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企业如何解决汇率变动风险

发布时间:2024-07-08 20:19:48

❶ 针对汇率波动,企业采取哪些措施知乎

为了降低汇率风险,企业通常可以使用以下三种方法:灵活运用国际贸易结算方式,申请国际贸易融资,以及使用外汇衍生品。

灵活运用国际贸易结算方式

从结算方式来讲,常见的国际贸易结算方式主要有预付货款和跟单信用证等,每种结算方式在降低汇率风险方面作用不同,需灵活掌握。

通过预付货款方式结算,对出口商而言,在人民币有升值预期时,可多使用预付货款的结算,因为根据现行国家外汇管理规定,预付货款属于经常项目收汇,企业既可保留现汇,又可随时办理结汇,企业可根据自己对外汇市场的判断决定何时办理结汇。当然在出口商对人民币有贬值预期时则少使用预付货款的结算。

对于通过跟单信用证方式结算,当人民币有升值预期时,应尽量多使用即期信用证结算,以便尽早收汇;当人民币有贬值预期时,应尽量多使用远期或延期付款信用证结算,推迟收汇。

申请国际贸易融资

企业也可以通过向银行申请办理国际贸易融资来降低风险。当人民币有升值预期时,货物出口后,希望通过尽量快地收汇来规避汇率风险,为此可向银行申请办理出口押汇、票据贴现、出口保理等贸易融资来实现。

出口押汇指银行有追索权地购买出口商发运货物后提交的全套单据,即出口商发运货物后通过向银行申请办理出口押汇,则可提前取得该笔出口货物项下的应收外汇款项。根据现行国家外汇管理规定,出口商办理出口押汇后所取得的外汇款项可办理结汇手续,这样就达到了降低汇率风险的目的。

票据贴现指银行保留追索权地购入已经金融机构承兑的未到期票据,即出口商通过向银行申请办理票据贴现业务来实现远期收汇即期化,出口商提前获得的外汇,既可保留现汇,也可办理结汇手续,从而达到降低汇率风险的目的。

出口保理业务指出口商发货后,采用商业承兑交单或赊销方式收取货款的情况下,由出口保理商对出口商出口货物后形成的应收账款,提供账务管理与代收、坏账担保和融资的综合性服务。在出口商将应收账款债权转让给出口保理商后即可获得资金融通,出口商提前获得的应收外汇账款,根据现行国家外汇管理规定可办理结汇手续,这样就达到了降低汇率风险的目的。

使用外汇衍生品

企业还可以通过外汇衍生品交易来锁定及降低汇率风险。目前比较常见的外汇衍生品包括外汇远期、外汇期权及外汇掉期。

外汇远期允许客户与交易对手约定未来外汇交易的金额、汇率以及交割期限,从而提前确定汇率。外汇期权给予期权买方在一定时期内以确定价格买入或卖出特定货币的权利,帮助企业锁定汇率变动引起的最大收益或损失。外汇掉期则允许企业和交易对手将自身承受能力较低的风险敞口替换为承受能力较高的风险敞口。

为了降低汇率风险,企业通常可以使用以下三种方法:灵活运用国际贸易结算方式,申请国际贸易融资,以及使用外汇衍生品。

灵活运用国际贸易结算方式

从结算方式来讲,常见的国际贸易结算方式主要有预付货款和跟单信用证等,每种结算方式在降低汇率风险方面作用不同,需灵活掌握。

通过预付货款方式结算,对出口商而言,在人民币有升值预期时,可多使用预付货款的结算,因为根据现行国家外汇管理规定,预付货款属于经常项目收汇,企业既可保留现汇,又可随时办理结汇,企业可根据自己对外汇市场的判断决定何时办理结汇。当然在出口商对人民币有贬值预期时则少使用预付货款的结算。

对于通过跟单信用证方式结算,当人民币有升值预期时,应尽量多使用即期信用证结算,以便尽早收汇;当人民币有贬值预期时,应尽量多使用远期或延期付款信用证结算,推迟收汇。

申请国际贸易融资

企业也可以通过向银行申请办理国际贸易融资来降低风险。当人民币有升值预期时,货物出口后,希望通过尽量快地收汇来规避汇率风险,为此可向银行申请办理出口押汇、票据贴现、出口保理等贸易融资来实现。

出口押汇指银行有追索权地购买出口商发运货物后提交的全套单据,即出口商发运货物后通过向银行申请办理出口押汇,则可提前取得该笔出口货物项下的应收外汇款项。根据现行国家外汇管理规定,出口商办理出口押汇后所取得的外汇款项可办理结汇手续,这样就达到了降低汇率风险的目的。

