上市公司发行定向可转债

㈠ 上市公司增发和发行可转债是什么意思呢

可转债全称为可转换公司债券。在目前国内市场，就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。所以投资界一般戏称，可转债对投资者而言是保证本金的股票。

增发：是指上市公司为了再融资而再次发行股票的行为。 其中还有定向增发。

㈡ 定向可转债相对于定向增发的优点有哪些

定向可转债相对于定向增发的优点有：
1.可转债对公司现金和偿债能力要求更为严格，但估计对定向可转债会适当放宽
2.海外经验显示，发行可转债单次筹资额度更高
3.定向可转债在熊市中更容易被投资者接受
4.可转债具有税盾作用，融资的财务成本较低，但存在赎回压力

㈢ 定向可转债相对于定向增发的优点有哪些

您好，定向可转债相对于定向增发的优点有：
1.可转债对公司现金和偿债能力要求更为严格，但估计对定向可转债会适当放宽
2.海外经验显示，发行可转债单次筹资额度更高
3.定向可转债在熊市中更容易被投资者接受
4.可转债具有税盾作用，融资的财务成本较低，但存在赎回压力

㈣ 定向可转债有哪些特点

定向可转债有以下特点：
1.其介于优先股和公司债之间
2.与普通可转债相比，定向可转债可能存在特定用途(如并购)，条款设计也更为灵活，但多数不能像普通可转债一样上市交易

㈤ 定向可转债有什么意义

定向可转债鼓励证券公司、资产管理公司、股权投资基金以及产业投资基金等参与上市公司兼并重组，并按规定向企业提供多种形式的融资支持，探索融资新模式。

㈥ 上市公司发行新股有几种方式

IPO、定向增发、非定向增发、可转债转股等都是比较常见的发行新股的方法。

㈦ 定向可转债是什么意思呢请详细帮我解答下 谢谢

定向可转债：以定向方式发行可转债具有发行程序简化、条款灵活的优势,甚至可以帮公司引进有实力战略投资者。

政策来由：
2015年8月31日,证监会、财政部、国资委、银监会等四部委联合发布《关于鼓励上市公司兼并重组、现金分红及回购股份的通知》,《通知》鼓励支付工具和融资方式创新,在现金支付、股份支付、资产置换等方式外,推出定向可转债作为并购支付工具。

外部情况：
在美国,以私募(也即定向)方式发行的可转债占到可转债发行额的80%以上。即使在国内,定向可转债也不是新事物,2002年青岛啤酒、2014年陕西杨凌本香(中小企业私募债特例)均有过。在监管层面,2013年,肖钢主席在上市公司协会的年会上也有过提及。

特点：
第一,其介于优先股和公司债之间。定向可转债、优先股均属于非公开定向融资工具,而普通公司债是公开发行的标准化债权融资工具。定向可转债和优先股均为股债混合型产品,但本质不同,定向可转债本质是债券,二者均对稀释股权有延迟作用。
第二,与普通可转债相比,定向可转债可能存在特点用途(如并购),条款设计也更为灵活,但多数不能像普通可转债一样上市交易。

相对于定向增发的优点：
:1、可转债对公司现金和偿债能力要求更为严格,但估计对定向可转债会适当放宽。
2、海外经验显示,发行可转债单次筹资额度更高。
3、定向可转债在熊市中更容易被投资者接受。
4、可转债具有税盾作用,融资的财务成本较低,但存在赎回压力。

在并购交易中优势:
1、满足被并购方的避险需求。
2、弥补现金支付和股份支付的不足。
3、交易条款设计更为灵活,有助于化解并购重组中的实际困难。另外,定向可转债可以作为天使投资的参与方式,债性提供了一些保护。

㈧ 上市公司发行债券是利空还是利好消息

一个上市公司发行来可转股自债券是利好还是利空，这个不是绝对的。具体分析如下：
看债券类型，可转换债券，折股后会稀释每股业绩，有一定负面作用，特别是量很大的时候。但同时也要看到其积极的一面，如果可转债发行投入的项目效益非常好，也是很不错的。总体评价：中性偏空。

你可以自己去罔上找 纵横实战操盘团队 ，我是跟着这个团队的老师学习的，会提供个股建议，15点30分会讲课分析当天大盘，也会有股票课程培训，都是免费的，还会盘中带盘，我现在都开始盈利了首先入门是学会看K线和图形。

看公司债券投入的项目，能不能带来可观的效益。如果投资的项目肯定能带来很大的经济效益就是利好！比如经营黄金的上市公司，发行债券和增发新股是用来收购金矿，而黄金走势坚挺的趋势，必然给公司带来持续更高的收益，那就是利好。看产生效益和债券利息的利率比较，高很多，债券就比增发还好。增发的好处在于增加公积金，缺点是股本增加参加利益分配的也增加了。如果投资项目的效益不能确定，或者行业趋势不确定甚至不好，则要特别小心，有可能债券发行和新股增发都会把这个企业拖死。

㈨ 公司为什么要发债而不是定向增发增股问题二，发了公司债是不是导致股价会下降

第一个问题：

我简单举个例子。

你辞职跑去创业，有段时间资金周转不灵，就问我借了点钱。

借款同时还约定，如果我看好公司的发展前景，可以利用这笔资金入股公司，成为公司的股东，入股后你借的钱就不用还啦。

不管我后来有没有入股你的公司，但是这次的交易就构成了一个简单的可转债交易。

作为投资者，顺利转股相当于以低价买入了股票，有机会把利益最大化。

作为发债公司，在可转债都转换成股票后，就可以光明正大的不用还钱啦。

还有一点，发行可转债借回来的钱都是有规定用途的，不能随便挪用，一旦转股成功，专项资金就变成了公司自有资金，公司就可以用这笔钱去做其他别的投资啦。

为了实现大家共同的愿望，让可转债顺利地步入转股之路，上市公司在设计可转债条款时也是费尽心思。

所以总的来说，发债是不想还钱，定向增发是隐性输送利益，不想赎回股份！

第二个问题：

我的理解是，为了减小还本付息的财务压力，公司会抬高股价促使持有者转股，但不知道现实中这种具体发生概率有多大，希望业内大佬解释解释吧！

但另一方面，发债毕竟是会抬高财务杠杆，使企业的财务状况“变差”，基本面分析应该短期是利空吧，单从发债角度而言，不考虑是为了好的项目（未来现金流）