股份置换可转债

❶ 可交换债券和可转换债券的区别

1、发债和偿债的主体不同。

可交换债券通常是上市公司的股东，可转换债券是上市公司本身；

2、依据法规不同。

可交换债券是《公司债券发行试点办法》，可转换债券是《上市公司证券发行管理办法》，前者侧重债券融资，后者侧重股权融资；

3、发行目的不同。

可交换债券包括投资退出、市值管理、资产流动管理，不一定用于投资项目。可转换债券一般是用于投资项目；

4、所转换股份来源不同。

可交换债券是发行人持有的其他公司的股份，可转换债券是发行人未来发行的股份；

5、股权稀释效应不同。

可交换债券换股不会导致总股本的变化，可转换公司债券会使发行人的总股本扩大、摊薄每股收益。

❷ 可转债怎么转换成股票

可转债转成股票需要进行主动操作，否则可转债就会以债券形式兑付，有可能会形成较大的损失。具体的可转债转股办法可以向自己的券商询问。

❸ 可转换债券和可交换债券区别搞不懂

1.可转换债券的转股是发行新股，所以偏重于股权融资
2.可以交换债券的转股是大股东把自己的股份转给投资人，所以不是增发新股，不是股权融资，而是大股东的借钱行为，是债券性

❹ 原A股股东可优先配售的可转债是什么意思

股票配售：股票行业的术语，“配股”是指上市公司在获得必要的批准后，向其现有股东提出配股建议（配售价格一般都比当时的价格低），使现有股东可按其持有上市公司的股份比例认购配股股份的行为。配股是上市公司发行新股的方式之一。

向原A股股东按持股比例优先配售：意思是将股票按比例以较低价格出售给原来A股的持股股东，配售量是根据股东原持有比例乘上发行量。举例：某股东现持股，持股比例为10%，先发行1百万股，优先配股就是10万股。

配股的组要原因是：防止发行股票稀释原有股东持股比例，维护原股东权利。

(4)股份置换可转债扩展阅读：

股票配售超额：

为促进股票发行制度的市场化，控制股票发行风险，规范主承销商在上市公司向全体社会公众发售股票（以下简称“增发”）中行使超额配售选择权的行为，根据有关法律、法规的规定，制定本试点意见。

一、本试点意见所称超额配售选择权，是指发行人授予主承销商的一项选择权，获此授权的主承销商按同一发行价格超额发售不超过包销数额15%的股份，即主承销商按不超过包销数额115%的股份向投资者发售。

在本次增发包销部分的股票上市之日起30日内，主承销商有权根据市场情况选择从集中竞价交易市场购买发行人股票，或者要求发行人增发股票，分配给对此超额发售部分提出认购申请的投资者。

二、中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）依法对主承销商行使超额配售选择权进行监督管理。证券交易所对超额配售选择权的行使过程进行实时监控。

三、发行人计划在增发中实施超额配售选择权的，应当提请股东大会批准，因行使超额配售选择权所发行的新股为本次增发的一部分。

❺ 可转债如何转股

沪深两市的可转债转股程序有很大不同，各有几种方法，具体操作路径可以联系所在券商。

1. 上海市场

1）在证券交易页面，委托卖出，输入转股代码（注意不要输成转债代码，否则就成买卖交易了），再输入要转股的数量即可（不用填转股价，系统自动显示的是100元）。有的券商界面中，委托买入亦可。只要你下面输入的是转股代码，则系统就默认为你要行使转股的权利。

2）券商柜台或电话转股，方法同上。

2. 深圳市场

网上转股：在证券交易页面，选择其他委托（各个券商界面可能会有所区别，有疑问可向您的券商咨询）中的转股回售，操作方式选择可转债转股，下面可以输转股代码，也可输入可转债代码，输入要转股的数量即可。同上海市场，选择其他业务转股，但这时只能输可转债代码。

❻ 可转换债券与股权证有何区别

可转换债券与股权证区别如下：

1、认股权证和股份期权不同

可转换债券等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，应当考虑其稀释性。 计算统账结合，作为分子的净利润金额不变；

而股权证的调整项目为按照本准则第十条中规定的公式所计算的增加的普通股股数，同时还应考虑时间权数。 当期发行认股权证或股份期权的，普通股平均市场价格应当自认股权证或股份期权的发行日起计算。

2、可转换公司债券不同

对于可转换公司债券，计算稀释每股收益时，分子的调整项目为可转换公司债券当期已确认为费用的利息等的税后影响额；

而股权证分母的调整项目为假定可转换公司债券当期期初或发行日转换为普通股的股数加权平均数。

3、范围不同

可转换债券包括净利润扣除了非经常损益后得到的每股收益。

而股权证包括那些一次性的资产转让或者股权转让带来的非经营性利润。

参考资料来源：网络-购股权证

网络-可转换债券

❼ 可交换债券与可转换债券的区别

一、可交换债券与可转换债券
在了解可交换债券与可转换债券的区别之前，我们需要了解一下什么是可交换债券，什么是可转换债券。

可交换债券
可交换债券的全称为“可交换他公司股票的债券”，是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券，该债券的持有人在将来的某个时期内，能按照债券发行时约定的条件用持有的债券换取发债人抵押的上市公司股权。可交换债券是一种内嵌期权的金融衍生品，严格地可以说是可转换债券的一种。

发行可交换债券一般并不增加上市子公司的总股本；对于债券发行人而言，是一种低利率成本融资的方式；对投资者而言，是一种债权转换成股权的期权或选择权；可以成为筹资者（母公司）降低其持有上市公司国有股比例的有效工具。

可转换债券
可转换公司债券是一种被赋予了股票转换权的公司债券，也称可转换债券。发行公司事先规定债权人可以选择有利时机，按发行时规定的条件把其债券转换成发行公司的等值股票（普通股票）。可转换公司债是一种混合型的债券形式。当投资者不太清楚发行公司的发展潜力及前景时，可先投资于这种债券。待发行公司经营业绩显著，经营前景乐观，其股票行市看涨时，则可将债券转换为股票，以受益于公司的发展。可转换债券对于投资者来说，是多了一种投资选择机会。

二、二者的区别
1、发行主体不同
可转换债券是指债券持有者按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票，不难看出其发行主体是上市公司本身，而可交换债券是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券，其发行主体是上市公司的股东。

2、对股本的影响不同
可转换债券将会增加公司的总股数，从而降低每股的预期收益率，可交换债券的股本总数不本，从而每股预期收益不变。

3、转成股票的期限不同
可转换债券一般转换成股票的时间为六个月，可交换债券转换成股票的日期更长，一般为十二个月。

4、股价的确定方式不同
可转换债券在转换成股票时，价格不的抵于公告前二十个交易日该股票的交易均价和前一交易日均价，而可交换债券在转换成股票时，其股价不的抵于公告前三十交易日该股票均价的90%。

5、担保方式不同
可交换债券以持有用于交换上市公司的股票作为担保品，可转换债券需要第三方作为担保者。

6、转换的股票来源不同
可交换债券所换的股票为其它公司的股票，可转换债券所换取的股票为发行人未来发行的股票。

7、发行目的不同
可转换债券一般用于投资项目，而可交换债券不一定用于投资项目，可用于流动资产管理，市值管理。

上述就是可转换债券与可交换债券的不同之处。