勘设股份风险

『壹』 监理工程师责任风险主要包括哪些

2、建设工程设计责任保险

建设工程设计责任保险是我国开办最早的职业保险险种之一，也是目前我国工程职业责任保险发展较快的主要险种。但相较于国外工程设计责任保险的发展，依旧显得较为缓慢，仍处于起步发展阶段。

政策发展历程

1995年5月

中国人民财产保险股份有限公司与深圳市合作出台了全国最早的《建设工程设计责任保险条款》草案，推出了首个建设工程设计责任保险品种。

1999年

建设部下发《关于同意北京市、上海市、深圳市开展工程设计保险试点的工作通知》开始进行建设工程设计责任保险的城市试点。

2000年8月

深圳市在全国率先施行建设工程设计责任保险制度。其保险对象为经国家建设行政主管部门批准，取得相应资质证书并经工商行政管理部门注册登记成立的所有建设工程设计单位。

2003年11月

建设部发布《关于积极推进工程设计责任保险工作的指导意见》，要求在2004年底前，在全国范围内建立工程设计责任保险制度。

2017年9月

天津市政府发布《天津市建设工程勘察设计管理规定》，提出建设行政主管部门应当鼓励推行建设工程勘察、设计责任保险制度。

2017年9月

上海市政府发布《关于促进本市建筑业持续健康发展的实施意见》，文件提出强化建筑师执业资格管理，引入风险管控和职业责任保险制度，积极引导施工期间的建筑工程一切险及第三者责任险、设计责任险。

2018年1月

山东省住房和城乡建设厅勘察设计处印发《2018年全省勘察设计与抗震防灾工作要点》的通知，要求积极推进建设工程勘察设计责任保险制度，提高参保率。

险种功能作用

国内经济处于快速发展阶段，各项基础设施建设需求增大，工程项目规模与投入持续增涨，相应的工程设计风险也与之俱增。一旦出现因工程设计责任导致的事故损失，仅凭设计合同中约定的设计方赔偿方案，远无法弥补业主方受到的高额经济损失，此外，客观上设计公司也没有足够的经济赔偿能力。

建设工程设计责任险的出现，一方面使得工程设计方的赔偿能力得到保障，有助于完善建筑市场中不同责任主体之间的风险分担及保障机制；另一方面，投保需通过保险公司的审查，信誉好、设计质量可靠、设计水平高的设计单位才可能获得投保资格，这既降低了可能出现的设计风险，又提高了工程项目设计的入口门槛，避免低价设计中标带来的工程质量隐患。

『贰』 勘查投资条件案例分析

加拿大弗雷瑟研究所作为权威性研究机构，对全球71 个最重要的矿业国家及州、省，进行矿产勘查投资环境排序研究。计分时，矿产潜力指数占 60%，政策指数占 40%。2008 ～ 2009 年度，加拿大魁北克省位居全球第 1 (97. 8 分) ，中国排第 53 名 (32. 0 分) ，蒙古排第 63 名 (19. 2 分) 。现以加拿大魁北克省和蒙古为例，对勘查投资条件进行分析。

一、对加拿大魁北克省矿产勘查开发投资环境的分析

过去10 年，加拿大魁北克省曾5 次位居全球第一。魁北克省被公认为是全球最理想的矿产勘查开发的投资地区之一。为促进中国企业在魁北克省投资矿产勘查开发，应加拿大魁北克省政府投资署的邀请，笔者作为独立勘查地质学家，于 2009 年 8 月 1 日 ～8 月 10日访问了魁北克省。与魁北克省自然资源部、初级勘查公司和大型矿业公司、矿业商会、勘查律师和会计师座谈，会见原住民大酋长; 访问魁北克地质调查局夏季填图营地、弗吉尼亚初级勘查公司金矿勘查营地、阿尼科-伊戈尔矿业公司的戈德克斯金矿; 参观加拿大最大的电站——大河电站等基础设施和矿产勘查开发中心镇瓦勒多的有关综合服务。通过这些访问，对加拿大魁北克省，为何能位居全球勘查投资条件排序第一，有了一些感性的认识，可以为读者在境外投资矿产勘查时提供一些思路。

1. 重要矿床工业类型的找矿地质潜力巨大

矿产勘查开发投资要选择重要矿床工业类型。魁北克省 90% 的面积由有找矿前景的前寒武系古老地盾构成，使其拥有若干重要矿床工业类型的找矿条件。例如，火山块状硫化物型 (VMS) 铜锌矿、喷流沉积型 (SEDEX) 铅锌矿、绿岩型金矿、不整合型铀矿、与超铁镁岩有关的镍铜矿、金伯利岩型金刚石矿、沉积变质型(BIF) 铁矿等。据此推算出魁北克省矿产潜力指数位居全球第二，仅次于智利。

2. 找到一批有影响力的世界级矿床，形成 “地区效应”

实际的找矿突破，起着巨大的示范效应，将进一步有力地吸引矿产勘查投资。在魁北克投资署的项目推介会上，魁北克投资署特约雷跃时博士讲演，介绍了该省 2007 ～2009 年的有影响的找矿突破和增储进展。举例如下 (资源量/储量未分) : Malatric 金矿，210吨; South Barnat 金矿，66 吨; Extension LaRonde 金矿外围，153吨; Joanna 金矿，90 吨; Eleonore 金矿，165 吨; Perseveranc 锌矿，72 万吨; Matuosh 铀矿，U3O875 900 吨，品位 0. 68% 。Raglan 镍矿是 20 世纪 90 年代在魁北克北部找矿的重要成果，镍 156 万吨，镍品位 2. 87%，另含铜 0. 80%，钴 0. 06%，1998 年投产，2008 年又在 Raglan 南部发现镍矿，19 万吨。新千年公司勘查的 KeMag 铁矿，32. 4 亿吨，印度塔塔钢铁公司已投资。

3. 大型地球科学数据库和数据检索系统 (SIGEOM) 为矿产勘查提供了有力的技术支撑

魁北克省自然资源部的 SIGEOM 系统，收集了近百年以来的可以搜集到的地球科学信息，包括初级勘查公司和矿业公司应上缴的全部勘查地质资料。该数据库的建立投入了 6 800 万加元，每年还要投入上千万加元适时更新。魁北克省自然资源部地质矿产司司长马修斯称，该系统的价值应当有 50 亿加元。该系统拥有 5 500 份地质测量报告及图件、61 000 份公司的矿产勘查报告、13 万个钻孔编录、6 500 个矿床和矿山地质资料、60 万件样品及其 1 200 万个分析数据，还有大量书刊的文献资料。通过 SIGEOM 网，可以方便查询、免费浏览，若要下载，每页 1 分钱。广泛收集前人的地质资料和认识，认真研究初级勘查公司上交的矿产勘查报告和岩心，将有利于提高找矿成功率。

4. 公益性地质工作和商业性矿产勘查紧密结合

魁北克省自然资源部注重与初级勘查公司的合作和地质填图成果的及时利用。魁北克省自然资源部系统填制 1∶ 50 000 的地质图，填图的主要目的是为矿产勘查提供基础图件。每年夏天建立 4 个填图营地，每个营地填图季节完成2 ～3 幅。图幅选择上，除根据先期的区域物化探测量的成果外，还听取初级勘查公司意见。有的初级勘查公司对 1∶ 50 000 填图出部分资金，同时该公司将获得为期一年使用该图幅资料的优先权。双方的合作关系和权利义务，由合同规定。没有初级勘查公司参与的图幅，有个快速公布成果的机制，不是要等到图幅正式出版后才提供。收队以后，只要分析结果出来，就将在网上陆续公布。在每年的11 月下旬，在省会魁北克举行的矿产勘查会议上，魁北克省自然资源部就要将当年野外工作 90% 的成果予以公布，以促进勘查投资。正式图件的提供要晚一些。

5. 开放自由的探矿权管理制度

使用魁北克省自然资源部 www. mrnfp. gouv. qc. ca 网站上矿业权管理系统 (GESTM) ，只要是空白区，可以直接在图上标示你想找矿的探矿权范围，用信用卡在网上付费后，就取得了这块探矿权。由于使用 GPS 技术，已不需到现场先打桩。探矿权的取得，没有矿种限制。严格实行 “先来先得”的原则。因为是网上登记，不会存在争议，可以说，矿权登记是 “秒杀”。只要是空白区，保证你可以得到探矿权。魁北克省自然资源部地质矿产司司长马修斯当场为笔者作了演示。根据找矿条件分析，笔者选中了一块一家初级勘查公司已放弃的镍矿区，现为空白区。在电脑上进行坐标标示，登录我的个人信息后，再用我的信用卡付费后，我就拥有了这块区域探矿权。

6. 可供广泛选择的矿产勘查靶区

魁北克省面积 170 万平方千米，划分为 4 个成矿省，可供找矿的地域广阔。由于有一套科学的探矿权管理制度，探矿权人不会长期占有他们认为找矿前景不大的探矿权。因为要保持探矿权，则要继续支付探矿权占用费，承受不断增加的勘查最低投入，提交规定格式的年度地质报告。初级勘查公司不会长期保有大量的探矿权，及时退回该公司认为潜力不大的探矿权，从而促进探矿权的流动。因此，在魁北克省已登记的探矿权，只占可登记范围的 5%，勘查投资者选择探矿权区的空间比较大。当然，在 Abitibi 和 Raglan 这样的重点矿产集中区，已登记的探矿权比例就要大得多。

