❶ 銅業概念受益股有哪些 涉銅概念股飆漲
近期受美債危機，美國主權信用評級下調的影響，貴金屬以及礦產資源受到市場的熱捧。無論是投資者還是上市公司，似乎都對「礦」情有獨鍾——上市公司只要與「礦」沾點邊，股價幾乎立馬被各路資金爆炒。由此，一些上市公司投市場所好，爭相跟風，唯「礦」是從，一時間涌現出不少「礦」概念公司，讓人眼花繚亂。讓我們一起撥開浮雲，尋找真金。
中潤投資(000506) ★★★★★
公司擬與山東中潤置業有限公司共同出資5億元人民幣設立中潤礦業發展有限公司，主營礦業投資。公司雖然沒有披露具體投資的是何種礦產，但是公司公告的董事候選人中，多有礦業監管官員或資深從業人士背景。"背景"最雄厚的是崔德文，曾任黑龍江省黃金局局長、中國黃金總公司副總經理、國家黃金局副局長、國務院黃金領導小組成員、武警黃金指揮部副主任，已退休；現任中國黃金學會理事長、中國黃金協會副會長、中國礦業聯合會副會長、山東黃金礦業股份有限公司獨立董事。市場判斷，公司進軍的應該是金或者是其他貴金屬礦。 2011年3月8日，公司公告，停止2009年的房地產增發預案，這也表示公司將把重點放在金礦的開發上。公司礦業投資漸行漸近，若在資金方面能得到大股東支持，國信證券預計上市公司將可能擁有百噸級別金礦的投資能力。
華業地產(600240) ★★★★
華業地產擬以貨幣資金出資在北京設立全資子公司，公司名稱暫定為北京華業礦業資源發展有限公司。注冊資本為人民幣4500萬元，經營范圍擬定為礦業開發、加工、銷售；其他礦產品開發、加工、冶煉；股權投資、企業收購與兼並。6月16日，公司擬以現金出資在新疆設立礦業子公司，總投資額不超過3.5億元。公司在金礦資源豐富的托里縣注冊礦業公司，可以看出公司在礦業資源選擇上有較大的餘地，讓市場也充滿想像。
天業股份(600807) ★★★★
2009年8月，天業股份便開始了黃金資產的定向增發運作，但最終以失敗告終。實際上，無論最後黃金資產是否注入，天業股份的股價在二級市場上早已一飛沖天了。早在2009年三季度，天業股份股價連番飆升，「助推器」便是擬注入澳大利亞明加爾金礦51%股權。然而一紙資產重組中止公告，宣告公司「黃金夢」破碎。 據業內人士透露，關於黃金這塊的業務公司還是一直在努力，是否再次啟動業內給予很高的期待。目前，公司股價的爆發一方面是由於一季度業績較好，更多的則是市場對公司黃金資產注入的預期強烈。雖然前階段公司進行了澄清，但也難掩市場的熱情。
鼎立股份(600614) ★★★★
鼎立股份將斥資2000萬元購買靖西縣金湖浩礦業有限公司51%的股權，公司之所以看上一家虧損公司，正是因為其手中握有廣西靖西縣隴木金礦采礦證，以及廣西德保縣新興金礦探礦證，上述兩證的有效期限分別為2012年3月24日和2011年8月23日。 據鼎立股份初步測算，隴木金礦按年處理礦石10萬噸計算，今後公司從金湖浩礦業每年獲得的投資收益將達1318萬元左右，該項目投資收益率為43.95%，投資回收期2.28年。另外公司還具有稀土概念。
大元股份(600146) ★★★★★
大元股份通過收購世峰黃金52%的股權，公司將初步實現向黃金開採行業發展的戰略目標；公司完成本次收購後，將立即著手進行世峰黃金的復產工作。 根據評估基準日2011年5月31日評估，世峰黃金資產評估值27286.07萬元，評估增值20270.79萬元，增值率289%，凈資產評估值18767.5萬元，增值率高達1348.43%。
綠景控股 (000502) ★★★
綠景控股8月3日公告公司在原有經營范圍基礎之上，正式增加「 礦產資源投資」項目。經營范圍由房地產開發經營，室內外裝飾裝修工程，花木園林工程設計，旅遊項目開發，高新科技產業開發，工農業項目開發，交通項目開發變更為項目投資、礦產資源投資；房地產開發經營，室內外裝飾裝修工程，花木園林工程設計；旅遊項目、高新科技產業、工農業項目和交通項目的開發。 至此，綠景控股涉礦一事也將名至實歸，但具體涉及何種礦產公司沒有明確的表示，這也給市場留下了想像的空間。
創興資源(600193) ★★★★
創興資源立足鐵礦石開發，實現公司向礦產資源綜合開發利用轉型。隨著神龍礦業的達產達效，鐵礦石開發和銷售業務的比重將大幅上升，逐步成為公司收入和利潤的主要來源，而房地產業務在公司營業收入的貢獻地位將逐步降低，未來將以投資收益的形式為公司貢獻部分利潤。 在資源為王的時代，沾邊後業績和股價將迎來爆增。中國是鐵礦石貧脊之地，公司此次轉型符合國家政策，積極看好後市發展。
中弘股份（000979） ★★★★
去年借殼*ST科苑成功登陸資本市場的中弘股份也決定當「礦主」，公司擬以6000萬元收購一家礦業公司49%股權。收購完成後，公司將持有鑫興礦業49%的股權，仁源投資持有剩下51%的股權。資料顯示，鑫興礦業目前擁有一個采礦權和一個探礦權，兩個礦業權目前均不存在質押、司法凍結等權利限制情況。
