套期保值交易管理

⑴ 中國金融期貨交易所套期保值與套利交易管理辦法的套期保值與審批

簡化並優化了套期保值審批流程，引入了套利業務，提高了對套期保值、套利業務監管的針對性和有效性。
辦法明確實行套期保值、套利額度審批制度。客戶申請套期保值、套利額度的，應當向其開戶的會員申報，會員對申報材料進行審核後向交易所辦理申請手續。會員申請套期保值、套利額度的，直接向交易所辦理申請手續。交易所在正式受理套期保值、套利額度申請後5個交易日內作出審批決定。套期保值、套利額度自獲批之日起12個月內有效，有效期內可以重復使用。

⑵ 套期保值交易的內涵舉例說明，謝謝。

套期保值簡單說就是一種期現對沖交易，鎖定你的利潤和風險，同時也鎖定了你的收益，追求的是穩定，再簡單的說，如果您是一個企業家，您的公司生產的產品會因為市場的需求而需要不斷的變換價格，就在變換的同時說明有風險的存在，如果你使用期貨保值，那你就有可能躲過像次貸危機，債務危機這種影響市場需求的不確定性，如果你不使用套期保值，那可能兩三年暴富，也可能因為一場危機的來臨讓你一年公司倒閉，或者。。。。你懂的，套期保值不是一兩個例子能說名情況的，套期保值不是能讓你賺多少錢的工具，而是能讓你少虧多少錢的工具，這個的你明白？ 如果真需要了解套期保值可以聯系我，廣東佛山集成期貨有限公司，小彭

⑶ 中國金融期貨交易所套期保值與套利交易管理辦法的監管措施

辦法抄確定了事中跟蹤管襲理制度，強化對套利交易過程的跟蹤管理，關注套利客戶持倉變化和期現貨市場交易規模匹配情況；同時加強對套利交易行為監管，明確了套利交易申請人的義務，並針對違規套利行為規定了相應的監管措施。
針對套保套利交易的特性，交易所將持續加強市場監管，建立並嚴格落實制度完備、流程透明的配套監管安排，加大防範過度投機交易行為等監管力度，確保套期保值與套利交易業務規范運作。
辦法規定，會員、客戶利用套期保值、套利額度進行影響期貨合約價格等違法違規行為的，交易所可以對其採取談話提醒、書面警示、限制開倉、限期平倉、強行平倉、調整或者取消其套期保值、套利額度等措施。

⑷ 中國金融期貨交易所套期保值與套利交易管理辦法的介紹

二〇一二年二月三日，中金所發布修訂後的《中國金融期貨交易所套期保值與套利交易管理辦法》。辦法在進一步優化套期保值管理業務的同時，引入了套利業務的制度措施。專家認為，這將有利於在股指期貨市場上引入機構投資者和成熟的個人投資者。

⑸ 期貨的套期保值如何操作

大豆套期保值案例
賣出套保實例：（該例只用於說明套期保值原理，具體操作中，應當考慮交易手續費、持倉費、交割費用等。）

期貨市場
7月份，大豆的現貨價格為每噸2010元，某農場對該價格比較滿意，但是大豆9月份才能出售，因此該單位擔心到時現貨價格可能下跌，從而減少收益。為了避免將來價格下跌帶來的風險，該農場決定在大連商品交易所進行大豆期貨交易。交易情況如下表所示：
現貨市場 期貨市場
7月份 大豆價格2010元/噸 賣出10手9月份大豆合約：價格為2050元/噸
9月份 賣出100噸大豆：價格為1980元/噸 買入10手9月份大豆合約：價格為2020元/噸

期貨路徑
套利結果 虧損30元/噸 盈利30元/噸
最終結果 凈獲利100*30-100*30=0元
註：1手=10噸
從該例可以得出：第一，完整的賣出套期保值實際上涉及兩筆期貨交易。第一筆為賣出期貨合約，第二筆為在現貨市場賣出現貨的同時，在期貨市場買進原先持有的部位。第二，因為在期貨市場上的交易順序是先賣後買，所以該例是一個賣出套期保值。第三，通過這一套期保值交易，雖然現貨市場價格出現了對該農場不利的變動，價格下跌了30元/噸，因而少收入了3000元；但是在期貨市場上的交易盈利了3000元，從而消除了價格不利變動的影響。
期貨
買入套保實例：
9月份，某油廠預計11月份需要100噸大豆作為原料。當時大豆的現貨價格為每噸2010元，該油廠對該價格比較滿意。據預測11月份大豆價格可能上漲，因此該油廠為了避免將來價格上漲，導致原材料成本上升的風險，決定在大連商品交易所進行大豆套期保值交易。

