量價指標使用對比

1. 如何用指標對比法進行經濟活動分析

巴菲特判斷股市長期走勢的指標

巴菲特從不預測股市的短期波動，但是巴菲特卻認為股市長期波動是可以預測的： 「 如果預期股市長期走勢的話，我就覺得非常容易。格雷厄姆曾經告訴我們為什麼會如此：盡管短期來說股市是一個投票機，但長期來說股市卻是個稱重機。 」
巴菲特發現，股市的極端非理性行為是周期性爆發的。短期內，貪婪和恐懼在投票時扮演了重要的角色，會讓價格過於偏離價值。但長期內股價總是會回歸於價值。
想要在股票市場上取得更好的回報，就應該學會如何應對下一次股市非理性行為的爆發。巴菲特建議投資者進行定量分析，定量分析如同一針清醒劑，可以讓你避免陷入大眾的瘋狂，而理性地把握過於高估時賣出和過於低估時買入的機會。
巴菲特認為，對於股市總體而言定量分析並不需要十分復雜。2001年他在美國《財富》雜志發表了一篇文章，提出一個非常簡單的股市定量分析指標。
1.巴菲特用什麼指標？
巴菲特的第一個定量分析指標是，上市公司股票總市值占國民生產總值（GNP）的比率。
GNP與GDP的關系是：GNP等於GDP加上本國投在國外的資本和勞務的收入再減去外國投在本國的資本和勞務的收入。我計算了一下，其實中國過去10年GDP與GNP差距很小，在-0.78%到1.63%之間，因此可以用GDP代替GNP進行計算。
巴菲特認為，上市公司股票總市值佔GNP的比率，這個指標盡管非常簡單，對於需要了解眾多信息的投資人來說，這項指標提供的信息相對有限，但它仍然可能是任何時點上評估公司價值時的最佳單一指標。
巴菲特認為：如果投資人財富增加的速度比美國經濟增長的速度更快，那麼所有上市公司總市值佔GNP的比率形成的曲線必須不斷上升、上升再上升。如果GNP年增長5%，而希望市值增長10%，那麼這條曲線必須迅速上升到圖表的頂端。而事實上這是根本不可能的。
其實巴菲特對這個指標的涵義的理解可以概括為一句話：長期而言，上市公司股票總市值的增長速度與國民經濟增長速度基本一致。換句話說，股市長期是一台稱重機，稱出的是國民經濟增長。
2.巴菲特的股市指標在美國有效嗎？
巴菲特分析了過去80年來美國所有上市公司總市值佔GNP的比率，他發現的規律是： 「 如果所有上市公司總市值佔GNP的比率在70%～80%之間，則買入股票長期而言可能會讓投資者有相當不錯的報酬。 」
這項指標在1999年達到前所未有的高峰。1999年全年以及2000年中的一段時間，這個比率接近200%，這是一個很強烈的警告信號。巴菲特說，在這個時候購買股票簡直就是在玩火自焚。
2000年，美國股市開始持續下跌。2001年網路股泡沫破滅，道瓊斯指數從高點大幅回挫2000點時，很多人都在討論重返股市的時機。但當時股市總市值仍相當於美國GNP的133%，所以巴菲特並未輕舉妄動。
從 2000年3月24日最高的1552.87點，到 2002年10月10日最低跌到768.63點,32個月下跌超過50%。巴菲特成功避開了股市大跌。
3.巴菲特的股市分析指標在中國股市有效嗎？
我計算了1992年到2008年中國所有上市公司總市值佔GDP的比率，結果發現，這個指標與上證指數幾乎完全同步。
2000年底股票總市值與GDP的比率創9年新高，達到48.47%，上證指數年底收盤於2073點，也創9年新高。
2005年股票總市值與GDP的比率創9年新低，僅有17.7%，上證指數年底收盤於1161點，也創7年新低。
2007年底股票總市值與GDP的比率創16年最高，達到127%，上證指數年底收盤於5262點，也創16年以來最高。
如果你看了巴菲特2001年的文章，知道股票總市值與GDP的比率在70%～80%之間是合理的，那麼2007年高達127%肯定是過於高估了。
如果你看到了，也做到了，在2007年底退出股市，那麼你就能避免2008年一年下跌66%的悲劇。
4.巴菲特最近入市了嗎？
2008年巴菲特控股的伯克希爾公司開始大量買入股票。
2008年10月17日，巴菲特在《紐約時報》公開發表文章宣布，如果美國股市繼續下跌，將用私人賬戶買入美國公司股票。美國股票總市值佔GNP比率在1999年最高峰時達到190%，經過2008年大跌之後，目前下降到75%左右，給了巴菲特一個充分的入市理由： 「 如果總市值與GNP的比率落在70%到80%之間，進場購買股票可能會很有利。 」
巴菲特對於總市值佔GNP比率重返正常一點也不感到訝異，他告訴《財富》雜志說，這種變化讓他想起他的導師對股市波動規律的描述，他說： 「 股市短期像是一台投票機，但長期像是一台稱重機。 」
那麼巴菲特賺錢了嗎？
2008年10月17日巴菲特在《紐約時報》發表文章時標准普爾500指數收於940點，到 2009年2月23日卻跌到743點。過了4個月，股市又下跌了21%。
相信很多美國人疑問為什麼巴菲特開始買入美股，美國股市還繼續下跌呢？巴菲特的指標預測的是長期股市走勢，短期未必准確。他做的也是長期投資，並不追求短期業績。
請注意巴菲特在文章中說，如果美國股市繼續下跌，他將會大量買入股票。巴菲特說他喜歡股市大跌，這讓他能以更加便宜的價格買入更多他看中的好公司股票。
2008年底上證指數收盤於1820點，股票總市值為121366億元，GDP按照大部分經濟學家增長9%的共識為280464億元，那麼中國股市股票總市值佔GDP的比率下降到43%，已經大大低於巴菲特認為70%～80%的合理區間。
中國股市卻從 2008年10月28日最低的1664點開始反彈， 2009年2月16日最高沖到2389點，最大漲幅超過43%。如果你根據巴菲特的這個指標，短短3個來月會賺上一大筆。可能股神也沒想到，他的文章沒有喚來美國股市的春天，卻喚來中國股市的一波小陽春。
如果你對中國經濟有信心，那麼意味著你認為GDP還會繼續增長，那麼股市越跌，股票總市值佔GDP的比率越下降，根據過去17年的歷史經驗，你長期投資賺錢的概率越大。
這里要說明的是，運用巴菲特的股市指標，長期投資成功的概率更大，但短期未必。短期內股市波動無法預測，沒有人也沒有什麼指標可以預測得准。<本文節選新編股票操作學全書一文>