擁有采礦權的礦山名稱為杜荒嶺金礦，位於吉林省東部；開采方式為地下開采，礦種為金礦，設計生產規模6.6萬噸/年，開采有效期限為2008年3月至2012年11月。擁有探礦權的礦區位於吉林省東部，礦石最主要的工業類型為自然金—黃鐵礦礦石和自然金—黃銅礦—黃鐵礦礦石，探礦權有效期為2010年4月6日至2012年年4月6日。涉足礦業，是公司推進產業結構調整的一次嘗試，通過收購，公司將涉足有色金屬行業，有利於拓寬公司盈利渠道，增強可持續發展能力。公司房地產主業受限於再融資及土地儲備，此次擴展主業是明智之舉。
ST光明（000587） ★★★★★
九五投資接手S*ST光明之後，將專注於黃金產業，將致力於在金葉珠寶的基礎上，把S*ST光明打造成集黃金探、采、選、冶及黃金珠寶設計、生產、批發、零售的全產業鏈的大型黃金珠寶企業集團，九五投資先將金葉珠寶注入S*ST光明是為打通黃金產業鏈作鋪墊，今後還將依託自有的黃金礦資源擴大金葉珠寶的規模，不斷提高黃金首飾製造技術的研發與創新能力，重點開發適應廣大消費者需求的黃金首飾中高端產品，通過不斷提升、改進工藝技術，增強款式設計能力，提高機械化生產在全部生產環節中所佔的比重，擴大生產規模，進一步提高金葉珠寶黃金首飾類產品在國內市場的佔有率。 公司股改方案已經通過，資產注入也已經完成，公司未來將變身為一隻黃金股，想像空間巨大。
部分節選
❷ 我想問問直接上市是叫IPO，甘買殼上市與借殼上市的又是什麼英文縮寫啊
Back-door listing
Lend hull listed
❸ 三門峽有上市公司嗎
三門峽天元鋁業好像香港上市
❹ 如何押中「價值連城」的「借殼』概念股
到這樣的「殼」資源呢？
1、先給大家看下能某財經媒體整理的重點資源，都是市值非常小的股票，市值在30-60億左右，大家可以納入股票池觀察
大股東為民營企業或個人,5家
寶莫股份(002476):市值在50億元左右,大小合適,去年本來要將「殼」讓給徐翔的,後來徐翔進去了事情就黃了,大股東應該會繼續讓殼的。
精藝股份(002295):市值不到50億元,去年市場上就有傳聞稱大股東要讓殼。
園城黃金(600766):市值40億元左右,市場上傳聞大股東要讓殼已有一段時間了。
四川金頂(600678):市值56億元左右,實際控制人為海亮集團,去年曾重組,1月份終止,今年再次重組的概率較大。
大連電瓷(002606):市值40億元左右,市場上也有大股東要讓殼的傳聞。
大股東為國資的,5家
同達創業(600647):市值38億元左右,大股東為信達資產,讓殼或重組的概率較高。
雙環科技(000707):市值37億元左右,大股東為湖北雙環化工集團,年初曾籌劃非公開增,3月14日終止,讓殼或重組的概率較高,但公司已表示3月15日起的三個月內不再籌劃非公開發行股票事項。
湘郵科技(600476):市值59億元左右,實際控制人為中國郵政,作為其旗下唯一的上市平台,資產整合是必然的。
沙河股份(000014):市值40億元左右,深圳市值最小的國有上市公司,最近深圳明確了國資資本運作,深圳政府為吸引或留住優質民營企業,讓殼的概率較高。
深紡織A(000045):市值63億元左右,同為深圳本地國有上市公司,理由同沙河股份。
2、有了股票，那麼如果操作呢？
因為借殼或重組都是具有不確定性的，所以不能全部都重倉買入。這里給大家分享一個操作方案，採取指數的制定方法，上述的幾個股票，按等份買入，舉個最簡單的例子，每個股票都買個100股，實際上就形成了「殼基金」，不會錯失借殼機會，也不會承受單一個股失敗的巨大風險，根據個人資產和承受能力，買入等份，比較200,300.。。。。但是一定要強調，這個操作方法是要學會思路，以便挖掘借殼的潛在收益，但不是讓你全倉買入，一定要耐心操作,並且有的股票有可能會ST，不成功 的話，也是問題，
❺ 360借殼最可靠消息，最權威消息
騰訊科技訊 12月1日，國外媒體今日援引知情人士的消息稱，之前向奇虎360提出90億美元私有化要約的投資集團已接近與奇虎360達成最終的私有化協議，將以每股美國存托股約77美元的價格收購奇虎360。
奇虎360今年6月曾宣布，公司董事會已接到簽署日期為2015年6月17日的初步非約束性私有化要約。該要約來自公司董事長周鴻禕、中信證券及其附屬、Golden Brick Capital Private Equity Fund I L.P、華興資本、紅杉資本China I, L.P及其附屬，以每股普通股51.33美元(相當於每股美國存托股77美元)的現金收購其尚未持有的奇虎全部已發行普通股。