7. 具有竞争力，促进勘查开发的矿业税制

矿业税仅占采矿利润的 12%。初级勘查公司经审计的勘查支出，在转让赢利后，最多可享受 38. 75% 的减税; 矿业公司经审计的勘查支出，最多可享受 18. 75% 的减税。对于偏远地区的勘查将给予更多的优惠。例如一家初级勘查公司在北纬 60°以北地区找矿，投入 100 万加元，魁北克省政府将给予 56. 4 万加元的减免税。对于勘查、可行性研究所引起的亏损，可给予 15% 的退税。全部通过股票制度 (FTS) ，向风险勘查投资人提供扣减所得税的条件。例如，一位魁北克省个体投资者，投资 1 000 加元用于矿产勘查，魁北克省政府给予个人所得税免税额 360 加元，加上联邦政府的减免税额356 加元，实际上该投资人只投入了 284 加元。即使所拥有初级勘查公司的股票价格跌落 2/3，投资人实际上也没有损失。FTS 制度鼓励了个人对风险勘查的投资，集腋成裘，使初级勘查公司得以融资。·67·

8. 良好的基础设施，降低了矿产开发成本

这次访问中，加方安排我们参观了魁北克电力公司的大河电站。该电站为 9 级梯级开发电站，总装机量 1 602 万千瓦，为加拿大最大的水力发电站。参观的目的是展示魁北克省具有完善的供电、铁路、公路、机场、港口的基础条件，矿产开发成本低廉。魁北克省在全加拿大工业成本指数最低，以工业用电价格为例，为每千瓦·时 0. 037 加元，相当于每千瓦·时人民币 2 角 2 分。加方还为我们介绍了为矿业开发扩建边远地区机场、道路的计划。

9. 矿业中心城镇，形成良好的勘查开发服务系统

瓦勒多是魁北克省西南部的矿业中心镇，人口 35 000 人。镇内除矿业公司、勘查公司外，还包括为矿业服务的工程承包、咨询服务、设备供应、人力资源、测试机修的系列服务，以及相应的政府服务、矿业商会。形成了类似于 “一站式”的矿产勘查开发服务系统，方便企业，降低了成本。以职业教育为例，加方安排了参观瓦勒多矿业学校。学校设钻探工、采矿工、选矿工 3 个专业，每期 7个月，900 学时。课程都是实践课，实习车间是矿山现用设备，安全课是重点课程。政府给学校补贴，所以每期学费仅 600 加元。学生毕业后，在瓦勒多矿业中心镇辐射范围内，都可以找到工作。钻探工的起薪每年 45 000 ～60 000 加元。老师是在勘查或矿业公司有实践经验的现场工程师，取得教师证后，可来校授课，实行合同制。充足的高素质的蓝领人力资源，有利于促进矿产勘查开发投资。

10. 政府部门为吸引矿产勘查开发投资服务

在这次访问中，感受了政府为推进矿产勘查、吸引投资的服务精神。2008 年，魁北克省自然资源部地质矿产司及百名员工，从省会魁北克市，西移 500 多千米，迁到了边远的矿业中心镇瓦勒多，以便为那里众多的勘查公司、矿业公司、工程和技术公司提供更为近便、更为快捷的服务。为吸引中国投资者，魁北克省投资署和魁北克省自然资源部，联合邀请了中国 8 家大型矿业企业，到魁北克省访问，组织当地初级勘查公司介绍引资的勘查开发项目。

魁北克省良好的勘查投资环境，2008 年吸引了 4. 35 亿加元的勘查投资 (折合人民币约 26 亿元，这里大致相当于我国预查、普查、详查阶段) 。其中初级勘查公司 3. 15 亿加元，占 72%; 大型矿业公司 1. 20 亿加元，占 28%。当前，国内有两家单位在魁北克省投资矿产勘查开发。魁北克省政府投资署希望，有更多的中国的矿业企业、勘查单位、投资机构到魁北克省投资矿产勘查开发。

二、对蒙古矿产勘查开发投资条件的分析

加拿大弗雷瑟研究所发布的 2005 ～2006 年度国际矿业投资环境评级，蒙古排名第 33 名。2008 ～2009 年度，降至第 63 名，倒数第8 位，是降幅最大的一个国家。投资环境大幅度下降的重要原因是新矿业法和暴利税等法律和政策的出台。

蒙古矿产资源丰富，而且正处在开发的初期阶段，开发潜力很大，位于世界前列。在南戈壁省发现的奥尤陶勒盖铜矿，是世界上尚未开发的保有资源量/储量最大的铜矿，是进入新世纪全球最重大的勘查成果。加上近便的地理位置，蒙古是中国境外勘查投资的首选目标国之一。但为什么把蒙古视为矿产勘查投资中高风险的国家呢?

1. 蒙古的矿业法规不稳定

1997 年至 2006 年的 10 年时间里，矿业法规一次调整、两次改法。矿产勘查开发的投资者，都要尽量避开那些矿业法规不稳定的国家。一般说来，一个国家应为一部矿业法规至少提供20 年的稳定期，才能使矿产勘查开发的投资者放心。新矿法中，矿产开采特许证初次颁发的期限由原来的 60 年缩短为 30 年，延期由原来的一次40 年变更为两次 20 年。每公顷勘探场地的勘探特许证的费用和开采特许证所属矿区每公顷的费用大幅提高。签订矿业开发稳定合同的投资基数也大幅度提高。

2. 蒙古的财税法规不稳定

蒙古政府最近将采砂金的权利金由 2. 5%提高到了 7. 5%，这是世界上最高的权利金，这件事在国际媒体上被广泛报导。尽管没有多少外国公司采砂金，但这些矿业公司担心，当其他矿产开采赚钱很多的时候，蒙古政府会不会以此为例，也改变税收权利金的体制和标准呢? 不但法规不稳定，而且矿业总税赋很高。在全球主要矿业国家中，属于最高的国家之一。比智利高出近一倍。由于蒙古交通、电力、供水的基础设施较差，这样一来，一些处于边际经济的矿床和需要很大基础设施投入的矿山，就无法得到开发。利润分配上的所得税的预扣，蒙古 20% 的比例是最高的，其他国家通常为12% ～ 15% 。此外，2006 年蒙古议会通过了关于对铜矿和金矿征收暴利税的法律提案，大幅度提高了的税收额度。对品位高、生产成本低的铜、金矿，可征收 68%的暴利税。免减税期也缩短，将原先的 100%的免税期，从前 5 年缩短到前 2 年。

3. 国家拥有矿业项目股权

在国家拥有矿业项目股权的问题上，几乎所有的国家已经放弃了国家在矿业上的占股，政府不再拥有自己的矿山，国家只是管理它们，向它们收税。蒙古提出，对“有战略意义的矿产”，包括煤、铜、铅锌等矿种，或每年产量占国内生产总值 5% 以上的矿，国家占股最高可达到 50%。例如，大型额尓登特铜钼矿政府就占有股份50% 。具体比例参照国家将投入的资金额并通过开矿合同确定。根据联合国的调查资料，大多数矿业公司，不愿在政府占股的国家开展矿产勘查。

4. 其他不利投资的因素

蒙古恶劣的自然环境、落后的基础设施 (包括水、电、交通、通讯等) 对矿产资源开发造成了很大的障碍。重要矿产地许多分布在戈壁地区，水资源的匮乏，是制约蒙古矿产勘查开发的一大障碍。现有基础性资料不完备，矿主提供的地质资料的真实性差，前苏联专家勘查的大量地质资料都保存在俄罗斯。官员贪腐胃口越来越大和地方政府办事的低效，给勘查工作带来很多困难和不确定因素。

在蒙古投资矿产勘查开发的风险，正在逐步显现。例如2006 年9 月 8 日，我国的黑龙江国际有限责任公司在蒙古投资的图木尔泰铁矿第 939A 号特许证被废止就是一例。使该公司的努力和勘查投入前功尽弃。