2. 進行同行業間的指標對比有什麼用

同業對比最可靠的指標——PS！

一、PS簡介

PS也叫市銷率，PS=總市值÷主營業務收入（銷售收入）。一般而言，市銷率越低，說明該公司股票目前的投資價值越大。收入分析是評估企業經營前景至關重要的一步。沒有銷售，就不可能有收益。

根據費雪《超級強勢股》一書，他主要應用於高科技企業。不過，在某些時候用在困境反轉個股上威力更強，因為這一指標與市盈率不同，即便是在公司業績虧損的時候仍能發揮作用，所以經常被用在抄底業績反轉股的投資項目上，這正是符合周期股的特點。

二、PS估值優缺點

優點：

1、它比較穩定、可靠，不容易被操縱：營業收入不像利潤那樣容易造假，太頻繁就容易被發現。而且，公司總的利潤（營業+投資+其他渠道的收入）是不穩定的，而營業收入一般是比較穩定的，所以營業收入上也不容易作假。

中國絕大多數上市公司都要按照銷售收入的17%左右繳納增值稅，如果有1億元收入，就要交1700萬增值稅。扣除各種成本之後，如果有利潤，還要繳納所得稅。（銷售收入減去成本才等於利潤，要增加利潤，與其從銷售收入環節作假入手，不如從其他收入來源入手）上哪裡去造這些發票呢？

造假的環節越多，越容易被發覺。所以，一般企業如果要編制假報表，都不會去動銷售收入的腦子，而是直接虛增利潤。如果虛增1億元利潤，股票市值也許會增加30億。

2、它不會出現負值，對於虧損企業和資不抵債的企業，也可以計算出一個有意義的價值乘數。近兩年應用在鋼鐵、煤炭行業則可收益頗豐。

3、收入乘數對價格政策和企業戰略變化敏感，可以反映這種變化的後果。就是產品漲跌價因素敏感，可以反應出業績彈性。假如PS=1，銷售額為10億，市值為10億，凈利潤1億，那麼市盈率為10倍。PS=2億，銷售額為10億，市值為20億，凈利潤2億，那麼市盈率為10倍。

PS=1時，假設漲價30%，凈利潤約等於增加營收部分的65%（扣除所得稅等其他費用後），即新增凈利潤10*65%*30%=1.95億，合計2.95億，市盈率=3.38倍。

