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债券价格下跌是好吗

发布时间:2022-11-22 06:50:02

① 为什么债基最近一直在跌

国内债券的利息基本不可能是负的,因此债基的负收益只能来自于债券价格的下跌。当市场利率(参考十年期国债收益率)上升时,债券的价格才会下跌。 十年期国债收益率从8月份的3%上涨到现在3.28%,上涨了近10%,市场利率上来了,债券的价格就开始下跌。
拓展资料:
债基就是投资债券的基金,春节以后,央行连续降准释放万亿元长期低成本资金,并分两次调低LPR利率,其中一年期30个基点,两年期15个基点。,市场资金利率不断下跌,债券进入了牛市,给债基带来丰厚的受益。
市场机构预测未来央行还会有降准降息,债券价格更是一步登天,走出单边牛市,可是天有不测风云,央行释放庞大的流动性,滞留在金融体系内空转套利,也推升了地产泡沫,深圳房价大涨,一个月上涨超过万元,上海出现排队购买豪宅甚至不惜动起手脚,失去了有钱人的优雅。这与央行降准支持实体经济是完全背离的,
这种情况下,继续释放流动性对支持实体经济意义不大,可能会进一步推升债券价格和地产价格,不仅不利于实体经济,反而因为地产泡沫膨胀,进一步挤压居民消费,进一步推升整个社会综合成本,进一步增加经济转型难度,因此央行创新了货币投放模式,采用SPV,市场对未来降准等全面宽松预期降低。
人民银行会同财政部此次设计了SPV,提高信用贷款投放的比重有助于缓解小微企业融资的问题,央行向SPV提供的4000亿再贷款资金,SPV拿了4000亿的再贷款资金以后,购买地方商业银行发放贷款的40%,资金期限是一年。但是全部的贷款仍然由原来的商业银行管理,全部的利息也都由银行享有,同样的风险也由银行承担,SPV不向银行收利息,等于是向银行让利,合同到期以后地方的商业银行再向SPV购回40%的贷款。
通过SPV购买银行40%中小微企业贷款,这就是精准滴灌,保证资金流进中小微企业,而不是留在金融体系内空转套利,也不会进入楼市催生楼市泡沫。
央行全面宽松,地产开发商债券融资成本一降再降,地产开发商获得大量低成本资金,纷纷在土地市场大显身手,土地成交火爆,溢价率飙升,央行货币政策最大受益者俨然就是地产行业,央行货币宽松就是本末倒置。
央行有了SPV以后,全面宽松难以为继,债券价格暴跌,债基自然也会一路下跌。

② 加息为什么债券会跌

加息对债券市场是利空的,加息会使债券的预期收益率上升,而债券市场价格下跌,所以加息会使得债券市场下跌,债券收益由收益率和市场价格两部分因素构成,债券到期收益率=债券利息收入+资本损益/债券价格,当债券收益率在期限内没有变化时,随着债券到期日的临近,债券价格就会有所减小。
当债券收益率在期限内下降时,随着债券到期日的临近,债券价格就会有所上升。
原因如下:
一、首先,加息是一个国家或地区的中央银行提高利息的行为,从而使商业银行对中央银行的借贷成本提高,进而迫使市场的利息也进行增加。加息的目的包括减少货币供应、压抑消费、压抑通货膨胀、鼓励存款、减缓市场投机等等。
二、债券价格与利率呈负相关关系主要由于债券的理论价值是采用现金流贴现法方式进行计算的。
三、一般来说债券在不违约的前提下,其未来现金流是可预期的,而在现金流贴现法方式下债券现金流贴现计算过程中是用各期的现金流除以[(1+利率)之和后的对应现金流的时间次幂],然后求总和,即利率高计算出来的债券理论价值就会低,利率低计算出来的债券理论价值就会高。故此加息会导致债券价格下跌。
四、但是实际上很多时候未加息前债券会因市场会有加息的预期先行下跌,到真正加息的靴子落地时,债券市场也不见得会有多少下跌。
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债券价格下跌收益上升的原因:
一、债券价格下跌的话你买债券花的钱就少了,你在债券兑现的时候拿的是你债券的面额加利息。拿的钱是固定的。
二、如果债券价格上升你在买债券的时候花的钱就会增加,收益就会降低,如果价格下降,你在买债券的时候花的钱就会减少,收益就会增加。
三、固定利率的债券利率是定好的,但可以通过降低他的买价使实际收益率升高,反之,也能通过提高他的买价还使实际收益率降低。

