① 股票里的权证公式的意思
权证计算权证的理论价值是按照国际通行的定价公式,通过选取股票价格、权证条款(行权价格、存续期、行使比例等)和股票价格波动率等参数计算得出的,很多机构都采用的著名的“B-S模型”。B-S公式如下:其中,k :为行权比例;cp :认购权证取值1,认沽权证取值为-1;S : 为标的股票价格;X : 为权证行权价格;为标准正态分布函数;r : 为一年期无风险利率;建议取中国固定利率国债收益率曲线即期的一年期利率数据T : 为权证到期日;t :为分析日期;T-t 的单位为年;σ 为历史波动率;历史波动率一般用一段时间的历史收益率(取对数计算)数据估算当权证类型为“备兑权证”时,S 取值为股票价格,X 为行权价格; 当权证类型为“股本权证”时,公式要修正:S 取值为,X为其中,N 为总股本;k 为行权比例;M 为权证份额;V=N×P+M×W;P 为股票价格;W 为权证价格;E 为行权价格;
σ参数估计:假设我们现在取某权证正股历史一年(或用户自定义)的收盘价(复权)数据,计为: ,则可以得到 m 天的日收益率数据:
对于收益率序列
计算其均值和方差: 均值: 方差: 由于取的是日数据,所以
附一些指标计算:1、权证内在价值=Max(0,CP×(股票价格-行权价格)×行权比例)表示权证立刻执行所能获得的收益2、权证时间价值=权证价格-内在价值3、权证溢价比率认购权证溢价比率=(权证价格+行权价格×行权比例-股票价格×行权比例) ÷(股票价格×行权比例)×100%认沽权证溢价比率=(股票价格×行权比例+权证价格-行权价格×行权比例) ÷(股票价格×行权比例)×100%表示权证价格偏离标的证券价格的程度4、盈亏平衡点=行权价格+CP×权证价格/行权比例表示投资者到期日不亏损所对应得标的证券价格5、价内外程度=CP×(参数框中的股票价格/参数框中的行权价格-1)×100%表示标的证券价格偏离行权价格的程度6、杠杆倍数=股票价格×行权比例/权证价格表示一份标的证券的价格可以买多少份对应权证
② 权证涨跌的计算公式是什么
权证涨幅价格=权证前一日收盘价格+(标的证券当日涨幅价格-标的证券前一日收盘价)×125%×行权比例;
权证跌幅价格=权证前一日收盘价格-(标的证券前一日收盘价-标的证券当日跌幅价格)×125%×行权比例。
③ 认股权证的计算公式是怎么来的
根据以认股权证换取普通股的成本价的计算公式可知:行使价格=认股权证的市价×每手认股权证的数目÷每手认股权证可换的普通股数目十认股价=3.50×100÷500+8.50=9.20(元)
④ 求权证公式
准确把握权证的走势难度甚高
⑤ 权证怎么计算
3、权证的发行公告书列明的条款一般是什么含义呢?
答:权证的各要素都会在发行公告书中得到反映,举例来说:A公司发行以该公司股票为标的证券的权证,假定发行时股票市场价格为15元,发行公告书列举的发行条件如下:
(1)发行日期:2005 年8月8日
(2)存续期间:6个月
(3)权证种类:欧式认购权证
(4)发行数量:50,000,000份
(5)发行价格:0.66元
(6)行权价格:18.00元
(7)行权期限:到期日
(8)行权结算方式:证券给付结算
(9)行权比例:1:1
上述条款告诉投资者由A公司发行的权证是一种股本认购权证,该权证每份权利金是0.66元,发行总额为5千万份,权证可以在六个月内买卖,但行权则必须在六个月后的到期日进行。如果到期时A公司股票市场价格为20元,高于权证的行权价18元,投资者可以18元/股的价格向发行人认购市价20元的A公司股票,每股净赚2元;如果到期时A公司股价为15元,低于行权价18元,投资者可以不行权,从而仅损失权利金0.66元/股。
4、投资者如何利用权证获取超额利润和规避风险?
答:(1)利用权证获取超额利润。权证是一种以小博大的投资工具,购买时只需花费少量的权利金,但有可能收益会很大。例如:投资者李先生投资1000股A公司股票,王先生投资10000份A公司的认股权证,行权价格为18元。假定两人同时入市,入市时A公司股票价格为15元,权证到期时,A公司股价上升到20元,则李先生和王先生的盈利如下
从上表对比可以看出,权证投资具有很高的杠杆性。王先生判断正确的情况下,其买入A公司权证的收益远远超出李先生购买股票的收益。当然,如果王先生判断错误,其投资亏损则同样远大于李先生。
(2)利用权证进行避险。投资者如果已经持有A公司股票,可以购买权证进行避险,如果投资者估计A公司股票会上涨,但又担心可能会出现与预期不符的情况,可以花费少量的权利金买进A公司的认沽权证,一旦当股票未来下跌时,权证获得的收益部分可以用来弥补A公司股票的损失。而如果预测正确,股票价格上涨,买入的股票已经获利,所损失的只是少量的权利金。
5、投资者在投资权证时应该注意哪些风险?