知情人士稱，最終的私有化協議有望於未來數周內達成。屆時，這筆交易將成為在美上市的中國公司中最大規模的私有化交易。該知情人士還稱，奇虎360正聘請中國資產管理公司來幫助該私有化交易融資。同時，一旦交易完成，奇虎360將考慮在國內A股上市。奇虎360認為，在國內上市會收獲到更高的估值。
奇虎360或數周內國內A股上市尋找重組的「折翼天使」
尋找重組的「折翼天使」
在機構人士看來：「重組失敗的公司已明確顯露了並購重組意圖，後續再次啟動資本運作的概率較高。」從時間上算，股災前重大資產重組失敗的公司目前基本已過三或六個月的承諾期，重啟並購已無障礙。
重組夭折股：在上半年重組失敗的公司中，新綸科技、威華股份、深天地A、南通鍛壓、零七股份、金剛玻璃、江泉實業、匯源通信、宏磊股份、*ST申科、博信股份、天潤乳業 等已重啟資本運作
統計顯示，在上半年重組失敗的公司中，新綸科技、威華股份、深天地A、南通鍛壓、零七股份、金剛玻璃、江泉實業、匯源通信、宏磊股份、*ST申科、博信股份、天潤乳業等已經重啟資本運作。
其中，南通鍛壓的重啟速度之快頗為罕見，公司6月6日宣布終止收購新能源 零部件商並向證監會申請撤回重組文件，且承諾三個月內不再搞，然而7月24日，公司就再次停牌，稱控股股東及實際控制人郭慶正在籌劃部分股權轉讓事項，可能導致公司控制人變更，三個月承諾期滿後，公司於9月25日披露股權轉讓終止，改為籌劃重大資產重組，並購標的是兩家互聯網廣告公司，且涉及拆除VIE架構。
除南通鍛壓外，借殼失敗的公司重啟資本運作的緊迫性也普遍較高，例如今年2月被贛州稀土借殼失敗的威華股份，已從7月25日起停牌籌劃重大事項，擬收購國內互聯網公司。同時，北京唯美度擬借殼失敗的江泉實業，則已改為分步賣殼：6月11日，原大股東江泉集團將控股權賣給「杉杉系」鄭永剛旗下的寧波順辰投資有限公司，易主兩個月後公司披露重組框架，杉杉系擬將港股一家化學品製造公司進行業務分拆並借殼江泉實業上市，不過這次重組也未能成功，公司於9月24日終止重組並復牌，且承諾半年內不再重組。但是，已經易主的江泉實業，其未來繼續推進重組的可能性已不言而喻。類似的，5月份被峰業科環借殼失敗的匯源通信也於8月10日起停牌，先是易主後再籌劃重大資產重組，擬收購廣東迅通科技100%股權，目前仍在停牌中。
重啟重組的概率之大，令尚未有新動作的重組折翼股頗值得關注。據上證報記者統計，魯北化工 、北緯通信、*ST中魯、南紡股份、山東章鼓、天興儀表、綿世股份、科斯伍德、步森股份、和順電氣、園城黃金 等公司均屬此類，而且經過大盤震盪後，其市值大多處於30億到40億元區間。
重啟重組的概率之大，令尚未有新動作的重組折翼股頗值得關注。據上證報記者統計，魯北化工 、北緯通信、*ST中魯、南紡股份、山東章鼓、天興儀表、綿世股份、科斯伍德、步森股份、和順電氣、園城黃金 等公司均屬此類，而且經過大盤震盪後，其市值大多處於30億到40億元區間。
今天說點馬後炮的事兒，今年是中概股系統性的從美國市場退市，根據集思錄用戶 @子非蟲 的統計（鏈接：，截至今日目前有32隻中概股已經公布私有化計劃，為什麼今年這么多中概股希望私有化，一是管理層已經有政策鼓勵中概股回歸，二是中小型的中概股在美國市場低估嚴重，當然，這個低估是相比同類型的A股而言的，大家看看樂視網和優酷土豆的市值比較，還有迅雷與暴風科技的市值比較，簡直就是天上地下，如果同一個資產，大股東什麼也不用做，從美國拿回來然後在A股上市，市值就能增長兩倍以上，你如果是大股東的話，你會不會選擇將公司私有化呢？答案是很顯然的。
現實的情況是已經有人幫他們趟平了這條致富路，小平同志說，「讓一部分人先富起來，然後實現共同富裕」，中概股私有化先富起來的人就是巨人網路的股東們。巨人網路2007年在紐交所掛牌上市，2013年11月25日史玉柱和霸菱亞洲組成的財團宣布向巨人網路流通股東提供私有化計劃，對公司估值約29.5億美元（按照當時匯率計算約合人民幣180億元），該私有化財團後加入鼎暉、弘毅、雲鋒等私募基金，2014年7月底巨人網路宣布完成私有化交易（用時僅8個月），巨人網路從紐交所退市。
從2014年7月到2015年9月一年時間內，巨人網路拆除了在美國上市時使用的VIE架構，為回歸A股掃清障礙（關於什麼是VIE及為何要拆VIE
請自行度娘腦補）。
在辦理私有私有化退市的同時，巨人網路已經開始與A股上市公司談判借殼上市事宜，2014年7月巨人私有化完成不久，2014年10月27日，A股上市公司世紀游輪（002558.SZ）宣布因重大事項停牌。到2015年11月11日，世紀游輪宣布巨人網路借殼該公司在A股上市，同時股票復牌，從11月11日至11月30日該股連續14個交易日一字漲停（目前尚未開板）。