9月份 大豆價格2010元/噸 買入10手11月份大豆合約：價格為2090元/噸
11月份 買入100噸大豆：價格為2050元/噸 賣出10手11月份大豆合約：價格為2130元/噸
套利結果 虧損40元/噸 盈利40元/噸
最終結果 凈獲利40*100-40*100=0
從該例可以得出：第一，完整的買入套期保值同樣涉及兩筆期貨交易。第一筆為買入期貨合約，第二筆為在現貨市場買入現貨的同時，在期貨市場上賣出對沖原先持有的頭寸。第二，因為在期貨市場上的交易順序是先買後賣，所以該例是一個買入套期保值。第三，通過這一套期保值交易，雖然現貨市場價格出現了對該油廠不利的變動，價格上漲了40元/噸，因而原材料成本提高了4000元；但是在期貨市場上的交易盈利了4000元，從而消除了價格不利變動的影響。如果該油廠不做套期保值交易，現貨市場價格下跌他可以得到更便宜的原料，但是一旦現貨市場價格上升，他就必須承擔由此造成的損失。相反，他在期貨市場上做了買入套期保值，雖然失去了獲取現貨市場價格有利變動的盈利，可同時也避免了現貨市場價格不利變動的損失。因此可以說，買入套期保值規避了現貨市場價格變動的風險。

⑹ 套期保值的交易原則

1．交易方向相反原則；
2．商品種類相同原則；
3．商品數量相等原則；
4．月份相同或相近原則。
企業利用期貨市場進行套期保值交易實際上是一種以規避現貨交易風險為目的的風險投資行為，是結合現貨交易的操作。

⑺ 中國金融期貨交易所套期保值管理辦法的監督管理

第十一條交易所對申請人的有關經營狀況、資信情況及期貨、現貨市場交易行為進行監督和調查，會員及相關客戶應當予以協助和配合。
交易所有權要求獲批套期保值額度的申請人報告現貨、期貨交易情況。
第十二條交易所對會員或者客戶獲批套期保值額度的使用情況進行監督管理。
第十三條會員或者客戶套期保值期貨持倉超過其相應的現貨資產配比要求的，交易所有權要求其限期調整；逾期未進行調整或者調整後仍不符合要求的，交易所有權調整或者取消其套期保值額度，必要時可以採取限制開倉、限期平倉、強行平倉等措施。
第十四條會員或者客戶各合約同一方向套期保值持倉合計超過該方向獲批套期保值額度的，應當在下一交易日第一節交易結束前自行調整；逾期未進行調整或者調整後仍不符合要求的，交易所有權對其採取調整或者取消其套期保值額度、限制開倉、限期平倉、強行平倉等措施。
第十五條會員或者客戶應當在不遲於套期保值額度有效期到期前5個交易日向交易所申請新的套期保值額度；逾期未申請的，會員或者客戶應當在套期保值額度有效期到期前對套期保值持倉進行平倉；逾期不平倉的，交易所有權對其採取限制開倉、限期平倉、強行平倉等措施。
第十六條獲批套期保值額度的會員或者客戶在套期保值額度內頻繁進行開平倉交易的，交易所有權對其採取談話提醒、書面警示、調整或者取消其套期保值額度、限制開倉、限期平倉、強行平倉等措施。
第十七條會員或者客戶在進行套期保值申請和交易時，存在欺詐或者違反交易所規定的其他行為的，交易所有權不受理其套期保值申請、調整或者取消其套期保值額度，將其已建立的相關套期保值持倉予以部分或者全部強行平倉，並按照《中國金融期貨交易所違規違約處理辦法》的有關規定處理。