③ 十年期国债下跌意味着什么

说明市场长期利率下跌,金融市场资金供给趋向于宽松,如果10年期国债收益率下跌幅度较大,以至于收益率低于中短期国债,这种情况便叫做利率倒挂,说明短期风险较高。
国债收益率由国债票面本息之和再减去即使价格得出,国债的价格会随着市场利率的变化而变化,两者之间呈反比关系。
拓展资料:
国债又称国家公债,是国家以其信用为基础,按照债券的一般原则,通过向社会发行债券筹集资金所形成的债权债务关系。国债是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券,由中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证,由于国债的发行主体是国家,所以它具有最高的信用度,被公认为是最安全的投资工具。
国债是债的一种特殊形式,同一般债权债务关系相比具有以下特点:
从法律关系主体来看国债的债权人既可以是国内外的公民、法人或其他组织,也可以是某一国家或地区的政府以及国际金融组织,而债务人一般只能是国家。
从法律关系的性质来看国债法律关系的发生、变更和消灭较多地体现了国家单方面的意志,尽管与其他财政法律关系相比,国债法律关系属平等型法律关系,但与一般债权债务关系相比,则其体现出一定的隶属性,这在国家内债法律关系中表现得更加明显。
从法律关系实现来看国债属信用等级最高、安全性最好的债权债务关系。
从债务人角度来看国债具有自愿性、有偿性、灵活性等特点。
从债权人角度国债具有安全性、收益性、流动性等特点。
按举借债务方式不同,国债可分为国家债券和国家借款。
国家债券:是通过发行债券形成国债法律关系。国家债券是国家内债的主要形式,中国发行的国家债券主要有国库券、国家经济建设债券、国家重点建设债券等。
国家借款:是按照一定的程序和形式,由借贷双方共同协商,签订协议或合同,形成国债法律关系。国家借款是国家外债的主要形式,包括外国政府贷款、国际金融组织贷款和国际商业组织贷款等。
按偿还期限不同,国债可分类定期国债和不定期国债。

④ 债券为什么会跌

债券一般情况下只要国债利率持续下行,它就下跌不止。从整个债券的成分来看,它一般分为国债、银行债和企业债等三个大方向,所以债券跌的情况就和这三者有着密切的关系,如果市场上国债利率下行,那么债券就会持续下跌。
如果市场上企业债暴雷严重,那么债券也会下行。如果银行间市场资金紧张,那么债券也会下行。
当然,对于债券来说,它本身的价值在于避险,所以当社会层面大家对债券形成避险的时候,那么资金在推动国债走高的同时,也是将其他债券的价格抬高。
拓展资料
证券,是多种经济权益凭证的统称,也指专门的种类产品,是用来证明券票持有人享有的某种特定权益的法律凭证。
证券主要包括资本证券、货币证券和商品证券等。狭义上的证券主要指的是证券市场中的证券产品,其中包括产权市场产品如股票,债权市场产品如债券,衍生市场产品如股票期货、期权、利率期货等。
证券作为表彰一定民事权利的书面凭证,它具有以下几个基本特征:
证券是财产性权利凭证。
证券表彰的是具有财产价值的权利凭证。在现代社会,人们已经不满足于对财富形态的直接占有、使用、收益和处分,而是更重视对财富的终极支配和控制,证券这一新型财产形态应运而生。持有证券,意味着持有人对该证券所代表的财产拥有控制权,但该控制权不是直接控制权,而是间接控制权。
例如,股东持有某公司的股票,则该股东依其所持股票数额占该公司发行的股票总额的比例而相应地享有对公司财产的控制权,但该股东不能主张对某一特定的公司财产直接享有占有、使用、收益和处分的权利,只能依比例享有所有者的资产受益、重大决策和选择管理者等权利。从这个意义上讲,证券是借助于市场经济和社会信用的发达而进行资本聚集的产物,证券权利展现出财产权的性质。
证券是流通性权利凭证。
证券的活力就在于证券的流通性。传统的民事权利始终面临转让上的诸多障碍,就民事财产权利而言,由于并不涉及人格及身份,其转让在性质上并无不可,但其转让是个复杂的民事行为。
比如由于“债权相对性”的民事规则,债权作为财产的表现形式是可转让的,但债权人转让债权须通知债务人,这种涉及三方利益的转让行为受制于法律规范的调整,并不方便快捷。