從2013年11月底宣布私有化退市到2015年11月在A股借殼上市成功，史玉柱僅用了兩年時間就搞定了交易，那麼以世紀游輪今日收盤價120元計算，目前這筆私有化退市，原有巨人網路股東賺了多少錢？根據借殼上市方案，世紀游輪發行4.42億新股收購巨人網路，每股發行價為29.58元，對巨人網路估值約130億元人民幣，按照今日收盤價計算，老巨人網路的市場價值已經高達530億元，市場價值增長接近兩倍。
同時，世紀游輪在借殼之前，總市值約20億人民幣，大股東彭建虎父子持股約70%，市值約為14億元，借殼上市完畢後，彭建虎父子持股被稀釋為約10%，持股總數約4800萬股，按照今日120元的收盤價，老股東彭建虎父子持有的市值約為58億元，相比未借殼之前增值3倍以上，同時，按照借殼上市方案，世紀游輪將向原大股東彭建虎按照凈資產的價格出售上市公司原有的游輪資產，也就是說PB為1，這部分資產價格估值約為6億元，借殼上市之前資產價值20億，相當於老股東回購資產又賺了14億，如果加上股票增值，老股東彭建虎通過巨人網路的借殼上市賺了58億元！
這樣看來，借殼上市真是一個你好我好大家好的生意啊，當然，最後在二級市場高位接盤的兄弟就沒法那麼好了。
一邊是大量的中概股希望從低估值的美國市場退市，一邊是A股掛牌上市的重重阻力，對於擬私有化退市的中概股而言，史玉柱已經完成的借殼上市無疑給大家提供了可復制的樣本。A股小市值上市公司的殼價值就顯得越發寶貴，據《21世紀經濟報道》援引業內人士的話稱，「再爛的殼公司，現在基本上都至少有三四家借殼方在談。借殼費基本上都在4億元以上，而且上市公司對注入資產質量，未來股價漲幅都有要求，非熱門行業的還看不上」。廣東一家券商保薦人告訴21世紀經濟報道記者，世紀游輪之前也不是和巨人網路談借殼的，「這家公司之前還和信利光電談過重組，後來終止了。據我了解，和世紀游輪談過的還有幾家，你想想，去年10月世紀游輪停牌的時候才20億左右的市值，6545萬股的盤子，這是多好的殼資源啊，多少機構去搶這個項目啊！
❻ 初級礦產勘查公司的礦產勘查運作
一、注冊私公司
礦產勘查公司成長起步於私人公司。由公司發起人自籌資金，注冊一家勘查公司運作。由於礦產勘查公司在風險勘查階段沒有現金迴流，出於稅收上的考慮，往往選擇在開曼群島、維爾京戈爾達島(國)等免稅地點注冊。在初級勘查公司上市以前，可以用在免稅島(國)注冊的私公司，和擁有探礦權的法人或自然人，簽訂合資、合作或期權轉讓協議。但與在免稅島(國)注冊的私公司合作，要持謹慎的態度。要做具體了解和分析，不可一概肯定，也不可輕易否定。
二、尋找礦產勘查項目
初級勘查私公司或初級勘查公司首先要尋找風險勘查項目。目標礦種是投資回報好、易於向大型礦業公司轉讓的礦種、項目，或高品位易采選、可以盡快實現現金迴流的礦種、項目。當前首推黃金，其次為銀、鉑鈀、金剛石、銅鎳，再次為鈾、鉛鋅、工業礦物。其他礦種很難尋求風險勘查投資。目標地區要考慮該地區的投資條件排序，也與私人公司或初級礦產勘查公司的發展戰略有關。例如，澳華、明科、希爾威、金山、亞洲現代等初級勘查公司，都是以中國作為戰略發展的目標地區。有的地區投資條件穩定，但環保的門檻太高，如加拿大、澳大利亞；有的地區找礦潛力大，基礎地質工作程度高，但市場化程度低，腐敗現象嚴重，如俄羅斯和中亞五國。私初級勘查公司或初級勘查公司尋找風險勘查項目時要進行綜合分析。關於礦產勘查投資決策的考量、投資礦種和地區的選擇，請參見第三章。
商業性礦產勘查的目的是贏利。商業性礦產勘查投資主體為了達到贏利的目的，在尋找或出讓礦產勘查項目時，不管採用何種商業性礦產勘查運作方式，以下兩點應當考慮到：
1.探礦權價值的「心理價位」
探礦權是商業性礦產勘查運作的載體。勘查階段只有有限的地質資料和少量的探礦工程，僅提供了探礦權的價值的有限信息；勘查階段對探礦權價值的評估，實際是對探礦權找礦潛力的評估；在勘查階段，探礦權的價值與前期的勘查投入幾乎無關；不要期望對勘查階段探礦權進行「准確計算」，對商業性礦產勘查交易雙方，評估結果都包含巨大風險。此時，初級勘查公司的地質師和經理人員的經驗，他們對該探礦權的價值的「心理價位」，成了交易的關鍵。參與商業性礦產勘查，初級勘查公司的總經理，對於一個探礦權的價值，要自己心裡有數，要有自己的「心理價位」。在風險勘查階段，最好不要求助於礦權評估師的評估結果，來決定自己的商業行為。對探礦權價值過高或過低的判斷，會造成該買進的不能及時買進，該賣出的不能及時賣出，失去商機。誰能准確判斷探礦權價值，誰就常常是商業性礦產勘查市場上的勝利者。
2.概略經濟評價
在勘查階段，盡管礦床的參數很少，但初級勘查公司的地質師和經理人員，還是要盡可能地做選項的概略經濟評價。根據目標礦種當前價格和價格走勢；目標礦床可能的品位和資源量；通過礦石類型對比，估計選礦回收率；根據礦床的圍岩和產狀，估計采礦成本。通過概略經濟評價，估計礦石、選精礦、礦產品的成本，在礦業行業中的競爭地位。對礦床能否開發、探礦權轉讓前景，做出定性或半定量的判斷。
