沪深交易所减持细则

1. 上市公司：5%以上大股东减持，证券部的小伙伴们需要做什么

上市公司5%以上大股东减持，证券部需要做以下工作：

一、判断减持主体是否满足允许减持的前提条件

• 核查是否存在被处罚处分情况：根据沪深《上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则（2017年修订）》第九条，检查大股东是否存在被处罚处分情形，若存在，则不得减持。
• 核查上市公司是否存在欺诈发行或重大违法：若上市公司存在欺诈发行或重大违法行为，大股东（控股股东、实控人及其一致行动人）不得减持。
• 核查上市公司是否存在破发、破净情形或分红不达标：若上市公司存在破发、破净情形，或者分红不达标，控股股东、实际控制人不得通过二级市场（集中竞价、大宗交易）减持股份。
• 核查是否存在违反股票减持相关承诺的情形：检查大股东是否曾作出减持价格不低于发行价格、减持前提前通知发行人公告等承诺，并确保其减持行为不违反这些承诺。

二、判断是否需要披露减持计划

• 控股股东、实际控制人减持：通过集中竞价交易、大宗交易减持股份的，必须披露减持计划。
• 持股5%以上股东（非控股股东、实控人、董监高）减持：

  通过集中竞价交易方式减持，需披露减持计划。

  通过大宗交易减持，视情况看是否披露减持计划（如上市公司IPO时股东有明确承诺的，则需按承诺提前披露减持计划）。

  需要注意的是，若持股5%以上股东的股份来源于非公开发行（2020年2月14日之后取得），则不适用2017年颁布的减持若干规定，无需披露减持计划。

三、充分提示减持比例、减持进度控制

• 减持比例控制：确保实际减持数量不超过预披露减持数量，每90天集中竞价减持不能超过总股本的1%。
• 减持进度跟踪：主动与股东方沟通，了解减持进度情况，确保减持过程符合规定。
• 减持比例达到特定要求的处理：

