❶ 从政治经济学的角度解释美国次货危机发生的客观必然性
美国次贷危机成因的深层次思考：述评与探讨
邵传林 张存刚
始于2007年的美国次贷危机已经演化成全球性的金融危机，它不仅重创了各国金融业，还不断向实体经济蔓延在此背景下，及时梳理学术界对次贷危机形成原因的各种理论观点，并重新探讨次贷危机的深层次成因已具有重要的现实意义和理论意义。本文总结了关于美国次贷危机成因的七种理论观点，并从马克思主义经济学的分析范式出发，提出了次贷危机的根源在于资本主义制度的新观点。
20世纪90年代以来，在信息技术革命的推动下美国经济经历了高增长、低通胀的黄金时代，资本市场更是无限繁荣。自2001年网络股泡沫破灭和“9•11”事件后，美国经济陷入衰退，为了使经济尽快走出全面衰退的困境，美联储从2001年1月到2003年6月连续降息13次，将联邦基准利率从6．5％降至1％，为美国46年来的最低水平。在美联储低利率政策的刺激下，再加上政府力推的宽松住房政策，以及金融创新的巨大推动，最终造成流动性过度泛滥，大量资金流向房地产业，同时投资银行不断介入次级抵押债券市场，使住房贷款机构的放贷积极性空前高涨，借贷条件也就越来越宽松，甚至信用分数低于620分的借款者也能申请到贷款，这必然使美国房地产价格不断攀升，房价泡沫不断膨胀。
然而，从2004年6月起，美联储实行从紧的货币政策，在两年时间内连续升息17次，将利率由原先最低的1％升到了5.25％，连续升息提高了房屋借贷的成本，促使房价开始下跌，随之而来的是经营次级按揭贷款业务的各类金融机构纷纷遭遇困境。实际上，对这次次贷危机产生重要影响的次级抵押贷款的数量并不是很大，只占了全部贷款的14％平左右，即使全部违约，损失也不会太大，但由于投资银行的介入，以及金融衍生工具的使用，使得次级贷款的影响无限地被放大。
截至2008年11月3日，世界五大投资银行已不复存在，华尔街经营模式已彻底被改写，美国已有14家银行倒闭，世界各国联合救市，向市场注入大量的流动性资金，次贷危机已经演变为全球性的金融危机，各国股指纷纷下挫，冰岛已宣布财务破产，美国、巴基斯坦、韩国、俄罗斯、英国、日本、阿联酋等国家也岌岌可危，一场世纪性的金融大动荡已席卷各国。因此，在此背景下探讨此次金融危机的形成原因不仅具有重要的现实意义，而且具有一定的理论意义。
一、关于美国次贷危机成因的讨论
（一）监管不力论。随着金融创新工具的不断涌现，银行、证券、保险、信托等行业的界限越来越模糊，使已有的分业监管模式失去了效力，这必然增加了整个金融业的系统性风险，因而政府的不力监管就成了危机爆发的主导因素。吴建环指出，金融危机真正的根源在于美国监管机构失职，在于美国监管体制存在重大漏洞。《1999年金融服务现代化法案》的出台标志着美国金融业进入混业经营时代，但到目前为止美国实际上仍然实行分业监管，各监管机构并没有高度协调配合，致使监管出现漏洞；对投资银行的监管不到位，对次级贷款等金融衍生品的监管也不够重视，监管标准不仅单一，而且明显滞后。
（二）委托代理链过长论。金融创新并不能有效解决资本市场的道德风险问题，随着抵押债券层层证券化必然使委托代理链条越来越长，这在一定程度上使道德风险问题更加严重，从而为次贷危机的爆发埋下了隐患。美国耶鲁大学金融学专家陈志武认为次贷危机的起因就是由于美国资本市场的委托代理关系链太长了，尤其是无限衍生的证券链条会使资金的最初供应者与最终使用者之间的距离太远，从而多层次的委托代理关系被无限地延伸，这必然使风险监管机构形同虚设，再加上受利益驱使的证券信用评级制度失效，这都会使风险被无限地放大，这就是美国次贷危机的主因。
（三）国际货币体系扭曲论。一些学者认为现存的国际货币体系是严重扭曲的、不合理的，以美元为本位的后布雷顿森林体系不仅难以解决全球性的经济失衡问题，还会加剧经济的不平衡。王永利在全球化大背景下探究次贷危机的成因，并把次贷危机的根本原因归结为当今的货币体系。杨公齐认为区域或全球性经济失衡会导致国际资本在一定范围内重新配置，而国际资本通过扭曲化的国际货币体系来流动就会导致区域性金融危机的爆发，当然，全球实体经济的失衡是导致金融危机的必要条件，而虚拟经济导致的流动性短缺是金融危机爆发的充分条件。
（四）过度消费论。许多学者认为美国式的文化模式使其居民过度消费，美国只有依靠大量发行负债才能满足其消费欲望，从而造成美国债务存量持续增加，最终影响了国家信用，引发了经济波动。国内学者余永定和王小东都认为美国金融危机的根本原因是美国居民的消费需求严重超过居民收入。美国居民对住房的需求显然超过其收入水平，因此只有通过住房抵押贷款才能满足需求，随着时间的推进，其债务越积越多，无论政府执行何种政策，无节制的负债必然会导致金融危机的爆发。乌克兰专家尤里•帕霍莫夫则认为，这次金融危机源于“美式文明”，即金融海啸的源头并非只是单纯的市场过热的反映，而是起源于“惟一全球大国”美国的生存方式。由于美国的过度消费导致其贷款债务的持续增长，为弥补巨额消费赤字，美国人想出种种投机方法来出售以债券为载体的债务，通过债务去侵吞其他国家的财富，经年累月，大量购入商品与支付能力之间的鸿沟越来越大，最终不可避免地爆发了金融危机。
（五）政策诱致论。政府各种不适当的政策，如财政政策、货币政策和产业政策，都可能使原本均衡的宏观经济失衡，政策的出发点是好的，但往往适得其反，加剧经济的波动。许小年指出，美联储所发行的货币超出实体经济的需要，金融机构的钱太多了，再加上对对冲基金监管不力，最终成为次贷危机的罪魁祸首。肖本华认为，次级债危机从表面上来看是因为金融机构的贷款条件放松和金融创新所造成的，但根本原因是美元本位下美国放纵的国内经济政策，主要是货币政策所造成的。雷鸣则认为美国政府所采取的一系列的财政和货币政策导致了次贷危机的爆发，为了避免“9•11”恐怖事件及后来的对外战争对美国经济的影响，美联储不得不连续降息，并采用刺激房地产业发展作为投资增长点的产业政策，最终导致了次贷危机的爆发。赵夫增等也认为美国实行的金融自由化和扩张性的货币政策致使美国资产极度膨胀和信用过度扩张，最终导致信用市场面临全面危机从而引发了次贷危机。