⑤ 债券大跌意味着什么

国债作为一种金融资产,国债的价格还可以反映市场供求的变化。供给多了,收益率就上,供给少,收益率就下。
利率低说明宏观经济开始波动,市场对经济前景不看好,大量资金涌向国债利率就低了。
如果因为刺激经济执行宽松的货币政策,降低利率,这样国债利率也会降低。
当利率下行时,国债的收益率上涨,当利率上涨时,国债的收益率下降,两者呈现出负相关性。
拓展资料:
国债(national debt; government loan),又称国家公债,是国家以其信用为基础,按照债的一般原则,通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系。国债是由国家发行的债券,是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券,是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证,由于国债的发行主体是国家,所以它具有最高的信用,被公认为是最安全的投资工具。 [1]
中国的国债专指财政部代表中央政府发行的国家公债,由国家财政信誉作担保,信誉度非常高,历来有“金边债券”之称,稳健型投资者喜欢投资国债。其种类有凭证式国债、无记名(实物)国债、记账式国债三种 [1] 。
2020年6月15日,财政部发布通知明确,2020年抗疫特别国债启动发行 [2] 。 [2] 9月,富时罗素公司宣布,中国国债将被纳入富时世界国债指数(WGBI) [3] 。2021年12月,中国国债日前被正式纳入富时世界国债指数(WGBI)。 [6]
主要特点:
国债是债的一种特殊形式,同一般债权债务关系相比具有以下特点:
1、从法律关系主体来看
国债的债权人既可以是国内外的公民、法人或其他组织,也可以是某一国家或地区的政府以及国际金融组织,而债务人一般只能是国家。
2、从法律关系的性质来看
国债法律关系的发生、变更和消灭较多地体现了国家单方面的意志,尽管与其他财政法律关系相比,国债法律关系属平等型法律关系,但与一般债权债务关系相比,则其体现出一定的隶属性,这在国家内债法律关系中表现得更加明显。
3、从法律关系实现来看
国债属信用等级最高、安全性最好的债权债务关系。
4、从债务人角度来看
国债具有自愿性、有偿性、灵活性等特点。
5、从债权人角度
国债具有安全性、收益性、流动性等特点。

⑥ 债券为何大跌

债券一般情况下只要国债利率持续下行,它就下跌不止。

从整个债券的成分来看,它一般分为国债、银行债和企业债等三个大方向,所以债券跌的情况就和这三者有着密切的关系,如果市场上国债利率下行,那么债券就会持续下跌。如果市场上企业债暴雷严重,那么债券也会下行。如果银行间市场资金紧张,那么债券也会下行。

当然,对于债券来说,它本身的价值在于避险,所以当社会层面大家对债券形成避险的时候,那么资金在推动国债走高的同时,也是将其他债券的价格抬高。对此,债券的波动有时候和国债的波动有着极为密切的联系。

拓展资料:

债券可依据不同的标准进行分类:

(1)按发行主体分类:根据发行主体的不同,债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券。

(2)按付息方式分类:根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息,债券可分为零息债券、附息债券、息票累积债券三类。

(3)按债券形态分类:债券有不同的形式,根据债券券面形式可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。

在买债券基金时要关注这3点:

1、风险

首先应该要明确自己的目标,是追求低风险、稳定的收益,还是追求相对较高的回报等。然后,根据自己的风险承受能力,选择相应的债基种类。这几类债券基金的风险由小到大:中短债基金<纯债基金<一级债基<二级债基<可转换债基。

