A. 如何利用期货各合约之间的升水或者贴水确认未来商品走势
升贴水不是固定的，有可能现在是远期升水，结果一个数据出来表明未来市场产品供应量会增加，几天里价差马上逆转变成远期贴水.......所以说远期近期之间的价差也是一个重要的变量，我们说的套利交易也就是根据远期近期之间的价差变化来盈利的。
B. 新旧期货合约升水,对空头有什么影响
薄荷乐松水对空头的影响，他们影响他们会影响自己的信誉度，和他这个这种跟业务的区别
C. 期货什么叫升水和贴水
期货贴水与期货升水：在某一特定地点和特定时间内，某一特定商品的期货价格高于现货价格称为期货升水；期货价格低于现货价格称为期货贴水。
D. 期货贴水与期货升水什么意思
升水与贴水:远期汇率与即期汇率的差额用升水、贴水和平价来表示。升水意味着远期汇率比即期的要高，贴水则反之。一般情况下，利息率较高的货币远期汇率大多呈贴水，利息率较低的货币远期汇率大多呈升水。
在期货市场上，现货的价格低于期货的价格，则基差为负数，远期期货的价格高于近期期货的价格，这种情况叫“期货升水”，也称“现货贴水”，远期期货价格超出近期货价格的部分，称“期货升水率”(CONTANGO);如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格，则基差为正数，这种情况称为“期货贴水”，或称“现货升水”，远期期货价格低于近期期货价格的部分，称“期货贴水率”(BACKWARDATION)。
关于基差的概念:是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即:基差=现货价格-期货价格。
基差包含着两个成份，即现货与期货市场间的“时”与“空”两个因素。前者反映两个市场间的时间因素，即两个不同交割月份的持有成本，它又包括储藏费、利息、保险费和损耗费等，其中利率变动对持有成本的影响很大;后者则反映现货与期货市场间的空间因素。基差包含着两个市场之间的运输成本和持有成本。这也正是在同一时间里，两个不同地点的基差不同的基本原因。
由此可知，各地区的基差随运输费用而不同。但就同一市场而言，不同时期的基差理论上应充分反映着持有成本，即持有成本的那部分基差是随着时间而变动的，离期货合约到期的时间越长，持有成本就越大，而当非常接近合约的到期日时，就某地的现货价格与期货价格而言必然相近或相等。
我们平时看到的比较多的诸如LME铜的升贴水、CBOT豆的升贴水以及新加坡油的
升贴水指的都是由这种基差变化。
在美国目前的情况下，不存在我们学术界经常讲的期货市场和现货市场，实际的情况是:期货交易所形成的价格是现货流通的基准价，现货流通只是一个物流系统，因产地、质量有别，在交易现货时双方需要谈一个对期货价的升贴水，即:
交易价
=
期货价
+
升贴水
也就是说，期货市场和现货市场只是一个学术研究时区分的概念，在实际运作中，二者是一个整体的市场，期货定价、现货物流，二者有机作用，才可以使市场机制得以正常运行。
此外，期货价格中也有近远月合约之分，如果远月期货合约价格高于近月合约，则远月对于近月升水;反之，则远月对近月贴水。从另外一个角度，即以近月对远月而言，也是同样道理。
因此，理解了这种关系之后我们就大致上可以这么来看升水与贴水:以A为标准，B相对而言，如果其价值(一般表现为价格)更高则为升水，反之则为贴水。
举个例子，上海期货交易所指定的燃料油交割标准为180CST高硫燃料油，而如果某卖方企业一时无该标准的燃料油，代之以更高标准的进口低硫180号燃料油，则后者相对于前者而言为升水;倘若上期所制度允许可以其它较低等级的燃油来交割，则其相对于标准而言为贴水。e操盘
E. 用最通俗的方法解释！期货中的升水和贴水！！
当实际交割商品质量高于标准交割品时，即为升水，也就是该商品的交割价格要加上升水部分；
反之，当实际交割商品质量低于标准交割品时,即为贴水，也就是该商品的交割价格要减去升水部分。