（六）流动性过剩论。全球性的流动性过剩不仅使全球的通胀压力加大，还会加速国际资本的流动，大量的“热钱”涌入房地产业，使房价泡沫越吹越大，在一定程度上引发了危机。韩振亚认为，一般贷款机构出于谨慎考虑会采取惜贷的原则，本来其贷款客户是资信等级较差的，但是在全球资金供给过剩的背景下，通过次贷证券化的手段让贷款机构获得了充足的资金来源，而房价的持续上涨使贷款机构进一步忽视了风险，降低了贷款审核标准。贷款标准降低，贷款规模不合理加大，再经由证券市场传导给全世界投资美国次级贷款证券的投资者，最终演绎成为全球的潜在金融风险。黄纪宪、张超和张云也提出了流动性过剩导致次贷危机的观点。
（七）综合因素作用论。美国次贷危机的形成并不是单一因素引起的，而是多种因素相互叠加的结果。虽然不同的学者都认为次贷危机是各种因素叠加的结果，但他们强调的侧重点不同。刘峰、叶红光认为全球性的流动性过剩为此次危机埋下了隐患，房价下跌成为危机爆发的直接原因，2004年后利率的待续走高和贷款发放机构乐观放贷则起到了推波助澜的作用。马骥、张长青则认为，利率走高和房价走低只是造成次贷危机的外部原因，实际上，在美国次贷市场繁荣的表象下，其市场本身存在的诸多问题，也为危机的爆发埋下了隐患。廖湘岳从低门槛的贷款标准、市场信息的不对称、不断上升的基准利率等方面分析了美国次贷危机爆发的原因。邱兆祥、粟勤从次级贷款借款人的行为特征出发，指出传统利润空间缩小、金融机构间的竞争加剧、次级贷款的证券化以及信用评级技术的缺陷等因素都构成了美国次贷危机爆发的初始原因。曹红辉、刘华钊从五个方面总结了美国次贷危机的原因，即美联储实行的利率政策的变化；美国房屋价格普遍大幅下降；次级贷款标准的放松和监管的缺失；CDO等衍生产品的缺陷；交易中高杠杆融资。张宇、刘洪玉认为，次贷危机产生的直接原因是金融机构过分自信，而根本原因则在于政府监管缺位；另一方面，美国政府的政治导向客观上也诱发了次贷危机。杜厚文、初春莉也提出了多种能引发次贷危机的因素，并认为次贷危机产生的根本原因在于虚拟经济的过度膨胀。
二、基于马克思主义经济学的成因再探付
上述分析美国次贷危机成因的理论分别从不同的视角解析了危机的成因，虽具有一定的解释力，但只是分析了次贷危机的表面原因或具体原因，并没有揭示出美国次贷危机的根本原因或深层次原因，因而很难令人信服。马克思主义唯物辩证法要求我们透过事物复杂的表象来认识事物的本质，因而我们不应当只停留在对现象的简单认识上。笔者以为，根据马克思主义经济周期理论可知，美国次贷危机的根本原因在于资本主义制度。马克思认为经济危机是“现代生产力反抗现代生产关系、反抗作为资产阶级及其统治的存在条件的所有制关系”的结果，经济危机只能是生产力与生产关系矛盾运动的结果，资本主义生产力的无限发展与市场相对狭小之间的矛盾冲突最终引发经济危机。在资本主义制度下，社会的生产资料被少数资本家占用，对广大劳动群众而言，只能出卖自己的劳动力才能维持生存，从而社会分化为两大阶级：一个是资本家阶级，一个是雇佣工人阶级。在整个社会资本循环运动中，随着资本家财富积累的增加，产品生产的能力将持续扩大，但是却伴随着雇佣工人的相对贫困。则这种相对的贫困，导致社会的相对有限的购买力（即市场的相对狭小），从而必然造成社会总供给超过社会总需求，从而导致危机的爆发。因此，正是资本主义经济制度本身破坏了宏观经济的均衡，从本质上讲，资本主义经济制度才是导致经济危机周期性爆发的根本来源。
当然，随着资本主义危机的多次周期性爆发，使资产阶级认识到了资本主义制度的“痼疾”，资产阶级开始变得聪明起来，绞尽脑汁地想出各种办法来规避经济危机，并采取了各种改良资本主义制度的办法，如股份制、宏观调控等等，尤其是从1927年经济大危机之后，开始创造性地转变其“守夜人”的角色，同时凯恩斯主义经济学开始登上了历史舞台，资本主义国家开始积极使用各种政策措施主动去干预经济，但这并没有消除经济危机，经济危机依旧周期性地爆发，只是危机形成的具体原因和具体形式发生了变化，尤其是到了70年代之后，经济危机不再以商业危机的形式爆发，而是以金融危机的形式爆发。到了20世纪90年代资本主义国家的虚拟金融资产已经大大超过了其实际GDP数倍，虚拟经济成了资本主义国家获得利润的主要来源，以信用制度为基础的虚拟资本不断地膨胀，资本拜物教也取得了新的形式。
虚拟资本为什么能不断地膨胀呢？或者说虚拟经济为什么会如此繁荣呢？面对雇佣劳动者相对狭小的收入而言，房屋作为商品而言，其价格太高了，雇佣劳动者没有足够的货币来购买房屋，只能诉诸于借贷市场。另一方面，资本的本性在于增殖，贪婪是资本主义发展的原始动力。面对资本平均利润率不断趋向下降以及竞争越来越激烈的残酷现实，再加上金融创新对衍生证券的层出不穷的“包装”，这一切都会使资本家铤而走险。马克思早就说过：“一旦有适当的利润，资本就胆大起来。如果有10％的利润，它就保证到处被使用；有20％的利润，它就活跃起来；有50％的利润，它就铤而走险；为了100％的利润，它就敢践踏一切人间法律，有了300％的利润，它就敢犯任何罪行，甚至冒绞首的危险。”即使雇佣劳动者不具备申请贷款的条件，也能取得抵押贷款，因为抵押贷款机构并不在乎借款者的资信，他可以借助金融创新把抵押贷款证券化，再把证券化的资产转卖给投资银行，从而取得巨额的利润，而投资银行为了巨额的利润会铤而走险，如此反复循环，使风险无限地放大。
随着虚拟资本的不断膨胀，更多的抵押贷款公司发行证券化的债券，更多的公司和政府购买衍生债券，同时金融创新还会进一步把金融衍生品推向全世界的投资者，尤其是通过出口赚得巨额外汇储备的新兴发展中国家对美元债券有巨大的需求，这一切都使得实际资产的虚拟化发展到了极致，资本主义的价值增殖过程越来越脱离实际的物质生产过程，使资本主义生产的二重性矛盾完全外在化了，但虚拟资本的价值不可能彻底脱离实际的物质生产过程，随着它距离实体经济越来越远，虚拟经济回归实体经济的可能性就越来越大，一旦遭遇了资本主义的信用危机，就可能全面爆发金融危机。
