证券组合中的两类风险

1. 衡量证券组合的风险要考虑哪些因素

衡量证券组合的风险要考虑组合中两两证券未来收益率变动之间的相互关系和各证券
在证券组合中的比重。

2. 简述证券组合的风险。

证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低，尤其是证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效的降低非系统风险，使证券组合的投资风险趋向于市场平均风险水平。因此，组合管理强调构成组合的证券应多元化。在不卖空的情况下，证券组合的风险越小，特别是负完全相关的情况下，可获得无风险组合。在不卖空的情况下，组合降低风险的程度由证券间的关联程度决定。

3. 证券风险组合的类型,特点及区别

投资风险

就投资风险而言，大致可分为系统风险和非系统风险。

1、非系统风险
投资者一般都是将一部分资金以无风险的方式进行投资（如购买国债），将另一部分资金投资于风险资产组合以获取更高的收益。假如投资者将全部闲置资金都投放于无风险资产，那么他至少可以获得无风险投资报酬率，当然这是一种非常极端的做法，通常投资者还会考虑将多少资金投放于风险资产以获取更高的报酬。

2、系统风险
系统风险是由市场变动而产生的，对市场上的所有证券都有影响，而且不可能通过投资组合来消除。

3、风险的测量
风险是投资者由于一定时期内收益不确定而无法达到投资收益的目标。

4、风险价值模型
风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或机构造成的潜在最大损失。风险价值通常是由银行的市场风险内部定量管理模型来估算。

4. 证券组合的风险相关性

这个相关系数，是根据股票的收益率求出来的，具体为：
分别计算两支股票过去三年或五年的月度收益率，放在excel表格中，然后在excel中使用corr这个函数，计算两支股票的相关系数(correlation)。如果是多支股票，就需要计算两两的相关系数，形成相关系数矩阵(correlation matrix)。

5. 证券组合风险有哪些

首先系统性风险，即市场风险，大环境不好，个股也不会有太好的走势，其次就是个股之间的相关性，相关性越小风险越小，甚至达到完全负相关（理论上）时，组合之间能完全达到对冲目的，也就是你的投资没有风险，只有一个可预期收益率。

6. 证券组合分析的多种证券组合的收益和风险

这里将把两个证券的组合讨论拓展到任意多个证券的情形。设有N种证券，记作 A1 、A2 、A3 、… 、AN ，证券组合P = ( x1 ，x2 ，x3 ，… ，xn ) 表示将资金分别以权数 x1 、x2 、x3 、…、xn，投资于证券 A1 、A2 、A3 、… 、AN 。如果允许卖空，则权数可以为负，负的权数表示卖空证券占总资金的比例。正如两种证券的投资组合情形一样，证券组合的收益率等于各单个证券的收益率的加权平均。即：设Ai的收益率为Ri ( i = 1 ，2 ，3 ，…，N ) ，则证券组合P = ( x1 ，x2 ，x3 ，… ，xn ) 的收益率为：
Rp = x1 × r1 + x2 × r2 + … + xn × rn = ∑xi ri
推导可得证券组合P的期望收益率和方差为：
E ( rp ) = ∑xi E(ri) （ 1 ）
方差 = ∑i∑j xi xj cov(xi , xj) （ 2 ）
由式（ 1 ）和（ 2 ）可知，要估计E(rp) 和 方差，当N非常大时，计算量十分巨大。在计算机技术尚不发达的20世纪50年代，证券组合理论不可能运用于大规模市场，只有在不同种类的资产间，如股票、债券、银行存单之间分配资金时，才可能运用这一理论。20世纪60年代后，威廉·夏普提出了指数模型以简化计算。随着计算机技术的发展，以开发出计算E（rp) 和 方差的计算机运用软件，如：Matlab 、SPSS 和 Eviews 等，大大方便了投资者。

7. 证券组合的两类风险及这两类风险的含义

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8. 两种正相关的股票组成的证券组合不能抵消任何风险

正相关的当然不能抵消风险了。因为他们同时升同时做跟买一只股票没有什么区别。你要做的就是买两个毫不相干的行业，互相的补充。

9. 证券组合的两类风险及这两类风险的含义

是系统风险跟非系统风险；系统风险就是对所有标的都有影响的因素，非系统就是对个别标的有影响的。放在股票上，一个简单的例子，如货币收紧，那就对所有股票都有不同程度影响，那就是系统风险，如某个企业项目失败，只对该公司或者关联公司有影响，那就是非系统风险。
风险，就是生产目的与劳动成果之间的不确定性，大致有两层含义：一种定义强调了风险表现为收益不确定性；而另一种定义则强调风险表现为成本或代价的不确定性，若风险表现为收益或者代价的不确定性，说明风险产生的结果可能带来损失、获利或是无损失也无获利，属于广义风险，所有人行使所有权的活动，应被视为管理风险，金融风险属于此类。
而风险表现为损失的不确定性，说明风险只能表现出损失，没有从风险中获利的可能性，属于狭义风险。风险和收益成正比，所以一般积极进取的投资者偏向于高风险是为了获得更高的利润，而稳健型的投资者则着重于安全性的考虑。