票据贴现指银行保留追索权地购入已经金融机构承兑的未到期票据,即出口商通过向银行申请办理票据贴现业务来实现远期收汇即期化,出口商提前获得的外汇,既可保留现汇,也可办理结汇手续,从而达到降低汇率风险的目的。

出口保理业务指出口商发货后,采用商业承兑交单或赊销方式收取货款的情况下,由出口保理商对出口商出口货物后形成的应收账款,提供账务管理与代收、坏账担保和融资的综合性服务。在出口商将应收账款债权转让给出口保理商后即可获得资金融通,出口商提前获得的应收外汇账款,根据现行国家外汇管理规定可办理结汇手续,这样就达到了降低汇率风险的目的。

使用外汇衍生品

企业还可以通过外汇衍生品交易来锁定及降低汇率风险。目前比较常见的外汇衍生品包括外汇远期、外汇期权及外汇掉期。

外汇远期允许客户与交易对手约定未来外汇交易的金额、汇率以及交割期限,从而提前确定汇率。外汇期权给予期权买方在一定时期内以确定价格买入或卖出特定货币的权利,帮助企业锁定汇率变动引起的最大收益或损失。外汇掉期则允许企业和交易对手将自身承受能力较低的风险敞口替换为承受能力较高的风险敞口。

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❷ 助力企业汇率避险外汇局该如何做

助力企业汇率避险外汇局为践行金融为民,回应企业需求,外汇局广东省分局以为群众办实事实践活动为契机,做实、做细、做深汇率风险管理服务,着力解决企业汇率套期保值问题,多方面支持企业更好适应人民币汇率双向波动,服务实体经济发展,取得显著成效。
一、助力企业汇率避险外汇局
是制定科学有效的套保策略,企业可以根据自身风险敞口,并结合生产经营情况制定套期保值策略。在套期保值比例方面,初期可设定简单易行的“固定保值”策略,有了一定经验后,可以选择“动态保值”,即设置一定的套期保值比例区间。在产品选择方面,遵循简单适用原则,选择与其风险承受能力相适应和套期保值需求相一致的远期、掉期、期权等外汇衍生品。
二、选择灵活适用的交易方法
企业既可以选用“静态对冲”,即企业进出口业务采用订单制,订单约定了各个时间点交付的金额及报价,在明确订单后,使用衍生品对各个期限进行锁定;也可以选用“滚动对冲”,即企业外汇敞口是较长期限且金额较固定,如长期外币负债,可根据不同期限掉期产品的流动性、货币之间利率差的变化趋势,选择合适的锁定期限,不断滚动锁定;还可以选用“分层滚动”,即企业销售是直接面对境外零售终端或用户,未来的销售数据难以预测,可不同期限分配不同比例,预测准确性较高的期限可相应提高套期保值比例。
综上所述,近日,在国家外汇管理局广东省分局会议室,国家外汇管理局相关负责人与广州近30家银行的专家进行了热烈讨论,探讨如何完善服务,引导企业树立汇率风险中性理念,更好地满足企业汇率风险管理需求。

❸ 国际企业交易风险管理的方法有哪些

国际企业交易风险管理的方法有:
(1)采用货币保值措施。

买卖双方在交易谈判时,经协商,在交易合同中订立适当的保值条款,以防止汇率变化的风险。在外汇风险管理中,货币保值措施主要有黄金保值条款、硬货币保值条款和一篮子货币保值条款。
(2)选择有利的计价货币。
应遵从以下原则:第一,在实行单一货币计价的情况下,付款使用软货币,收款使用硬货币。软货币就是趋于贬值或贬值压力较大的货币。硬货币就是趋于升值或币值稳定的货币。第二,在进出口贸易中,以多种货币作为计价结算货币,使各种货币的汇率变动风险互相抵消。第三,在贸易实务中,通过协商、谈判等方式尽可能地用本币进行支付,即出口商获得本币资金,进口商用本币支付货款。
(3)提前或延期结汇。
在国际收支中,企业通过预测支付货币汇率的变动趋势,提前或延迟收付外汇款项,来达到抵补外汇风险管理的目的。
(4)进、出口贸易相结合。
一是对销贸易法,把进口贸易与出口贸易联系起来进行货物交换。二是自动抛补法,在某进出口商进行出口贸易的同时,又进行进口贸易,并尽量用同种货币计价结算,设法调整收、付汇的时间,使进口外汇头寸轧抵出口外汇的头寸,以实行外汇风险管理的自动抛补。
(5)利用外汇衍生产品工具。
如签订远期外汇交易合同,即进出口企业在合同签订后,把用外汇计价结算的应付或应收款同银行叙做远期买进或卖出外汇货款的合同,通过锁定汇率波动来进行外汇风险管理,消除外汇风险。