2007年4月，美国房价显著回落，次级房贷的坏账问题恶化，作为美国最大贷款机构之一的新世纪金融公司申请破产保护，这标志着美国次贷危机开始拉开帷幕，此后数家房地产公司相继破产，资本主义国家的信用制度开始崩溃，各国政府开始大量注资，以拯救濒临“破产”的国家信用制度。信用制度危机显然成了美国次贷危机转向全球性金融危机的始作涌者，资本主义整个信用链条一旦断裂，就必然导致金融危机的一发而不可收拾。马克思说过；“信用制度加速了生产力的物质上的发展和世界市场的形成；使这二者作为新生产形式的物质基础发展到一定的高度，是资本主义生产方式的历史使命。同时，信用加速了这种矛盾的暴力的爆发，即危机，因而促进了旧生产方式解体的各要素。”可见，资本主义的信用具有二重性，在为资本家带来利润的同时，也为他们带来了危机，从而，次贷危机乃至金融危机的爆发具有客观必然性。
马克思在《资本论》中研究社会资本的再生产时假定资本主义经济是封闭的，并把国家假定为“守夜人”的角色。当前资本主义国家经济贸易往来非常密切，经济全球化、一体化已成为不可逆转的趋势，这在一定程度上也就决定了次贷危机的蔓延性和传染性，越开放的经济体受次贷危机的影响就越大；资本主义国家当局虽能使用财政和货币政策来干预经济，但这并不能根除经济危机，只能推迟危机爆发的时间或改变经济危机的存在形式。所以，次贷危机的爆发具有客观必然性，它根源于资本主义制度本身。
（《环球视野》摘自2009年第1期《中国特色社会主义研究》）
我也是准备经济金融方面的考试，也在浏览这些内容。恰恰看了一篇文章，希望对你有用~~~
❷ 关于“新旧会计准则的比较与思考”的论文
你的题目太大，可以出本书了，建议题目缩写些，这样写才能深入，不然你只能写点皮毛
❸ 求《新旧会计准则差异比较》开题报告
给你找了篇比较短的论文，要拓展的话其实也挺容易，就根据每部分的内容再另搜资料了。
新旧会计准则比较和思考
2006年2月，国家财政部颁布了新的会准则。新会计准则体系强化了为投资者和社会公众提供决策有用的会计信息的新理念，实现了与国际惯例的趋同，首次构建了比较完整的有机统一体系，并为改进国际财务报告准则提供了有益借鉴，实现了我国企业准则建设新的跨越和突破。新企业会计准则体系，由基本准则、具体准则和应用指南三个部分构成。和旧的会计准则相比，新准则从基本会计准则到具体会计准则都作了较大的改动。
一、比较
（一） 新基本准则与旧基本准则的比较
新基本准则中的会计基本原则，继续保留了重要性原则、谨慎原则、实质重于形式原则等，也强调了可比性、一致性、明晰性等原则。但权责发生制和历史成本不再作为会计核算的基本原则。
（二）新会计准则中具体准则与旧具体准则的比较
1.增加的旧会计准则中缺乏的部分
（1）金融工具确认和计量、金融工具列报和金融资产转移
关于金融工具的4项具体会计准则主要适用于金融企业，这些准则对金融企业的影响是广泛而深刻的，上市或拟上市的金融机构则首当其冲。例如，准则规定衍生金融工具一律以公允价值计量，并从表外移到表内反映。这就要求上市银行和证券公司善用衍生工具这把“双刃剑”，因为表内化将对企业利用衍生金融工具进行风险管理的行为产生重大影响，企业不但要考虑现金流等经济因素，还要考虑衍生金融工具对报表的影响，以避免给报表带来过大的波动。新会计准则与现行金融企业会计制度相比共有5方面的差异：引入了金融工具的概念、衍生金融工具的核算、计价基础的不同、确认方面的差异和资产减值准备的差异。
（2）原保险合同与再保险合同
我国一直没有对原保险合同制定准则，实务指导以《金融企业会计制度》为准。与金融企业会计制度相比，新准则由如下特点：区分保险风险和非保险风险；增加准备充足性测试；区分原保险合同和再保险合同。
（3）石油天然气开采
这条准则是对我国现行三大石油公司（中石油、中石化、中海油）业务处理的描述。新会计准则与原企业会计制度的主要差异体现在：矿区权益、井及相关设施折耗的计算方法，原制度采用直线法，新准则引入产量法和年限平均法。新准则允许提取弃置支出准备，并设置了“油气资产”，“累计折耗”和“油气资产减值准备”科目，同时取消了“地质成果”科目。
（4）投资性房地产
旧准则并没有将房地产作为一个单独项目来加以处理，而是把现有的投资性房地产的相关内容分散在其他相关准则之中。新准则对投资性房地产的计量采用成本模式和公允价值模式两种方法。成本模式的计量方法与原准则相同，但在采用公允价值模式时，不需要摊销或折旧，也不需计提减值准备，只需要在期末按公允价值对帐面进行调整，将其差额直接计入当期损益。
（5）增加了生物资产、企业年金基金和股份支付准则
这三条准则对旧会计准则中未曾规范或者没有详细规范的方面制定了更为严谨可行的操作指南。填补了在农业资产、补充养老保险和期权激励行为的会计核算规范方面的空白。
2.在旧会计准则基础上发生突破性变革的新会计准则主要部分
（1）资产减值准备计提。新旧准则主要区别在：
新准则提出了“资产组”的概念，扩大了资产减值准则的使用范围，在资产减值迹象判断上，新准则比现行制度要求更加明确，可收回金额的计量原则也更具有操作性。并且新准则引入了公允价值的概念，对公允价值的计量使用做出了限制性规定，强调一但使用公允价值就停止历史成本价值的帐务处理。同时由于使用公允价值所产生的资产减值准备在以后会计期间不得转回。这一规定可谓是新旧准则中减值准备部分差异最大的地方。
（2）债务重组方法。新旧准则最大的差异就是公允价值的使用和债务重组收益将计入当期损益，因此采用新准则以后影响的是当期损益而不是权益。新准则中债务重组的定义是在债务人发生财务困难时，债权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁定做出让步的事项。新准则突出了债务人发生财务困难的前提和债权人最终让步的业务实质。
（3）企业合并会计处理。目前中国的企业合并大部分是同一控制下的企业合并，这不一定是合并方和被合并方双方完全出于自愿的交易行为，合并对价值也不是双方讨价还价的结果，不代表公允价值，因此以账面价值作为会计处理的基础，以避免利润操纵。非同一控制下的企业合并（包括吸收合并和新设合并）可以有双方的讨价还价，是双方自愿交易的结果，因此有双方认可的公允价值，并可确认购买商誉。新的合并财务报表准则所依据的基本合并理论已发生变化，从侧重母公司理论转为侧重实体理论。合并报表范围的确定更关注实质性控制，母公司对所有能控制的子公司均需纳入合并范围，而不一定考虑股权比例。所有者权益为负数的子公司，只要是持续经营的，也应纳入合并范围。
（4）所得税的影响。新旧准则的差异体现在：