成功的初級勘查公司，高水平的概略經濟評價是關鍵。商業性礦產勘查拒絕呆礦。盡管我國的《固體礦產地質勘查規范總則(GB/T13908—2002)》要求，在普查階段，要進行經濟方面的概略研究，但實際上，立項申請和成果驗收並未認真編寫和審查相關內容；仍在廣泛使用「潛在經濟價值」這一錯誤和有害的概念，來代替概略經濟評價；仍在廣泛使用多年不變的「一般性工業指標」，作為礦與非礦的判別依據。推進國內商業性礦產勘查，需要造就一批高水平的、能正確開展概略經濟評價的勘查地質學家和勘查經理人員。
初級勘查私公司或初級勘查公司可以通過登記，直接取得探礦權，或是與其他礦權人合資合作勘查，取得勘查項目權益。
三、勘查項目評估
私公司上市或初級勘查公司用風險勘查項目在資本市場上擴股融資，必須通過獨立勘查地質學家對項目的評估。在國內，爭取國家和地方財政出資的各類項目，開展礦產勘查的立項，是由申請的單位自己來宣傳和論證項目的可行性和找礦潛力，由專家小組評審，上級主管部門下達。一般情況下，專家小組不能去礦區實地考查，專家小組只能就申請單位提供的資料，根據自己的經驗進行評審，也不能對資料的真實性負責。在市場經濟國家，則由與公司沒有利益關聯的獨立勘查地質學家對項目進行評估，不能「王婆賣瓜，自賣自誇」。獨立勘查地質學家還要對勘查項目資料的真實性負責。
本書第二章中已提到獨立礦產勘查地質學家在商業性礦產勘查中的作用。獨立勘查地質學家，一般以合夥人方式進行經營，在商業性礦產勘查中，是聯系籌資者和投資者的中介，是商業性礦產勘查籌資和運作不可缺失的組成部分。
獨立勘查地質學家的報告，首先，必須對將要上市公司的勘查項目或要進行擴資的勘查項目進行評估。主要評估已有地質資料的真實性、探礦權的法律狀況、探礦權區內目標礦床的找礦潛力。其次，獨立勘查地質學家要對該初級勘查公司提出的第一勘查計劃進行審查，評價勘查工程設計和預算是否合理，評價達到第一期勘查計劃目標的可能性。
不僅要有一個具有誘人找礦潛力的探礦權區，還要有一個先進合理的、能引起投資興趣的勘查計劃，才能達到勘查籌資的目的。舉兩個曾在我國運作過的實例。加拿大哥倫比亞金礦公司(Columbia Gold Inc.)，曾在長江中下游廬樅地區，選取銅金勘查項目投資。請著名的獨立勘查地質學家巴拉克索(John Barakso)為其做項目評估。在詳細地研究了中方提供的資料和進行現場勘查後，巴拉克索認為，在廬樅地區，幾乎沒有找到規模斑岩銅金礦的可能，對探礦權區內的找礦潛力，即對探礦權區的價值，做了負面的評估。因此哥倫比亞金礦公司未能達到擴股籌資目的。另一個例子是，有一家有中國民營資本背景的加拿大小馬坪公司(XMP)，聘請獨立勘查地質學家斯特拉卡特(C.Staargaard)，評估中方提供的華北地台震旦系碳酸鹽岩中長城式金礦，即小馬坪金礦探礦權區。盡管當時有些中國地質學家對其找礦前景並不太看好，但斯特拉卡特對該礦區的找礦潛力做了正面評估。斯特拉卡特評估報告結論是：「小馬坪金礦的蝕變和金砷汞的元素組合特徵，表明該礦具有低溫熱液的成礦特徵。在很多方面，與美國內華達州卡林型金礦非常相似。該礦床為層控礦床，地表礦化點多，走向延伸大，工作程度低，因此具有尋找大型金礦床的非常好的潛力(excellent potential for the discovery of very significant gold deposits)。有望圈出1個以上、金30噸以上、可供露天開採的礦床。全區的潛力可能在50～150噸。」這個在筆者看來過於樂觀的結論，很好地支持了上市的進程。1998年初，XMP公司在溫哥華證交所上市成功，發行價為0.40加元/股。
總之，風險投資機構要根據獨立勘查地質學家對探礦權區的評估結果和對勘查風險的分析，來決定是否參與該公司的籌融資。獨立勘查地質學家簽名的地質報告，是勘查項目能否籌到資金的關鍵因素。
四、礦產勘查籌融資
初級勘查公司主要是以上市的方式獲得風險勘查資金，詳見第四章。這里再簡述如下：初級礦產勘查公司要想上市籌集風險勘查資金，可以採用初始上市(IPO)、買殼上市(RTO)或擴股發行等多種方式。要選擇一傢具有良好信譽的證券公司，對初級礦產勘查公司進行包裝、評估、推薦處理上市的操作，利用其廣泛的銷售渠道，包銷證券。證券公司代初級勘查公司編寫招股說明書，包括公司的組成、對勘查礦種和勘查前景的說明、投資的背景、籌資使用方向及風險、公司的資本結構、公司財務狀況等，並附有獨立勘查地質學家對該初級勘查公司探礦權的評價報告、第一期勘查計劃審查報告。
五、實施勘查，推動公司成長