  当持股比例每减少1%时，应当在事实发生之日的次日通知上市公司，并公告。

  通过大宗交易或集中竞价方式减持的，持股比例每减少5%（上下一手），需停下来、进行公告并披露简式权益变动报告，在该事实发生之日起至公告后3日内，禁止减持。

  持股5%以上股东减持比例虽未达到5%，但减持后持股比例降至5%时点（上下一手），需要停下来，披露简式权益变动报告。

四、下单操作谨慎小心，避免短线交易

• 确保下单操作准确无误，避免造成短线交易。一旦发生短线交易情形，股东需要将短线交易收益上缴，减持计划必须提前终止，且6个月内不得再次减持。

五、结合监管风向，做好风险提示

• 及时传达监管指示，提示相关风险。在减持计划制定和实施过程中，要充分考虑监管风向和市场环境，确保减持行为既符合合规要求，又符合市场预期。

六、协助准备和提交相关文件和公告

• 协助大股东准备减持计划公告、简式权益变动报告书等相关文件，并确保其及时、准确地向交易所提交和公告。

七、与交易所保持沟通

• 在减持过程中，与交易所保持密切沟通，确保减持行为符合交易所的相关规定和要求。

八、记录和归档

• 对整个减持过程进行记录和归档，以备后续查阅和审计。

以下是相关图片展示：

通过以上步骤，证券部可以确保上市公司5%以上大股东减持行为的合规性和顺利进行。

2. 新三板大股东减持有什么规定

关于新三板大股东减持的规定是减持达到1%的情况下需要在两个工作日之内做出公告，不过公告期间股份还是可以继续出售的，持股5%以上的股东，减持以后的比例降到5%以下的话，需要在三天之内由上市公司做提示性报告，主要是股东要履行相关的披露义务。
一、新三板大股东减持有什么规定?
新三板股东减持限售股份主要包括两部分：一是已经完成股权分置改革、在沪深主板上市的公司有限售期安排的股份;二是新老划断后在沪深主板上市的公司于首次公开发行(IPO)前已发行的股份，减持主要的规章制度如下：中国证监会《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》;《上市规则》;《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》。
二、在我国关于上新三板是什么意思?
新三板相对于主板来说是门槛低，主要适合中小企业的股权交易平台，新三板与主板的区别主要在于服务对象的不同;新三板在挂牌准入、发行融资、交易结算、并购重组和投资者准入方面也有一套量身定制的制度规则的不同;新三板定位是创新型中小微企业的服务媒介等知识。
三、新三板和主板的区别
(一)服务对象不同
1、与沪深交易所服务于“大而壮”的企业不同，新三板服务的企业往往具有“小而美”的特征，这些企业可能没有厂房、设备等值钱的资产，只有几间办公室，几台电脑，很难从银行获得贷款;
2、而它们往往处于“砸钱抢市场”的创业阶段，也拿不出一张漂亮的报表，迈不进沪深交易所的大门。
但是它们创新性强、科技含量高、拥有成熟的盈利模式和广阔的发展前景。新三板正是为了服务这些企业而存在的，让社会资本对创新体系的支持由企业的成熟期，前移到初创、成长期。
(二)正因新三板服务对象的特殊性，它在挂牌准入、发行融资、交易结算、并购重组和投资者准入方面也有一套量身定制的制度规则。
比如，在挂牌准入上，新三板不设财务门槛，企业只要存续期满两年、股权清晰、业务明确，有主办券商推荐，即使尚未盈利，也可以挂牌。而且，新三板挂牌成本低、周期短。
1、交易制度方面，主板只有竞价交易一种方式，而新三板则提供协议、做市、竞价三种方式。
2、融资方面，新三板可自行选择融资对象及融资时点。主板、创业板市场只能选择IPO方式向不特定对象发行新股融资，上市当时就要稀释原股东的股权，上市后再融资也要经过严格的审批程序。而在新三板挂牌则可由企业自行决定是否融资，以及融资时点、融资对象。例如，紫光华宇由于股东看好企业前景普遍惜售，挂牌以来只发生过一笔交易。
3、信息披露方面，新三板实行“适度披露”原则。与主板、创业板相比，新三板对强制披露事项、流程进行简化。
(三)新三板定位是创新型中小微企业的服务媒介，主要是为企业发展、资本投入与退出服务，并不以交易为主要目的，这也是它和主板的一大区别。
新三板本来就是针对那些小型的股权交易平台的，所以大股东如果减持股份的话，肯定对企业及证券交易市场带来的波动都是比较大的，股东一次性减持比例太多的话，也容易给市场投资者带来很多不确定因素，一般来说大股东大幅度减持的案例比较少。

3. 散户一天最多卖多少股

散户一天最多卖多少股并无固定统一答案，需分情况来看：

1. 一般情况：沪深交易所对普通流通股没有直接的单日卖出数量限制，但卖出数量不能超过实际持有的股份数。例如，若持有某股票5000股，一天内最多就可卖出这5000股。同时要遵循“T + 1”交易规则，即当天买入的股票，第二个交易日才能卖出。
2. 限售股情况：如果持有的是限售股或者有特殊锁定期的股份，卖出会受到相关协议或法规的约束。限售期内不能卖出，限售期结束后则按规定减持，不同情况有不同的减持规则。
3. 部分市场限制：在大多数股票市场上，存在“单日卖出限制”或“单日交易限制”，每个股票账户一天最多可以卖出自己持有股票总数的10%。不过不同的股票市场及交易所可能有所不同。
4. 异常交易情况：若进行大量抛售，可能引发股价大幅波动，这会引起监管机构的关注，甚至可能会被认定为异常交易行为而受到调查。

所以，投资者在交易前应该了解当地股票市场和交易所的交易规则，在进行大额卖出操作前，建议关注市场流动性和价格走势，分批逐步卖出更为稳妥。