金融產品與金融服務創新

❶ 什麼是金融產品的創新

近幾復十年來，世界金融業的發展制突飛猛進，其速度遠遠超出以往任何一個時代。新的金融工具不斷產生，金融市場不斷細化，非銀行金融機構獲得了極大的發展，新興的國際金融市場也不斷涌現。

1921年，著名經濟學家J.A.Schumpeter在其所著的《經濟發展理論》一書中首次提出了「創新」一詞。他認為，創新就是企業家將生產條件和生產要素進行新的組合，進而「建立一種新的生產函數」的過程。這種「新組合」內容非常寬泛，既可以組合新產品、新工具、新技術、新方法，也可以組合出新的管理制度、新的組織形式、新的市場運作方式；在這種「新組合」的方法上，既可以有開創式的首創性「新組合」，也可以有借鑒吸納式的引進性「新組合」。

既然創新是企業家對生產要素的一種新的組合，那麼我們就可以這樣理解金融創新：金融創新是銀行家對金融業內部各種要素的新組合或將新的事物、新的觀念、新的方法等引入金融業。當然，與一般企業的創新相比，金融創新更多的是金融產品生產程序或業務操作中的程序創新、經營觀念創新、管理手段創新、制度創新和組織結構創新等。

❷ 金融產品和金融服務，這兩個概念如何區別呢

可以從以下兩點來區分這自兩個概念：

1、兩者的定義不同：金融產品是指投資標的，即為投資項目。而金融服務是指投資者參與整個投資所享受道德服務。

2、兩者的內涵不同：金融產品是指股票、期貨、外匯、現貨、貴金屬等投資項目。而金融服務，包括在做投資之前，給予投資者所需要投資的項目產品介紹，開戶，後期服務等。

❸ 金融產品創新的金融產品創新的原理

金融資產的本質特性是其收益性、流動性和安全性的組合，不同的組合，代表了不同的資產。金融產品創新的結果，從其實質來看，或是新產品能以更低的成本達到其他資產能夠達到的目標，或是新產品能夠實現已有的產品無法實現的目標，從這個意義上講，這些產品都能真正創造價值。前者使市場更有效率，後者使市場更加完全。
遠期合約的出現，就能夠實現鎖定資產價格、規避市場風險的目的，而在此之前，沒有任何工具能夠實現這個目標。遠期合約的出現，使市場更加完全。
而指數基金、交易所交易基金等，可以滿足投資者以較低的成本購買股票指數的目的。如果沒有指數基金、交易所交易基金，投資者必須在市場中進行很多次交易才能購買到指數，時間成本和資金成本都很高，而指數基金、交易所交易基金的出現，極大地方便了投資者購頭股票指數的需求，降低了交易成本，使市場更有效率。
從概念上講，金融產品創新，就是創造不同流動性、收益性和安全性的金融產品的組合，滿足企業和投資者需求，比如降低代理成本和交易成本、提高交易效率和便捷性、增加金融產品流動性、重新配置風險等。投資者的各種偏好，比如規避金融管制、合理避稅等，也應得以滿足。而金融創新的目標，就是滿足企業和投資者的需求。
(1)規避風險：機構規避風險的需求。機構規避風險的目的是為了減少損失，使將來可能的損失限定在一定范圍之內。但這不等於完全避免損失。規避金融風險即管理風險。我們不能夠控制風險，因為風險的發生不以人的意志為轉移。但是，我們希望能夠管理風險，使風險發生的後果能夠被接受，而不至於徹底輸掉生存的機會。為了管理風險，我們就需要金融工具。
(2)利用市場缺陷：金融理論告訴我們，當市場有效時，市場不存在套利機會。雖然現實的市場套利機會存在的時間確實不長，但是，資產的市場價格並不總是能夠保證市場不存在套利機會。利用市場缺陷獲利的金融創新，需要開發必要的交易手段和交易產品。
(3)克服市場摩擦：市場存在摩擦，通常是因為存在金融管制，或者是因為交易成本很高。金融產品創新，就是希望能夠提供克服市場摩擦的產品。
產品創新，就是滿足需求。設計新的金融產品，可以創造新價值。產品創新可以是從無到有的創新，也可以是對已經存在的金融產品進行適當的分解或組合，創造出新的金融產品。