『叁』 如何判定项目建设中存在的各类风险

1、项目风险管理
项目风险管理是为了最好地达到项目的目标，识别、分配、应对项目生命周期内风险的科学与艺术，是一种综合性的管理活动，其理论和实践涉及到自然科学、社会科学、工程技术、系统科学、管理科学等多种学科。项目风险管理的目标可以被认为是使潜在机会或回报最大化、使潜在风险最小化。
风险识别、风险估计和风险评价是项目风险管理的重要内容。但是，仅仅完成这部分工作还不能做到以最少的成本保证安全可靠地实现项目的总目标。还必须在此基础上对风险实行有效的控制，妥善地处理风险事件造成的不利后果。所谓控制，就是随时监视项目的进展，注视风险的动态，一旦有新情况，马上对新出现的风险进行识别、估计和评价，并采取必要的行动。这就是项目风险管理的全过程。
1.1 风险分析
风险分析的第一步是风险识别，其目的是减少项目的结构不确定性。风险识别首先要弄清项目的组成、各变数的性质和相互间的关系、项目与环境之间的关系等。在此基础上利用系统的、有章可循的步骤和方法查明对项目可能形成风险的诸多事项。
风险估计就是估计风险的性质、估算风险事件发生概率及其后果的大小，以减少项目的计量不确定性。风险估计有主观和客观的两种。客观的风险估计以历史和资料为依据。主观的风险估计无历史数据和资料可参照，靠的是人的经验和判断。
风险评价就是对各风险事件后果进行评价，并确定其严重程度顺序。评价时还要确定对风险应该采取什么样的应对措施。风险评价方法有定量和定性的两种。进行风险评价时，还要提出防止、减少、转移或消除风险损失的初步办法，并将其列入风险管理阶段要进一步考虑的各种方法之中。
1.2 狭义的风险管理
狭义的风险管理就是在风险分析之后，针对风险做出决策。一般有规划、控制和监督三阶段。
规划阶段有两个方面。第一，决策者针对项目面对的形式选定行动方案。一经选定，就要制定执行这一行动方案的计划。为了使计划切实可行，常常还需要进行再分析，特别是要检查计划是否与其他已做出的或将要做出的决策冲突，为以后留出余地。第二，选择适合于已选定行动路线的风险规避策略。选定的风险规避策略要写入风险管理和风险规避策略计划中。
风险控制就是实施风险规避策略的控制计划。该计划的内容就是在必要时向项目提供必要的资源。有时还要修改项目计划，随时对项目的费用和进度重新进行估算，并采取相应的纠正步骤。风险控制的关键是采取果断的行动。风险监督是在决策付诸实施之后进行的。
2、建设工程项目中存在的主要风险因素
在建设工程项目的开发实施过程中， 对开发商而言， 项目各个阶段都存在着风险， 而风险的大小，发生与否，发生造成的损失如何都与项目本身有关。由于在建设工程项目中各方所遇到的风险各不相同，以下仅列举项目管理过程中常遇到的主要风险因素来分析。其主要风险有：
预测风险。在项目的前期策划阶段，开发商都会对项目进行经济效益预测，选定不同的指标体系将会有不同的指标结果，如动态指标的净现值、内部收益率，静态指标的投资收益率等，而指标的确定又是通过预测的财务报表确定的。
决策风险。开发商根据自身的条件、项目的设计方案、预测的结果对项目是否实施、按照什么方案实施、实施时间等进行决策。这其中的可变因素很多，决策者稍有不慎，就会造成决策失误。
高层战略风险。在城市总体规划不变的前提下，开发商面临的主要风险是项目开发权的竞争，而项目开发权的取得是以土地开发权的获得为标志的。土地开发权的获得可通过划拨、招投标、拍卖等方式，而不同的获得方式造成的地价风险不同，如开发者的指导方针、战略思想错误则会造成项目目标设计错误，给自身造成损失。
技术设计风险。主要包括勘察设计风险和施工技术风险。在初步设计阶段，由于开发商的原因其设计委托书过于简单，设计时间紧迫，设计单位与开发商就设计任务未进行细致反复沟通，设计人员业务不熟练，致使设计施工图的设计深度不够。同时由于采取边设计边施工的方式，其设计的进度过于缓慢，造成施工进度受阻，延误工期，最终造成经济损失。
计划风险。计划是对工程实施过程进行各种策划、安排的总称，是对项目实施过程的设计，是为保证实现总目标而做的各种安排。目标是计划的灵魂，计划必须符合总目标的要求，受总目标的控制。为此要求计划必须符合环境条件，必须反映项目本身的客观规律性，反映工程各参与者的实际情况，同时必须满足项目的经济性要求，否则将会导致计划的失误， 造成经济损失，形成计划风险。
实施控制风险。在项目实施控制阶段， 开发商所面临的风险更复杂，如合同未履行、合作伙伴争执、责任不明确、产生索赔要求的合同风险，供应拖延、供应商不履行合同、运输中损坏以及在工地上损失的供应风险，项目中采用新技术新工艺的风险，由于分包层次太多，造成计划执行和调整实施控制的困难和风险， 以及各种原因造成的管理人员管理水平低下造成管理失误的风险等。
政策性风险。政策性风险是每个承包商必须考虑的问题，如通货膨胀、原材料的临时紧缺、施工当地的社会治安、地方保护主义等。作为承包商来讲，虽然这些风险往往能够得到一定量的补偿，但由于目前国内的索赔制度尚不健全，施工项目的管理者应该认真考虑这一类风险。
3、风险的识别与方法
3.1 分解原则
就是将项目管理过程中复杂的难于理解的事物分解成比较简单的容易被认识的事物，将大系统分解成小系统，这也是人们在分析问题时常用的方法（如项目工作分解结构）。
3.2 故障树法
就是利用图解的形式将大的风险分解成各种小的风险，或对各种引起风险的原因进行分解，这是风险识别的有利工具“该法是利用树状图将项目风险由粗到细，由大到小，分层排列的方法，这样容易找出所有的风险因素，关系明确”与故障树相似的还有概率树、决策树等。
3.3 专家调查法
由于在风险识别阶段的主要任务是找出各种潜在的危险并作出对其后果的定性估量，不要求作定量的估计，又由于有些危险很难在短时间内用统计的方法。实验分析的方法或因果关系论证得到证实（如市场需求的变化对项目经济效益的影响，同类软件开发商对本组织的竞争影响等）。该方法主要包括两种：集思广义法和德尔菲法，其中后者是美国著名咨询机构兰德公司于五十年代初发明的它主要依靠专家的直观能力对风险进行识别，即通过调查意见逐步集中，直至在某种程度上达到一致，故又叫专家意见集中法。
4、风险化解策略
风险化解是对项目风险提出处置意见和办法，通过对项目风险识别！估计和评估，把项目风险发生的概率。损失严重程度以及其它因素综合起来考虑，估计项目发生各种风险的可能性及其危害程度，确定项目的风险等级，从而确定应采取的措施。风险化解策略包括减轻、预防、转移、回避、接受等措施。应根据不同项目的不同风险，采取相应的措施。
4.1 风险回避策略
是指当项目风险潜在威胁发生可能性太大，不利后果也太严重，又无其它策略可用时，主动放弃项目或改变项目目标与行动方案，从而规避风险的一种策略。例如，企业目前正面对一项技术不太成熟的投资项目，如果通过风险评价发现项目的实施将面临巨大的威胁，项目管理组织又没有其它可用的措施控制风险，甚至保险公司也认为风险太大拒绝承保。这时就应当考虑放弃项目的实施，避免巨大的风险事故和财产损失。
4.2 转移风险策略
是指将风险转移至其他人或其它组织，其目的是借用合同或协议，在风险事故一旦发生时将损失的一部分转移到有能力承受或控制项目风险的个人或组织。具体实施时可表现为财务性风险转移（如银行、保险公司或其他非银行金融机构为项目风险负间接责任）。非财务性风险转移（将项目有关的物业或项目转移到第三方，或者以合同的形式把风险转移到其他人或组织身上，同时也能够保留会产生风险的物业或项目）。
4.3 减轻风险策略
减轻风险策略是通过缓和或预知等手段来减轻风险，降低风险发生的可能性或减缓风险带来的不利后果，以达到风险减少的目的。这是一种积极的风险处理手段。
4.4 接受风险策略
接受风险策略也是积极化解风险的策略之一，它是指项目组有意识地选择自己承担风险后果的策略。当采取其它风险规避方法的费用超过风险事件造成的损失时， 可采取接受风险的方法。接受风险可以是主动的，即在风险规划阶段已对一些风险有了准备，所以当风险事件发生时马上执行应急计划；被动接受风险是指项目管理组因为主观或客观原因，对风险的存在性和严重性认识不足，没有对风险进行处理，而最终由项目管理组织人员自己承担风险损失。在实施项目时，应尽量避免被动接受风险的情况，只有在风险规划阶段做好准备工作才能主动接受风险。
4.5 储备风险策略
储备风险策略是指根据项目风险规律事先制定应急措施和制定一个科学高效的项目风险计划，一旦项目实际进展情况与计划不同，就动用后备应急措施，项目风险应急措施主要有费用、进度和技术三种。预算应急费是一笔事先准备好的资金，用于补偿差错、疏漏及其它不确定性对项目费用估计精确性的影响。预算应急费在项目预算中要单独列出，不能分散到具体费用项目下，否则，项目管理组织就会失去对支出的控制。
风险管理的最终目的是要对风险的相关因素采取措施，规避风险，化解和转移风险，或权衡利弊分担和降低风险损失的影响。工程项目投资对于一个企业是很重要的，项目能否成功关系到企业的未来发展，企业应该加大项目投资方面的风险管理，做到尽量少失败，这样才能增强企业的竞争力，使企业立于不败之地，长久发展。

『肆』 湖南省汇杰勘测设计股份有限公司招聘信息,湖南省汇杰勘测设计股份有限公司怎么样

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• 公司简介：

湖南省汇杰勘测设计股份有限公司成立于2010-01-25,注册资本null,法定代表人是刘捷,公司地址是长沙高新开发区文轩路27号麓谷钰园E-4生产车间102-202号,统一社会信用代码与税号是91430111550702525F,行业是工程勘察活动,登记机关是长沙市工商行政管理局高新技术产业开发区分局,经营业务范围是工程勘察设计；工程咨询；测绘服务；摄影测量与遥感服务；招、投标代理服务；工程施工总承包；建设工程施工；市政公用工程施工总承包；水利水电工程施工总承包；农业基础设施建设；旱地改水田建设；农民集体所有的土地流转中介服务；信息系统集成服务；包装装潢印刷品和其他印刷品印刷。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）,湖南省汇杰勘测设计股份有限公司工商注册号是430111000083358