在计税基础上，旧准则强调收入和费用与纳税收益和纳税扣除之间的差异，主要是从发生额的角度进行分析，新准则则强调企业在某一特定时日的资产、负债的账面价值与其计税基础之间所存在的暂时性差异，从余额角度来进行分析。在所得税确认上，旧准则要求企业采用应付税款法和纳税影响会计法（包括递延法和债务法）核算所得税；新会计准则则要求企业一律采用资产负债表债务法核算递延所得税。在减值确认计量上，旧准则没有递延税款借项计提减值准备的规定，而新准则则规定在一定的情况下，可计提减值准备，并在日后符合规定时可以转回。
（1）长期投资核算方法。新旧准则的差异表现在：
旧准则对投资中产生的股权投资差额进行确认，并分期进行摊销，以调整投资收益，如果是负的股权投资差额就应确认为资本公积。新准则规定，如长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资企业可辨认净资产的公允价值份额的，确认为商誉，该商誉不进行摊销；如果是小于的，则直接冲减留存收益。
二、思考
会计准则的更新，无论是对企业、投资者、注册会计师、审计人员和政府部门的监管者，影响都是巨大的。宏观上这是一种中国会计史上里程碑似的变革，微观上则涉及到社会生活的方方面面的利益和选择。较之旧会计准则，新会计准则总结起来更有如下的优点：
（一） 新会计准则使财务信息更加可靠
新准则中的基本准则明确规定了会计信息质量特征的第一条就是可靠性，要求“以实际发生的交易或者事项为依据进行会计确认、计量和报告，如实反映符合确认和计量要求的各项会计要素及其他相关信息，保证会计信息真实可靠，内容完整”。新会计准则从三个方面确保了会计信息的真实可靠性：1.新会计准则充分考虑了市场因素变化对资产价值的影响，强调按资产的定义确认和计量资产，在资产不能预期给企业带来经济利益时，要求企业计提相应的减值准备；2.新会计准则充分考虑了企业所处的具体商业环境。允许企业在不违背国家统一的会计核算制度的前提下，根据所处的具体商业环境灵活地选择适合自身的会计政策，如可对其他应收款计提坏帐准备，可采取不同百分比进行计提，以及采用不同的固定资产折旧政策等；充分揭示企业所面临的市场风险；3.新会计准则就或有事项等不确定性事项所可能引发的风险，要求企业认真甄别，将符合负债确认条件的或有事项产生的义务确认为负债，并在会计报表附注中充分披露。新会计准则还要求承担人在确认租赁引发的负债时，考虑货币的时间价值。
（二）新会计准则适应经济生活的发展要求，内容上有所创新。
新会计准则体系从过去偏重工商企业准则扩展到横跨金融、保险、农业等众多领域的39项准则，覆盖了企业的各项经济业务，填补了我国市场经济条件新型业务处理规定的空白。主要创新表现在：
在涉及的领域上，增加了原准则中没有或有但规定不详细或不明确的内容。如：企业年金基金、股份支付、投资性房地产、生物性资产、金融工具的确认计量与列报、保险合同的规定等等。
在会计处理方法的具体内容上，引入多项新的概念，如：
公允价值概念引入。新准则引入了公允价值计量，例如要求上市公司在非货币性资产交换中考虑换出、换入资产的公允价值以及交易是否具有商业实质，要求上市公司在债务重组交易中考虑重组债务的公允价值，并要求在利润表中确认相关损益。这些规定将使得上市公司的资产和交易得到更为公允地反映，一些上市公司通过以低价资产换入高价资产，从而降低成本的做法将不再可行。
资金的时间价值在新准则中得到体现。金融工具确认和计量的准则要求，公司对应收和应付款项采用实际利率法，按摊余成本计量。这使得拥有长期应收、应付款项的上市公司不得不将这些长期资产、负债的账面价值减计至未来现金流的折现金额。这种处理方法充分体现了资金的占用成本，并会在一定程度上促进上市公司管理层对资产负债结构、产品赊销政策进行优化。
在批露方法上也作出许多新的规定，如：
金融风险的披露更为直接和透明。准则要求，将衍生金融工具纳入表内核算，这使得上市公司进行的一些高风险金融投资可以及时地在财务报表中得到反映，使治理层可以更直接地获取相关信息，为更好地履行其职责提供了条件，同时也使投资者可以更直接地了解上市公司衍生金融工具的情况。
（三）新会计准则体现与国际会计准则的趋同
新准则充分借鉴国际财务报告准则，除极少数事项外，已与国际财务报告准则实现了趋同。新准则实现与国际会计惯例的充分协调。新会计标准充分地体现了这一客观要求，将实质重于形式列入会计核算的基本原则；此外，在资产计价、负债核算、收入确认和完善财务报告体系等重要方面与国际会计惯例基本一致。
开题报告的话我有个模板，你套上去就可以了。
论文（设计）题目 对我国资产证券化会计规范的思考
1.选题目的和意义：
资产证券化是一种结构融资方式，即将缺乏流动性的资产进行组合并转化为一种更自由地在资本市场上发行和出售的融资工具。自20世纪70年代初第一笔资产证券化业务面世以来,其发展就从未停息，截至2008年末，美国住宅抵押贷款支持证券（MBS）余额为7.59万亿美元，资产支持证券（ABS）余额为2.67万亿美元。尽管在我国资产证券化业务还处在起步和探索阶段，但可以预想随着我国金融制度的改革和金融市场的进一步发展和开放，我国的资产证券化市场必将在不远的将来逐步壮大。与此同时，我国的资产证券化会计规定仍然处于不健全的阶段。因此借鉴资产证券化会计处理已有的国际模式，结合我国资产证券化会计的现状，探讨如何完善我国的资产证券化会计规范，对于客观反映资产证券化业务的实质，保证资产证券化会计信息的可靠性和相关性，推动我国资产证券化市场的发展以及满足监管机构对资产证券化市场的监管需求具有显著的现实意义。
2.主要研究内容(含论文提纲)：
论文设想主要分为四个部分：第一部分先界定资产证券化的概念和其作为一种结构融资方式的实质，并探讨它对货币政策和金融监管的影响。第二部分分别介绍资产证券化在美国的最新进展以及在我国的历史和发展。第三部分重点分析美国财务会计准则委员会（FASB）和国际会计准则理事会（IASB）对资产证券化会计的规范，两种模式的不同和影响。第四部分在回顾我国已有的资产证券化会计规定和分析存在的问题及原因的基础上，将结合国际先进经验探讨如何完善我国资产证券化的会计规范，以适应我国资产证券化市场的发展。大纲如下：
1.前言
1.1 本文研究背景及意义
1.2 文献综述
