㈠ 如果纽约市场上年利率为8%,伦敦市场的年利率为6%,伦敦外汇市场的即期汇率为GBP1
(1)求3个月的远期汇率:GBP1=USD(1.6025-0.0040)/(1.6045-0.0030)=1.5985/1.6015
远期贴水,即英镑贴水,远期美元升值,由于即期英镑利率相对较低,又英镑贴水,即利率高的货币远期反而升值,也就是套利者在获取利差的同时,还能够获得汇率变化的收益。
(2)根据以上分析,英镑持有者投资在纽约市场有利。假定汇率不变,即期兑换成美元,投资三个月,收回后再兑换美元,减去英镑投资机会成本,在不考虑买入价和卖出价情况下获利收益率2%,即为:100000*2%/4=500英镑
(3)投资者采用掉期交易来规避外汇风险,即期英镑兑换成美元,进行三个月投资,同时出售美元三个月投资本利的远期,到期时美元投资本利收回,履行远期合同,出售获得英镑,减去英镑投资机会成本,即为净收益:
100000*1.6025*(1+8%/4)/1.6015-100000*(1+6%/4)=563.69英镑
㈡ 假设某日同一时刻,巴黎、伦敦、纽约三地外汇市场的汇率如下:
转换成同一标价法
巴黎:FFR=GBP(1/8.5651)/(1/8.5601)
伦敦:GBP=USD1.5870/1.5885
纽约:USD=FFR4.6800/4.6830
汇率相乘(可用中间价)
[(1/8.5651+1/8.5601)/2]*[(1.5870+1.5885)/2]*[(4.6800+4.6830)/2]=0.8681
不等于1,可进行三地套汇,小于1,对于某一货币套汇(如英镑),可从该货币为报价货币的市场开始(巴黎)进行套汇操作。对于某一货币投入套汇,1单位货币套汇获利:
1*8.5601/1.5885/4.6830-1=0.150714
㈢ 如果伦敦外汇市场1英镑=1.46美圆,法兰克福市场1英镑=1.20欧元,纽约外汇市场1美圆=0.86欧元。问:(1)这
(1)伦敦外汇市场1英镑=1.46美圆 间接标价(以单位本币兑换多少外币)
法兰克福市场1英镑=1.20欧元;直接标价(以单位外币兑换多少本币)
纽约外汇市场1美圆=0.86欧元,间接标价
(2)换算成同一标价法
伦敦外汇市场1英镑=1.46美圆
法兰克福市场1欧元=1/1.20英镑
纽约外汇市场1美圆=0.86欧元
汇率相乘:1.46*0.86*1/1.2=1.046,不等于1有利可图,大于1,英镑套利方向为先在伦敦市场兑换成美元,再在纽约市场兑换成欧元,再在法市场兑换成英镑,减去套汇本金即为获利:
10000000*1.46*0.86*1/1.2-10000000=463333.33英镑
㈣ 如果纽约市场上美元年利率为百分之七,伦敦市场上的英镑年利率为百分之九点五,伦敦外汇市场上的即期汇
通过利率平价原理计算远期汇率。
基本原理:起初等值的两种货币,分别按各自的利率投资后,本息也等值。本息的币值就是对应期限的远期汇率。
期初假设10000英镑,对应19600美元
3个月后英镑本息=10000*(1+9%/4)=10225英镑
3个月后美元本息=19600*(1+7%/4)=19943美元
3个月英镑/美元远期汇率=19943/10225=1.9501
㈤ 假如纽约、香港、伦敦外汇市场行情分别如下:
假如纽约、法兰克福、伦敦外汇市场行情分别如下: 纽约: GBP1=USD 1.9440/而到了伦敦GBP1=1.4618 明显要比在纽约用英镑换美元之后再到法兰克福用换来
㈥ 如果纽约外汇市场上年利率为8%,伦敦市场上年利率为6%,即期汇率为GBP1=USD1.6025-1.6035,求:
1.3个月的 是:1.6035+1.6035*(8%-6%)*3/12=1.6115
2.可以用远期汇率交易,也可以用外汇期货交易,外汇期权交易.
3.远期汇率也称期汇汇率,是交易双方达成外汇买卖协议,约定在未来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率。 远期汇率到了交割日期,由协议双方按预订的汇率、金额进行交割。远期外汇买卖是一种预约性交易,是由于外汇购买者对外汇资金需在的时间不同,以及为了避免外汇风险而引进的。
㈦ 如果纽约市场上年利率为14%,伦敦市场的年利率为10%,伦敦外汇市场的即期汇 率GBP1=USD2.40,求3个月的远期
根据利率平价理论,利率高的货币远期贴水,且贴水率与利差一致,远期汇率:
GBP1=USD2.40*(1-4%/4)=2.7360
㈧ 假如纽约、法兰克福、伦敦外汇市场行情分别如下:
如果你假设的三个地点的汇率成立,是可以套汇的。
在纽约,GBP1=USD 1.944/50
到了法兰克福1.944USD= 1.4392EUR
而到了伦敦GBP1=1.4618 明显要比在纽约用英镑换美元之后再到法兰克福用换来的美元买欧元合适。
这样的话就可以把这个过程反过来套汇了。
但是现在网络通信技术发达,各个国家银行汇率都是同步的,汇率不会出现你说的那种情况,也就没有套汇的机会了。
㈨ 假如某日同一时刻纽约、法兰克福、伦敦外汇市场行情分别如下:
(1) 有套汇可能
(2)先换成都是间接标价法
美国纽约:£1=$1.9430/50(直接标价法)
换成:$1=£0.5141/47(间接标价法)
德国属于欧元区法兰克福: 1=$1.3507/27(间接标价法)
英国伦敦:£1= 1.4618/55(间接标价法)
先在纽约买英镑,再到伦敦买欧元,再到法兰克福买美元。
1000000×0.5141×1.4618×1.3507=1015066.4(美元)
收益为1015066.4-1000000=15066.4美元。
㈩ 假设香港外汇市场USD1=7.750/80,纽约外汇市场USD1=7.790/99套汇者汇金为100W美元 应该如何操作
显然,港币在香港市场上高于纽约市场,美元持有者可以在纽约市场低价购入港币,再到香港市场兑换美元,可获利:100万*7.790/7.780-100万=1285.35美元