F. 关于期货升贴水，怎么看，怎么分析呢
升贴水 对价格的涨跌 没有直接关系， 升贴水一般就是现货跟期货的比较 或者远月跟近月的比较
远月价格高，远月相对近月升水
近月贴水，指的是近月价格跟现货价格比是贴水的
近月如果跟现货比较是贴水的话，如果有足够的价差，会吸引现货商来做买入交割
G. 关于金属期货升贴水的问题，请高手进
企业采购铜的价格是由上海期货交易所的当月期铜价和现货升贴水之和。
这样理解吧。在铜价高的时候，铜的升水是比较低的这个时候为什么在高价买入呢？因为文章中说了预期价格下跌。而价格低的时候，升水是上升的。注意升水上升说明什么，说明了现货价格跌的比期货多。这时候点价，就是说只确定现货的采购远期合同，等到价格对你有利的时候，也就是买入价+升水的价格之和降低的时候，确定买入价，购入现货。现货点价，期货卖空，说明了或者是在高位买入现货（确定了买入价格），而在期货卖出开仓（前提是文中提出预期价格下跌），当价格下跌时，现货买入价高了，但期货的平仓价低，是赚钱的。期货盈利弥补现货亏损，实际也是摊低了现货买入价。
当铜价在低位时，升水是高的。这时候的好方法就是在期货上买入多头头寸（为的是在期货盈利，弥补现货升水）。当价格适当上涨，升水降低的时候，可以买入现货，同时期货平仓。这时候的升贴水低，买入价高，但是期货盈利弥补现货价格上涨的带来买入价高造成的亏损，实际也是摊低了买入价。（注意价格上涨的时候现货对期货的升水是降低的。说明了期货上涨的比现货涨价多，也就是期货盈利比现货亏损多，就摊低了成本。）
补充回答：是这样，进入交割月后，期价会向现货价收敛靠拢，但一般也不会出现期货交割结算价和现货价完全一致的情况。所以说当月其铜价就是现货价的理解是有误的。那现货价和期货价是什么关系呢？文中提到的升贴水，就是现货价高于期货价的一个数值。升水说明现货价格大于期货价格，这时候现货价格就是期货价格+升水。如果升水是负数，（也叫贴水）。那么现货价格就是期货价格+贴水（这里的贴水就是负升水，说明现货价是小于期货价的）。所以“企业采购铜的价格是由上海期货交易所的当月期铜价和现货升贴水之和。”这句话的意思其实是通过期货价格和升贴水来确定现货价格的一种方式，而不是直接以现货买卖的方式直接敲定现货价。是更灵活一些的方式。
升贴水都是指现货价格和当月或者近月期货价格的一个价差关系。比如11月的现货和11月期货价格的一个关系，如果是农产品，比如小麦，如果6月份我们讨论这个升贴水，那么没有6月的合约啊，我们说的就是6月现货和7月期货之间的一个价格关系。
我对金属学习不多，对你的问题也就知道，理解到这个程度了。帮点小忙罢了。我看了下我还真注册过一个MSN，呵呵~~一直都没用过。
H. 关于期货升贴水的问题
期货交易所形成的价格是现货流通的基准价，现货流通只是一个物流系统，因产地、质量有别，在交易现货时双方需要谈一个对期货价的升贴水，即：
交易价 = 期货价 + 升贴水
交割的库不一定是在沙河交割，交割库是随机的
I. 多头＼头寸＼升贴水的含义，谢
我们都知道只要有市场存在，就一定会有买方和卖方，市场走向就是这两股力量博弈后的结果。股市同样有买方和卖方，只不过曾几何时被冠以美名“多头”和“空头”。
多头通常是指在股票操作中以买入为主的人的总称；空头与其相反，指的是以卖出股票为主的人的总称。从这个意义上讲它只是代表了一种实际操盘方向，并非指特定的人群，辟如说大盘现在涨了上来，你看好后市并买进股票，然后等它上涨就定义你是多头，或者你把手中个股卖出就定义你是空头，这些说法都太过片面而且不合情理。因为股市是复杂多变的，每次上涨或下跌不可能在短期内一蹴而就，相信当中绝大多数人都曾做过买入和卖出的行为（也不可能是只买不卖或只卖不买的吧），也就是说都做过多头和空头,在这一点上你又如何能分得清是多还是空？这归根结底是你的思维和判断决定了你的实际操作方向，此其一。其二，正因为股市的反复无常，也会使你的操作方向不断发生变化，辟如说买入后股价涨高了，你就会把它卖出；或者卖出后等股价回落到入货点再把它买进来，即做多做空并非一成不变，它会随着时间和环境的改变而出现转变，关键在于你如何把握行情，及时调整思路顺势而为，最终能够达