初級勘查公司將所籌集的風險勘查資金投入勘查項目實施。初級勘查公司管理層次少，決策靈活，適應風險性礦產勘查。例如加拿大SKN公司，在雲南拖布卡礦區，從簽訂協議，開展土壤地球化學測量，大比例尺地質填圖，確定孔位，開動3 台鑽機驗證，僅用了4個月時間。由於礦產勘查項目的成功率僅為1%左右，合作勘查一般採用非法人合作企業的形式。若勘查項目實施不理想或其他條件變化，初級勘查公司將迅速撤出，投入新的勘查項目實施。大多數合資勘查項目都會半途中止，這是由礦產勘查具有高風險的特點決定的正常現象。要求加入方全部完成合資協議中的掙股投入，是不了解風險勘查運作方式。
初級勘查公司的勘查運作、公司的成長，可以通過勘查-開發股票價格運動規律反映出來(圖5-1)。
勘查期是一個投資的投機階段，也是一個投資的狂熱期。隨著勘查工作開展，找礦有發現的新聞不斷披露，如發現有望物化探異常、槽探控制了地表礦化帶、鑽孔見礦、控制了資源量，初級勘查公司的股票價格隨之不斷上升。最初幾個鑽孔如見到富厚礦體，股價上升最大。本書第十章商業性礦產勘查典型案例中介紹了許多這樣的過程。勘查可以在任何階段受挫，如圖5-1所示，初級礦產勘查公司的股票價格可以在任何階段突然下跌。如有物化探異常、有含礦斷裂帶、槽探已發現地表礦體但深部鑽孔均不見礦，就會發生股價持續上升後的突然陡降。最初幾個孔的見礦不錯，加密鑽孔後，礦體變得不連續，股價也會下跌。例如，西南資源公司在雲南播卡金礦找到厚大、高品位礦體後，股價大幅攀升。但在2003年7月，公布的一批見礦鑽孔，金品位僅2克/噸左右，導致股價曾一度下跌近一半(參見圖10-5)。
圖5-1 勘查-開發股票價格運動規律
在礦床資源量確定以後，勘查股票上升到了頂點(A)。轉入可行性研究和礦山建設，這時需要大量的資金投入，不會再有「激動人心」的找礦成果傳來，礦山投產還有一段時間，導致投資的熱情下降，進入投資的冷靜期。由於勘查贏利的機會下降，出於投機目的的勘查投資者退出，股票價格會有一段時間的下跌。當礦山投產時(B)，由於投資有了穩定的回報，只要市場條件和可行性研究的參數不出現重大變化，股票的價格又會有所回升。
勘查-開發股票價格運動規律曲線，是一條理論曲線。這條曲線並未考慮礦產品價格、投資形勢等的影響。
六、初級勘查公司的前景
1.如果初級勘查公司未找到礦，可以有以下選擇
——再融資，繼續勘查。如果所籌的勘查資金已用完，雖未找到經濟礦床，但探礦權區內仍有找礦前景，找礦還須要再堅持一下。這一找礦前景，經獨立勘查地質學家推介，為投資者所接受。上市公司可擴股融資，權益被沖稀。
——另選項目，尋找投資。投資者認為，若找礦失敗是出於地質技術因素、「運氣不好」或不可抗力，這些都是勘查投資者可以理解的。若這個初級勘查公司的團隊在勘查理念、勘查技術、融資或管理上，確實值得信賴，也就值得再投資。可以再選項目，再講一個「找礦故事」，再籌一筆勘查資金，繼續風險勘查。
——股價無法維持，既找不到項目也找不到投資者，則將公司賣掉，讓另一家公司借殼上市。
——變成無項目、無資金的殼公司，等待新一輪的礦產勘查開發生命周期。在溫哥華證券交易所、多倫多證券交易所有幾百家這樣的無項目、無資金的殼公司。在1994～1996年、2003～2006年這樣的勘查高潮期，有的殼公司可能重新找到項目，渡過休眠期，開始新一輪的勘查。
2.如果初級勘查公司找到礦，可以有以下選擇
——初級勘查公司自己融資開發。有的初級勘查公司在找到世界級的大礦以後，從溫哥華證券交易所、多倫多證券交易所的創業板「畢業」，進入主板，以項目融資成長為大型礦業公司，例如巴厘克公司在美國內華達州找到戈登斯泰克(Goldenstrike)金礦後，就走了這樣一條發展道路。有的初級勘查公司，在找到品位富、易採的中小型礦床以後，自己融資開發，有了現金迴流，形成利潤，再投入礦產勘查。不再走「講故事—融資—再講故事—再融資」的初級勘查公司運作套路。
——初級勘查公司將項目出售，大型礦業公司收購項目。例如艾芬豪礦業公司就是將奧尤陶勒蓋銅礦項目的19.5%，賣給了大型礦業公司——力拓公司。
——初級勘查公司與大型礦業公司建立合資公司，合作開發。初級礦產勘查公司在已發現的礦上，保留20%左右的權益或10%左右的不可沖稀的權益。這種模式，使初級勘查公司得到發展，逐步形成既有較穩定收入的礦山份額，又保持了風險礦產勘查的業務方向。目前國內地勘單位在運作商業性礦產勘查時，也選擇了這種方式，退出不熟悉的礦山建設生產領域，保留了經濟增長點，繼續發揮在商業性礦產勘查中的技術優勢。
——初級勘查公司的股票在高價位被大型礦業公司收購，這是初級礦產勘查公司經營者的理想選擇。初級勘查公司的董事會和高管層出售所持本公司的股票時，會受到證券監管委員會的監管。初級勘查公司的股票在高價位時，公司的董事會和高管層，大量拋售本公司的股票是不可能的。初級勘查公司的股票在高價位被另一家大型礦業公司收購，公司的董事會和高管層所持公司股票即可變現。找礦成功的初級勘查公司的地質學家和經理人員，此時可以完成一生的財富積累。