注:纯债债券下的短期债基主要投资固定收益类产品,相当于货币基金升级版,所以以长期纯债型基金为例

风险承受能力相对低的投资者可选择一级债基或纯债基金。风险承受能力强、希望获得相对较高收益的投资者,可选择二级债券基金、可转债基金。

补充一点,债券基金主要投资包括国债、金融债、企业债、央行票据、可转债等等,这些品种收益风险特征有较大差异,基金的配置比例不同会导致基金的风险不同,选择的时候要关注一下债券基金的资产配置情况。

2、利率

买债券基金时,可以关注一下利率环境。债券价格的涨跌与利率成反向关系。如果有降息、存准率下调的的动作时,债券价格就会有上涨,债券基金的收益也会上升,反之如果利率上升,债券价格便会下滑。在近年央行连续降息后,国内利率下行,对债券是有利的哦。

3、收费方式

同一只债券基金会有ABC三类,分别代表三种不同的收费方式,A类债基代表前端收费,B类债基代表后端收费,C类债基代表无申购费但有销售服务费。买债基根据持有时间长短,选择收费方式更划算,如果是短期投资,应选择C类债基,如果是长期持有那就可以选择B类债基,如果你不知道投资多久,那就选择A类,不过,现在很少有B类后端收费的基金了。

⑦ 债券跌了意味着什么透露出两方面信息

投资债券通常都是倾向于低风险、低收益的稳健投资,但是作为一种偏稳健的投资标的,债券价格同样会波动,今天我们来聊一聊债券价格下跌意味着什么?

我们先来了解一下债券的概念。债券的原理其实很简单,通俗来讲,就是债券发行人,为了筹集资金,给债券购买人打个借条,承诺在一定期限后还本付息。因为,债券上所表明的是固定期限和固定的利息收益,所以债券也被称为固定收益证券。
那为什么固定收益证券会跌呢?我们这里主要分析国债和企业债。事实上,债券要保证收益固定,需要两个前提条件。第一,债券持有人会一直持有到期,不会进行交易;第二,债券不会违约。只要有一个条件不满足,那么债券的收益就不固定,其价格也会随之波动。
债券会跌的原因主要来自两个方面。
第一,市场利率上升会导致债券价格下跌。
举个简单的例子,假设现在市场上国债利率为4%,你购买了10万,每年付息一次,10年后还本,一个月之后,你需要用钱,想将这10万国债卖掉,发现市场价格已经只剩下9万多。原因是央行加息,市场利率从4%上升到5%,市场上就有很多人想卖掉旧国债来买新发行的国债,获得更高的利息,债券市场的供需变化使得你10万块旧国债变成了9万多。那你可能会问这10万块旧国债的价格会跌到什么水平?当购买4%利息率的国债和购买5%利息率的国债收益相等时,也就是说,
你买旧国债和新国债的投资回报一样时,那么旧国债价格不再变化。
第二,债券发行人违约风险上升。
债券发行人是承担债券还本付息责任的主体,你所持有的债券是一张有价证券还是一张废纸,完全取决于债券发行人能否按时还本付息。因此,如果债券发行人的财务状况恶化,可能无法按时还本付息,债券违约风险上升,那该债券的价格也会相应下跌。
综上,债券价格下跌的原因来自两方面,通常来说,国债价格主要受市场利率影响,而企业债券利息率较高,主要受利率风险和违约风险影响。所以国债价格下跌,可能是央行加息,采用紧缩的货币政策。企业债券价格下跌,可能是企业经营状况出现问题,违约风险上升。