头寸是金融行业常用到的一个词，在金融、证券、股票、期货交易中经常用到。比如在期货交易中建仓时,买入期货合约后所持有的头寸叫多头头寸,简称多头;卖出期货合约后所持有的头寸叫空头头寸,简称空头。商品未平仓多头合约与未平仓空头合约之间的差额就叫做净头寸。只是在期货交易中有这种做法，在现货交易中还没有这种做法。在外币交易中，“ 建立头寸”是开盘的意思。开盘也叫敞口，就是买进一种货币，同时卖出另一种货币的行为。开盘之后，长了(多头)一种货币，短了(空头)另一种货币。选择适当的汇率水平以及时机建立头寸是盈利的前提。如果入市时机较好，获利的机会就大；相反，如果入市的时机不当，就容易发生亏损。净头寸就是指开盘后获取的一种货币与另一种货币之间的交易差额。另外在金融同业中还有扎平头寸、头寸拆借等说法。
头寸（position）也称为"头衬"就是款项的意思，是金融界及商业界的流行用语。如果银行在当日的全部收付款中收入大于支出款项，就称为"多头寸"，如果付出款项大于收入款项，就称为"缺头寸"。对预计这一类头寸的多与少的行为称为"轧头寸"。到处想方设法调进款项的行为称为"调头寸"。如果暂时未用的款项大于需用量时称为"头寸松"，如果资金需求量大于闲置量时就称为"头寸紧"。
头寸有两种含义 1.[money market]∶中国旧时指银行钱庄等所拥有的款项。收多付少叫头寸多,收少付多叫头寸缺,结算收付差额叫轧(ga)头寸,借款弥补差额叫拆头寸 2.[cash]∶指市场上货币流通数量,即银根。如银根松说头寸松,银根紧也说头寸紧通常所说的是指第二种,即现金的量.
升水与贴水：远期汇率与即期汇率的差额用升水、贴水和平价来表示。升水意味着远期汇率比即期的要高，贴水则反之。一般情况下，利息率较高的货币远期汇率大多呈贴水，利息率较低的货币远期汇率大多呈升水。
外汇交易中的升贴水
贴水指的是当“被报价币利率”大于“报价币利率”时的现象，升水则是当“被报价币利率”小于“报价币利率”时的情况。
贴水举例说明：
如果GBP/USD的价位为1.5030/40。换汇汇率点数(Swap Point)排列方式为左大右小。隔夜拆款英镑的双向利率为:4.00%(存)、-4.25%(借)。隔夜拆款美元的双向利率为；2.25%(存、)-2.50%(借)。则
1、买入GBP/USD。在上例中计算出的换汇点数为-0.63；
2、卖出GBP/USD计算如下:
1.5030×(2.25%-4.25%)×1天/360天=-0.000083
即Swap Point为-0.83点。
因此，GBP/USD的隔夜换汇点数为0.83/0.63基本点。
此为市场中表示贴水的专业用法。
升水举例说明：
若USD/CHF的价位为1.6610/20（换汇汇率点数排列方式为左小右大）。而三个月美元的双向利率为2.25%、-2.50%。三个月瑞郎的双向利率为4.75%、-5.00%。则
1、卖USD ，买入CHF时，隔夜换汇点数计算如下：
1.6610×(3.75%-2.5%)×1天/360天
即0.58个基本点(Pips)。
2.、买USD，卖出CHF时，隔夜换汇点数计算如下：
1.6620×(5.00%-2.25%)×1天/360天=0.000127
即1.27个基本点(Pips)。
由此，USD/CHF的隔夜换汇点数为0.58/1.27基本点(pips)。
对于个人炒汇而言，可能更关注的是即期外汇交易中的的升贴水。一般而言，在国际外汇市场上进行外汇交易时，除非特别指定日期，否则一概以即期交易视之。目前在全球两大电子金融市场即时报价系统REUTERS(路透社)及Moneyline(德励财富)国内的SeeWaa(世华财讯)中。其所显示的外汇汇率报价就是即期汇率(Spot Rate)。若买卖双方的交割日不是即期交割(Spot Date)，则必须反映两种货币的利率差而调整汇率，因此某一特定日期的汇率将不同于即期汇率。
