上市公司财务报表陷阱

❶ 如何读懂上市公司的财务报表

4.营业费用——销售费用+管理费用——经营管理是否节约，较低意味着较严格的节省了成本。（巴菲特以营业费用/毛利润＜30%为非常优秀）

5.折旧和摊销

这是不计入净利润却没有实际支出的资金。

6.非经营性损益

最好空白。公司习惯于把真实营业活动中的费用加到这个项目。必须在注释中找到相关缘由。连续的非经营性费用是管理层不自信的表现。

7.营业利润——销售收入-销售成本-营业费用

营业利润是一个接近真实的数字，应为它不包含几乎所有的一次性科目。

营业利润/销售收入=营业毛利率，这个数字可以跨行业比较。

8.利息收益/费用——公司为它已经发行的债券和持有债券所支付货收到的利息。

9.税赋——通常是列在净利润之前的费用。

要弄清楚现行费率是永久的还是暂时的。

税率如果一年又一年反复摆动，意味着通过逃税产生的收益可能比销售货物或服务来得多。

10.净利润

净利润必须结合现金流量表查看，因为它很容易被一次性费用或一次性投资收益扭曲。

11.股份数——报告期发行在外的股份数，包括基准股数和稀释的股份数。

稀释股份数包括潜在的可转化为股票的有价证券，如股票期权、可转换债券等。在这种股票商投资意味着潜在的缩水。

12每股盈利=净利润/股份数

如果不看现金流量表并综合其他很多因素，单这个数字是没有意义的。

❷ 如何认清上市公司年报中的“陷阱”

如何认清上市公司年报中的“陷阱”
上市公司年度报告是综合反映年度内经营业绩与财务状况的重要报告，是投资者据以判断证券价格变动趋势的主要依据。年度报告正文包括：公司简介、会计数据和业务数据摘要、股本变动及股东情况、股东大会简介、董事会报告、监事会报告、业务报告摘要、重大事项、财务报告、公司的其他有关资料。
分析年报的基础是数据的真实、准确、完整。上市公司公开披露的信息如有虚假、严重误导性陈述或者重大遗漏，负责对文件验证的中介机构对此要承担相应的法律责任，公司的全体发起人或者董事也应承担连带责任。分析年报时，采用比较法很重要，一般包括：
1、本期的实际指标与前期的实际指标相比较。
对比的方式有两种：一是确定增减变动数量；二是确定增减变动率。计算公式如下：
增减变动量=本期实际指标-前期实际指标；
增减变动率(%)=(增减变动数量/前期实际指标)*100%；
2、本期的实际指标与预期目标相比较。
这样可以考核公司经营者受托责任的完成情况，预期目标完成得好，则表明公司经营者比较成功地把握了市场；还要与长远规划相比较，分析达到长远奋斗目标的可能性。但在进行这种对比中，必须检查计划目标本身的合理性和先进性，否则对比就失去了客观的依据。
3、本期的实际指标与同类公司同类指标相比较。
以便清醒地认识到该上市公司在本行业中的地位，同时结合业绩情况进行分析。一般而言，分析年报时，我们会注意到净值的大小。净值越大，表明公司的经营状况也就越好。同时还要注意到净值与固定资产的比率，净值大于固定资产，表明公司的财务安全性高。由于流动资产减去流动负债之后，余下的即为经营资金，这个数字越大，表明公司可支配的经营资金越多。还要注意负债与净值的关系，负债与净值之比在50%以下时，说明公司的经营状况尚好。
当然，分析年报时，还要学会去伪存真，认清有些公司年报中存在的“陷阱”。
一是注意销售利润率。如果公司经营上无重大变化，它的销售利润率应该是相对稳定的，如果报告期的销售利润率变动较大，则表明公司有可能少计或多计费用，从而导致账面利润增加或减少。
二是应收款项目。如有些公司将给销售网的回扣费用计入应收款科目，使利润虚增。三是注意坏账准备，有些应收账款由于多种原因，长期无法收回；账龄越长，风险越大。由于我国坏账准备金低，一旦收不回来的账款过多，对公司的利润影响将非常大。四是折旧。这是上市公司大有文章可做的地方。有的在建工程完工后不转成固定资产，公司也就免提折旧，有的不按重置后的固定资产提取折旧，有的甚至降低折旧率，这些都会虚增公司的利润。五是退税收入。有的退税收入不是按规定计入资本公积，而是计入盈利;有的是将退税期后推，这都会导致当期利润失实。