1.3 本文结构与思路
2.资产证券化概述
2.1资产证券化的本质
2.2资产证券化对货币政策和金融监管的影响
3.美国和我国资产证券化市场
3.1 美国资产证券化市场概述
3.2 我国资产证券化市场的历史和发展趋势
4.国外关于资产证券化会计的相关规范
4.1 资产证券化的会计确认
4.2 资产证券化的会计计量
4.3 资产证券化的财务报告问题
5.探讨我国的资产证券化会计规范的完善
5.1 我国资产证券化会计规定的现状和问题
5.2 对我国资产证券化会计发展的思考
3.完成论文的条件、方法及措施，包括实验设计、调研计划、资料收集、参考文献等内容：
完成论文的条件：根据所学知识，在指导老师的悉心指导下，运用学校内图书馆、电子阅览室以及相关报刊等资源，完成论文的撰写。
调研方法以及措施主要是通过对国际和国内资产证券化市场的历史和现状，参考各种资料以及各会计协会、会计实务界关于证券化会计的文献来进行研究和相关分析。
资料收集主要通过借阅学校图书馆相关书籍、参考资产证券化方面相关论文以及网络数据库如中国知网、维普资讯等等网站来进行相关资料收集。
主要参考文献：
[1] 赵宇华等，2007，《资产证券化原理与实务》，中国人民大学出版社。
[2] [美] 安德鲁.戴维森等，2006，《资产证券化——构建和投资分析》，中国人民大学出版社。
[3] 张超英，2004，《资产证券化的本质和效应》，复旦大学博士论文。
[4] 陈秋梅，2005，《资产证券化会计——国际模式和我国选择》，中央财经大学硕士论文。
[5] 张蕾蕾，2007，《资产证券化的会计处理研究》，西南财经大学硕士论文。
[6] 财政部，2005，《信贷资产证券化试点会计处理规定》。
[7] FASB, FAS140: Accounting for Transfers and Servicing of Financial Assets and Extinguishments of Liabilities, September 2000.
[8] IASB, IAS39 Financial Instruments: Recognition and Measurement, December 2003.
[9] IFRIC, SIC12 Consolidation—Special Purpose Entities, November 2004.
❹ 关于资产证券化会计问题
资产证券化（AssetSecuritization）是二十世纪国际金融领域中最重要的一项金融创新，自20世纪80年代中期在美国兴起以来，迅速向全球扩展。由此发行的资产支持证券（Asset2backedSecurities）是当今国际资本市场中发展最快、最具活力的金融产品。通过资产证券化过程，职业的投资银行家创造出许多复杂而富有创新意义的融资结构和高效的载体以满足各类资产、发起人和投资人不断变化的需求。
一、资产证券化的涵义及运作
资产证券化至今尚未形成一个统一的定义，作为一种金融创新，资产证券化最初主要是作为搞活抵押二级市场的手段，但现在人们已将其发展成为沟通传统的直接融资和间接融资的有效通道，因此资产证券化本身正处于不断完善和深化的过程中，证券化的范围、载体和方式正在日益扩大化、多样化和复杂化。美国证券交易委员会（SEC）的定义，即资产证券化是“将企业（卖方）不流通的存量资产或可预见的未来收入构造和转变成为资本市场上可销售和流通的金融产品的过程。在该过程中存量资产被卖给一个特设交易载体（SpecialPurposeVehicle，SPV）或中介机构，然后SPV或中介机构通过向投资者发行资产支持证券（ABS）以获取资金。”
资产证券化的一般运作步骤是：⑴发起人、原始权益人组合或捆绑一系列类似资产形成资产池。这里的资产必须要能在未来产生可预测的稳定资金流。⑵组建特别目的机构（SPV），SPV必须由具有较高资信的独立法人机构担任。⑶以合约方式将发起人组合的金融资产出售给SPV.⑷信用评级和信用增级。信用评级是对发行人按时支付ABS证券本息回报风险的评价。信用增级是运用各种有效手段和金融工具，确保发行人按时支付投资利息，以提高ABS交易质量和安全性，从而获得更高级的信用评级。⑸SPV以所受让的资产为支撑，在资本市场上发行证券筹集资金。⑹SPV用取得的证券发行收入向发起人支付价款。⑺服务者（一般为发起人或其指定机构）将资产所取得的现金收入交付给SPV.⑻SPV向证券投资者偿还债券。简而言之，资产证券化就是发起人将金融资产转让给SPV，由SPV发行债券并收取资产的未来现金收入，偿付债券本息。
二、资产证券化的优点与特点
资产证券化作为一种先进的金融工具，具有以下优点：⑴资产证券化能将那些缺乏流动性的资产转化为可流通的证券，从而提高了资产流动性和财务适应性。通过证券化，企业不必等应收账款到期就可将其转让，取得所需资金用于生产经营，从而开辟了融资新渠道，节约了筹资成本。⑵有利于企业的资产负债管理。企业可以通过转让非意愿到期的贷款来调节有价证券的合理到期组合，实现健康的资产负债结构。同时，资产证券化还有利于以合意的利率取得资金。⑶有利于企业改进资本运营。企业可以通过资产证券化，将诸如利率风险、到期风险等风险转让给证券投资者。⑷资产证券化常常被视为转让，资产不再列入资产负债表，因而提高了企业的杠杆率，尤其是提高了权益报酬率和资产报酬率，资产证券化是一种表外筹资方式。⑸由于信用增加技术的运用，使得信用等级不高的发起人也有机会通过资本市场筹资。
资产证券化不同于一般的商品交易，具有以下特点：
⑴从会计要素定义方面来看，资产证券化操作对象不是一般的资产，而是预期在未来能够产生稳定现金流量的金融资产。国际会计准则委员会和美国财务会计准则委员会均提出了金融资产和金融负债两个会计要素，为金融资产和金融负债的确认和披露奠定了基础。而我国的会计准则中不仅未对金融资产和金融负债作单独的、明确的定义，甚至尚未提及。对资产和负债传统的定义和分类已远远不能适应金融创新发展的需要，尤其资产证券化业务将在我国推广，必然要将其纳入会计处理的范畴，而要素的定义，是要解决的第一个重要问题。⑵从初始确认标准和终止确认标准方面来看，从理论上讲，对附条件的资产证券化会计问题的分析，应该从金融资产的初始确认标准和终止确认标准入手。遗憾的是，迄今为止，在我国的会计准则中不但缺少对金融资产的终止确认标准，甚至也不存在金融资产的初始确认标准。填补初始确认标准和终止确认标准的空白是我国金融市场的大势所趋。⑶从会计要素计量方面来看，目前，我国金融工具的基本计量属性仍然是历史成本或修正的历史成本。虽然传统会计准则利用稳健性原则来弥补历史成本的缺陷，但仍不能反映金融资产和金融负债的现行价值，也不利于管理者根据融资环境的变化管理金融资产和金融负债。⑷从收入确认方面来看，现行准则虽对特殊业务的收入确认做了规定，但资产证券化业务中的销售收入确认问题还是一片空白。这主要是我国资产证券化业务目前尚未形成普遍现象。