货币的报价法有直接及间接报价两种。直接报价法又称价格报价法，是指用本国货币衡量一单位外国货币；间接报价法又称数量报价法，是指一单位本国货币相当于多少外国货币。
“换汇点数”来自两种交易货币之间的“利率水平差”。这种差值可以汇率形态表示，又称之为两货币之间在某一时段内的换汇汇率点数(SWAP POINT)。
可转债投资中的升贴水 (0610增补)
转换平价中升贴水的表现：转换价格与可转债面值有关，转换平价与可转债市价有关(转换平价＝可转债市价/转换比率)。当市场内股票价格等于转换平价时，投资者处于盈亏平衡，当股票市价低于转换平价，处于贴水；反之处于升水，此时有套利机会。升水和贴水的计算直接比较股票市价和转换平价即可。
现货与期货之间的升贴水▲
在期货市场上，现货的价格低于期货的价格，则基差为负数，远期期货的价格高于近期期货的价格，这种情况叫“期货升水”，也称“现货贴水”，远期期货价格超出近期货价格的部分，称“期货升水率”（CONTANGO）；如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格，则基差为正数，这种情况称为“期货贴水”，或称“现货升水”，远期期货价格低于近期期货价格的部分，称“期货贴水率”（BACKWARDATION）。
关于基差的概念：是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差＝现货价格-期货价格。
基差包含着两个成份，即现货与期货市场间的“时”与“空”两个因素。前者反映两个市场间的时间因素，即两个不同交割月份的持有成本，它又包括储藏费、利息、保险费和损耗费等，其中利率变动对持有成本的影响很大；后者则反映现货与期货市场间的空间因素。基差包含着两个市场之间的运输成本和持有成本。这也正是在同一时间里，两个不同地点的基差不同的基本原因。
由此可知，各地区的基差随运输费用而不同。但就同一市场而言，不同时期的基差理论上应充分反映着持有成本，即持有成本的那部分基差是随着时间而变动的，离期货合约到期的时间越长，持有成本就越大，而当非常接近合约的到期日时，就某地的现货价格与期货价格而言必然相近或相等。
我们平时看到的比较多的诸如LME铜的升贴水、CBOT豆的升贴水以及新加坡油的
升贴水指的都是由这种基差变化。
从历史上看，贸易方式是不断发展的，最初是一手钱一手货的现货交易，后来以信用制度的建立为前提，出现了远期现货交易，1870年开始棉花期货交易。在美国目前的情况下，不存在我们学术界经常讲的期货市场和现货市场，实际的情况是：期货交易所形成的价格是现货流通的基准价，现货流通只是一个物流系统，因产地、质量有别，在交易现货时双方需要谈一个对期货价的升贴水，即：
交易价 = 期货价 + 升贴水
也就是说，期货市场和现货市场只是一个学术研究时区分的概念，在实际运作中，二者是一个整体的市场，期货定价、现货物流，二者有机作用，才可以使市场机制得以正常运行。
此外，期货价格中也有近远月合约之分，如果远月期货合约价格高于近月合约，则远月对于近月升水；反之，则远月对近月贴水。从另外一个角度，即以近月对远月而言，也是同样道理。
因此，理解了这种关系之后我们就大致上可以这么来看升水与贴水：以A为标准，B相对而言，如果其价值（一般表现为价格）更高则为升水，反之则为贴水。
举个例子，上海期货交易所指定的燃料油交割标准为180CST高硫燃料油，而如果某卖方企业一时无该标准的燃料油，代之以更高标准的进口低硫180号燃料油，则后者相对于前者而言为升水；倘若上期所制度允许可以其它较低等级的燃油来交割，则其相对于标准而言为贴水。