波動率交易pdf

1. 大家有什麼好的股票期權的書籍推薦一下唄

你好，黃紅元寫的,入門的話可以看看,

2. 什麼是波動率交易策略

對於投資者來說， 期貨市場 上除了牛熊市之外， 更多的時間處於一種無法辨別 價格 走勢或者價格沒有大幅變化的狀況 。此時的交易策略可以根據 市場 波動率的大小具體細分。 當市場預期波動較小價格變化不大時， 可採取賣出跨式組合和賣出寬跨式組合的策略。 當預期市場波動較大但對價格上漲和下跌的方向不能確定時， 可採取買入跨式組合和買入寬跨式組合的策略。

記得採納啊

3. 誰來告訴我期權的隱含波動率怎麼算的

隱含波動率(Implied Volatility)是將市場上的期權或權證交易價格代入權證理論價格模型<Black-Scholes模型>，反推出來的波動率數值。

由於期權定價模型(如BS模型)給出了期權價格與五個基本參數(標的股價、執行價格、利率、到期時間、波動率)之間的定量關系，只要將其中前4個基本參數及期權的實際市場價格作為已知量代入定價公式，就可以從中解出惟一的未知量，其大小就是隱含波動率。

我們知道，對於標準的歐式權證的理論價格，可以通過B-S公式計算。在B-S公式中，共有權證價格C或P、正股價格S、行權價格X、剩餘期限（T-t）、無風險收益率r和波動率σ六個參數。具體公式如下：

在這6個參數中，我們如果知道其中5個參數的值，就可以通過B-S公式求解出第6個參數的值，盡管有的參數得不到明確的解析表達式，但是可以通過數值演算法求解。

也就是說，對於特定的權證，根據現有市場的權證價格C或P、正股價格S、行權價格X、剩餘期限（T-t）、無風險收益率r五個參數，可以倒推出隱含在現有條件下的波動率，也即我們經常所說的隱含波動率或引申波幅。

為100%-200%，用（100%+200%）/2=150%的波動率計算權證理論價值（3.698元），發現大於市場價格，再一次將隱含波動率區間改為100%-150%，重復上述操作直至隱含波動率區間小到可以認可的程度。雖然這種方法人為計算比較麻煩，但通過計算機程序（如VB，SAS等）能夠很快而又精確地算出結果

4. 期權怎麼做波動率

（1）歷史波動率：歷史波動率是度量資產價格歷史變動的指標。它度量的是資產價格在一段特定時期內的活躍程度。通常，歷史波動率是取一段時期內每日資產收盤價變動百分比的平均值，並將其年化。歷史波動率通常稱為實際波動率或已實現波動率。
（2）隱含波動率與歷史波動率反映的是標的資產過去一段時間的波動程度不同，隱含波動率是資產價格未來一段時間的波動率，是由相應的期權價格估計出來。如果知道期權的價格和所有除了隱含波動率以外的因素，那麼就可以用期權定價模型計算出資產的隱含波動率。
由於以同一隻資產為標的的期權合約有很多，執行價格和到期時間不同的期權具有不同的隱含波動率。即使到期時間相同，不同執行價格的期權也具有不同的隱含波動率。
隱含波動率的作用：
隱含波動率反映了投資者對標的資產未來價格變動的預期。高的隱含波動率意味著市場預期資產價格會朝一方大幅波動或上下大幅振盪。相反，低的隱含波動率意味著資產價格波動較小。研究隱含波動率可以得到更多的信息。
由於隱含波動率可以左右期權價格，隱含波動率的改變意味著期權價值的改變。很多時候，相對於資產的看跌期權看漲期權的隱含波動率會有明顯的變化，這是市場傾向轉變的一個信號。
基於波動率的期權策略：
1.利用歷史波動率和隱含波動率的差異來做交易
專業的期權交易者、做市商和機構投資者通過delta對沖來做波動率交易。意思是說，他們通過買賣期權來對沖標的資產敞口部分，這樣會消除股市小幅波動帶來的風險。這種對沖是一個持續的隨市場變化而調整的過程。為了對沖標的資產的風險，交易者捕捉資產上的歷史波動率和期權價格的隱含波動率。也就是說，如果賣出期權的隱含波動率高於對沖標的資產的歷史波動率，他們就會賺錢。同樣的，買入期權的隱含波動率低於對沖標的資產歷史波動率，也會賺錢。
這個策略的風險相對較低，但是它涉及的交易數量非常大，需要一個合適的資產組合風險管理系統。盡管這種對沖波動率交易很難實施，並且不適用於非機構投資者，但是它把波動率分析變成了可行的交易策略。
這並不是說波動率分析就不是個人投資者投資武器中的重要部分。個人投資者仍然有很多可以用波動率分析進行微調的策略。
2.有擔保買權
有擔保買權（持有資產多頭和虛值看漲期權空頭）是一個很常用的策略。有擔保買權在到期日資產價格略微高於期權執行價格時獲得最大收益。選擇這一買權的第一準則是標的物需是溫和上漲型的資產。有擔保買權並不適合一隻正在上漲、並且漲勢迅猛的資產。
接下來，要關注標的資產的隱含波動率和歷史波動率。一般來說，隱含波動率越高的資產越適合做標的資產，但是這並不總是成立的。歷史波動率如果非常高，那麼就意味著資產波動非常大，資產價格下跌到執行價格以下的概率就很大。擔保買權標的資產的隱含波動率和歷史波動率相差越大越好。
最後，比較當前隱含波動率與歷史隱含波動率。隱含波動率接近歷史最高水平，是利用該策略的好時機。
如果想在期權到期前退出該策略，你需要尋找資產價格上漲但是隱含波動率降低的時機，也就是說，你賣出的看漲期權接近實值，波動率降低，可以全部平倉獲得較多的收益。而你持有資產的隱含波動率上升，你的收益將會抵消期權平倉時支付的高額權利金。

