『壹』 如何量化單個證券的風險
系統風險是指由於多種因素的影響和變化，導致投資者風險增大，從而給投資者帶來損失的可能性。
非系統風險是與股票市場、期貨市場、外匯市場等相關金融投機市場波動無關的風險。
簡單來說，系統風險就是指整個市場的風險，通常表現為國家、地區性戰爭或騷亂，全球性或區域性的石油恐慌，國民經濟嚴重衰退或不景氣，國家出台不利於公司的宏觀經濟調控的法律法規，中央銀行調整利率等。這些因素單個或綜合發生，導致所有證券商品價格都發生動盪，它斷裂層大，涉及面廣。
非系統風險就是指個股的風險，這種風險產生於某一證券或某一行業的獨特事件，如破產、違約等，與整個證券市場不發生系統性的聯系，這是總的投資風險中除了系統風險外的偶發性風險，或稱殘余風險。
『貳』 風險衡量指標都有哪些,它們的計算公式是什麼,各自的適用范圍是什麼
β系數常常用在投資組合的各種模型中，比如馬柯維茨均值-方差模型、夏普單因素模型（Shape Single-Index Model）和多因素模型。具體來說，β系數是評估一種證券系統性風險的工具，用以量度一種證券或一個投資證券組合相對於總體市場的波動性，β系數利用一元線性回歸的方法計算。
（一）基本理論及計算的意義經典的投資組合理論是在馬柯維茨的均值——方差理論和夏普的資本資產定價模型的基礎之上發展起來的。在馬柯維茨的均值——方差理論當中是用資產收益的概率加權平均值來度量預期收益，用方差來度量預期收益風險的：
E(r)=∑p(ri) ri (1)
σ2=∑P(ri)[ri—E(r)]2 (2)
上述公式中p(ri)表示收益ri的概率，E(r)表示預期收益，σ2表示收益的風險。
夏普在此基礎上通過一些假設和數學推導得出了資本資產定價模型(CAPM)：
E(ri)=rf +βi [E(rM)—rf] (3)
公式中系數βi 表示資產i的所承擔的市場風險。
βi=cov(r i , r M)/var(r M) (4)
CAPM認為在市場預期收益rM 和無風險收益rf 一定的情況下，資產組合的收益與其所分擔的市場風險βi成正比。
CAPM是基於以下假設基礎之上的：
(1)資本市場是完全有效的(The Perfect Market)；
(2)所有投資者的投資期限是單周期的；
(3)所有投資者都是根據均值——方差理論來選擇有效率的投資組合；
(4)投資者對資產的報酬概率分布具有一致的期望。
2007年2月28日，中國銀監會發布了《中國銀行業實施新資本協議指導意見》，標志著我國正式啟動了實施《巴塞爾新資本協議》的工程。按照我國商業銀行的發展水平和外部環境，短期內我國銀行業尚不具備全面實施《巴塞爾新資本協議》的條件。因此，中國銀監會確立了分類實施、分層推進、分步達標的基本原則。
(1)分類實施的原則。國內商業銀行在資產規模、業務復雜性、風險管理水平、國際化程度等方面差異很大，因此，對不同銀行應區別對待，不要求所有銀行都實施《巴塞爾新資本協議》。…
(2)分層推進的原則。我國大型商業銀行在內部評級體系、風險計量模型、風險管理的組織框架流程開發建設等方面進展不一。……
(3)分步達標的原則。《巴塞爾新資本協議》對商業銀行使用敏感性高的資本計量方法規定了許多條件，涉及資產分類、風險計量、風險管理組織框架和政策流程等許多方面，全面達標是一個漸進和長期的過程。……供參考。
『叄』 證券投資風險的度量方法有哪些
第一種方法是計算證券投資收益低於其期望收益的概率
假設，某種證券的期望收益為10%，但是，投資該證券取得10%和10%以上收益的概率為30%，那麼，該證券的投資風險為70%，或者表示為0.70。
