1. 期貨 螺紋鋼
這種情況出現的幾率較小,但並不是不可能。
正常的解釋如下:當現貨價格高於期貨價格,其實是近期價格高於遠期價格。說明近期商品需求非常迫切而供給不足,而預期遠期商品供給會遠遠大於需求,導致現貨價格大幅提升而期貨價格下降。購買者願意承擔全部持倉費用來持有現貨。
螺紋鋼來說,由於傳統的歷史旺季「金九銀十」和國家對房地產調控政策的繼續、房地產建築施工面積的增加,以及節能減排限產限電政策實施、鋼產品供給量大幅減少且成本上升,導致鋼廠大幅提價。由於後市將進入傳統淡季,而地產建築方面季節性比較強,未來需求將大幅減少,以致價格普遍下跌。
河北地區鋼廠調研情況
---政策力度超預期,減產范圍還在擴大
具體情況:
武安地區:
普陽鋼廠:武安地區第一大民營鋼廠,年產600萬,只有一條線材產線。已經全面停爐,如果要復產,高爐需要3-4天的修復時間。庫存很少,只有4000噸的線材。自己的電廠可以滿足軋機的需求,但也被政府停掉了。目前沒有官員進駐監督。他們預期9月份之後會放鬆政策,轉為限產。
元寶山鋼鐵工業園區:全面停產,廠區大門關閉,軋機、高爐、電廠等全面停止工作。工人在宿舍休息,接到通知:9月休息,10月份等通知。
新金鋼鐵:武安地區第二大民營鋼廠,年產500萬。線材產線一條,線材庫存3000噸。自己的發電廠也停了。軋機和高爐都停了。政府官員已經入住,監督停產,不許工人放假。他們較樂觀,預計9月20號之後就可以部分復產。如果復產量只有一半,他們的噸鋼成本需要提高三成,依然是虧損。
民營鋼廠全面停產,國營鋼廠沒有影響到,生產積極
,民營鋼廠的停產期將長達25天。
3.唐山地區只是限產一半,沒有停產。但沒有限產的鋼廠也將陸續限產。較多軋機關閉使得鋼坯需求下降。河北本地鋼廠庫存較小。
4.工作組已經在唐山周邊開始檢查,部分地區採用限產一周的方式,許多小鋼廠都只是封爐,等待政策。若停產超過三周,他們也將停爐。
5.限產只限於河北,天津地區一切正常。
分析和預測:
1、武安地區對民營鋼廠停產的政策執行至9月底的概率非常大。國營鋼廠可能會在9月下旬陸續限產。民營企業可能會在10月份允許部分復產,允許復產一半的概率較大。
2、唐山地區的減產將是逐步加大的過程。(網站統計的部分鋼廠暫時並還沒有停,例如九江等)
3、國營企業限產後將緩解政府壓力,民營鋼鐵部分復產的概率將加大。
4、如果允許復產的量不大,民營鋼廠的復產積極性將比市場預期的小,成本大幅上升。原因是鋼鐵生產固定成本高,限產將使噸鋼成本上漲許多。例如:螺紋鋼限產前成本
3800,目前利潤500。復產一半,成本上升三成,接近1000元,若允許復產時出廠價格沒有達到4800,鋼廠的復產只能是減虧。
4、預計,減產政策最嚴格的時期是9月上旬,減產量可能會在9月中旬達到最大值,然後保持到9月底。10月份後產量會稍微回升些。如果減排效果不好,在中央年底復查前,地方政府還會收緊松動後的政策。
性很高。邯鋼、邢鋼、縱橫等鋼廠都在加緊生產,軋一已限產。
政府的決心很大,中央來人,省里陪同。市和區的書記每人負責一個鋼廠,9月底不達標就撤職,9月後可能會放鬆些,減排的成果要保持到年底,中央年底復查。沒有限產的國營鋼廠也將在近期限產。
唐山地區:
鑫達鋼坯:唐山地區主要的鋼坯供應商之一。原月產18萬噸,現在只能生產6萬噸。每晚六點後停電。松汀鋼廠也減產六層左右。
海龍鋼廠:停產兩天後,復產一半。
燕鋼:9月9日開始限產,產量減少一半至月產6萬噸。
九江線材:月產40萬噸,11天產線,庫存很少,銷售火爆,提貨的車輛有一兩里。目前還沒有限產,一切正常。自己的發電廠可滿足用電量兩至三層,他們比較樂觀,認為自己的電廠繼續使用。預計:近期也將限產。
小結:
1.武安地區是河北省的減排試點,力度最為嚴格。水泥、焦化、鋼鐵、小電廠等都停產。
2.武安地區民營鋼廠全面停產,國營生產正常。
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