5. 估算未來期權的隱含波動率有哪些方法

對波動率的預測，可以分為以下幾個方面去寫：

1. 對波動率進行點估計。
對波動率的點估計大概有EWMA，GARCH等方法。但是個人感覺，如果是做波動率交易的話，並沒有什麼卵用。（就像預測標的價格一樣……）

2. 估計波動率的分布。
對於波動率交易來說，由於波動率有集聚效應，所以，相比起對波動率做點估計，對波動率的分布做估計可能會更加有用。對於波動率分布的估計，通常有波動率錐、波動率曲面。

3. VIX
其實VIX本身就是一個對隱含波動率的預期，因此可以作為一個參考。

4. 實際要注意的問題
① 如果是做跨式的話，合約的選擇會是一個比較麻煩的問題，選期限太短的，波動率不一定能上去；選期限太長的，會有流動性問題。
② 實際上做跨式的時候，你的delta並不是neutral的，因此需要做delta hedge。
③ 不知道題主做的是什麼品種，如果是50ETF的話，還要考慮期末，期權合約流動性喪失的非常快，有可能無法兌現利潤。

5. 最後
所有能賺錢的方法，幾乎都是基於主觀判斷（投機）的。賭波動率漲跌，和賭標的資產漲跌，其實一樣。

最後，建議看一下Euan Sinclair的《Volatility Trading》，裡面對波動率交易寫得很詳細了。

望採納，謝謝！

6. 求有關哲學的書籍 我是一個高中生 沒事喜歡思考一些涉及哲學的什麼駁論、實驗 主要是發現看問題的時候

柏拉圖的【理想國】 以蘇格拉底與其他智者的辯論角度，從中展示出古希臘的先哲智慧，要學哲學，這本書必看的。

7. 大家有什麼好的股票期權的書籍推薦一下唄

期權入門可以推薦《3小時快學期權》能快速的讓你了解期權。
《期權波動率交易》裡面講的交易策略。

8. 有哪些著名的波動率交易策略

對於投資者來說， 期貨市場 上除了牛熊市之外， 更多的時間處於一種無法辨別 價格 走勢或者價格沒有大幅變化的狀況 。此時的交易策略可以根據 市場 波動率的大小具體細分。 當市場預期波動較小價格變化不大時， 可採取賣出跨式組合和賣出寬跨式組合的策略。 當預期市場波動較大但對價格上漲和下跌的方向不能確定時， 可採取買入跨式組合和買入寬跨式組合的策略。記得採納啊