远期外汇合约名义本金

❶ 远期合约和互换合约

从交易方法上分类，金融衍生工具分属远期、互换、期货和期权。按照巴塞尔银行监管委员会1997年7月发布的定义，衍生工具是一种金融合约，包括远期合约、互换合约、期货合约和期权合约，其价值取决于作为基础标的物的资产或指数。

金融远期，是指交易双方签定的在未来确定的时间按确定的价格购买或出售某项金融资产的合约。

金融互换，是指交易双方按照事前约定的规则在未来互相交换现金流的合约。

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一、金融远期合约的分类和特点。

按基础资产的性质划分，金融远期合约主要有远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。远期利率协议是买卖双方同意在未来一定时间(清算日)，以商定的名义本金和期限为基础，由一方将协定利率与参照利率之间差额的贴现额度付给另一方的协议。

远期外汇合约是指双方约定在将来某一时间按约定的远期汇率买卖一定金额的某种外汇的合约。远期股票合约是指在将来某一特定日期按特定价格交付一定数量单只股票或股票组合的协议。金融远期合约作为场外交易的衍生工具与场内交易的期货、期权等衍生工具比较具有以下特征：

1、金融远期合约是通过现代化通讯方式在场外进行的，由银行给出双向标价，直接在银行与银行之间、银行与客户之间进行。

2、金融远期合约交易双方互相认识，而且每一笔交易都是双方直接见面，交易意味着接受参加者的对应风险。

3、金融远期合约交易不需要保证金，刘方风险通过变化双方的远期价格差异来承组。金融远期合约大部分交易都导致交割。

4、金融远期合约的金额和到期日都是灵活的，有时只对合约金额最小额度做出规定，到期日经常超过期货的到期日。

二、金融互换的含义及交易产生的条件。

金融互换，是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内，交换一定现金流的金融合约。金融互换主要包括利率互换和货币互换（含同时具备利率互换和货币互换特征的交叉货币互换）。

典型的金融互换交易合约上通常包括以下几个方面的内容：交易双方、合约名义金额、互换的货币、互换的利率、合约到期日、互换价格、权利义务、价差、中介费用等。

互换的一大特点是：它是一种按需定制的交易方式。互换的双方既可以选择交易额的大小，也可以选择期限的长短。

互换交易是利用交易双方在筹资成本上的比较优势而进行的。具体而言，互换产生的条件可以归纳为两个方面：

1、 交易双方对对方的资产或负债均有需求。

2、 双方在这两种资产或负债上存在比较优势。

三、金融期货市场与金融远期市场的区别

首先，金融期货市场是有组织的市场，一般是在交易所进行的，是一种有形的市场。远期交易市场大多是通过银行及经纪人进行，一般无固定的交易场所和交易时间，是一种无形的市场，主要通过现代的通讯设施网络进行交易。

其次，金融期货市场是一种有严密规章和程序的市场，金融期货交易是在期货交易所制定的规则下，以一种标准化的合约进行，有严格的保证金制度。交易实际上是在交易所的“清算中心”进行。

远期市场交易缺乏一套正式、严密的规章，远期合约是按照交易双方的需要制订的，并且是参加者直接达成的协议，买者有可能要求提前进行交割。

再次，金融期货市场是交易更为标准化、规范化的市场。交易的金融商品是标准化的，其价格、收益率和数量都具有均质性、不变性和标准性；交易单位是规范化的，期货交易所都采用较大的整数，不能有余数；交割期限是规格化的。

四、股票价格指数期货套期保值的原则。

股票价格指数期货（又称股指期货）是以反映股票价格水平的股票指数为基础资产的期货交易合约。

在未来股市的走势无法把握的情况下，为防止股价波动的风险，可以通过出售或购买股票指数期货合约来保值。股票指数套期保值的原则是：股票持有者若要避免或减少股价下跌造成的损失，应在期货市场上卖出指数期货，即做空头，假使股价如预期那样下跌，空头所获利润可用于弥补持有的股票资产因行市下跌而引起的损失。

❷ 名义本金

在人民币升值的消息刺激下,近期大盘强劲上扬,15只个股集体涨停,市场热点轮番启动,新一轮投资机会正向投资者走来。遵循人民币升值的线索和市场走势来看,造纸板块、航空板块、地产股开始领涨,其中的强势个股值得投资者关注。