PS=2時，同樣假設漲價30%，則新增凈利潤也是1.95億，合計凈利潤是3.95億，市盈率=5.06倍。漲價相同，但是市盈率下降程度差了49%。如果換成股價上漲，則為49%的空間啦。

明顯的PS越大，產品價格漲幅一樣時，對市盈率降低越不明顯。可見在同行業中挑選低PS個股的重要性，業績彈性大。

缺點：

1、不能反映成本的變化，而成本是影響企業現金流量和價值的重要因素之一；市銷率指標是不考慮債務和費用情況的，也就是說，市銷率是不能衡量公司銷售的增加時建立在多少債務和費用的基礎上的，有一定局限性。

2、只能用於同行業對比，不同行業的市銷率對比沒有意義；如軟體行業與食品零售行業，軟體公司由於其利潤率相對較高，他們這一比例為10左右；而食品零售商則僅為0.5左右。

3、目前上市公司關聯銷售較多，該指標也不能剔除關聯銷售的影響。貿易收入大，對這個指標影響也大。很多公司的銷售額裡面都計入了大量的貿易收入，比如煤炭採掘，鋼鐵板塊，很多公司貿易收入佔比都超過50%，而貿易收入的毛利、價格彈性、資產回報率與生產業務完全不同。

三、凈利潤率、市盈率、市銷率的關系

如圖所示，比如一個公司，年均銷售收入是30億，市值是60億，那麼市銷率是2。假設公司取得10%的凈利潤率，凈利潤就是6億。那麼公司市盈率是20倍，如果公司只取得5%的凈利潤率，那麼市盈率就是40倍。（哪些個股是超級成長股？關注「澄泓財經」wei 信號，回復關鍵字412，免費領取！）

購買股票要基於企業的起因，而不是結果對股票進行定價。所謂起因就是指經營環境具有以銷售為導向的成本結構的產品，結果來自於：利潤，凈利潤率。

當科技類公司的PS小於1時，這時候買入往往會有意外驚喜。PS低的公司為我們提供了更多獲利機會，更小的風險。營收是比較少大幅下滑的，而凈利潤卻可以大幅下滑。

四、大公司的PS

根據費雪《超級強勢股》一書的研究，與相對較小的公司相比，大公司的市銷率有持續降低的趨勢。相當高的市銷率總是存在於規模更小的公司中。

最大規模的公司，市銷率PSR超過3-4倍的數量為零，因此一個超級大公司PS由1飆到3-4倍時，可能就是被極度高估啦，也是一個危險信號。圖中表明隨著公司規模的增長，其市銷率下降的相對幅度。

高PSR值可能是危險的，我們知道，當一個公司實現成長，變得龐大的時候，其PSR值會下降。當一個公司的銷售規模大於10億美元時，其PSR值有可能下降到1之下。

沒有幾家公司能夠逃脫這種命運，即使逃脫的幾家公司也沒有更高的PSR值。因為PSR值隨著規模的增長而下降，如果一個公司的規模相對於其PSR值過大，則該公司是脆弱的，沒有升值的潛力。

五、困境反轉案例

找出鋼鐵行業的對比：問財資訊搜索：「鋼鐵行業 ，中報凈利潤預告超過30%，PE（TTM），總市值，靜態市盈率，一季度凈利潤，市銷率」經過對比可以得到下圖表格：可以發現st華菱，安陽鋼鐵等PS較低，業績彈性大。