這一衡量方法嚴格從風險的定義出發，計算了投資於某種證券時，投資者的世紀收益低於期望收益的概率，即投資者遭受損失的可能性大小。但是，該衡量方法有一個明顯的缺陷，那就是：許多種不同的證券都會有相同的投資風險。顯然，如果採用這種衡量方法，所有收益率分布為對稱的證券，其投資風險都等於 0.50。然而，實際上，當投資者投資於這些證券時，他們遭受損失的的可能性大小會存在著很大的差異。
第二種方法是計算證券投資出現負收益的概率
這一衡量方法把投資者的損失僅僅看作本金的損失，投資風險就成為出現負收益的可能性。這一衡量方法也是極端模糊的。例如，一種證券投資出現小額虧損的概率為50%，而另一種證券投資出現高額虧損的概率為40%，究竟哪一種投資的風險更大呢？採用該種衡量方法時，前一種投資的風險更高。但是，在實際證券投資過程中，大多數投資者可能會認為後一種投資的風險更高。之所以會出現理論與實際的偏差，基本的原因就在於：該衡量方法只注意了出現虧損的概率，而忽略了出現虧損的數量。
第三種方法是計算證券投資的各種可能收益與其期望收益之間的差離
即證券收益的方法或標准差。這種衡量方法有兩個鮮明的特點：其一，該衡量方法不僅把證券收益低於期望收益的概率計算在內，而且把證券收益高於期望收益的概率也計算在內。其二，該衡量方法不僅計算了證券的各種可能收益出現的概率，而且也計算了各種可能收益與期望收益的差額。與第一種和第二種衡量方法相比較，顯然，方差或標准差是更適合的風險指標。
『肆』 單一證券的風險如何衡量
衡量單一證券風險可以用未來收益水平對預期收益的離散程度表示，以證券各種可能
收益與相應概率的加權平均值為期望值，以方差或者標准差計算風險的大小。
『伍』 13、對單個證券,度量其風險的是（ A ）。 A.貝塔系數 B.收益的標准率 C.收益的方差 D.個別風險
25% 和 1，收益二倍等於個體佔比。所以beta 系數。
『陸』 證券系統風險的衡量
正卷類同基金,如下基金的資料可供你參考:
基金以往的風險有多高？這是在購買基金之前必須了解的問題之一。以下將介紹衡量基金風險最常見的兩種工具--標准差和β系數。
● 標准差
標准差是指過去一段時期內，基金每個月的收益率相對於平均月收益率的偏差幅度的大小。基金的每月收益波動越大，那麼它的標准差也越大。例如，基金A在過去36個月內每月的收益率都是1％，那麼其標准差為0。基金B的月收益率是不斷變化的，一個月是5％，下一個月是25％，再下一個月是－7％，那麼基金B的標准差則大於基金A的標准差。而基金C每個月都虧損1％，其標准差也同樣是為0。
實際上，標准差所量化的對象是投資組合收益的波動，而不是投資組合中的風險，因為標准差並沒有體現基金的下行風險，即虧損的可能性。正如上例，盡管基金B的標准差較大，但其風險並不一定比基金C的風險大。換而言之，標准差大的基金可能沒有下行風險，而僅僅是收益波動很大。因此，我們最好將標准差視為衡量收益波動的手段。
應當將基金的標准差與同類型基金或者業績評價基準的標准差進行比較。因為單看標准差本身的絕對數字並不能直觀地顯示其含義。例如，7％的標准差比5％高，但這個數值對於某隻基金來說，是高還是低呢？
● β系數
β系數衡量基金收益相對於業績評價基準收益的總體波動性，是一個相對指標。β系數越高，意味著基金相對於業績評價基準的波動性越大。β系數大於1，則基金的波動性大於業績評價基準的波動性。反之亦然。
如果β系數為1，則市場上漲10％，基金上漲10％；市場下滑10％，基金相應下滑10％。如果β系數為1.1,市場上漲10％時，基金上漲11%,；市場下滑10％時，基金下滑11%。如果β系數為0.9,市場上漲10％時，基金上漲9%；市場下滑10％時，基金下滑9%。