三、资产证券化会计问题的国际借鉴
资产证券化不仅给金融业带来了巨大的变化，也给会计提出了问题。资产证券化的问题主要集中在发起人将资产转让给SPV，应确认为出售还是担保贷款，在国际上经历了两种处理方法。
（一）风险和报酬分析法
1983年FASB发布了SFAS77《带追索权的应收账款转让的转让者的报告》。该准则规定，满足以下条件时，应收账款转让应确认为销售：⑴转让的目的旨在出售；⑵满足下列条件：①转让者不再保留对应收账款未来经济利益的控制；②转让者在追索条款下的责任可合理地估计；③除非依据追索条款，受让者不能要求转让者回购该应收账款。如果不满足上述条件，转让应确认为一项负债。
随着转付债券（CMO）的产生，FASB发布了技术公告TB85—2“CMO会计处理”。TB85—2提出，CMO应当被认为是一项借款而在发生者的财务报表上报告为负债，除非除微不足道的部分以外，相关担保物所有的未来经济利益已不可改变地转移给投资者，并且发行者不可附带被要求按责任进行未来支付。在CMO发行日，若存在以下所有条件，一般表明借款假设已经不成立，相关的担保应从发生者的财务报表上消除，并确认利得或损失：
⑴发行者和其附属公司放弃了抵押担保的未来经济利益：①无论发行者或其附属公司都没有权利和责任以替代担保或通过声明责任以取得担保物；②担保的期望留存收益，即使有，也微乎其微。⑵发行人的附属公司不能被要求对责任作任何未来支付“。英国ASB于1994年4月发布了FRS5《报告交易的实质》。在该准则附录D，详细论述了资产证券化的披露要求。该附录指出，初始人的会计处理有三种：（1）终止确认：将证券化的资产从资产负债表上移除，并不由于签发票据而反映负债，只以单独的项目反映证券化资产减去贷款的净额。（2）联系揭示：在资产负债表的表内单独的资产标题内反映从证券化资产中减除的票据发行收益。（3）单独揭示：在资产里反映与证券化资产总额相等的资产等价物，并在贷方披露票据发行收益的相应负债。
确定采用何种方法时需明确两个问题：（1）初始人是否取得证券化资产的利益并暴露于与这些利益相联系的风险之下；（2）初始人是否有归还票据发行收益的负债。当初始人转移了与证券化资产相关的所有大量报酬和风险并没有偿付票据发行收益责任时，应采用终止确认；当初始人保留了重大的相关报酬和风险但确信其发生损失的可能性有限，应采用联系揭示方式；其他情况则采用单独揭示。由此可以看出，ABS实际上仍然采用风险和报酬分析法确定会计处理方法。但与FASB早期准则规定不同的是，SFR5规定了较为详细的披露。在联系揭示下，应披露以下信息：（1）对证券化资产的描述；（2）期间确认的任何收益或费用的数额；（3）初始人重购资产或转移额外资产给发行人的选择权条款；（4）发行人与初始人之间满足条件的任何利率互换或利率上限协议条款；（5）对资产所产生的收益包括任何初始人从资产取得的已收到非追索数额以外的收益的要求的优先权和数额；（6）发行人的所有权等。在单独揭示方式下，应在报表附注中披露资产负债表日证券化资产总额。
从以上可以发现，无论是SFAS77、还是TB85—2、FRS5均以风险和报酬法来确定证券化是作为出售还是担保借款。风险和报酬分析法，以证券化资产相关的风险和报酬是否转移给受让者为标准确认是否出售，但大多数情况下，风险和报酬并非全部转移。SFAS77和TB85—2带有明显的形式重于实质倾向，因为以法律形式作为会计确认基础具有较大的主观意向性，易于被人为操纵。高明的设计者可以设计出复杂的合约，利用法规只重形式不重实质的盲点，造成会计确认界限的模糊，从而达到表外处理的目的。另外，现有准则间也存在不一致。如SFAS77下，转让者即使保留了一些未来经济利益和所有相关风险，也可将应收账款转让确认为出售。而在TB85—2下，保留任何重大数额的未来利益或任何相关风险都不能确认为出售。另外，TB85—2与SFAS5《或有事项会计》也有冲突之处。
（二）金融合成分析法
以上问题的存在，要求对现有准则做出改进，以满足日益增多的证券化的需要。1996年，FASB发布了SFAS125《转让、提供金融资产服务及债务清偿会计》，采用金融合成分析法对金融资产的转让加以确认，IAS39《金融工具：确认与计量》也采用金融合成法对包括资产证券化以内的金融工具进行确认。从而较好地解决了证券化的会计问题。金融合成分析法的核心在于控制权决定资产的归属，而且承认金融资产和负债能分割成不同的组成部分。根据金融合成分析法，对一项资产转让交易是否进行销售的会计处理，取决于转让者是否放弃了对该资产的控制权，而不是取决于交易的形式。一项转让者失去控制权的金融资产转让（全部或部分）应确认为销售。当且仅当满足以下条件时转让人才失去对转让资产的控制权：⑴转让资产与转让人分离，即转让资产已经在转让人的控制范围之外，包括发生破产或其它被接收的情况；⑵受让人可以无条件地将转让资产或资产中的获利权进行抵押或再转让。如果受让人是合格的特设交易载体，则该机构的收益人可以无条件拥有抵押或再转让该项资产的权利。实际上，满足这项条件意味着受让人获得了资产的控制权。⑶转让人不再通过以下途径保持对转让资产的有效控制：①签订合约授权并强制转让人在到期日前回购或赎回转让资产。②签订合约使得转让人有权回购或赎回在同类市场上不能轻易获得的转让资产。笔者认为，对ABS的确认采用金融合成分析法更能体现会计的实质重于形式原则。因为对一项业务进行相应的会计处理不能只看交易的形式，而更应该注重业务交易的实质。特别是随着各式各样的衍生金融工具的不断出现，高明的设计人员可以设计出新的金融工具，在销售金融资产时，将金融资产的风险和报酬与金融资产本身相分离。如果会计人员采用风险与报酬分析法，就有可能作出错误的判断，从而影响了信息的可靠性。