• 分支机构：

湖南省汇杰勘测设计股份有限公司惠州分公司,注册号是441300000408351,统一社会信用代码是91430111550702525F

湖南省汇杰勘测设计股份有限公司山南分公司,注册号是542200280000803,统一社会信用代码是91430111550702525F

• 对外投资：

• 股东：

刘捷,出资比例57.14%,认缴出资额是600.000000万

范晋平,出资比例19.05%,认缴出资额是200.000000万

范燕平,出资比例1.90%,认缴出资额是20.000000万

彭娟,出资比例1.90%,认缴出资额是20.000000万

方蕾,出资比例1.90%,认缴出资额是20.000000万

王彦恒,出资比例1.90%,认缴出资额是20.000000万

范丹妮,出资比例1.90%,认缴出资额是20.000000万

张良,出资比例1.90%,认缴出资额是20.000000万

邹平,出资比例1.90%,认缴出资额是20.000000万

黄鸿君,出资比例1.90%,认缴出资额是20.000000万

文凯,出资比例1.33%,认缴出资额是14.000000万

佘凯,出资比例1.05%,认缴出资额是11.000000万

张群英,出资比例0.95%,认缴出资额是10.000000万

柳迪美,出资比例0.67%,认缴出资额是7.000000万

李为,出资比例0.57%,认缴出资额是6.000000万

刘飞飞,出资比例0.57%,认缴出资额是6.000000万

李蔓丽,出资比例0.52%,认缴出资额是5.500000万

周量,出资比例0.43%,认缴出资额是4.500000万

刘军,出资比例0.38%,认缴出资额是4.000000万

杨鹏,出资比例0.38%,认缴出资额是4.000000万

• 高管人员：

刘捷在公司任职董事长兼总经理

黄鸿君在公司任职董事

佘凯在公司任职董事

范晋萍在公司任职监事

方蕾在公司任职董事

黄巧在公司任职监事

李为在公司任职监事

彭娟在公司任职董事

『伍』 商业性矿产勘查投资是风险投资

勘查阶段投资属于高风险投资领域，投资蕴藏着极大的风险，勘查项目只有1%～2%可以最终成长为矿山项目，绝大多数在勘查阶段终止，少量项目在预可行研究和可行性研究阶段终止。勘查项目投资能否最终取得成功，主要取决于勘查地质师选取靶区的创意，取决于他们对探矿权找矿潜力的独到见解，取决于选取的找矿模式和找矿方法是否正确，以及野外找矿的实际经验。另外还取决于他们所使用的找矿技术是否先进。例如20世纪90年代发现的加拿大北部的熊猫-考拉-北极狐金刚石矿，就取决于找矿人菲甫克(Chuck Fipke)的找矿理念，经过10年坚持不懈的寻找，在波因特湖下，找到北美最大的金刚石矿。

勘查阶段投资回报的特征：第一，投入与产出几乎没有相关性。这一点与一般制造业的工业企业和服务业不同。投入很大，血本无归，比比皆是；投入不多，收获甚丰，不乏其例。在勘查阶段，不能否认“运气”对回报的作用。1994年发现的加拿大沃依斯湾镍矿(Voisey's Bay)就是一个很好的例子，在寻找金刚石矿时意外发现了加拿大第二大镍矿(参见第九章第五节)，其储量仅次于肖德贝里。第二，勘查投资的目的，不是追求勘查企业的利润。因为在勘查阶段现金流为负数，没有利润。勘查投资追求探矿权价值的高成长，以实现勘查企业的高成长，从而实现资本增值，通过股权或权益的出售获取这一增值。如前例所提及的菲甫克在湖底下找金刚石矿的“疯狂想法”，就得到迪亚麦特(Dia Met)公司和大橡树公司(Broad Oak)的青睐，得到风险勘查私募投资80万加元，持续寻找金刚石。这个疯狂的想法实现了，迪亚麦特公司股票的价格上升了100多倍，菲甫克也得到10%的权益。第三，勘查阶段要在矿权不断的流转中实现回报。没有哪个项目的勘查投资是一次“全部到位”的。随着勘查工作进展，“好消息”不断披露，同时不断把股权和权益转让出去，既实现了勘查项目的成长，又实现了勘查投资的回报。例如加拿大通用矿业公司(General Minerals Co)在2001年1月18日宣布把2000年勘查有进展的几个矿权，转让52%给澳大利亚朗吉尔公司(Ranger Co)，获得了420万美元现金。

从以上的例子，可以看出，矿产勘查阶段的投资性质是风险投资。

风险投资(Venture Capital)是近年来风靡投资界的舶来概念，也有译为风险资本或创业投资、创业资本的。现在傲视环球等高新技术企业，几乎都是在风险投资的支持下发展起来的。

矿产勘查阶段投资的特征和运作方式是属于风险投资的。在市场经济国家，矿产勘查投资的主体，就是风险投资。

(1)矿产勘查是把资金投向具有很大失败概率的开发领域。每投入一个矿产勘查项目，都是一次新领域的探索、研究、开发过程。不存在成矿背景、矿体特征、开发条件都相同的矿床。不像制造业，同一技术、同一设计、可以建立一批企业。矿产勘查和高新技术开发是类似的。

(2)初级矿产公司是风险勘查投资的对象。初级矿产公司属小型企业，具有高成长的可能。因为找到一个好矿，初级矿产公司“毕业”，迅速跻身于大型矿业公司行列。如巴厘克金矿公司，就是因为找到和开发了戈登斯泰克金矿(Golden Strike)而迅速成长起来的。这和高新技术企业开发了一种独领风骚、无人能望其项背的高新技术，从而迅速成长，非常相似。

(3)矿产勘查投资，从某种意义上讲是投向一种创意。找什么类型的矿，到什么地方去找，用什么方法去找，可以说每一个勘查项目都是一种创意。不同的勘查公司、不同的勘查地质学家的思路是不一样的。要用这种创意去说服投资者。创意者个人的素质经验，“找矿故事”能否打动人心，勘查管理人员的背景起着决定性的作用。雅虎的创始人杨致远和找到熊猫-考拉-北极狐金刚石矿的菲甫克成功之路，都是他们的创意、他们的设想、他们的“故事”，得到了具有超人魄力风险资本的青睐。风险投资是要“看人下菜”的。

(4)矿产勘查投资不能以传统融资方式筹资。我国过去矿产勘查投资以政府财政投入方式进行，由政府承担矿产勘查投资的风险，这是正在消亡中的计划经济的投资方式。大型矿业公司以自有资金投资矿产勘查，承担矿产勘查投资的风险。如前所述，这种方式也在消退。传统的银行在配置资源上，选择发展成熟、收入趋于稳定的企业，风险较小的企业是银行追逐的对象。相反，最需要资金、资金生产率最高的矿产勘查、高科技项目，因为风险高，往往得不到银行的贷款。银行投资家总是考虑如何回避风险，风险投资家则总是试图驾驭风险。

(5)矿产勘查的风险投资，主要来源于独立的风险投资公司、风险投资基金或一些大型企业附属的风险投资机构，还有部分来自有风险勘查意识的公众。例如加拿大里帕德里资本公司(Repadre Capital Co)就是一家在多伦多上市的矿产勘查的风险投资公司。投资多个黄金、金刚石、蓝宝石项目，它给初级勘查公司管理者一定的股份或股票期权。风险投资公司，要解决好风险和收益的对称，保护风险投资者的利益。他们有能力对风险勘查项目做出投资决策，并进行有效的监控。

(6)勘查的风险投资，必须有各种中介机构和独立勘查地质学家的参与才能顺利运作。除了一般性的中介机构以外，矿产勘查、矿权评估和找矿项目评估是行业的专业性中介机构。

综上所述，矿产勘查投资的筹集、运作、退出、回报具备风险投资的全部特征，矿产勘查阶段的投资就是风险投资。

『陆』 监理工程师的安全责任风险有哪些

2、建设工程设计责任保险

建设工程设计责任保险是我国开办最早的职业保险险种之一，也是目前我国工程职业责任保险发展较快的主要险种。但相较于国外工程设计责任保险的发展，依旧显得较为缓慢，仍处于起步发展阶段。

政策发展历程

1995年5月

中国人民财产保险股份有限公司与深圳市合作出台了全国最早的《建设工程设计责任保险条款》草案，推出了首个建设工程设计责任保险品种。

1999年

建设部下发《关于同意北京市、上海市、深圳市开展工程设计保险试点的工作通知》开始进行建设工程设计责任保险的城市试点。

2000年8月

深圳市在全国率先施行建设工程设计责任保险制度。其保险对象为经国家建设行政主管部门批准，取得相应资质证书并经工商行政管理部门注册登记成立的所有建设工程设计单位。

2003年11月

建设部发布《关于积极推进工程设计责任保险工作的指导意见》，要求在2004年底前，在全国范围内建立工程设计责任保险制度。

2017年9月

天津市政府发布《天津市建设工程勘察设计管理规定》，提出建设行政主管部门应当鼓励推行建设工程勘察、设计责任保险制度。

2017年9月

上海市政府发布《关于促进本市建筑业持续健康发展的实施意见》，文件提出强化建筑师执业资格管理，引入风险管控和职业责任保险制度，积极引导施工期间的建筑工程一切险及第三者责任险、设计责任险。

2018年1月

山东省住房和城乡建设厅勘察设计处印发《2018年全省勘察设计与抗震防灾工作要点》的通知，要求积极推进建设工程勘察设计责任保险制度，提高参保率。

险种功能作用

国内经济处于快速发展阶段，各项基础设施建设需求增大，工程项目规模与投入持续增涨，相应的工程设计风险也与之俱增。一旦出现因工程设计责任导致的事故损失，仅凭设计合同中约定的设计方赔偿方案，远无法弥补业主方受到的高额经济损失，此外，客观上设计公司也没有足够的经济赔偿能力。

建设工程设计责任险的出现，一方面使得工程设计方的赔偿能力得到保障，有助于完善建筑市场中不同责任主体之间的风险分担及保障机制；另一方面，投保需通过保险公司的审查，信誉好、设计质量可靠、设计水平高的设计单位才可能获得投保资格，这既降低了可能出现的设计风险，又提高了工程项目设计的入口门槛，避免低价设计中标带来的工程质量隐患。

『柒』 利用资本市场开展风险勘查

矿产勘查属于高风险投资，投资蕴藏着极大的风险。勘查项目只有 1% ～ 2% 可以最终成长为矿山项目，绝大多数在勘查阶段终止，少量项目在预可行研究和可行性研究阶段终止。勘查项目投资能否最终取得成功，主要取决于勘查地质师选取靶区的创意，取决于他们对探矿权找矿潜力的独到见解，取决于选取的找矿模式和找矿方法是否正确，以及野外找矿的实际经验。另外，还取决于他们所使用的找矿技术是否先进。