❹ 談談金融產品的創新趨勢

我國學者對此的定義為：金融創新是指金融內部通過各種要素的重新組合和創造性變革所創造或引進的新事物。並認為金融創新大致可歸為三類：(1)金融制度創新；(2)金融業務創新；(3)金融組織創新。
從思維層次上看，"創新"有三層涵義：(1)原創性思想的躍進，如第一份期權合約的產生；(2)整合性將已有觀念的重新理解和運用，如期貨合約的產生；(3)組合性創性，如蝶式期權的產生。
按照這個觀點，創新包括技術創新(產品創新與工藝創新)與組織管理上的創新，因為兩者均可導致生產函數或供應函數的變化。具體地講，創新包括五種情形：(1)新產品的出現；(2)新工藝的應用；(3)新資源的開發；(4)新市場的開拓；(5)新的生產組織與管理方式的確立，也稱為組織創新。

❺ 金融服務手段有哪些方面的創新

金融服務手段的創新是指在現代信息社會，金融業的電子化得到了充分發展，經營從內產品的無形化發展到服務場容所的無形化。只要藉助現代信息工具，金融產品和服務就可以通過多種渠道傳遞到客戶手中。電話銀行、網上銀行、自助銀行、ATM網路、POS網路等分銷渠道的產生，使客戶享受到更全面的金融服務。科技手段的廣泛運用成為金融服務創新的一項重要內容，如各家銀行在產品的電子化、多功能化方面都投入較多的精力和財力，爭相以科技領先的形象吸引公眾，以先進的科技水平全方位地服務於客戶。