3.初級勘查公司的另一種前景
找到礦的公司，不斷地發布見礦鑽孔的新聞，雖然見礦床情況不錯，但股價就是原地不動；未找到礦的公司，不斷尋找和講述新的找礦故事，故事是動人的，但卻很難再打動投資者。勘查投資市場患上了「找礦新聞疲勞症」，初級勘查公司的管理層被不停地籌資而困擾。有的初級勘查公司開始探索一條新的出路，不一定要走找到一個世界級的大礦向大型礦業公司轉讓的傳統路線，而是在找到富礦以後，盡快轉入小規模的開采。初級勘查公司的現金流，由負值轉為正值；不必增股籌資來維持勘查，采礦的收入支持了勘查公司的持續勘查和收購新的探礦權；投資初級勘查公司的股民，提前得到了分紅。
這種發展模式得到了市場的認可。加拿大希爾威金屬公司與河南省有色金屬地質勘查局，在2004年4月成立的河南法恩德礦業有限公司，2年內共投入鑽探3萬米，坑探3.7萬米，探獲各級資源量，銀3 022噸、鉛53.2萬噸、鋅17.4萬噸。在2006年6月獲得了采礦許可證，快速實現了現金迴流。加拿大希爾威金屬公司的股票由0.5加元/股，上漲到20加元/股左右，成為進入中國百家初級勘查公司成長幅度最大的公司，也受到加拿大礦產勘查業內的高度關注。加拿大希爾威金屬公司在河南勘查開發薄脈型鉛鋅銀礦成功，股票價格大幅上揚，說明投資者承認了這種發展模式。加拿大另一家初級勘查公司——地質游擊隊勘查公司(Geomaquis Exploration Ltd)在墨西哥勘查開發聖弗朗西斯科金礦(San Francisco)也是這種模式。對這兩個初級勘查公司勘查實例的介紹，詳見第十章。
❼ 房地產借殼上市如何融資
房地產公司借殼上市在最近兩年成為一股潮流，這些公司上市成功之後的發展也成為投資者關注 的焦點。近日，記者出席了廣州恆大地產戰略發展研討會，10餘家券商和基金公司的研究員和投資經 理到會就企業上市後的發展戰略各抒己見。 業界專家普遍認為，房地產企業發展的兩大要素是資金和土地儲備。如今土地實行公開掛牌招標 拍賣政策，土地儲備的能力最終取決於資金實力；而中國房地產公司的開發資金來源渠道並不多，銀 行貸款、預售款、自有資金是三大主要來源。最近幾年，銀行系統高度重視可能出現的房地產信貸風 險，樓盤預售准許門檻越來越高，借殼上市並實現再融資便成為地產公司尋求發展的理想渠道。 據統計，近年由於實際控股股東發生變化並且新的控股股東在房地產業有一定發展的公司共有24 家，其中僅有4家實行了增發，2家獲得了配股，也就是說有75%的買殼公司還未有達到融資的目的。 與會專家認為，發生此種情況的主要原因在於：首先，我國資本市場對上市公司再融資有嚴格的要求， 房地產公司業績波動大，負債高，很難符合要求。其次，大部分公司借殼時間不長，我國房地產公司 借殼上市風潮是於2000年底與2001年初，到現在也才只有一年多時間，而已經實現再融資的地產借 殼上市公司最短時間是2.2年。 各證券公司房地產研究員們認為，房地產業受「開發—銷售」周期影響易產生業績波動，在企業 管理架構上與上市公司的要求不盡一致，要實現再融資，最關鍵的莫過於保持業績的穩定和按照上市 公司的要求規范治理。而解決這一問題主要應從以下幾方面入手。第一，要制定自身發展的長期戰略， 使其所開發項目保持銜接，從而使業績保持穩定。比如深萬科，其所開發的項目就具有充分銜接的特 點，達到了上市公司年年有盤開工，有盤熱賣的良性循環，使公司維持平穩優質的業績，保持了持續 再融資能力，最終作大做強，成為績優地產股。第二，可以做一些合法的技術處理。在收入確認上， 房地產企業可以通過調整竣工時間來使銷售收入更合理的分布。在財務處理上，在存貨、預提費用、 無形資產這三個會計科目上作些技術操作也大有裨益。第三，可以通過運作一些經營性或租賃性的自 有物業，每年獲得固定收入，來達到穩定業績的目的。比如，北京金融街借殼上市後，由於具有穩定 物業出租收入，再加上一定的土地開發，每年凈資產收益率都維持在10%以上，在2002年成功實現 再融資4.01億元。又如，龍發股份通過購得天倫集團旗下位於廣州市黃金地段的、具有最穩定收益的 天譽花園出租物業，從而穩定了公司收益，在規范治理方面，公司借殼上市之後，房地產公司必須加 大規范治理的力度。良好的公眾形象對上市公司意義重大，而塑造良好的資本市場形象的關鍵是做好 信息披露工作和建立良好的投資者關系，最關鍵是公司本身要規范治理。這包括公司日常決策管理的 規范化、激勵機制和約束機制的明晰化及從新調整適應資本市場要求的發展戰略等等。
❽ 老三板將"滿血復活"回歸a股 投資者准備好了嗎
由於老三板重新上市規則的「新老劃斷」，即在2014年11月16日前已退市並於2017年11月16日前申請重新上市的公司，符合原《上市規則》(2012年修訂版)中較低的門檻即可申請重新上市。這意味著從現在到2017年11月16日前是老三板企業不可錯過的重新上市「黃金時期」。