造纸板块率先启动

数据显示,近5年国内造纸工业年产量以20%以上的速度增长,人民币升值后行业成本骤降,造纸板块因此成为反弹行情的领头羊。目前,中国生产高质量纸张的企业在制造过程中高度依赖纸浆和废纸进口,这意味着人民币升值后,造纸的进口成本将大降。据统计,目前造纸业用汇达27亿美元,比去年同期增长39.7%,按此水平计算,人民币升值2%,可直接节约成本6-7亿元人民币,这成为造纸板块反弹的直接动力。

目前我国造纸行业产能增长超过18%,国内纸业产量和消费量分别占世界总量的10%和14%,仅次于美国,且生产量和消费量的年增长幅度都超过两位数。据中国造纸协会预测,到2005年末,中国纸和纸板的消费量将较2003年增长11%,达到5000万吨,2010年则将高达6800万吨。到2015年,纸和纸板的总需求量将达8000万吨以上,纸张的人均消费量将由2001年的29公斤增加到56公斤,超过目前51.8公斤的世界人均消费量。

从以上这些数据分析,沪深两市的造纸板块在今后十多年间仍有较大的发展空间,其后市还将反复活跃,投资者可关注金城股份 （000820 行情,资料,咨询,点评,更多）。

航空股借势起飞

仔细分析后我们发现,航空股存在大量的外币借款,人民币升值对其构成直接利好,为其后市"起飞"埋下了伏笔。如上海航空公告显示,美元借款为1.9亿元(相当于人民币15.84亿元),以后各年度将支付的最低融资租赁付款额合计1.89亿美元(相当于人民币15.6亿元)。以后各年度将支付的最低经营租赁付款额更是惊人,将高达3.84亿美元,相当于人民币31.8亿元。也就是说,人民币升值后,上海航空的利润总额将出现大幅上升,其股价上扬也就在情理之中了。

而东方航空公告则显示,公司早已就人民币升值做好了准备,已经和银行签订了"利率互换合约"。截至2004年12月31日末,公司尚有如下已签约但未执行完毕的合约:利率互换合约(2002年-2014年)的名义本金为4.3亿元；外汇互换合约(2002年-2010年)的名义本金为2252万元；外汇远期合约(2004年-2007年)的名义本金为2.5亿元。鉴于东方航空对汇率变动准备最为充分,因此该股在近期频频走强,部分机构敢于逆市建仓,成为航空板块的风向标。

地产股将成为新龙头

房地产新政推行一段时间以来,最吸引眼球的莫过于近期外资动作频频,地产股因此更具有成为新龙头的潜力。央行5月25日公布的《2004年上海市金融运行报告》显示,逾220亿元境外资金在去年流入了上海房地产市场。其中,用于房地产开发的约150亿元,用于购房的约70亿元。近期,第三届上海市房地产开发企业50强揭晓,入围企业中首度发现了外资开发商的身影,凯德置地此次获得上海市房地产开发企业50强评选的第39名。作为一个具有权威性的本地化奖项,外资企业的入围无疑具有明显的标志性意义。这个结果可以看作是外资企业看好上海乃至长三角房地产市场,并积极推进本地化进程的标志之举。境外资金的流入无疑刺激了二级市场对地产股的信心,成为其重新走强的崭新动力。

而近期多家房地产公司公布了预增公告,龙头公司甚至取得了超过100%的增长速度,成为地产股后市走强的关键性因素。公布上半年业绩预告的地产上市企业共24家,其中预增14家,预盈3家,预降2家,预警2家,预亏3家,预增公司占所有发布公告公司数目的58.33%。其中,上海新梅预计增幅为350%-650%,阳光股份也预计增幅超过550%,而行业龙头万科仍保持150%-200%的增速前进。由此推断,半年报房地产板块业绩整体提高已成定局,增长幅度预计在30%左右,北京城建 （600266 行情,资料,咨询,点评,更多）等预增幅度超过500%的个股尤其值得投资者关注。

❸ 远期外汇综合协议和远期利率协议的区别与联系

远期外汇综合协议与远期利率协议的最大区别在于：前者的保值或投机目标是两种货币间的利率差以及由此决定的远期差价，后者的目标则是一国利率的绝对水平。
但两者也有很多相似之处：
1、标价方式都是m×n，其中m表示合同签订日到结算日的时间，n表示合同签订日至到期日的时间。
2、两者都有五个时点，即合同签订日、起算日、确定日、结算日、到期日，而且有关规定均相同。
3、名义本金均不交换。