當然這只是其中一個指標。融創中國也是用PS估值法對比其他房地產公司。

3. 量價指標有哪些

一、關於量？
量之要，其一在勢也。高位之量大，育下落之能；低位之量大，藏上漲之力；
二、成交量的五種形態
股市的核心要素是量、價、時、空，成交量排在首位，不是沒有道理的。因為成交量永遠都不會說謊，是最客觀的市場信號，沒有之一。
1．市場分歧促成成交。所謂成交，當然是有買有賣才會達成，光有買或光有賣絕對達不成成交。成交必然是一部分人看空後市，另外一部分人看多後市，造成巨大的分歧，又各取所需，才會成交。
2．縮量。縮量是指市場成交極為清淡，大部分人對市場後期走勢存在分歧，市場觀望氣氛濃厚。
3．放量。放量一般發生在市場趨勢發生轉折的轉折點處，容易出現突破或破位的走勢。
4．堆量。當主力意欲在底部拉升時，常把成交量做得非常漂亮，幾日或幾周以來，成交量緩慢放大，股價慢慢推高，成交量在近期的K線圖上，形成了一個狀似土堆的形態，堆得越漂亮，就越可能產生大行情。相反，在高位的堆量表明主力已不想玩了，在大舉出貨。
5．量不規則性放大縮小。沒有突發利好或大盤基本穩定的前提下，風平浪靜時突然放出歷史巨量，隨後又沒了後音，一般是實力不強的莊家所為，旨在吸引眼球。
三、市場成交量與價格的關系
1．確認當前價格運行趨勢：市場上行或下探，其趨勢可以用較大的成交量或日益增加的成交量進行確認。逆趨勢而行可以用成交量日益縮減或清淡成交量進行確認。
2．趨勢呈現弱勢的警告：如果市場成交量一直保持銳減，則警告目前趨勢正開始弱化。
3．區間突破的確認方法：市場失去運行趨勢時即處於區間波動，創新高或新低即實現對區間的突破將伴隨成交量的急劇增加。價格得到突破但缺乏成交量的配合預示市場尚未真正改變當前運行區間，所以應多加謹慎
4．成交量催化股價漲跌：一隻股票成交量的大小，反映的是該股票對市場的吸引程度。當更多的人或更多的資金對股票未來看好時，他們就會投入資金；當更多的人或資金不看好股票未來時，他們就會賣出手中的股票，從而引起價格下跌。但是無論如何，這是一個相對的過程，也就是說，不會所有的人對股票「一致地」看好或看壞。

4. 通達信量價配合好用什麼指標

監控量價配合最經典的指標是obv指標。
OBV線亦稱OBV能量潮，是將成交量值予以數量化並製成趨勢線，配合股價趨勢，從價 格的變動及成交量的增減關系，推測市場氣氛。由於在市場中，投資者對股價未來趨勢的分歧會通過成交量的變化反映出來，具體表現為分歧越大，交易量越多。OBV的理論基礎是市場價格的變動必須有成交量配合，股價上升時成交量必須增加，但並不一定要求成交量的變化與股價的變化成正比。價格的升降而成交量不相應升降，則市場價格的變動難以繼續。可以看出OBV的出發點是基於成交量為股價變動的先行指標，短期股價的波動與公司業績並不完全吻合，而是受人氣的影響，因此從成交量的變化可以預測股價的波動方向。
OBV把股價上升時的成交量視為人氣積聚，做相應的加法處理，而把股價下跌日的成交量視為人氣離散並做減法運算。OBV指標的應用原則重點在對OBV線形態的變化上。在操作上，一般是把OBV線與股價線進行對照，一旦出現差離走勢，就認為是一個出入信號。當股價頻頻上升，創下新高點時，OBV卻不能創出新高，意味著上升的能量不足；換言之，後市的力道已經用得差不多了，這是一個賣出信號。反之，倘若股價下跌不止，創下一個新低點時，OBV線卻不願下跌或下跌甚少，並未創下新低，說明股價已經跌得差不多了，後市反彈有望。當股價上漲而OBV線同步緩慢上升時，表示股市繼續看好，仍可持股。當OBV線短時間內暴升，則表示能量即將耗盡，股價可能會反轉。另外，在應用時還可以觀察OBV的「之」字形波動。當OBV累計5次出現局部高點後可視為短期反轉訊號；當局部高點累計到9個時，須注意行情的中期反轉。
由於OBV的走勢可以局部顯示出市場內部主要資金的移動方向，顯示當期不尋常的超額成交量是徘徊於低價位還是在高價位上產生，因此，可使投資者領先一步掌握大盤或個股突破盤局後的發展方向。不過應當注意的是，OBV線一般作為股市短期波動的重要判斷方法，運用OBV線一定要配合股價趨勢予以研判分析。

5. 量價結合看哪個指標

股市上所用到的技術分析必須具有四大要素：價、量、時、空。上百種技術指標的發明和運用，其實都是圍繞這四大要素展開的；要觀察股指及個股的走勢，也離不開這些因素。其中，能量潮指標（軟體上用英文OBV來表示）就是從「量」這個要素作為突破口，來發現熱門股票、分析股價運動趨勢的一種技術指標。他是將股市的人氣、成交量與股價的關系數字化、直觀化，以股市的成交量變化來衡量股市的推動力，從而研判股價的走勢。

OBV指標的理論基礎是「能量是因，股價是果」，意思是說股價的上升要依靠資金能量源源不斷地輸入才能完成，是從成交量變動趨勢來分析股價轉勢的。簡單說，就是將成交量數量化，繪成趨勢線，配合股價趨勢線，從價格的變動及成交量的增減關系，推測市場氣氛。