值得注意的是，β系數能否有效衡量風險，很大程度受基金與業績評價基準相關性的影響。如果將基金與一個不大相關的業績評價基準進行比較，計算出來的β系數就沒有意義。所以考察β系數時，應當同時考察另一個指標--R平方。
R平方為1，則基金與業績評價基準是完全相關的。R平方為0，意味著兩者是不相關的。R平方越低，β系數作為基金波動性指標的可靠性越低。R平方越接近1，β系數則越能體現基金的波動性。在晨星的基金評價體系中，同時列示了β系數和R平方。
用統計工具作為風險衡量指標，是一種較好的考察基金風險的的手段，但投資者應當記住，不能僅僅根據一個風險衡量指標來做決策。低的風險衡量指標並不能保證投資的百分之百安全，因為沒有任何指標能完全准確地預測基金未來的風險。
標准差即波動幅度，越大，代表收益率變動越高，風險越大，貝塔系數值越大，收益變化幅度相對大盤越大，越小相對大盤變化越小，如果是負值則顯示基金與大盤變動方向相反
考察基金業績應當不僅考慮收益，還應考察為獲取收益而承擔的風險。前面我們介紹了如何衡量基金以往的風險，那麼如何用風險對基金收益進行調整呢？α系數和夏普指數是兩種常用工具。量化指標有些枯燥，不妨從了解計算方法和優缺點開始。
α系數是基金的實際收益和按照β系數計算的期望收益之間的差額。其計算方法如下：超額收益是基金的收益減去無風險投資收益（在美國為90天國債收益率）；期望收益是β系數和市場收益的乘積，反映基金由於市場整體變動而獲得的收益；超額收益和期望收益的差額即α系數。例如，A基金相對某個指數的β系數為1.1,該指數收益為30％，90天國債收益是4％，基金收益35％，則α系數＝（35％－4％）－[1.1×(30%－4%)]=2.4。
α系數也有一定的缺陷。第一，其根據β系數計算出來，所以受基金和業績基準（如上述指數）的相關性影響，如果兩者相關性很低，則β系數從而α系數的有效性也不大。第二，不能說明虧損是由基金經理的能力還是基金的費用造成的。例如，指數基金的投資組合模仿選定的指數，基金經理並不需要選股，理論上α系數為零。但美國許多指數基金的α系數為負，在此情況下，α系數只反映基金的管理費、託管費、證券交易費用等費用水平。第三，不方便基金之間的比較。如果和一組基金進行比較，就要先求出這組基金的平均α系數，而不能直接得出結論。
夏普指數是將基金的收益減去無風險投資收益，再除以基金的標准差。例如，基金收益是25％，標准差10，90天國債的收益是5％，夏普指數則為2.0。夏普指數越高，基金風險調整後的回報率越高。
夏普指數主要優點是用標准差作為風險調整的指標，從而不存在與業績基準的相關性問題。任何類型基金的標准差計算方法都一樣，所以可用夏普指數在不同類型的基金之間進行比較。夏普指數缺點在於單憑一個絕對數字，難以評定其高低。必須與其他基金或一組基金的夏普指數進行比較，才能對基金業績有進一步了解。
α系數和夏普指數都是客觀的量化指標，但不能說明基金的全部故事。例如用其評估基金過去時段的收益時，沒有考慮到基金經理的變更，而基金經理的投資決策直接影響基金業績。
評估時期越長，指標所體現的風險調整後表現越准確，所以投資者應當同時考察基金收益的連續性。在考慮基金平均收益的基礎上，進一步考察其每年的收益。然後將每年收益和同類基金中平均水準的基金以及相關的業績基準進行比較。
選擇基金的時候，可以先按夏普指數進行排序，再對最好的幾只基金做進一步研究。但還需要考慮基金的管理者，投資風格，費用水平，投資組合的內在風險等因素。
『柒』 單一證券的風險如何衡量
衡量單一證券風險可以用未來收益水平對預期收益的離散程度表示，以證券各種可能收益與相應概率的加權平均值為期望值，以方差或者標准差計算風險的大小。