❹ 企业在外汇风险管理中有哪些常用的手段

1、币种选择法
选择本币计价结算,实际上是将外汇风险构成因素中的外币因素去掉了,不管汇率如何变动,出口商将来以本币收进的货款以及进口商将来以本币支付的货款,都是确切的,不存在任何不确定因素。因此;采用此方法,无论是对本国的出口商还是对本国的进口商都可以完全防范外汇风险。此方法的优点是简便易行,效果明显,但它受本国货币的国际地位和贸易双方的交易习惯的制约,而且本国的贸易商还必须在商品的价格与信用期限方面做出某些让步,因为采用此方法实际上是将外汇风险完全转嫁给了贸易对手,本国的贸易商为此需要付出一笔费用,这笔费用相当于本国的贸易商为转嫁外汇风险所支付的保险费。
(2)出口时选用硬币计价结算,进口时选用软币计价结算。
所谓硬币(HardMoney)是指汇率稳定且具有升值趋势的货币;软币(SoftMoney)是指汇率不稳定且具有贬值趋势的货币。出口商在以硬币作为计价结算的货币时,由于硬币不断升值,将来当出口商收到贷款时,就可以将这笔货款兑换回更多数额的本国货币;同样,进口商在以软币作为计价结算的货币时;由于软币不断贬值,将来当进口商支付货款时,就可以用更少的本国货币兑换到这笔货款。此方法的实质在于希望将汇率变动所带来的好处留给自己,而将汇率变动所带来的损失推给对方。采用此方法时,一方面要受到贸易双方交易习惯的制约,另一方面由于各种货币的“硬”或“软”并不是绝对的;其硬软局面往往会出现逆转。因此,此方法并不能够保证进出口商能完全避免外汇风险。
(3)选用“一篮子”货币计价结算。
所谓“一篮子”货币是指由多种货币分别按一定的比重所构成的一组货币。由于“一篮子”货币中既有硬币也有软币,硬币升值所带来的收益或损失,与软币贬值所带来的损失或收益大致相抵,因此“一篮子”货币的币值比较稳定。对于贸易双方来说,采用此方法都不失为一种防范外汇风险的有效方法,但此方法在“一篮子”货币的组成以及货款的结算方面,较为复杂。
2、货币保值法
货币保值法是指企业在进出口贸易合同中通过订立适当的保值条款,以防范外汇风险的方法。
(1)黄金保值条款。即在贸易合同中,规定黄金为保值货币,签订合同时,按当时计价结算货币的含金量,将货款折算成一定数量的黄金,到货款结算时,再按此时的含金量,将黄金折回成计价结算货币进行结算。
(2)硬币保值条款。即在贸易合同中,规定某种软币为计价结算货币,某种硬币为保值货币,签订合同时,按当时软币与硬币的汇率,将货款折算成一定数量的硬币,到货款结算时,再按此时的汇率,将硬币折回成软币来结算。
3、价格调整法
价格调整法是指当出口用软币计价结算。进口用硬币计价结算时,企业通过调整商品的价格来防范外汇风险的方法。由于在进出口贸易中,“出口用硬币计价结算,进口用软币计价结算”的原则往往受交易意图、市场需求、商品质量、价格条件等因素的制约而不能如愿以偿,有时出口不得不用软币成交,进口不得不用硬币成交,这就加大了外汇风险,这时可采用调整价格的方法来抵消一部分风险。
(1)加价保值。为出口商所用,实际上是出口商将用软币计价结算所带来的汇价损失摊入出口商品的价格之中,以防范外汇风险。加价的幅度相当于软币的预期贬值幅度。加价后的单价=原单价*(1+货币的预期贬值率)
(2)压价保值。为进口商所用,实际上是进口商将用硬币计价结算所带来的汇价损失从出口商品的价格之中剔除,以防范外汇风险。压价的幅度相当于硬币的预期升值幅度。
压价后的单价=原单价*(1-货币的预期升值率)
4、期限调整法
期限调整法是指进出口商根据对计价结算货币汇率走势的预测,将贸易合同中所规定的货款收付日期提前或延期,以防范外汇风险成获取汇率变动的收益的方法。按照“出口用硬币计价结算,进口用软币计价结算”的原则,当预测计价结算货币将升值时,出口商应争取对方的同意,延期收进外汇,以获得所收进的外汇能够兑换更多的本币的好处;而进口商则应争取对方的统一,提前支付外汇,以避免日后需要用更多的本币才能够兑换到同样数量的外汇。当预测计价结算货币将贬值时,出口商应争取对方的同意,提前收进外汇,以避免今后所收到的外汇兑换到的本币数额减少;而进口商则应争取对方的同意,延期支付外汇,以便于今后能够用更少的本币就可以兑换到同样数量的外汇。
严格地说,期限调整法中只有提前结清外汇才能彻底消除外汇风险,因为提前结清外汇使得受险部分提前消失,外汇风险也就随之不存在了;而延期结清外汇却延长了受险部分的持有时间,外汇风险依然存在。在延期结清外汇期间,一旦企业预测的结果与汇率的实际变动情况正好相反,则必然遭受损失,故延期结清外汇具有投机的性质。
5、对销贸易法
对销贸易法是指进出口商利用易货贸易、配对、签订清算协定和转手贸易等进出口相结合的方式,来防范外汇风险的方法。
(1)易货贸易。即贸易双方直接、同步地进行等值的货物交换,交易时双方均无须收付外汇,同时都把互换商品的单价事先确定,故不存在外汇风险,但交易双方都存在各自商品涨价或对方商品跌价的风险。
(2)配对。即进出口商在一笔交易发生时或发生之后,再进行一笔与该笔交易在币种、金额、货款收付日期完全相同,但资金流向正好相反的交易,使两笔交易所面临的外汇风险相互抵消的方法。
例如,某公司进口了一批价值10万美元的货物,6个月后付款,为防范外汇风险,4个月后该公司又出口了一批价值10万美元的货物,2个月后收款。由于该公司在同一日收付的同种外汇的金额相等。不必进行外汇与本币之间的兑换,因而没有外汇风险。
由于许多货币的汇率与其他货币紧密相连,因此采用此方法时,在某种情况下并不需要进出口以同一种货币来进行。如欧洲联盟成员国货币之间的汇率是基本固定的,当我国的某企业将以德国马克支付一笔货款时,只要该企业能同时又取得金额大致相当的荷兰盾应收款,就可基本上将外汇风险抵消掉,因为如果德国马克升值,荷兰盾也会升值,且升值的幅度基本一致,该企业在购买德国马克时的风险损失,将由出售荷兰盾时的风险收益来弥补。
采用此方法的优点是可以节省防范外汇风险的成本费用,缺点是收汇和付汇的币种、时间以及金额上难以配合妥当。
(3)签订清算协定。即双方约定在一定时期内,所有的经济往来都用同一种货币计价,每笔交易的金额先在指定银行的清算账户上记载,到规定的期限再清算贸易净差的方法。
6、国内转嫁法
进出口商除了可以向国际贸易伙伴转嫁外汇风险外,也可以向国内的交易对象转嫁外汇风险。进出口商向国内交易对象转嫁外汇风险的方法即为国内转嫁法。
外贸企业进口原材料卖给国内制造商,以及在向国内制造商购买出口商品时,可以和制造商签订以外币计价结算的合同,这实际上等同于国内制造商直接从事进出口业务,外贸企业的外汇风险即由制造商承担;进口商对于因外汇风险所造成的损失,也可通过提高国内售价的方式。转嫁给国内的用户和消费者。
仅供参考