答:投资者投资权证时,务必需要注意控制以下主要的风险因素:
(1)价格剧烈波动风险:权证是一种高杠杆投资工具,标的证券市价的微小变化可能会引起权证价格的剧烈波动。
(2)价格误判风险:权证价格受到标的证券的价格走势、行权价格、到期时间、利率、权益分派和权证市场供求等诸多因素的影响,权证持有人对此等因素的判断失误也可能导致投资损失。
(3)时效性风险:权证与股票不同,有一定的存续期间,且其时间价值会随着到期日的临近而迅速递减。
(4)履约风险:如果发行人发生财务风险,投资者有可能面临发行人不能履约的风险。
6、影响权证价格的因素有哪些?
答:认购或认沽权证的价格走势主要受以下几个因素的影响:
二、权证入市须知
1、投资者入市前需要办理什么手续?
答:投资者参与权证交易前,应当先向具备代理权证交易资格的证券公司了解有关权证交易的必备常识,了解该产品的风险。投资者必须与证券公司签订风险揭示书后方可参与权证交易。
2、权证买卖使用什么帐户?
答:投资者应当使用A股证券账户进行权证的认购、交易和行权申报。投资者如果已经开立A股证券帐户就不需要重新开户,可使用现有的A股帐户进行权证交易。
3、深交所如何编制权证的简称和代码?
答:深交所权证简称是六位,XYBbKs,其中:XY为标的股票的两汉字简称;Bb为发行人编码;K为权证类别:C—认购权证;P—认沽权证;s: 同一发行人对同一标的证券发行权证的发行批次,取值为[0,9],[A,Z],[a,z]。例:国信证券基于万科A发行的认购权证的简称可能为“万科GXC1”。
权证代码是‘03’开头的六位数字,认购权证代码区间:【030000,032999】,认沽权证代码区间:【038000,039999】,其中认购权证的代码有3000个,认沽权证的代码有2000个。
4、权证的交易规则和A股股票有什么不同?
答:权证的交易规则和A股股票有一定的区别,主要表现如下:
注1:此处解释详见问题5‘权证的价格涨跌幅限制与股票有什么不同?’
5、权证的价格涨跌幅限制与股票有什么不同?
答:权证涨跌幅是以涨跌幅的绝对价格来限制的,计算公式如下:
权证涨(跌)幅价格=权证前一日收盘价格±(标的证券当日涨幅价格-标的证券前一日收盘价)×125%×行权比例
例如:A公司权证的某日收盘价是4元,A公司股票收盘价是16元。次日A公司股票最多可以上涨或下跌10%,即1.6元;而权证次日可以上涨或下跌的幅度为(17.6-16)×125%=2元,换算为涨跌幅比例可高达50%。
6、投资者如何对权证行权?
答:投资者行权可以通过交易所申报行权指令进行,行权指令当日有效,当日可以撤消;当日买进的权证,当日可以行权;但当日行权取得的标的证券,当日不得卖出,可于次一交易日卖出。
现金结算方式下,权证行权的结算价格为行权日前十个交易日标的证券收盘价的平均数。
权证到期当日,现金给付权证属于价内证的,可自动行权,持有人无须申报指令。属证券给付方式的权证,投资者可选择自行申报行权或于权证到期前委托证券公司代为办理行权。
7、在标的证券除权、除息等股权登记日(R日)当天申报行权所得的证券是否含权?
答:深圳市场对权证的结算采取货银对付的T+1交收模式,投资者在R日申报行权所得的标的证券于R+1日实际到账,因此深市权证持有者R日行权所得标的证券不含权。中国结算公司深圳分公司将于R+1日根据调整后的行权价格及行权比例办理行权交收。
8、权证交易中主要会披露哪些信息?
答:权证交易中披露的信息主要有:(1)权证实时交易信息;(2)每日开盘前公布的每只权证可流通数量、持有权证数量达到或超过可流通数量5%的持有人名单;(3)权证发行人根据信息披露有关规定所发布的信息公告。
9、权证的到期日和最后交易日是同一天吗?
答:不是同一天,到期日是指权证持有人可行使认购(或出售)权利的最后日期。该期限过后,权证持有人便不能行使相关权利,权证的价值也变为零。最后交易日是权证续存期满前5个交易日,如到期日为T日,则从T-4日开始中止交易。该日期过后投资者不能再买卖权证,但仍可行权。
10、权证如何向投资者收费?
答:权证的收费标准参照基金的标准,本所暂定权证的交易佣金不超过交易金额的0.3%,登记结算公司免收取权证交易过户费,行权费用为过户证券面值的0.05%,非交易过户手续费为每笔10元,最终收费标准以本所和登记结算公司颁布的正式文件为准。
⑥ 求一些股票比较好的指标公式,用来做权证的,谢谢
网上搜索--权证指标公式
⑦ 权证的定价公式是什么
各地区不同,主要是契税率的不同。
⑧ 权证涨跌停计算公式
权证涨跌停板计算公式:
权证涨跌停价=权证开盘价+(正股次日涨停板价格-正股前一日收盘价)*125%*行权比例
行权比例不同的企业发行权证的时候是不一样的,比如武铜规定是1.1。另外你有知道行权价,行权比例,和行权日等相关概念
⑨ 权证公式源码
{权证短线王---粉红柱出现出击}
N:=7;
ZF:=CLOSE/REF(CLOSE,N)*100-100;
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VAR1:=DMA(RPS,0.2);
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