❻ 金融產品創新的金融產品創新技術

概括地說，金融產品創新技術就是改變現有產品的流行性、安全性和收益性的一個、兩個或全部。根據金融創新需求的環境因素和企業內部因素，改變金融產品特性，滿足企業的需求。
改變的方法有產品分解和產品合成。基本途徑是對金融資產合同條款進行修改，逐步衍生、產生新型產品。基本的做法，是對遠期、期貨、互換和期權等最基本的衍生產品合約進行修改，獲得不同的產品。其他的產品創新方法有合成衍生產品與基礎資產、衍生產品與衍生產品產生新產品；分解產品產生新產品；增加產品的合同條款等。
1 合約條款轉變的產品創新
遠期、期貨、互換和期權等標準的金融產品具有基本的變數。遠期和期貨的基本變數是基礎資產、執行價格、交割日期等；互換的基本變數是互換的貨幣、互換本金、支付時間、支付貨幣、支付利率等；期權的基本變數是基礎資產、執行價格、執行日期、執行交易權利等。通過轉變這些基本變數，我們可以得到非常豐富的金融產品。
(1)基礎資產。基礎資產可以是商品，也可以是金融產品，比如企業債券、政府債券、外匯、利率、股票、股票指數等。基礎資產還可以是衍生證券，比如遠期、期貨、互換和期權，以及任何有價證券。
(2)執行價格。執行價格是按照事先規定的公式確定的價格。它可以是基礎資產在某個時點價格的函數，也可以是基礎資產在規定時間內的價格的函數，還可以是參考指數的函數。
(3)執行日期和交割日期。執行日期和交割日期可以是固定不變的，也可以是變化的。
(4)執行交易權利。交易權利可以是買人基礎資產或衍生證券的權利，也可以是賣出基礎資產或衍生證券的權利；權利可以必須行使，也可以不行使；權利可以轉讓，也可以不轉讓，等等。
(5)支付貨幣。合約雙方支付的貨幣可以相同，也可以不同。甚至可以不支付貨幣，而是支付基礎資產。(6)支付利率。支付的利率可以是固定利率，也可以是浮動利率。並且，支付的參照利率可以與支付的貨幣之間沒有聯系。例如，支付利率是英鎊的I．IBOR6個月期利率，但是，支付的貨幣卻可以是人民幣，但不是按照人民幣利率支付。等等
(7)支付時間。支付的時間可以固定，也可以變化。合約雙方支付的時間也可以不同，例如，在互換合約中，並不一定要求在每期雙方一定支付，可能一方支付，另外一方不支付。
實際上，在所有合同的基本變數中，具體變數值的選擇沒有限制，惟一的限制是合約雙方是自願簽訂這份合約，並且，合約雙方都認為該合約是公平的。
例1 遠期與期貨合約條款轉變的創新產品
商品(黃金、大豆、銅、石油)期貨、國債期貨、外匯期貨，利率期貨、股票指數期貨、遠期匯率協議和遠期利率協議。
例2 互換合約條款轉變的創新產品
差價鎖定型互換、基差互換、混合指數股票互換、本金額波動互換、延遲付息的債券互換、零息票互換、遠期互換、商品互換、股票互換、利差互換、利差上限/下限、利差、利率上限/下限、息票和本金用不同的貨幣。
例3 債券合約條款轉變的創新產品
普通債券的基本變數是本金、利息、利息和本金支付日期。這些變數值的不同組合，產生不同的債券衍生產品。零息票債券、利率遞升/遞減息票、雙重貨幣債券、可延長期限、可提前回售或贖回等。
例4 期權合約條款轉變的產品創新
復合期權、一攬子期權、彩虹期權、亞式期權、障礙期權、貨幣期權、利率期權、期貨期權、用外幣執行的外國股票期權、用本幣執行的外國股票期權、互換期權等。
2 產品合成的產品創新
通過組合兩種或兩種以上金融產品形成一種新的金融產品的方法稱為產品合成創新。在理想條件下，幾乎可以合成出任何收益分布的金融產品。
例5 產品合成的創新產品
ETF是股票合成的創新產品、看跌期權是看漲期權和基礎資產合成的創新產品。利率有上限的浮動利率票據是浮動利率票據和利率上限期權空頭的合成產品。股票期權是債券和基礎資產動態復制的合成產品。
3 產品分解的產品創新
將金融產品中的風險——收益特性進行分解，改變金融產品的流動性、收益性和安全性，產生具有新的流動性、收益性和安全性組合的產品。
例6 產品分解的創新產品
本息分離債券(STRIPS)、抵押支持證券(MBS)、資產支持證券(ABS)。
4 合約條款增加的產品創新
金融產品也就是一份合約，規定了雙方的權利和義務。適當地增加權利和義務，可以產生新的創新產品。常見的條款有轉換條款、回售條款、贖回條款、調整條款、延期/提前條款、浮動/固定條款、觸發/觸消條款、互換條款、封頂/保底條款、依賴條款等。
(1)轉換條款。金融產品合約賦予合約一方將一種類型資產轉換成另外一種類型資產的權利。
(2)回售條款。金融產品合約賦予證券持有人以特定的價格將產品回售給發行人的權利。
(3)贖回條款。金融產品合約賦予證券發行人在證券到期之前全部或部分地將證券以特定價格贖回的權利。
(4)調整條款。金融產品合約規定的變數如利率、匯率、股息率可以在一定條件下重新商定的條款。
(5)延期/提前條款。金融產品合約規定的證券期限可以延長或縮短的條款。
(6)浮動/固定條款。金融產品合約有效期內某些經濟變數按照明確的方式進行變化的條款。
(7)觸發/觸消條款。金融產品合約規定的某些權利在滿足一定條件下可以被觸發(使權利有效)或被觸消(使權利無效)。
(8)互換條款。金融產品合約規定兩種不同金融產品可以相互轉換的條款。
(9)封頂/保底條款。金融產品合約規定的某個變數變化范圍的條款。例如，最低投資收益率保證條款、最高借貸利率條款等。
(10)依賴條款。金融產品合約規定某種產品的價格是另外一種產品價格或其他經濟變數的函數。
例7 合約條款增加的創新產品
(1)轉換債券
可轉換債券的持有人可以將債券轉換為股票，也可以轉換為另外一種形式債券。可交換債券的持有人可以將債券轉換為與發債公司不同的一家公司的股票。
(2)回售債券
可回售證券的持有人擁有按照規定的價格將證券回售給證券發行機構的權利。
(3)贖回債券
可贖回債券的發行機構擁有按照規定的價格將債券從債券持有人手中贖回的權利。
(4)調整股票(債券)
可調整股息率的永久性優先股，其股息率根據基準國庫券利率每個季度調整一次。
(5)延期/提前條款創新產品
例如，國家開發銀行第11期金融債，期限為3年，附加了延期選擇權，投資者有權在3年到期後，要求將債券的期限再延長2年。
(6)浮動/債券浮動利率債券的利息支付隨參考指數的變換而變換。
(7)觸發/觸消債券
人局期權(knock-inoptions)：期權只有在標的資產的價格達到一定界限時才會生效。出局期權(knock-outoptions)。期權只有在標的資產的價格達到一定界限時才會消失。
(8)互換
利率互換和貨幣互換產品是典型的互換條款創新產品。
封頂/保底利率衍生產品利率上限與利率下限是典型的封頂/保底條款創新產品。
(9)依賴期權
指數化貨幣期權票據(1CON)、交叉指數基礎票據(CrosslndexBasisNote)等產品。
5 條款增加組合的產品創新組合
前面不同的條款，我們得到很多條款增加組合的創新產品。下面我們給幾個合同條款增加組合的創新產品的例子。
例8 合約條款增加組合的創新產品許多可轉換債券是由債券加可轉換權利、可回售權利、可贖回權利等條款組合而成的；可回售可延期短期債券包含可回售和可延長等條款；可轉換可換股優先股的持有人可以選擇將優先股轉換為普通股，而發行者可以選擇將它轉換為可轉換債券；流動收益期權票據包含有可贖回、可回售、可轉換等三類條款等等。