❺ 外贸企业 如何规避汇率波动带来的利润损失

1.将汇率风险纳入报价管理中
在报价时就把这个浮动区间考虑进去,比如现在美元对人民币汇率是6.8, 现在波动比较大的情况下在报价时可以考虑6.65进行报价,。同时也可以和客户约定如果超出这个比例,那么风险共担,由买卖双方共同承担因汇率波动而带来的利润损失。或者约定报价有效期,比如将原来1-3个月报一次价格缩减到了10-15天,甚至每天按照汇率波动更新报价单。

3.使用金融衍生产品
汇改后,我国外汇市场发展加快,完善和扩大了人民币远期交易的主体和范围,推出了外汇掉期等金融衍生产品。同时在外汇管理等方面采取了一系列配套措施,为企业拓宽了汇率的金融避险渠道。
企业使用金融衍生产品的主要特点如下:
一是使用远期结售汇工具较多。远期结售汇业务范围和交易主体扩大,银行间人民币汇率远期交易推出,商业银行扩大对企业汇率避险服务,在较大程度上方便了企业远期结售汇交易,进一步满足了企业的避险需求。调查显示,远期结售汇工具的使用在金融衍生工具中占比高达91%。
另外 ,期权,掉期等等在不同的场景下均可组合运用。

4.进出口对冲
对于进出口公司既可以从事出口业务也可以从事进口业务,那么就可以利用自己既是买者又是卖者的身份来平衡汇率波动造成的价格差异。因为当汇率下跌时,导致出口收汇缩水,同时进口业务支付的实际金额也相应减少,这样一增一减也就使得本公司内的财务指标达到了平衡。

4.增强汇率风险管理技能

最后,建议大家再企业内部搭建汇率风险管理体系,有计划执行,有决策,依靠管理系统来实现汇率避险,而不是依靠一个人。

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