勘查阶段投资回报的特征，第一，就单个项目而言，投入与产出几乎没有相关性。这一点与一般制造业的工业企业和服务业不同。投入很大，血本无归，比比皆是; 投入不多，收获甚丰，不乏其例。在勘查阶段，不能否认 “运气”对回报的作用。1994 年发现的加拿大沃依斯湾镍矿，就是一个很好的例子。寻找金刚石矿，意外发现了加拿大第二大镍矿，仅次于萨德贝里 (见 《神眼之光——商业性矿产勘查》第十章案例) 。第二，勘查投资的目的，不是表现在勘查企业的利润。因为在勘查阶段现金流为负数，没有利润。勘查投资追求探矿权的价值的高成长，以实现勘查企业的高成长，从而实现资本增值，通过股权或权益的出售获取这一增值。第三，勘查阶段要在矿权不断的流转中实现回报。没有哪个项目的勘查开发投资是一次 “全部到位”的。随着勘查工作进展， “好消息”不断披露，同时不断把股权和权益转让出去，既实现了勘查项目的成长，又实现了勘查的持续融资和投资的回报。

从矿产勘查投资及回报的特征可以看出，矿产勘查投资属于风险投资。风险投资，也有译为风险资本或创业投资、创业资本的。生物技术、信息工程、矿产勘查是风险投资三大支柱领域。矿产勘查投资的特征和运作方式是属于风险投资的。从以下几点可以得到认定:

(1) 矿产勘查是把资金投向具有很大失败危险的开发领域。每投入一个矿产勘查项目，都是一次新领域的探索、研究、开发过程。不存在成矿背景、矿体特征、开发条件都相同的矿床。不像制造业，同一技术、同一设计可以建立一批企业。矿产勘查和高新技术开发是类似的。

(2) 初级勘查公司是风险勘查投资的对象。初级勘查公司属小型企业，市值或总资产小，具有高成长的可能。因为找到一个好矿，初级勘查公司 “毕业”，迅速跻身于大型矿业公司行列。如巴厘克金矿公司，就是因为找到和开发了戈登斯泰克金矿 (GoldenStrike) ，从初级勘查公司迅速成长为大型跨国矿业公司。这和高新技术企业开发了一种独领风骚、无人能望其项背的高新技术，从而迅速成长，是非常相似的。

(3) 矿产勘查投资，从某种意义上讲，是投向一种创意。找什么类型的矿、到什么地方去找、用什么方法去找? 可以说每一个勘查项目都是一种创意。不同的勘查公司、不同的勘查地质学家的思路是不一样的。要用这种创意去说服投资者。创意者个人的素质经验，“找矿故事”是否能打动人心，以及勘查管理人员的背景，对能否得到风险投资，起着决定性的作用。雅虎的创始人杨致远和加拿大金刚石之父菲甫克成功之路，都是他们的创意、他们的设想、他们的 “故事”，得到了具有超人魄力风险资本的青睐。风险投资是要 “看人下菜”的。

(4) 矿产勘查投资不能以传统融资方式筹资。大型矿业公司以自有资金投资矿产勘查，承担矿产勘查投资的风险。这种方式，自20 世纪 90 年代后期，已让位于初级勘查公司的市场筹资。银行在配置资源上，传统上选择发展成熟、现金流和利润可以预期或稳定的企业。相反，最需要资金、资金生产率最高的矿产勘查、高科技项目，因为风险高，往往得不到银行的贷款。银行投资家总是考虑如何回避风险，风险投资家则总是试图驾驭风险。

(5) 矿产勘查的风险投资，主要来源于独立的风险投资公司、风险投资基金等机构投资者，或者是一些大型企业附属的风险投资机构，还有的来自有风险勘查意识的公众。他们给初级勘查公司管理者一定的股份或股票期权。风险投资公司要解决好风险和收益的对称，保护风险投资者的利益。他们有能力对风险勘查项目做出投资决策，并进行有效的监控。

(6) 勘查的风险投资，必须有各种中介机构和独立勘查地质学家的参与才能顺利运作。除了一般性的中介机构以外，对于矿产勘查，矿权评估和找矿项目评估是行业的专业性中介机构。

综上所述，矿产勘查投资的筹集、运作、退出、回报，具备风险投资的全部特征，矿产勘查的投资就是风险投资，矿产勘查的融资主要遵从风险投融资的规则。

『捌』 关于构建我国固体矿产勘查风险投资体系的若干思考

雷涯邻徐向阳白卫华

（1.中国地质大学，北京，100083；2.北京中棉紫光生物科技有限公司，北京，100044）

一、我国现阶段固体矿产勘查现状

通过对《国土资源统计年鉴》有关资料的分析，可以发现：1997～2000年，列入矿种的地质勘查投入呈现递减趋势，从1997年的20.47亿元递减到2000年的14.47亿元，降幅为30.2%；随后虽有上升，到2002年为18.57亿元，但仍比1997年低1.9亿元。而我国目前在已探明的45种主要矿产中，只有6种国内可以完全保证，有26种矿产储量有不同程度的减少，其中有许多是关系国民经济命脉的大宗矿产。国内矿产勘查已明显落后于矿产资源的消耗，这充分说明了在“走出去”利用国际矿产资源的同时，在国内加大固体矿产资源勘查资金投入的迫切性。

国务院已于1999年将地质勘查工作明确划分为公益性地质工作和商业性地质工作，并实行分开运行、分开管理。在此条件下，讨论加强矿产勘查的资金投入，必然要从公益性矿产勘查和商业性矿产勘查两个层面进行分析。对于前者，由中国地质调查局统一组织实施与管理，主要由中央财政列支，对其加强相对容易；而对于后者，由于要实行商业性的市场运作，各个已经属地化的地勘单位实行自主经营、自负盈亏，其加强则复杂、困难得多。

然而，作为我国经济建设与社会发展重要物质基础之一的矿产资源，在社会主义市场经济条件下，必然要引入市场机制，并以市场机制为主进行矿产资源配置，从根本上提高配置的效率与效益，这是整个矿产业不可逆转的发展趋势。有鉴于此，本文主要分析我国固体矿产勘查投资中商业性勘查投资的有关问题。

二、构建固体矿产勘查风险投资体系的相关理论分析

1.风险投资和固体矿产勘查的特点

所谓风险投资，是指由职业金融家把资金投资给具有巨大潜力和高风险的中小企业，并同时参与被投资企业一定程度的管理，待条件成熟后退出投资企业，收回原有投资及其收益。风险投资通常具有以下几个特点：第一，被投资的企业具有高风险、高收益的特点；第二，是一种长期的权益投资；第三，一般要主动参与被投资企业的管理，介入企业决策过程；第四，被投资企业运转到一定的成熟阶段后，风险投资者要通过有效的退出机制收回投资，并获得较高的收益率。

矿产资源勘查是矿产资源开采的前续阶段，在联合国1997年推荐的矿产资源分类框架中，将勘查阶段划分为：踏勘—普查—一般勘探—详细勘探；根据我国1999年颁布的固体矿产资源/储量分类国家标准（GB/T17766—1999），我国的矿产勘查也划分为对应的预查（踏勘）—普查—详查（一般勘探）—勘探（详细勘探）四个阶段。

矿产勘查投资从本质上讲是一种高风险的投资，这是由以下矿产勘查工作的特点所决定的：一是自然找矿风险大；二是投资回收周期长，对市场的反应相对滞后；三是矿山的开采开发必须以矿产勘探为前提；四是一旦发现有效的矿产资源储地后，潜在的收益一般会很高。正是这些特点决定了建立固体矿产勘查风险投资体系的必要性与合理性。

2.建立固体矿产勘查风险投资体系的必要性

风险投资针对的是高风险、高收益的中小企业，因此，在建立我国固体矿产勘查风险投资体系中，进行固体矿产勘查工作的中小企业仍然具有其存在的合理性。

通过分析国际上一些国家成熟的矿业市场，可以发现矿业企业主要分为3类：大型矿业公司、中小型矿业公司和专业服务与咨询公司。而中小型矿业公司则多是矿产勘查公司，它们以发现具有可采经济价值的矿床为主营业务，集聚各方资金和技术应用于矿产勘查活动。这些中小型的勘探公司在矿产勘查中起着关键性作用，是经济矿床的主要发现者。例如，对加拿大安大略省的金属矿产勘查的分析表明，虽然小型企业只占有总勘查费用的28%，但它们发现的经济矿床却占了62%。更令人惊奇的是，估计这些矿床的潜在价值大于省内其余全部矿床的潜在价值。也就是说，大型公司发现的其余经济矿床的潜在价值小于中小型企业所发现的矿床的潜在价值。

科尔内提出的软预算约束理论可用来解释这一现象。大型矿业公司所从事的矿产勘查必然是在自己公司内部进行，有关的勘查投资决策由企业高层决定，而由一般人员进行具体的矿产勘查工作，双方信息不对称，价值取向也不尽一致，这样往往产生软预算约束，使得勘查项目的及时停止机制难以建立。也就是说，当一个矿产勘查项目进展不顺利，乃至毫无前途时，由于企业内部人员难以裁减，以及财务上的项目终止往往计算为亏损，而继续运作这个无效的勘查项目却可以继续在账面上记为投资等等，造成许多资金的浪费和勘查的低效率。而引入风险投资，由职业风险投资家对中小勘查企业进行直接融资，他们往往有一整套的科学方法来对拟投资项目及企业进行筛选，这实质上就形成了一个对矿产勘查项目的事后筛选机制，相对于大型矿业公司内部的软预算约束，无疑“硬”了很多。风险投资的这种硬预算约束会给所投资行业带来高效率，这一点可以从新兴高科技企业的大量产生、大量消亡中充分体现出来。