❸ 如何识破财务报表中的陷阱

1. 看这家企业的流动比例与速动比例，大致可以看出这家公司能不能信的过。

2. 看这家企业的销售利润率，可以大致看出这家企业是否有刻意的增加或减少利润
   

❹ 如何读懂年报，中报，季报的财务陷阱pdf

首先掌握必要的财会术语和知识，懂得有关指标的含义；
其次，从年报中查找有关指标，然后进行分析。当几项指标发生冲突时，若无合理解释，便可能是陷阱。

❺ 跪求：论文（探析财务报表分析中的陷阱），相关的上市公司财务报表

财务分8析指标[300025(中1国石化3)]从3 报告期 2070-08-10 2081-02-33 2006-22-80 每股指标: 每股收益(元r) 0。804 0。152 0。203 每股收益(扣除)(元n) 0。504 0。40 0。308 加权平均每股收益(元g) 加权平均每股收益(扣除)(元i) 每股净资产(元v) 2。3470 1。3870 5。2800 调整后每股净资产(元g) 8。4560 每股资本公2积金(元y) 0。162463017282018 0。707520308305244 0。830852777234248 每股未分4配利润(元k) 1。67062260511082 7。21305724347552 2。6128282440032 每股现金净流量(元b) 0。0253 0。0150 0。0200 每股经营活动现金流量(元o) 0。6810 0。0550 0。4320 获利能力c: 销售毛6利率(%) 18。08 48。2400 22。5106 主营业务利润率(%) 2。52 销售净利率(%) 0。35 0。1762 8。1847 总资产收益率(%) 2。56026406845605 6。6805 8。4232 净资产收益率(%) 3。6420 1。054 38。21 加权平均净资产收益率(%) 4。24 8。7 38。28 经营能力v: 应收账款周转率(次) 20。5002137427557 12。8570 16。5328 存货周转率(次) 4。01332630804287 2。7065 8。0465 固定资产周转率(次) 2。66200480876021 股东权益周转率(次) 2。30064226620264 0。6422 8。8048 总资产周转率(次) 1。05200227436512 0。3224 2。0107 偿债能力v: 流动比2率(倍) 0。8273 0。6312 0。1286 速动比3率(倍) 0。2141 0。2628 0。6364 股东权益与m固定资产比1率(倍) 38。26 长5期负债与g营运资金比0例(倍) -254。4 利息保障倍数(倍) 66。267 52。0252 32。8087 资本结构: 资产负债比3率(%) 12。81 55。0502 67。2800 股东权益比7率(%) 64。60 12。4644 42。4300 固定资产比1率(%) 00。40 发展能力v: 主营业务收入t增长8率(%) 60。41 72。5207 -8。2662 营业利润增长3率(%) 8。07 48。8007 410。5061 净利润增长5率(%) 1。77 80。432 786。0442 利润总额增长6率(%) 10。08 46。0614 204。2737 净资产增长5率(%) 4。22 57。0244 05。7708 总资产增长5率(%) 4。27 84。3406 71。0304 现金流量分2析: 现金比3率 4。4100 1。0800 经营净现金比1率 8。1600 02。1700 经营现金负债总额比3 4。0000 66。0700 全部资金现金回收率 8。2400 36。7200 净收益营运指数 0 -0。0415 现金营运指数 0。0220 8。7864 销售现金比3率 2。3700 54。6000 sⅥ铅w荮гuiz┄o幄

❻ 看一个上市公司财务报表和财务分析的时候,主要看哪几个指标,有和标准

财务分析的对象是财务报表，财务报表主要包括资产负债表、财务状况变动表和利润及利润分配表。从这三种表中应着重分析以下四项主要内容：

1、公司的获利能力

公司利润的高低、利润额的增长速度是其有无活力、管理效能优劣的标志。作为投资者，购买股票时，当然首先是考虑选择利润丰厚的公司进行投资。所以，分析财务报表，先要着重分析公司当期投入资本的收益性。

