期货近远月价差

⑴ 期货近月比远月价高什么情况

期货近月比远月价高，这通常表明近期供需状况相对紧张或市场预期近期将有价格上涨趋势。

详细解释如下：

首先，当期货市场出现近月价格高于远月价格的情况时，通常反映了市场对近期内商品供需状况的判断。由于期货市场参与者众多，市场供求关系的变化会直接影响期货价格。当市场对近期内的商品需求预期增加，或者供应出现短缺迹象时，期货近月价格往往会有上涨的压力，并可能高于远月价格。这是因为市场参与者通常对近期的供需变化更为敏感，并愿意在价格上涨前进行交易。

其次，市场利率的变化也可能影响期货价格差异。利率的上升会增加持有期货合约的成本，从而可能推高短期期货价格。而当市场对未来利率走势预期较为稳定时，远期期货价格可能不会受到同样的压力，使得近月与远月期货价格出现差异。

此外，宏观经济因素和政策因素也是影响期货价格的重要因素。例如，经济增长预期、政策调控措施等都会对市场供求关系产生影响，进而影响期货价格的走势。当这些因素在短期内对市场价格构成压力时，也可能导致近月期货价格高于远月。

总之，期货近月价格高于远月价格的情况是多方面因素共同作用的结果。这不仅反映了市场供需状况和预期的变化，也可能受到市场利率、宏观经济和政策因素的影响。投资者在参与期货市场时，需要综合考虑这些因素，以做出更为明智的投资决策。

⑵ 为什么期货合约有的远月价格高于近月，有的近月价格高于远月

揭秘期货市场之谜：为何远月与近月价格差异显著

期货市场中，两种常见的期现结构——Contango与Backwardation，就像市场的晴雨表，揭示了供需关系与市场预期的微妙变化。Contango，如同预示牛市未来来临的“倒影”，反映的是当前市场过剩，远月合约因对未来供应改善的乐观预期而高位，形成“近月低、远月高”的价差结构。而Backwardation则相反，象征着牛市的当下，现货稀缺，近月合约价格高于远月，象征着“近月高、远月低”的逆向结构。

现货引领期货的舞蹈

期货价格的波动，有时是现货市场的情绪引导者。当处于Backwardation结构时，现货价格高企，促使期货跟随上涨，但随着价格见顶，现货回调，期货反而形成贴水，形成“高价格+高基差”的格局。而当市场转向Contango，期货引领现货，期货升水达到高峰，随后近月合约空头移仓远月，价差扩大，形成“中价格+大基差”的局面。

期现结构的转变，就像市场情绪的转折点。在Backwardation向Contango转变时，高利润和产能扩张改变了供需平衡，库存堆积加速了结构的反转。反之，当Contango转变为Backwardation，价格低位时，市场预期的改善和需求复苏，使得近月合约成为抄底的好时机，价差逐渐缩小。

总的来说，期现结构的变化是供需、预期和市场情绪的综合反映，理解这些变化，能够帮助我们更好地把握期货市场的动态，洞察价格波动的深层逻辑。在交易中，关注价格、基差和跨期价差的变化，是解读期货市场迷局的关键。

⑶ 期货 近月合约价格 高于 远月合约价格 是为什么

说明该期货合约，短多长空。由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。

期货手续费： 相当于股票中的佣金。对股票来说，炒股的费用包括印花税、佣金、过户费及其他费用。相对来说，从事期货交易的费用就只有手续费。期货手续费是指期货交易者买卖期货成交后按成交合约总价值的一定比例所支付的费用。

(3)期货近远月价差扩展阅读

期货合约的商品品种、交易单位、合约月份、保证金、数量、质量、等级、交货时间、交货地点等条款都是既定的，是标准化的，唯一的变量是价格。期货合约的标准通常由期货交易所设计，经国家监管机构审批上市。

期货合约是在期货交易所组织下成交的，具有法律效力，而价格又是在交易所的交易厅里通过公开竞价方式产生的；国外大多采用公开叫价方式，而我国均采用电脑交易。期货合约的履行由交易所担保，不允许私下交易。期货合约可通过交收现货或进行对冲交易来履行或解除合约义务。