⑧ 美元债下跌什么意思

美元债下跌是指美元债的价格下跌,债券收益由债券的利息收入和债券价格两部分组成,而债券利息收益是固定不变的,所以美元债下跌代表市场上的资金在大量的买入美元债,导致美元债的价格过高,美元债价格上涨后,收益率就会下降。
美元债下跌对国内股市是利好的,因为美元债下跌会使资金从债券市场退出,并且流向股票市场,资金流入对股票市场是比较好的。
拓展资料
美国国债下跌意味着什么?
美债收益率下降意味着有大量的资金正在买入美债,资金的集体抢筹避险引发了美债收益率下降。美国国债是避险资产,属于安全资产,当它的价格开始不断上涨的时候就说明美国风险市场的资金在不断退出,进而转移至国债市场避险,与此同时大量资金的涌入就会造成美债收益率持续下行,进而形成美债收益率下降。
一般情况下,国债收益率大幅下挫,就会降低国际资本投资美债的意愿,这样就会导致美国为了拯救市场而进一步释放流动性,即向市场投放钱。长久以往这就会破坏掉整个美国的金融系统,造成下一轮金融危机。
新型冠状病毒疫情的蔓延使全球经济增长前景进一步恶化,由于投资者纷纷涌向避险债券,以防范股票和公司债等风险较高资产的损失,债券收益率已大幅下跌。
尽管如此,美国国债仍相对具有吸引力,因其收益率高于欧洲和日本的可比债券,许多欧洲和日本公债的收益率为负。美国10年期国债目前的收益率为0.95%,而德国和日本的收益率分别为-0.64%和-0.11%。
美债收益率下降后,对中国的影响有:如果美债的资金从债券市场退出,那么流向股市的概率大,如果一部分外资流向A股市场,则对A股市场有一定的利好,但这只是短期的影响,长期来说,A股走势还是受到内地政策和公司质地的影响。

⑨ 十年期国债下跌意味着什么

国债的价格和收益率是反向关系,而国债期货的价格和国债现券的价格是正相关的。因此,国债期货下跌可以理解为对应着国债收益率的上升。而中国的国债期货对应标的是5年和10年期的国债,其下跌意味着长期(5年期和10年期)利率的上升。

其次,国债作为国家发行的债券,被认为是无风险的,国债利率也就对应着无风险利率,是整个利率体系的定价基准,国债收益率的上升对应着利率整体的上升。那么,对经济而言,就意味着融资成本的整体抬升。

一般而言,长期利率由经济基本面(或者说投资回报率)决定。通常国债收益率的攀升对应着经济基本面的好转。2017年以来,经济数据向好是个事实,这是国债收益率上升背后的动力。

当然,国债期货同时还是金融衍生品,其价格除了基本面因素,还要受到资金供求,市场情绪等因素的影响。具体到近期的下跌,由于基本面预期已经基本被消化,主要受到对后期监管政策的不确定,海外货币政策可能进一步收紧并导致国内跟随,以及市场情绪脆弱等因素的影响。
拓展资料:
10年期国债收益率升值的基本影响是社会融资利率会上升,反之亦然。东西卖不出去的时候,需要降价促销。同样,当购买债券的人少了,发行人只能折价出售债券。比如100元面值现在卖98元,相当于收益率,增加2%也就是收益率债券的增加在中,各类债券中,美国10年期国债信用评级最高,被认为是无风险利率(政府有权力通过增税印钱来还债)。
在收益率,当有人可以购买国债之前需要提高国债时,其他债券(金融债券和公司债券)必须提高利率才能出售。这样一来,社会上所有的借贷利率都会随之上升(贷方的心理活动:借钱给你只付3%的利息,所以我还不如买3.7%的国债)。因此,收益率10年期国债是社会融资利率的基准。收益率10年期国债的上涨意味着资金收紧银根,而下跌意味着当国债的收益率升值时,资金国债投资者就更少了。
短期内有两种情况:
1。其他资产市场状况良好,资金被拿走(如股市暴涨);
2.流通中的货币总量减少了,无论哪个市场都没有货币。但不管怎样,市场上流通的货币总量最终可能会变小。因为美国国债的主要投资者是商业银行。银行的国债越多,它就能从央行获得越多的贷款。当国债的收益率上升时,商业银行获得资金的成本上升,贷款的资金更少,这将导致一系列的资金短缺现象。随着抵押贷款利率、企业贷款利率的提高和资金配置的减少,居民和企业都不愿意投资更多的债务,最终导致任何市场上的资金都减少

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