四、结论
我国资产证券化即将拉开序幕，而会计准则或会计制度在指导、规范资产证券化交易方面存在着空白。我们应借鉴国际经验，顺应我国金融市场蓬勃发展和新的金融工具不断出现的势态，考虑到资产证券化涉及众多其他金融工具，为便于实际操作，应专门制订《金融工具》会计准则，选择金融合成分析法，从而使相关主管部门可以对资产证券化业务实行有效的监控，使资产证券化会计处理在我国有章可循。
摘要：资产证券化是指将缺乏流动性但预期能够产生稳定现金流的资产，代写毕业论文通过重新组合，转变为可以在资本市场上转让和流通的证券，进而提高金融资源(主要是商业银行信贷资源)的效率。资产证券化是20世纪70年代以来的重要金融创新产品之一，已在西方国家商业银行得到广泛应用。该业务较为复杂，且处于不断变化之中，因而给会计处理带来一定的困难。我国新颁布的会计准则以顺应此趋势对有关会计处理的基本原则和框架做出了规定，这将大大影响推动资产证券化业务在我国的推广进程。根据美国等市场经济发达国家的经验，
资产证券化会计制度的完善与否，虽然不能左右资产证券化交易的发展，但对其影响不可低估。因此，本文试就资产证券化业务涉及到的有关会计问题进行探讨。
关键词：资产证券化；会计要素定义；会计确认
一、资产证券化的概述
(一)资产证券化的定义
1977年，美国投资银行家莱维思．瑞尼尔，代写论文在一次同《华尔街》杂志的记者讨论抵押贷款转手证券时，首次使用了“资产证券化”这个词，以后资产证券化就在金融界开始流行起来了。
美国证券和交易委员会下的定义是：“资产证券是指主要由现金流支持的，这个现金流是由一组应收帐款或其他金融资产构成的资产池提供的，并通过条款确保资产在一个限定时问内转换成现金以及拥有必要的权力，这种证券也可以是由那些能够通过服务条款或者具有合适的分配程序给证券持有人提供收入的资产支持的证券。”
目前国内学者使用较广泛的定义是：“资产证券化(As—set Securitization)，是指把缺乏流动性的，但能产生可预见的稳定的现金流量的资产，通过一定的结构安排，对资产中风险及收益要素进行分离和重组，进而转换成在金融市场上可以出售和流通的证券的过程。”
(二)资产证券化的理论基础
通过资产证券化过程使不流动资产能够得以流动，主要依赖于三个机制：资产组合机制、破产隔离机制、信用增级机制。
1．资产组舍机制
资产证券化的核心问题是“对各种待资产化的资产(债权)中的风险和收益进行分解和重组，使其定价和重新配置更为有效，从而使参与各方均受益”。资产证券化的这个功能首先是通过资产组合机制实现的。对某项资产来说，其风险和收益往往难以把握，如提前偿付或到期不还。而对于一组资产，情况就不同了，根据现代证券投资组合理论，整个资产组合中的风险收益变化会里现一定的规律性。因此，通过整个组合的现金流量的平均数做出可信的估计，可以有效地规避组合中资产的提前偿付风险、信用风险等。
2．破产隔离机制
在构造资产证券化的交易结构时，证券化结构应能保证发起人的破产不会对特设机构的正常运营产生影响，代写硕士论文从而不会影响对资产担保证券持有人的按时偿付，这就是资产证券化的破产隔离机制。这一机制发挥作用的前提是证券化资产从发起人到特设机构的转移必须是真实销售。资产转移可以被视为真实销售和担保融资。如果资产在发起人和特设机构之间的转移被认定为丰日保融资，则发起人必须以自己的全部资产为偿付担保。当出售者遇到破产或清算时，已转让的资产就有遭受牵连的风险，影响本息的偿付，投资者的利益就受到了发起人的破产风险的影响。但如果资产的转移被认定为“真实销售”，则发起人就能实现资产的表外处理。当发起人破产时，该资产不作为破产财产，从而使资产担保证券的投资者利益不受发起人破产的影响。
资产证券化过程中，破产隔离机制进一步降低了投资者的风险被限定在证券化的资产中，而不受发起人破产的影响。
3，信用增级机制
信用增级机制是资产证券化交易得以成功的重要保证。信用增级是用于确保发行人按时支付投资利息的各种有效手段和金融工具的总称，信用增级就是使投资者不能获得偿付的可能性最小。
二。资产证券化有关会计要素定义
在进行会计确认之前必须保证某项经济事项符合相关会计要素定义。资产证券化的操作对象是金融资产和金融负债，举例说明：甲出售一组应收账款给SPV，甲保留对资产服务的权利，SPV要求附带对应收账款不能收回的担保限额，即甲以这组应收账款为基础资产签订担保合约，则甲在应收账款表外化的同时，其资产负债表上会出现一笔服务资产和按合约确定的担保负债，郎甲的资产负债表上产生了新的金融资产和金融负债。SPV的资产负债表上相应产生有担保合约确认的新金融资产。2006年2月15日财政部颁发的《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》中对金融工具、金融资产和金融负债给出了明确的定义：
1．金融工具。金融工具，指形成一个企业的金融资产并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。
2．金融资产。金融资产，指下列资产：(1)现金；(2)持有的其他单位的的权益工具(3)从其他单位收取现金或其它金融资产的合同权利；代写医学论文(4)在潜在有利的条件下，与其他单位交换金融资产或金融负债的合同权利；(5)将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生工具的合同权利，企业根据该合同将收到非固定数量的自身权益工具；(6)将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生工具的合同权利，但企业以固定金额的现金或其他金融资产换取固定数量的自身权益工具的衍生工具合同权利除外。权益工具，指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。