因而，在有许多大型矿山企业从事固体矿产勘查的情况下，仍需要中小企业进行固体矿产勘查工作，并对这些中小企业进行风险投资的运作。

3.建立固体矿产勘查风险投资体系的合理性

中小型矿产勘查企业由于其具备高风险、高收益的性质，从而造成了银行等传统金融机构不能有效地为其提供所需的资金，而采用风险投资的形式则可以克服银行等传统金融机构的弊端，因为它在很大程度上解决了传统金融机构在对高风险企业的投资中所解决不了的信息不对称问题。

在对高风险的矿产勘查企业进行投资时，往往会遇到信息不对称的问题。也就是说，被投资企业原所有者或管理层较之潜在的投资者，具有先天的信息优势，这是所有企业都存在的问题。但在矿产勘查企业中，由于其高风险性，使得这一问题尤为突出。银行等传统的金融机构面对此问题时，由于减弱信息的不对称需要许多监督和管理服务，而银行一般不具备这些专业技能，所以，为避免此问题所带来的风险，银行会对高风险的借款者提高利率或者直接进行贷款限制，将这些中小型矿产勘查企业拒之银行体系之外。

采用风险投资的形式，职业风险投资家通过要求额外的控制权、向原企业创始者提供优先股、多轮次的分阶段投资以及为企业提供财务、人事、营销、法律等管理性服务，可以有效地对所投资的企业进行监督，在很大程度上消除了信息不对称的问题对企业的不利影响。

4.关于固体矿产勘查风险投资体系运行模式的初步设想

在了解了风险投资和矿产勘查的特点，并分析了建立矿产勘查风险投资体系的必要性与合理性之后，固体矿产勘查风险投资体系的大致框架即可初现端倪。

第一步，通过风险投资基金为从事固体矿产勘查的中小企业筹集项目种子资金，获得被投资企业的部分控制权，甚至在董事会中占绝大多数席位，同时，为企业提供各方面的科学管理服务，以限制不对称信息的影响。

第二步，待勘查项目成功后，促使被投资的勘查公司通过矿业权市场获得高收益（或者具备潜在的高收益前景）。

第三步，风险投资者通过退出机制退出矿产勘查企业，收回投资，获得收益。退出的渠道主要有上市、向第三方（主要是大型的矿业开采企业）转让股份以及由原矿产勘查企业回购这3种方式。

最后，风险投资者将收回的资金重新用于新的矿产勘查项目，实现风险投资和矿产勘查的良性循环。

三、构建固体矿产勘查风险投资体系所面临的障碍及相关政策建议

从上述分析看出，通过建立固体矿产勘查风险投资体系，不仅可以有效地解决我国目前固体矿产勘查中暂时性的资金投入不足问题，而且符合商业性地质工作的市场化方向，并可推动矿产资源勘查投资的良性发展。然而，目前我国固体矿产勘查风险投资体系还远没有建立起来，面临着一系列的障碍。

1.风险投资市场对矿产勘查的认知度低

我国的风险投资起步较晚，目前大多集中于高科技企业，而对其他行业涉及较少。然而，在西方发达国家，虽然风险投资额在逐渐向信息业倾斜，但仍保留了相当的份额用于国内外的矿产勘探开发以支持其他产业的发展。例如，在加拿大的温哥华证券交易所的风险投资中，有80%以上用于矿产勘查业，有65%的注册上市公司为自然资源公司；美国的NASDAQ证券交易所的风险投资中也有相当比重用于矿产资源勘查工作。我国目前正处于工业化的中期，在今后相当长的一段时间内，国民经济对矿产资源的需求都会保持一个较高的需求水平。并且，我国作为一个人口众多、国土面积广大、矿产资源储量丰富、地质结构多样的大国，社会经济的发展重点还是要立足扩大内需，因此，必然要寻找和开采更多的矿产品来支持国民经济各产业的发展。

但是，作为集合了地质、化学、物理、数学、计算机、航遥等多学科技术的矿产资源勘查，一直以来却未被我国的风险投资业所重视。这就需要不断地加强宣传，提高风险投资业对矿产勘查业的关注。使风险投资家认识到通过矿产勘查所最终形成的矿产品不仅市场潜力大，而且作为其他行业的原材料，具有不可替代性，这都是一般新兴高科技企业所不具备的优势。

2.资金来源渠道单一

我国的风险投资公司出现于1985年，1998年后曾掀起一股热潮，但近几年有所回落。据有关机构统计，在我国风险投资高峰期的1999～2000年，国内的风险投资公司有近100家，注册资金约在70亿～80亿元之间，同时，海外风险投资机构在我国的风险投资总额约为3亿美元，可以看出，这个规模明显偏小，而且我国的风险投资基金多由政府组建。另一方面，我国的矿产勘查资金来源主要有国家财政投入的地勘费、1998年开始安排的国土资源大调查费用（每年10亿）、矿产资源补偿费分成以及一些企业、个人投入的费用等，前3项为国家财政支出，大多投入了公益性地质工作，而作为矿产勘查风险投资资金来源主体的商业企业或个人，投入的矿产勘查资金却很少。

这就需要政府采取一系列优惠措施，吸引社会资金投入矿产资源的勘查开发，拓宽固体矿产勘查风险投资体系的资金来源渠道。如减免某些税收，提供补贴，适当使公益性地质勘查向商业性勘查阶段延伸，及时公开公益性勘查成果，以减轻后者的风险等等，从而增强对社会资金的吸引力。

3.矿产勘查企业的体制改革滞后

地勘单位属地化后，原来一直靠国家出资的地勘队伍，要逐步实现企业化运作，但目前的企业化改制仍然任重道远。地勘单位现在大都处于半事业半企业的运行状态，相当一部分地勘单位既无力出资进行地质勘查，也没有激励机制去主动引入风险勘查资金，存在“等、靠、要”的思想，同时造成了专业技术人才的大量流失。

这就需要稳步推进地勘单位的企业化改革，不断完善劳动保障体系，加快矿业权市场建设，以保证地勘单位改革的顺利进行，最终使商业性矿产勘查公司成为固体矿产勘查风险投资体系中的创业者主体。

4.矿业权市场发育不成熟

矿业权市场包括探矿权的取得与转让、采矿权的取得与转让四个部分。矿产勘查企业的收益主要是通过矿业权市场来实现，该市场是连接矿产勘查和矿产开采的枢纽。矿产勘查最终多以采矿权的取得而结束，勘查企业或者在取得采矿权后自行进行矿产开采，或者将采矿权有偿转让给有关矿业开采公司，从而实现自身的收益。其运转体制如图1所示（这也是我国矿业权市场建设最终要实现的目标）。

图1我国矿业权市场运转体制

如果矿业权市场运转不灵，矿业勘查企业所谓的高收益自然无法实现，其风险投资体系的建立也就无从谈起。我国目前的矿业权市场建设与1999年地质勘查工作划分为公益性和商业性同时起步，但目前远不完善。例如，某些地方对探矿权人所取得的采矿权随意剥夺，对探矿权的授予简单地采用和采矿权一样的招投标拍卖制度等等。为此，建议应建立探矿权所有者取得勘探成果后可自然过渡到拥有采矿权的制度；同时，建议对探矿权的取得，不宜像采矿权一样采用招标拍卖的方式授予，而应在科学评价申请人的基础上免费授予，以降低矿产勘查的总投资额，吸引更多的资金投入矿产资源勘查业；另外，还要加强有关市场法规建设，逐步制定矿业权评估的统一标准，这些都是完善矿业权市场的不可缺少的条件。

5.缺乏有效的退出渠道

建立并完善矿产勘查风险投资的退出机制，是构建固体矿产勘查风险投资体系极其重要的一环。没有有效的退出渠道，风险投资者的收益就无法实现，该风险投资体系也就无法良性循环。

从长远来看，建议借鉴美国组建NASDAQ小型资本市场的经验和加拿大温哥华证交所的现行做法，在我国探索建立为矿产勘查业融资的小型资本市场，但这个过程会需要较长的时间。

短期内，可考虑矿产勘查企业在适当阶段对风险投资者所持股票进行回购，或者风险投资者将其所持股份向第三方转让。鉴于我国地勘企业的现状，即便要实现这两条也是困难重重。建议可考虑由现有的地勘单位集中精干力量组建子公司，然后由风险投资机构对该子公司进行投资，并做必要的管理辅导。这样，该子公司基本没有什么历史包袱，便于风险投资者在公司运转成熟后，向矿产开采企业或其他第三方转让自己所拥有的股份。另外，考虑到我国目前的矿产开采企业由于历史遗留问题而大多步履艰难，难以筹集足够的资金来购入采矿权或者风险投资者拟退出的股份，可考虑在必要时由国家充当此角色或者在矿产开采企业从事该活动时给予必要的财政支持。

参考文献

[1]中国国土资源经济研究院.固体矿产勘查宏观调控政策研究，2003，12.

[2]周琦.中国矿产勘查企业投资体制新设想.地质科技管理，1999（3）.

[3]黄汉权.风险投资与创业.北京：中国人民大学出版社，2001，3.

[4]俞自由，李松涛，赵荣信.风险投资理论与实践.上海：上海财经大学出版社，2001，4.