OBV線圖應用法則：
1、當股價上升而OBV線下降，表示買盤無力，股價可能會回跌。
2、股價下降時而OBV線上升，表示買盤旺盛，逢低接手強股，股價可能會止跌回升。
3、OBV線緩慢上升，表示買氣逐漸加強，為買進信號。
4、OBV線急速上升時，表示力量將用盡為賣出信號。

5、OBV線對雙重頂第二個高峰的確定有較為標準的顯示，當股價自雙重頂第一個高峰下跌又再次回升時，如果OBV線能夠隨股價趨勢同步上升且價量配合，則可持續多頭市場並出現更高峰；相反，當股價再次回升時OBV線未能同步配合，卻見下降，則可能形成第二個頂峰，完成雙重頂的形態，導致股價反轉下跌。

6、OBV線從正的累積數轉為負數時，為下跌趨勢，應該賣出持有股票；反之，OBV線從負的累積數轉為正數時，應該買進股票。
7、OBV線最大的用處，在於觀察股市盤局整理後，何時會脫離盤局以及突破後的未來走勢，OBV線變動方向是重要參考指數，其具體的數值並無實際意義。
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6. 分析「量價關系」應該看哪些技術指標

均線和成交量

7. 價量關系指標有哪些

你好，常見的價量關系分為五種。他們體現著不同的買賣時機：
一、價平量增
價平量增多出現於盤整後期。如果股價在經過一段較長時間的下跌後處於低價位區時。成交量開始持續放出，股價卻沒有同步上揚，這種走勢可能預示著有新的資金在打壓建倉。一旦股價在成交雖的有效配合下同步向上，則表明反彈快要來臨。

二、價升量增

價升量增多出現在上升行情初期。經過一輪較長時間的下跌和底部盤整後。市場中逐漸出現諸多利好因家。這些利好因家增強了市場預期向好的心理。這時候股價上升，換手逐漸活躍。隨著成交量的放大和股價的同步上升。投資人的持股成本也在增加。股價的上升得到了有力支撐，為股價的進一步上升打下了堅實的基礎。因此，量增是價升的必要條件。經過長期跌勢或盤效。成交雲的放大與股價的上升。是投資者吸納籌碼的大好時機。

三、價升量縮多出現在上升行悄的末期。在持續的上升行情中，適度的量縮價漲表明主力控盤程度較高，大量流通籌碼被主力鎖定。但畢竟盆縮價漲所顯示的是一種量價背離的趨勢，因此，在隨後的上升過程中如果出現成交量再次放大的情況。可能競味著主力在高位出貨。

四、價跌量增

價跌量增多出現在下跌行情的初期。在下跌行情的初期，股價經過一段較大的上漲後。主力派發籌碼已近尾聲。投資者紛紛拋出股票。致使股價開始下跌。這種高位價跌量增現象是賣出的信號。

五、價跌量縮

價跌旦縮現象一般可能出現在下跌行悄或上升行倩的中期。下跌乎1清中的價跌量縮量能夠消磨多頭的愈志。股價還將維持下跌。此刻投資者應以持幣觀望為主。

本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策。

8. 判斷股票的走勢，用哪一個技術指標比較准確

這要根據你的操作思路來定義，長線短線所用的指標都會有所不同。
1.中線操作看MACD指標，一般在MACD金叉或死叉後操作方向是基本一定的，就是稍有反復，趨勢也不會變。
2.BOLL ，EXPMA ，SAR指標是比較實用的短線指標，在判斷短線買賣點上我覺得EXPMA比較准確。離均線過遠就應該暫時迴避，對於弱勢市場或處於箱體震盪的股票尤其適用。
3.量能指標（指換手率和量比指標，委比指標不算）超短線操作必用。持續有量的股票就是短線可以反復介入的股票。只有一天有量的股票不在此列。
4.K線，弱市裡比較有參考價值的是3,5.10,20均線，因為弱市股票上漲持續性比較差，1-2周行情就可能結束。
可能有的朋友比較喜歡KDJ，但我認為此指標基本沒用，隨意性太大，沒用參考價值，只有在牛市裡它的周線KDJ還有一些參考價值。
詳細的你可以用牛股寶手機炒股去看看，裡面的每項技術指標都有詳細說明如何運用，在什麼樣的形態下表示什麼意思，該如何去操作，運用起來也要方便很多，希望可以幫助到你，祝投資愉快！

9. 通達信 成交量價趨勢指標顯示效果

成交量價趨勢指標顯示效果如下.