❼ 金融產品創新有哪些方法

1.借鑒產業政策，做好風險防範：目前，不同政策部門和不同專家、學者對金融產品創新的監管思路和發展問題上有不同的意見。其中，一種觀點認為，在發展新的金融產品時，必須要先建立規則，充分借鑒國際經驗。這種說法有一定的道理，但在實踐中存在一些問題。首先，國際范圍內的經驗和教訓並不相同，不同國家之間存在顯著差異。另外，在缺乏實踐經驗的基礎上建立規則往往需要花費很長時間，甚至規則始終不得出台，建好的規則的可操作性和健全性也有待進一步觀察。從方法論上看，一切必須先建規則才能實踐，有悖於人類通過實踐提高認識的客觀規律。因此，在現階段的金融產品創新過程中，可以更多地借鑒產業政策的有關做法，通過設立正面清單和負面清單的方法加以規范和解決。對於那些國際范圍內較為成熟的產品，具有較強風險控制能力的金融機構在開展創新業務時可採取負面清單的做法，也就是說「未經法律明確禁止的業務品種，均可以開發」。而對於那些不是十分成熟、有可能帶來系統性風險的金融產品，則採取正面清單的方式加以規范。

2.細分市場，尋找利基點：利基市場是指被競爭對手所忽視而又能帶來利潤的細分市場。在做好大眾化產品的開發和營銷的同時，區分細分市場，尋找特殊小群體客戶的需求，已成為開拓新產品的一條有效途徑。尤其是在個人金融市場的產品創新中，客戶在區域、年齡、職業、教育、收入等方面存在差異，因此會產生不同的需求。如國內一些銀行按客戶群體不同的年齡段開發了「學生投資理財計劃」「婚禮儲蓄」等。

3.金融機構之間互相合作：互相合作開發新產品的趨勢在國外已遍及各類金融機構，如商業銀行與證券公司、商業銀行與保險公司、信託銀行與證券公司、國內銀行與國外銀行之間都可以開發出組合式金融產品或金融服務方式。

4.明確金融產品的定位：在金融創新產品的過程中，要合理明確金融產品的定位，主要區分面向機構投資者和面向個人的產品。鑒於機構投資者一般擁有機構優勢，有較強的分析判斷和抗風險能力，因此面向機構投資者的產品在許可證上更為寬松，面向個人的金融產品在准入方面應更為謹慎，在信息披露和監管方面應更為嚴格。其中，針對高端客戶的金融創新產品和普遍服務的金融創新產品應有所區別。此外，對於一些包括衍生品在內的定價策略和風險控制更為復雜，面向復雜的金融機構的金融創新產品也需要在監管上加以區別對待。

5.滿足客戶需求，實現「利益最大化」：金融產品創新的一個重要原則是從客戶的需求和利益出發，使產品盡可能滿足客戶「利益最大化」的投資目標，在方便客戶、使客戶滿意的同時，為自身帶來良好效益。