❹ 远期合约没有保证金,可远期外汇合约怎么有保证金啊

是这样的，这两样东西是不同的！
1，远期合约指合约双方同意在未来日期按照固定价格交换金融资产的合约，承诺以当前约定的条件在未来进行交易的合约，会指明买卖的商品或金融工具种类、价格及交割结算的日期。远期合约是必须履行的协议，不像可选择不行使权利(即放弃交割)的期权。
2，而远期外汇交易是类似期货的交易，当你履行远期价格的时候，你的亏损比合约本身保证金还要大的时候，通常是不要强制执行的，一般人都是不不执行交易的。所以需要保证金，保证提高远期交易方的利益

❺ 什么是名义本金

名义本金额(Notional Principal)

名义本金额是指交易双方在协议中所确定的合约规模，即要进行交易的资金数额。之所以称为“名义本金额”，是因为双方并不进行实际的资金借贷和转移，它只是双方用以计算盈亏的本金数额。

浮动利率债券的定价应为其面值。在支付日后的短暂时间内，浮动利率债券的价值P总是等于名义本金Q。这是因为在只有一期的情况时，P=Q（1+LIBOR）/（1+LIBOR）=Q

Notional Principal，这两个词的本意是观念上最重要的（翻译为名义本金额），一般多与金融衍生工具相联系，如：

1.Abn amro , for example , is counterparty to derivatives worth an estimated euro10 trillion in notional principal
比如，荷兰银行是账面价值达10万亿欧元的金融衍生工具的交易商。

2.The cny ndirs involve counterparties swapping fixed - interest payments for floating - rate payments based on the same underlying notional principal , on fixed dates over the life of the contract , with the net cashflows settled in us dollars
不交收人民币利率掉期合约指交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定数量的同种货币的名义本金交换定息与浮息额的金融合约，并采用美元作为结算货币。

❻ 关于远期外汇期货合约的问题请教各位谢谢，卖出远期外汇合约是什么意思具体的交易是怎样的能举个例子吗

卖出，就是买空的意思，就是买跌

❼ 远期利率协议是指按照约定的名义本金，交易双方在约定的未来日期交换支付浮动利率和固定利率的远期协议

表1
3×6 8.08%～8.14%
2×8 8.16%～8.22%
6×9 8.03%～8.09%
6×12 8.17%～8.23%

这是表1报价第三行“6×9、8.03%～8.09%”的市场术语作如下解释：“6×9”(6个月对9个月，英语称为six against nine)是表示期限，即从交易日(7月13日)起6个月末(即次年1月13日)为起息日，而交易日后的9个月末为到期日，协议利率的期限为3个月期。
“8.03%~8.09%”为报价方报出的FRA买卖价：前者是报价银行的买价，若与询价方成交，则意味着报价银行(买方)在结算日支付8.03%利率给询价方(卖方)，并从询价方处收取参照利率。后者是报价银行的卖价，若与询价方成交，则意味着报价银行(卖方)在结算日从询价方(买方)处收取8.09%利率，并支付参照利率给询价方。

❽ 远期外汇合约如何操作

远期外汇合约如何操作？远期外汇买卖在建立合约的时候不需要全额卖出货币，只需冻结一定比例的交易担保金就可以进行交易。那么只要投资人在合约到期前进行平仓，他可以卖出不属于自己的货币，只要在规定的日期之前将卖出的货币买回就行。
远期合约和期货合约相似之处，是合约需要实时重估盈亏情况，这对于银行这样的做市商是规避风险的手段，对于投资者同样也是控制风险的规则。建行个人远期外汇买卖业务暂规定：当交易担保金实时重估的亏损达到80%，系统会自动将合约强制平仓。有了强制平仓这个限制，客户就不能任由自己的合约无限制地亏损下去。在合约被强制平仓之后，即使市场汇率重新转为对张先生有利，甚至可能让他反亏为盈，但实际上张先生被强制平仓的合约已经实现了无法挽回的亏损，亏损金额将在到期日进行清算。如果投资者觉得10倍的杠杆作用太大，在市场汇率亏损达到8%时候就会有被强制平仓的危险，可以通过追加交易担保金的方式来减少自己面临的强制平仓，接受市场汇率的风险。