3．金融负债。金融负债，指下列负债：(1)向其他单位交付现金或其他金融资产的合同义务；(2)在潜在不利的条件下，与其他单位交换金融资产或金融负债的合同义务；(3)将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的非衍生工具的合同义务，企业根据该合同将交付非吲定数量的自身权益工具；(4)将来须用或可用企业自身权益工具进行结算的衍生工具的合同义务，但企业以固定金额的现金或其他金融资产换取固定数量的自身权益工具的衍生工具合同义务除外。其中，企业自身权益工具不包括本身就是在将来收取或支付企业自身权益工具的合同。
随着金融创新的衍生工具的日益繁荣，传统的资产概念变得越来越模糊，运用这一宽泛的概念不能做到真实公允地反映企业的财务状况，因此新会计准则将金融衍生工具表外业务表内化，改变了我国长期以来衍生金融工具仅在表外披露的做法。
三．资产证券化相关会计确认问题
从会计要素的确认方面看：所谓确认是“指在效益大于成本及重要性原则的前提下，将某一项目作为资产、负债、收入、费用等正式列入某一具体的财务报表的过程”。对证券化的资产的终止确认问题是资产证券化会计的核心问题，即资产证券化是“真实销售”，还是有担保的融资。这决定了证券化的资产作表外处理，还是表内处理，对发起人意义重大。
(一)“担保融资”和“销售”确认分别对会计报表带来的影响
如果该项资产证券化交易被确认为融资，发起人在资产负债表上继续将证券化的资产确认为一项资产，通过证券化募集的资金确认为负债，其交易成本作为资本性支出；如果该项交易被确认为销售，转让的资产移出资产负债表，得到的现金及其它与转让资产无关的资产作为销售收入，产生的新业务是销售收入的减项，并同时确认相关损益。
(二)两种会计确认模式：风险与报酬法与金融合成法
1．传统的确认方法——风险与报酬分析法
风险与报酬分析法是典型的资产证券化业务会计确认方法。根据该方法，“金融工具及其所附属的风险与报酬被视为一个不可分割的整体。因此，资产证券化的发起人只有转让了相关资产组合所有的风险和收益，证券化交易才能作为销售处理，所获得的资金作为资产转让收入，同时确认相关的损益；否则，如果发起人还保龆出售资产的部分风险和收益，则该资产不能做销售处理，而继续留在资产负债表上，同时将现金流入视为以此资产为担保的负债”。该方法适用于资产证券化产生初期交易较为简单时的会计处理随着金融创新的层出不穷，证券化交易过程曰益复杂。
风险与报酬分析法暴露出本身的缺陷而不能正确反映经济实质，具体表现在：
(1)证券化交易过程中，多项复杂的合约安排使得控制权与风险、收益相分离，并以各种相互独立的衍生金融工具为载体，分散给各方。在风险与报酬分析法下，代写职称论文交易就不能视为销售，发起人就达不到改善资本结构降低资产负债率的目的。
(2)风险与报酬分析法导致人们对具有相似的经济实质的财务活动做出了不同的会计处理。例如，发起人与证券持有人达成协议，承诺对证券化资产的信用损失，提供其面值10％的担保。由于担保合约的存在，使得发起人仍被认为保留有证券化资产的相当部分的风险与报酬，因而全部证券化资产仍继续被确认在其资产负债表中。相反，如果发起人转让全部证券化资产，而向某一独立第三方购买上述相同比例的信用担保。则其确认证券化资产的出售业务，同时只需对面值的10％部分确认为担保负债。
2．会计模式的改进与创新一—金融合成分析法
1996年6月，美国财务会计准则委员会(FASB)颁布了第125号准则：《金融汝产转让与服务以及债务解除的会计处理》，该准则采用金融合成分析法。金融合成分析法承认以合约形式存在的金融资产具有可分割性，各组成部分在理论上都可以作为独立的项目进行确认。按照这种方法，金融资产转让过程中，应该将已确认过的金融资产的再确认和终止确认的问题与资产转让合约所产生的新的金融资产的确认问题严格区分开来。具体来说，已确认过的金融资产的再确认和终止确认能否视作销售来处理要看其控制权是否已由转让方转移给受让方，而非看其交易形式，转让方保留的风险和报酬可视作转移合约的产物，可按新金融资产和负债加以确认，这样就能与移出资产的终止确认区分开来分别处理。财政部新颁布的《企业会计准则第23号——金融资产转移》借鉴了国际会计准则IAS39，也采用金融合成分析法对金融资产的转让加以确认。一项转让者失去控制权的金融资产转让(全部或部分)应确认为销售。
新准则对资产证券化的确认采用金融合成分析法更能体现会计的实质终于形式原则。
3．风险与报酬分析法与金融合成分析法的比较
当交易的结果导致发起人的金融资产发生转移时，两种方法的确认结果不同。仍沿用前述的甲出售应收账款给SPV的例子，甲保留对资产服务的权利，SPV要求附带对应收账款不能收回的担保限额，即承担了坏账损失的相应风险。按照金融合成分析法，甲应终止确认这组应收账款，同时按照合约确认相应的坏账损失担保负债；另一方面，SPV由于获得了应收账款的控制权，直在资产负债表上确认这笔资产，将甲提供的担保合约确认为一笔金融资产。但按照风险与报酬分析法，由于甲仍保留了应收账款的坏账损失风险，应在其资产负债表上继续确认这笔资产，而把得到的现金时作一笔担保负债。在金融合成分析法下，更偏向
于把证券化资产作表外处理，同时对由此产生的新金融资产和负债及时加以确认和计量。
由此可见，金融合成分析法更能反映资产证券化交易的实质，更能适应金融创新的发展，是证券化会计处理的发展方向。但金融合成分析法也有一些不足：表外处理时，会计报表可能不能全面、充分地反映发起人的财务状况和经营成果，且容易成为其操纵利润的工具。掩盖债务，虚增利润，这将不利于企业的正常、持续的经营，且会损害投资者的利益。“安然”公司大肆使用资产证券化等金融创新工具从事表外融资，高估利润，低估负债，是其破产的重要原因之一。
四．结语
综上所述，新会计准则已经填补了在指导、规范资产证券化交易方面存在的空白。我国通过借鉴国际财务报告准则的相关规定，并结合我国关于开展资产证券化业务的有关设想，顺应我国金融市场蓬勃发展和新的金融工具不断出现的形势已将金融衍生工具会计所需的基本概念基本原则制定出来，将基本框架建立了起来。这是我国会计理论和实务发展的一大进步，在与国际接轨方面也更加完善。相信当操作指南出台之后，资产证券化的会计处理将正式进入实务界。
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