2012年7月7日，滬、深交易所首次在第七次修訂的《股票上市規則》中，以專門章節闡述了退市股重新上市政策，並於2012年12月16日發布了《退市公司重新上市實施辦法》。根據滬、深交易所的規定，在2014年11月16日前已退市，並於2017年11月16日前申請重新上市的公司，需要滿足的條件主要包括：
1、最近兩年凈利潤為正且累計超過2000萬元（凈利潤以扣除非經常性損益前後孰低者為計算依據）；
2、最近一年凈資產為正；
3、具有持續經營能力且最近3年無重大違法行為。
創智重組後「滿血」 有望成「復活」第一股
創智5的前身為創智科技（000787，後被*ST），由於*ST創智於2004年~2006年連續三年虧損，公司股票自2007年5月24日起暫停上市。鑒於公司自2009年~2012年期間持續經營能力存在重大問題，公司股票恢復上市申請事項未獲得審議通過，2013年2月8日，*ST創智終止上市，隨後轉入老三板。
2014年，多次尋求IPO未果的深圳市天瓏移動技術有限公司放棄了直接上市的計劃，轉而尋求借殼上市，並且別出心裁地選擇了創智5這一已經退市的「殼」資源。2014年底，創智5完成重大資產重組事宜，以42億元將天瓏移動資產置入公司並實現並表，主營手機製造以及移動互聯(2658.08,15.540,0.59%)網相關業務，大股東變更為永盛科技。
根據此後披露的年報顯示，創智5分別在2013年~2015年實現營業收入60.65億元、88.3億元、74.69億元，實現凈利潤1.92億元、4.55億元、4.22億元，扣非凈利潤-121.24萬元、4.24億元、3.17億元。公司2015年年報中還特別強調，預計2016年營業收入將達到90億元，預計凈利潤達5.22億元。自此，創智5不僅具有了持續經營能力，財務指標也完全符合重新上市的標准。
不僅如此，由於創智5恰好符合「新老劃斷」中老公司的身份，即只需要滿足2012年修訂版中的條件即可申請重新上市。倘若按照新《上市規則》，2014年底才完成重組的創智5為了滿足「最近3年公司主營業務未發生重大變化、實控人未發生變更」的條件，可能需要繼續等待一年才能申請重新上市。萬事俱備的情況下，創智5選擇成為「第一個吃螃蟹的人」，率先申請重新上市。
南洋5擬重組後申請回A
南洋5在董事會工作報告中已經明確提出力爭早日恢復主板上市的目標。南洋5還透露，公司預期在2016年股改工作完成後啟動重組工作，在滿足再上市條件的情況下，適時向深交所提交恢復上市的申請。
南洋5披露的2015年年報顯示，在未進行資產重組，僅保留原有部分業務經營的情況下，公司在2015年實現的凈利潤和扣非凈利潤分別為2234萬元和2234萬元，公司在2014年實現的凈利潤和扣非凈利潤分別為130萬元和134萬元，兩年累計凈利潤和扣非凈利潤分別為2364萬元和2368萬元。此外，公司在2015年底的凈資產為3121萬元，在財務方面基本滿足了重新上市條件的要求。
南洋5在年報中指出，2015年公司資產管理、經紀咨詢、債務清理等各項工作已取得長足進展，公司的經營結構得到全面優化。在此基礎上，公司提出了力爭早日實現恢復主板上市的目標，公司董事局去年積極與證監會、全國中小企業股份轉讓系統、深交所和券商溝通公司恢復主板上市的可能性以及路徑，為實現公司未來恢復主板上市的目標尋找政策支持和努力方向。
當前，公司董事局正積極徵集非流通股股東意見，並與洋浦大唐資源集團有限公司、車小波、海南金城國有資產經營管理有限公司等持股超過70%的非流通股東達成共識，2015年12月份促成上述股東發起股權分置改革程序。股權分置改革的表決和實施工作預計將在2016年上半年完成。預期2016年股改工作完成後啟動重組工作。在滿足再上市條件的情況下，適時向深交所提交恢復主板上市的申請。
公司2016年一季報同樣可喜，報告期實現凈利潤16.21萬元，同比扭虧為盈，扣非後凈利潤為26.21萬元。一季報指出，公司董事局及管理團隊努力盡職開展工作，維持公司現有收入的穩定。同時，公司董事局及管理團隊大力推進公司股權分置改革，力爭早日完成股改。
一位長期關注老三板市場的吳姓投資者表示，在A股二級市場「殼」公司股價水漲船高的當下，擬上市公司選擇「借殼」老三板企業並謀求重新上市成為一條新的路徑。相比在A股直接上市，借殼老三板公司最大的優勢在於無須漫長的IPO排隊過程，在重組完成並滿足條件後即可申請重新上市，為有急迫上市訴求的企業節約了極為珍貴的時間成本。
實際上，環保5、鑫光5、南洋5、海洋3、國瓷3等多家老三板公司正在准備或開展資產重整，水仙A5、國嘉1正在推進資產重組，鞍合成1已經在2015年末完成了重整計劃。