❽ 金融產品和金融服務，這兩個概念如何區分

可以從以下兩點區分這兩個概念：

1、兩者的定義不同：金融產品是指投資標的，即為投資項目。而金融服務是指投資者參與整個投資所享受道德服務。

2、兩者的內涵不同：金融產品是指股票、期貨、外匯、現貨、貴金屬等投資項目。而金融服務，包括在做投資之前，給予投資者所需要投資的項目產品介紹，開戶，後期服務等。

❾ 為促進普惠金融發展，各金融機構推出了哪些創新的金融產品服務

金融機構在服務小微企業、農戶、貧困人群等普惠金融重點服務對象時，往往面臨客戶分散、資信水平不高、信息規范化標准化不足、缺乏有效抵質押物等問題。針對小微企業、農戶、新型農業生產經營主體等普惠金融重點領域「短、小、頻、急」的金融需求，金融機構不斷改進服務方式，打造專屬產品服務體系。
一是運用新型信息技術手段，拓展銀行服務渠道。網上銀行、手機銀行等服務渠道發展迅猛。截至2017年末，主要銀行業金融機構的網上銀行、手機銀行賬戶數已達32.8億戶，主要電子交易筆數替代率平均達到79.6%，其中，手機銀行交易筆數佔主要電子交易筆數的31.8%。
二是通過互聯網、大數據等金融科技手段，提供線上信貸服務，提升服務質量和服務效率，涌現出一批依託互聯網、大數據等新技術的創新普惠金融產品。前海微眾銀行、浙江網商銀行創新大數據模型風控模式，精耕個人小額消費貸款、電商貸款等細分領域。建設銀行探索全流程線上融資模式「小微快貸」，2017年新增客戶超過14萬，當年放款1466億元。互聯網保險迅速發展，2017年互聯網保險簽單124.91億件，較上年增長102.60%。
三是開展續貸業務創新，緩解小微企業貸款到期資金周轉難題，提高貸款資金使用效率。目前，大型銀行、股份制銀行、郵儲銀行均已開展續貸業務，泉州銀行創新續貸產品「無間貸」，截至2017年末累計為客戶節約融資成本2.5億元。
四是發展供應鏈金融，與核心企業合作對供應鏈上下游的小微企業進行批量授信、批量開發。農業銀行「數據網貸」通過「核心企業推薦+歷史數據分析」，向核心企業上下游小微集群客戶提供全流程線上化的供應鏈融資服務。
五是完善貸款審批流程，探索運用零售業務管理技術，優化小微企業貸款審批政策和流程，壓縮獲得信貸時間。中國銀行「信貸工廠」模式將授信流程從200多個步驟減少至23個，審批時間從2-3個月縮短為5-7個工作日，最快當天即可完成審批。
六是豐富抵質押品類型。在農村地區開展了農村承包土地的經營權、農民住房財產權和農村集體經營性建設用地使用權抵押貸款試點，開展林權抵押貸款，開展注冊商標專用權、專利權、著作權等知識產權抵質押貸款，緩解「缺擔保」難題。
七是促進扶貧小額信貸健康發展。明確「5萬元以下、3年期以內、免擔保免抵押、基準利率放貸、財政貼息、縣建風險補償金」的政策要點，幫助建檔立卡貧困戶發展生產、增收脫貧。截至2017年末，銀行業扶貧小額信貸余額2496.96億元。
八是服務科創企業發展。鼓勵銀行業金融機構針對科技企業特點，探索建立有別於傳統信貸業務的科技金融組織架構、管理機制、業務流程、風控手段以及保障體系。截至2017年末，銀行業金融機構已設立科技支行、科技金融專營機構等645家；對科技型中小企業和科創企業貸款余額分別為1.7萬億元和0.6萬億元；銀行業金融機構外部投貸聯動項下科創企業貸款余額225.6億元。
九是創新農業保險產品，豐富價格保險、指數保險、制種保險的種類。2017年共開發出農業保險產品1714個，涉及215類農產品。價格保險標的擴大到4大類72個品種，指數保險已備案19個省（區、市）57款天氣指數保險產品，制種保險開辦省份達29個。
十是創新農產品期貨期權產品，降低農業價格風險。已上市23個農產品期貨品種和2個農產品期權品種，覆蓋糧、棉、糖、林木、禽蛋、鮮果等主要農產品領域。穩步擴大「保險+期貨」試點，目前已包括天然橡膠、玉米、大豆、棉花、白糖等5個品種，試點項目達到79個，試點區域包括黑龍江、新疆、雲南等多個省（區、市）、覆蓋近40個貧困縣，各期貨交易所支持資金總額達到1.23億元。
本答案由 關數e 海關數據科技服務平台 整理自銀保監會就首次發布普惠金融白皮書答記者問

❿ 金融產品的產品創新

我們經常聽到「金融創新」，現實中，金融創新更多的是金融產品創新。
近30年來，創新是最時尚的。華爾街的「精英們」更不甘落後。他們絞盡腦汁，不斷花樣翻新，創造出各種各樣的金融產品，結果導致美國這棵金融大樹嚴重失衡，不堪重負。
這就是這次華爾街幾近「自我毀滅」的系統和市場原因，這也是為什麼美國民眾很不情願救華爾街的原因之一。金融創新是好事，應予鼓勵，但不能違背金融規律，更不能違背天地規律，因為地球萬物都無法擺脫天地規律的制約。