作者简介

[1]雷涯邻，中国地质大学（北京），副校长、教授。

[2]徐向阳，中国地质大学（北京）硕士研究生。

[3]白卫华，北京中棉紫光生物科技有限公司。

『玖』 风险勘查资本市场

一、风险勘查资本市场概况

(一)风险勘查资本市场的界定

资本市场是指证券融资以及经营一年以上的中长期资金借贷的金融市场，包括股票市场、债券市场、基金市场和中长期信贷市场等。风险资本市场是指资本市场中具有较大风险的子市场，通常包括三个子市场，即非正式的私人风险投资市场、风险资本市场，以及专为中小型高成长企业设立的创业板市场。

风险勘查资本市场是指专门为矿产资源风险勘查提供资金融通的市场，在加拿大、澳大利亚等传统勘查商业文化浓厚的国家，这类市场是风险资本市场的重要组成部分，同时也是矿业资本市场的组成部分(图10－1)。风险勘查资本市场具有普通风险资本市场的属性与特征，即资本需求数额较小、风险比一般资本市场更高、成长性较高等，但因资源勘查行业以及高科技、生物技术等其他高风险行业在法律属性、资本需求规模以及随时间变化的规律、信息披露特点等都各有差异，因此，风险资本市场通常会针对不同的行业设置专门的运作、监管及治理的制度环境，又有一些特殊性要求。

(二)风险勘查资金的来源

在市场经济国家，矿产资源勘查主要由独立的矿产资源勘查公司、大型矿业公司的勘查事业部或初级勘查公司与大型矿业公司联营进行。风险勘查资金主要来于自有资金、私募资金、股本资金以及少量的银行贷款。勘查起步阶段需要的资金较少，且前景不明朗，一般依靠自有资金或亲朋好友处筹集的资金进行工作，有些大型矿业公司往往也会拿出一部分资金进行风险勘查。

私募发行的本质，是矿业公司把股票卖给特定的投资者获得资金，是针对特定对象、采取特定方式、接受特定规范的证券发行方式;与公开发行相对应，满足筹资人的不同要求，一般分为股票私募、债券私募及其他证券私募。在勘查领域，公开上市的公司毕竟只是少数。因此，私募在勘查公司融资中，具有举足轻重的地位。私募发行的对象通常是特定的投资者，在矿产勘查领域，这类特定的投资者主要是拥有巨额财富的个人、大型矿业公司以及各类私人金融资本组合、公共基金、上市的风险投资公司、私人风险投资公司、专营矿产勘查的筹资机构等。私募方式筹资额一般在几百万到数千万元之间。私募资金对发起人的素质、找矿思路、项目选择等都很有倾向性。私募资金投资的主体对回报的期望不同，风险投资公司和初级矿产勘查公司通常会签署协议，明确权益返还的方式。在金融危机背景下，很多公司难以通过公共资本市场获得资金，往往通过私募方式筹集资金。比如澳大利亚均富会计师事务所进行的一项调查表明，在2008～2009年金融危机期间，澳大利亚初级勘查公司所需要资金的60%都是通过私募方式获得的。

图10－1 矿业资本市场及风险勘查资本市场

从风险勘查融资额上看，通过股票交易所上市融资，是风险勘查资金的主要来源渠道。股票交易所一般分为主板市场、二板市场及场外交易市场。很多国家都设立了为初创企业上市的二板市场，有些国家的创业板市场专门设立了资源勘查公司的板块，允许勘查公司上市。这些市场的共同特点是，对在创业板上市的资源类企业，普遍没有盈利要求，同时，上市企业往往可以在主板和二板市场之间转板。

因勘查的高风险性，银行难以评估勘查企业预期的盈利能力和还贷能力，因此，很少有银行会为勘查提供贷款。但随着勘查成果日益显露，小公司可以用其勘查成果说服银行，可能会获得银行的抵押贷款。银行自己有专业的地质、采矿专家，开展矿产勘查开发的贷款业务。另外在有些国家，为了促进勘查融资，政府部门提供探矿者找矿借贷或矿业贷款基金。比如加拿大政府为了鼓励勘查投资，设立探矿者找矿信贷计划;探矿者找矿借贷就是其中的一个组成部分，一般是提供探矿权人一个野外季节工作所需要的费用。也有的国家通过政府建立矿业贷款基金的方式提供，比如美国阿拉斯加州矿业贷款基金，主要针对高级矿产勘查以及矿业开发项目。日本对于境外矿产资源勘查也提供借贷方面的支持。

(三)风险勘查资本市场现状

据统计，自2003～2008年，在全球初级矿业公司总计782亿美元的融资中，70%(546亿美元)来自股本融资，只有24%来自债务融资(186亿美元)，另有5%(54亿美元)来自可转换债券，其余的1%来自其他投资来源，包括政府投资等。随着矿产品价格的上涨以及资源性公司日益受到主流投资界的重视，从2003年到2008年的6年间，初级矿业公司的股本融资额增长了1000%，从2003年的14亿美元增至2008年的158亿美元。当然，2009年因金融危机，融资额有所下降。尽管举债融资所占比重不大，但其绝对值亦大幅增长，从2003年的5亿美元增至2008年的70亿美元(图10－2)。

图10－2 全球初级矿业公司资金来源结构(2003～2008年)

二、风险勘查股票融资的主要制度

因勘查公司特有的地质风险，一般投资者很难正确判断初级勘查公司潜在的价值和未来风险。为降低风险，世界上允许勘查公司上市的股票交易所采取相应的措施控制风险，保障投资者利益。这类措施主要包括上市准入门槛的设定、上市过程中的监管以及退市转板及出现问题后需要承担的法律责任等几方面。

(一)股票交易所最低上市要求(初次上市要求)

所有的证券交易所都设定了上市的准入门槛，任何在证券交易所上市的公司都要满足上市门槛要求，达不到标准则不允许上市。允许勘查公司上市的股票交易所最大的特点是没有过往盈利方面的要求，取而代之的是对初级勘查公司矿业项目的储量及工作计划方面的要求，主要包括几方面:第一，必须拥有合法的探矿权，且在其中拥有重要权益;第二，以往进行了勘查投入，并拥有维持某一时段勘查计划所需要的流动资金;第三，应拥有保有矿业权所必需的流动资金等。各交易所规定又有所不同(表10－4)。

表10－4 允许勘查公司上市的五大证券交易所最低上市要求

续表

以多伦多风险交易所为例。多伦多风险交易所细分程度较高，所有上市公司被分为五类，即科技或工业类、采矿类、油气类、地产及投资类、研发类。上市公司被分为两个层次，每个层次又被分为不同的标准。每一类均有第一层次和第二层次的最低要求，且每个层次都提供了多个标准供拟上市的公司选择(表10－5)。企业只需达到第一或第二层次的其中任一标准的全部要求，即可申请在加拿大上市。

表10－5 多伦多风险交易所勘查公司最低/初次上市要求

交易所在考虑公司申请时，考虑的非常重要的因素是公司管理层。交易所会在公司业务的基础上考虑管理层的业务以及专业程度。此外，申请上市的公司，还要有交易所“参与机构”的保荐。如果初级勘查公司与一家资深矿业公司具有合营关系，也会对其上市产生正面影响。矿业公司的保荐人除了要满足证券交易所对所有类别公司的一般要求外，还要在以下几方面对公司做出评价，一是由公司管理层所准备的18个月流动资金的来源以及使用计划;二是对申请者的项目进行实地考察;三是要对矿业公司的土地使用权、法律风险、矿业权保有能力、管理层经验和技术特长等进行调查。由此可见，对于初级勘查公司来说，除了一般性制度约束以外，保荐人制度在控制风险方面发挥着重要作用。

(二)维持上市要求(持续上市要求)

维持上市要求是指上市公司为了持续上市需要达到的标准。公司要想维持上市席位，必需满足要求。维持上市席位的最低要求主要包括上市公司的财务状况、商业活动情况以及股东分配情况。以加拿大风险交易所为例，不同层次有不同的要求，如果不能满足要求，将被转板到较低层次。维持要求，主要涉及信息及时披露要求、流动资本要求、股东数目要求、净有形资产要求、市场资本化市值要求等。此外，证券交易所有持续上市要求。2010年6月14日，加拿大风险资本市场将对最低上市、每个层次的维护要求、CPC2.4政策等进行改革。主要改革内容包括，最低上市要求改为“首次上市要求”，层次维护要求更改为“持续上市要求”。

(三)信息披露中的风险控制

风险勘查公司上市后，需要承担按期报告和重大事件随时报告的义务，即信息披露义务。保证披露信息的真实性是风险勘查资本市场监管的关键。为确保矿业企业提供准确的信息，加拿大、澳大利亚等国家对从事信息采集、估算、披露的主体资质，技术规范及内容，出现问题要承担的法律责任等都有明确的规定。证券交易所控制这类风险主要依靠两方面规制，一是对从事地质工作的人员主体资格以及相应的法律责任进行明确规定;二是对勘查报告的技术规范进行详细规定。主要是通过行业协会自律、矿产资源立法规范以及证券行业方面的制度进行规范。尤其值得一提的是，加拿大、澳大利亚等国家普遍采取的是同矿业领域的行业协会密切合作，借助行业协会会员约束制度，两方互用资源、互相承认对方规范。

以加拿大为例。加拿大证券管理机构的信息披露制度主要包括勘查公司需要遵守NI43－101披露标准以及NP51－201披露标准提交有关报告。NI43－101披露标准2001年开始实施，是继一系列储量造假丑闻后，采取的应多措施，主要目的是提高披露的准确性以及一体化程度，强化使用一些工业术语，同时确保正确的信息来自于正确的人。“NI43－101报告”是勘查项目的资源、地点、探矿权、环境责任、营业许可与执照、采矿前景、基础设施和历史演变情况的综合报告。报告中要有勘查和采样的结果、取样方法、抽样准备情况和验证措施、资源储量的评估等。“NI43－101报告”的撰写人，必须是有关文件认可的工程师和地质学家学会的会员。

国外具有不同层次股票市场，内部各层次往往可以自由转板，对于达到主板上市标准的公司，可以转板到主板上市。反之，对于达不到标准的公司，将转板到低层次的股票市场。这种转板可以是主动申请，也可以是强制转板。