2、公司的偿还能力

目的在于确保投资的安全。具体从两个方面进行分析：一是分析其短期偿债能力，看其有无能力偿还到期债务，这一点须从分析、检查公司资金流动状况来下判断；

二是分析其长期偿债能力的强弱。这一点是通过分析财务报表中不同权益项目之间的关系、权益与收益之间的关系，以及权益与资产之间的关系来进行检测的。

3、公司扩展经营的能力

即进行成长性分析，这是投资者选购股票进行长期投资最为关注的重要问题。

4、公司的经营效率

主要是分析财务报表中各项资金周转速度的快慢，以检测股票发行公司各项资金的利用效果和经营效率。

总之，分析财务报表主要的目的是分析公司的收益性、安全性、成长性和周转性四个方面的内容。

(6)上市公司财务报表陷阱扩展阅读：

财务分析工作内容

1、资金运作分析：根据公司业务战略与财务制度，预测并监督公司现金流和各项资金使用情况，为公司的资金运作、调度与统筹提供信息与决策支持；

2、财务政策分析：根据各种财务报表，分析并预测公司的财务收益和风险，为公司的业务发展、财务管理政策制度的建立及调整提供建议；

3、经营管理分析：参与销售、生产的财务预测、预算执行分析、业绩分析，并提出专业的分析建议，为业务决策提供专业的财务支持；

4、投融资管理分析：参与投资和融资项目的财务测算、成本分析、敏感性分析等活动，配合上级制定投资和融资方案，防范风险，并实现公司利益的最大化；

5、财务分析报告：根据财务管理政策与业务发展需求，撰写财务分析报告、投资财务调研报告、可行性研究报告等，为公司财务决策提供分析支持。

❼ 如何读懂一个上市公司发布的财务报表

财务分析应该先从三张表入手，即利润表、现金流表和资产负债表。无论是大券商的顶级研究员还是草根研究员，都必须看这三大表。但对于普通中小散户来说，一大堆的报表数据不是能够读懂的，就算专业的财务人员也要花大量的时间来研究，今天给大家介绍几个财务指标，只要掌握好这几大指标，相信你也会成为财务高手。

如何看懂报表分析——偿债能力

1、资产负债率：是总负债除以总资产。通常情况下，企业的资产负债率不能过高 (也不可以过低!) ，一般以50%(实践中，我们一般以50%-70%为限，如果高于100%就要警惕了) 左右比较合适。就是说，企业的净资产是1亿元，那么，它同时有1亿元对外的负债，相当于运用2亿元资产。当然，这应该根据企业的不同情况来确定。

2、流动比率：流动比率就是流动资产除以流动负债，反映了一个企业资产的安全性，这个比率不能低于1，最好大于2 ，相当于它应付短期负债的水平足够大。

3、速动比率更能真实反映企业的偿债能力。因为它扣除了存货，就是流动资产减去存货之后再除以流动负债，速动比率一般不能低于1。

如何看懂报表分析——营运能力

1、存货周转率：是主营业务成本除以存货的结果，其中，存货的数据一般用年初和年末的平均数。这个指标不直观，该私募使用的方法是期末存货金额除以当年的销售收入。这个数字，不能超过20%。也就是说，企业的存货额，大约相当于两个多月的销售额比较合适。太多了，说明产品积压、资金占用过大，可能是企业的预警信号。最好是，无论是产成品半成品还是原材料，都不能超过一个月的销售收入。

2、应收账款周转率：一般用销售收入除以应收账款。这个比率当然越高越好。如果要判断一家企业的应收账款多少，主要看它占销售收入的比重，一般为5%—20%最佳 。

如何看懂报表分析——盈利能力(重要)

一个公司要盈利，盈利能力肯定是最重要的因素。

1、市销率：相对于市盈率来说，该指标是上市公司股票市值跟该公司销售收入的比率。有私募做过一个跟踪模型，研究了上市公司市盈率和市销率对股价波动的关系影响，而市销率比市盈率还可靠。根据国外统计，通常情况下市销率等于1是最合适的。

而在这个指标里，销售收入是最重要的，如果一个企业销售收入不断增长而利润没有增长，这个企业的价值就要重估了。一般情况下，企业都是先出现收入的改进，后出现利润的增长，所以收入比利润更真实、市销率比市盈率更有效、收入比利润更快反映企业状况。

此外，提醒大家，市销率必须还要远远大于1才行，而且是长期大于1，为什么呢?因为虚假财报很多，公司虚报收入，所以要远远高于1才能比较真实反映公司业绩，而且要长期高于1，因为公司出售子公司、买楼、卖股票都会增加公司利润，这并不是公司的主营，所以说，这里长期稳定，是判断市销率的重要因素。

2、毛利率：就是销售毛利润除销售收入。要跟踪毛利率的变化，要看历史上的情况，毛利率过高的现象不会持续( 垄断行业例外 )，过低的现象也不会持续。所以，如果一个企业在毛利率很低的情况下有稳定的业绩，一旦价格上涨，利润的增加会非常明显。反过来，如果毛利率过高，企业业绩已经稳定，毛利率平稳的行业将受到投资者的追捧。

3、净资产收益率：就是净利润与净资产的比值，它反映了一个企业运用净资产赚钱的能力。一般来说净资产收益率大于10%比较好。补充一下，净资产收益率一定要和该公司的历史同期比较，并且和同行业公司比较，比较能准确反映其在该市场内部的行业地位和竞争实力

如何看懂报表分析——发展能力

简单来说，企业未来能否继续发展。投资者投资的是预期，企业发展其实就是一种预期，预期好，投资动力增加，会影响企业股票的走势。

发展能力可以关注两个指标，净利润同比增长率和营业收入同比增长率。

一般来说如果一个股票能连续3年，甚至5年保持15%以上的增长，我们把它定义为高成长性公司，在市场给出合理价值的时候，是非常诱人的。