(四)勘查公司上市的程序

勘查公司上市的一般程序是，通过证券经纪公司和咨询公司包装、评估和推荐，进入证券交易所。准予勘查公司上市的证券交易所都要求公司达到最低上市标准，要求有独立的称职人员或采矿工程师提交的报告，公司在招股说明书中对风险进行说明，独立地质学家对地质报告签名担保。比如如果在加拿大风险交易所上市，一般有三种方法，一是首次公开上市，二是反向收购，三是资金库公司(CPC)。上市前期，需要制作完备成熟的商业企划，让一位加拿大证券交易所的代表(CDNXPREP)协调预览公司的商业企划，征询行业顾问的意见，然后是安排一家成员公司作为公司的发起人。在正式申请以前，需要向加拿大风险交易所提供公司基本情况方面的资料，由风险交易所确认申请公司具有申请上市的资格，给出意见书。然后寻求保荐人，准备正式申请上市文件。

三、市场经济国家推动勘查公司上市的外围制度环境

纵观世界风险勘查资本市场发育的国家或地区，除拥有丰富的矿产资源这一硬件条件以外，还包括很多软件条件，包括催生勘查资本市场发育的制度条件，以及完备的配套服务体系。

(一)适宜的法律制度环境

1.合理设置探矿权门槛，加强过程监管

美国、加拿大、澳大利亚等市场经济国家探矿权准入门槛很低，无论法人还是自然人均有资格申请探矿权。为弥补探矿权主体良莠不齐带来的监管困难，这些国家一般要求探矿权人缴纳履约保证金，范围覆盖环境复垦、最低勘查承诺、履行地质资料义务等。这项制度把探矿权违约风险转嫁于其自身，使政府监管处于主动。美国、加拿大、澳大利亚等国家探矿权细分程度较高，根据目标矿种、探矿权主体等，探矿权有效期也不同，多则5年，少则半年。政府可以根据探矿权人履约情况决定是否延期，这就促进了探矿权人的主动履约。低门槛并非意味着工作标准的降低。在发达国家，进行各类勘查工作，需要具有各种规定资质的专业技术服务公司。与我国现行制度不同的是，与这些资质人签署协议，并非探矿权申请的前置条件。另外，这类资质细分程度高、专门性强，不像我国这样整装。比如根据加拿大魁北克省的《矿业法》，进行矿产资源勘查开发活动需获得的执照或行政许可多达十几项之多。探矿权门槛以及相应制度的合理设置，使国外探矿权市场的主体主要是职业找矿人，探矿是职业找矿人而非资本家的乐园。两者各得其所。

2.高水平的地质资料公益性服务

公益性服务水平直接关系到勘查企业的风险，对勘查企业的融资能力有很大影响。国外普遍注重公益性地质资料的服务，这种重视主要体现在几方面:第一，通过增加或保持公益性地质调查工作的稳定投入，获取更新地学信息，改善提供地学信息服务的方式，提高地质资料水平和挖掘程度;第二，通过严格立法与执法，确保矿业权人地质资料的准确性和完整性以及最终的公益性;第三，通过信息系统建设，提供快速便捷服务;第四，根据客户需求，提供增值服务。根据加拿大、澳大利亚的统计，基础调查投入对勘查投资的乘数效应通常在1∶6左右。

3.灵活便捷的探矿权转让及交易

风险勘查准入和退出制度，是风险勘查资本进入和退出的前提，而风险勘查的准入和退出，又取决于矿业法对探矿权转让及交易的控制。美国、加拿大、澳大利亚等传统的矿业国家，探矿权转让交易制度具有以下特点:第一，交易对象灵活，可为探矿权本身，亦可是企业权益，可全部转让，亦可部分转让;第二，只要受让方同意承担转让方的义务就可以转让，不设置其他附加条件。矿业权交易灵活，附着的资本才能灵活。

4.促进勘查投融资的特别优惠制度

加拿大、澳大利亚、美国对风险勘查制定有财政、金融、税收等多方面的鼓励措施(表10－6)。给予财政补贴和税收优惠。主要包括直接针对草根勘查者的补贴制度、计税时，可以超额抵扣勘查投入、全部通过股票制度等，对于勘查投资给予特别的优惠，降低勘查成本，进而增加了勘查投资的吸引力。为企业在风险勘查资本市场上获得社会资本奠定了基础。一些国家还采用小公司特别政策，培育小公司的发展。

表10－6 政府为促进矿产勘查融资采取的支持措施

(二)完备的配套服务体系

风险勘查资本市场由资金需求主体、投资主体、中介机构等各类主体组成。中介机构的培育与发展是商业性矿产勘查成功融资的重要条件之一。成功的矿业融资，除了政府的政策性支持、矿业公司自身的努力之外，中介机构充分发挥作用也是不可或缺的。完善、有效率的金融中介在矿业融资活动中具有至关重要的作用。在某种意义上，一个好的金融中介机构承担上市业务或借贷业务，这本身就说明了项目的可靠性。有经验的地质和采矿技术专家。在加拿大多伦多，有200多个从事矿业股票分析的分析师，平均每一个多伦多的矿业股票就有3个分析师。

四、我国风险勘查资本市场现状及建议

(一)中国风险勘查资本市场

中国目前风险勘查资金的来源主要包括中央和地方财政投入、企业自有资金投入、风险勘查基金(私募基金)投入、场外股权交易(OTC)等，其中以前两者为主。2009年，中国基础地质调查和矿产资源勘查投入资金总额为277亿元，其中90%左右为矿产资源勘查投入。在全部投入中，社会资金投入占67%。而社会资金部分，主要为企业自筹资金。同期全球固体矿产勘查预算为73.2亿美元。一方面，中国风险勘查资本市场存在着巨大的容量;另一方面，政府在风险勘查投资中所占的份额仍显过高。

(二)风险勘查资本市场制度障碍

中国证券交易所虽然设立了创业板市场，但因有赢利方面要求，勘查公司不可能上市融资。另外，我国目前勘查主体以国有地勘单位为主，而根据有关规定，证券市场融资主体必须是依法设立且合法存续的股份有限公司，因此即便允许勘查公司上市，很多企业并不具备资格。

矿业权制度方面，我国探矿权招拍挂方式出让、同西方国家相比探矿权的高门槛、探矿权转让交易的限制等，使探矿权准入退出存在制度障碍。资源储量估算和会计制度，同国际矿业资本市场普遍采用的制度存在对话困难。另外，勘查财政资金的杠杆作用尚未有效发挥;在鼓励勘查投入方面，税收制度还有待挖掘;公益性地质调查以及公共服务体系尚有待完善。

(三)建立矿产风险勘查资本市场的对策建议

1.尽快建立中国风险勘查股票交易市场

中国很多风险勘查公司境外上市，致使国外尤其是发达国家的咨询机构深度介入中国矿产资源领域事宜。这种做法在使中国失去资本市场机会的同时，也使中国的资源及相关信息面临泄密风险。中国苦心经营的境外资源资本控制以及资源安全问题，将会随着中国公司的境外上市而变得透明。资本逐利的本性，使中国境内出现了风险勘查基金、场外交易等，这些资本必然要求退出渠道。目前的资本市场层次上的断层，必将抑制和约束已有的发展，并最终影响到中国矿业的发展。如果能够建立风险勘查资本市场，反过来又会推动地勘体制、矿业权管理制度的改革，带动全社会对风险勘查的逐渐认同。

市场可以培养，勘查的商业文化亦如此。纵观西方发达国家矿业资本市场的发展史，都是在不断的储量造假和不断的修正完善中循环上升的。

建议在创业板中，设置资源板块，允许那些拥有较优良矿产资源/储量资产，包括拥有海外矿产资源/储量资产的企业上市融资。针对勘查行业特点，将目前的盈利要求改为盈利计划的要求，净资产要求转化为对勘查公司拥有的资源/储量方面的要求。根据地勘行业特点，凡拥有优质探矿权，储量达到探明级别并已达中型规模，拥有1500万元自有资本作为首期勘查投入的，可在创业板上市。

2.在矿产资源立法中，建立相关制度，与资本市场衔接

应该充分利用矿产资源立法的有利时机，设立相关条款，创造与资本市场对接的条件。我国矿产资源法一般为每十几年一个修改周期，如果不能在本次修改矿产资源法中，考虑在矿业权制度设计中，为将来风险勘查资本市场的建立奠定基础的问题，将会错过又一轮周期。建议修法中通过下面几方面的修改，创造同资本市场衔接的条件。第一，降低探矿权门槛，允许自然人申请探矿权，不允许事业单位法人拥有探矿权。事业法人要想成为矿业权人，必须首先转制为企业。中国目前勘查中存在的很多问题，都是事业体制地勘单位造成的。第二，允许探矿权共有，允许探矿权部分转让，将股权转让纳入矿产资源法的调整范围。第三，改革探矿权转让条件，只要受让人承诺实现转让人的义务，就可以转让。第四，建立和强化勘查区块退出制度，包括区块强制退出制度、义务退出制度和自愿退出制度。第五，强化地质资料报告的内容，尤其强化提供虚假地质资料的法律责任。

3.资源/储量估算及矿业权资产会计制度尽快与国际接轨

矿业是一个全球化的行业，在国际惯例取舍方面，中国能够选择的道路，要么是引领国际惯例，要么是适应国际惯例。资源/储量分类分级及估算制度以及矿业权资产会计制度，就上市而言，一个代表实物量，一个代表价值量，是矿业企业的核心。美国、加拿大、澳大利亚、英国、南非等，都在多年的发展中，殊途同归，采取了几乎相同的制度。而中国目前仍然游离于外，这一切已经约束了中国企业走出去，以及中国资本市场的引进来，需要尽快与国际惯例接轨。与之相配套的，需要建立注册地质师执业准入资格制度，明确注册地质师的法律责任。

4.政府应给予充分的参与和扶持

建议针对勘查特性，设置有针对性的勘查投入财政补贴、勘查投资税收抵免、风险勘查金融体系。