A. 國債期貨怎麼玩風險意識要牢記
交易國債期貨第一堂課：風險意識牢記於心！國債期貨單日潛在的盈虧幅度是較大的，國債期貨的漲跌停板是4%，這意味著國債期貨如果出現極端情況，投資者會損失所有的交易保證金
，即4%*25倍杠桿＝100%。如果滿倉操作，極端情況下你可能會1天內就爆倉。
千萬不要當股票炒
一旦國債期貨行情朝自己判斷的方向運行，
收益也可觀。國債期貨的杠桿比例約25倍，相對於投入的保證金而言，日間損益也是可觀的。如果國債期貨的價格波動0.4%，會帶來相當於投入保證金10%的盈虧。
不過，投資者千萬不要把國債期貨當股票炒：在股票市場上，投資者在購買股票後，一般情況下不需要時刻盯著盤面，甚至可以長期持有。但是，投資者在參與國債期貨交易時，需要有足夠時間盯盤。
投資者千萬不能認為國債期貨滿倉操作就能掙大錢，而忽略了滿倉操作的風險。
了解自己所在位置
在進入國債期貨市場之前，投資者首先應該要了解國債期貨市場的格局及自己參與國債期貨交易的定位。
國債期貨潛在的參與者眾多，但不同的群體有著截然不同的風險偏好，以及在此基礎上建立的交易模式，我們先來看看不同參與者的風險偏好。
以商業銀行和保險（放心保）公司為代表的機構是國債期貨最迫切的需求者，他們同時也是風險偏好最低的投資者，他們利用國債期貨最核心的功能就是管理利率風險，來覆蓋自身頭寸的利率風險敞口。銀行理財產品和券商自營理論上風險偏好程度也較低，不過相對於銀行和保險公司而言，略高。
以證券公司集合資產管理賬戶和私募基金為代表的這類群體具有較高的風險偏好，並且他們也是市場初期重要的活躍參與者。
個人投資者參與國債期貨無疑是高風險偏好，因為從操作動機而言，個人投資者基本上不會是管理利率風險，進行套期保值交易，而是投機性交易為主的模式。博覽證券研究員 揭沖
B. 國債期貨利率和現貨價格的關系
1、影響國債價格因素的角度來看，建議投資者重點關注央行的貨幣政策和公開市場操作，國債期貨直接反映市場利率變化，國內存貸款利率不是由市場交易產生，而是由央行規定，所以央行的貨幣政策對於國債期貨價格影響是最重要的。
2、其次，為市場資金狀況也值得國債期貨投資者關注，投資者可參照上海銀行間同業拆借利率SHIBOR的走勢，對國債期貨走勢進行判斷。
3、此外，經濟發展也可以作為投資者的參考。利率水平本質上是經濟發展對於貨幣的需求程度，經濟發展過快時利率一般將上升，反之經濟低迷時，利率則一般會下降。
4、CPI、貨幣供應量、國家信用、全球經濟環境還有政府財政收支等都是影響國債期貨價格波動的主要因素，而最核心的因素是利率因素，國債期貨的價格與利率成反比，利率漲得越高，國債價格下滑的幅度越大。
C. 國債像股票一樣炒嗎
可以，跟買股票一樣，可以低買高賣。但國債升幅不如股票、基金大，而且跟股票一樣忽上忽下，個人投資者不是那麼好判斷，不象股票你可以根據題材、業績和成交量等判斷預期走勢而買進賣出，記帳式國債在機構手裡的籌碼較多，個人投資者需具備市場的敏銳和對信息的捕捉和分析，還有就是宏觀政策如利率。
但可以一直持有到期，按面值100元一張贖回，並可以鎖定票面利率；如果現在買入低於100元/每張面值的國債，到期後加上利息，收益還是很不錯，只是需要你長線投資保持耐心。
D. 國債期貨的交割方式|近期國債期貨「跳水」需冷靜對待
近日，國債期貨持續走低，10年期主力合約跌0.08%，5年期主力合約跌0.34%，2年期跌0.17%。對於國債期貨投資者而言，十分苦惱。其實，國債期貨的走勢和市場經濟形式脫不了關系，現在經濟還未能上行，所以持有國債期貨的投資可以觀望一下，急用錢的投資者冊嫌可以選擇交割。
國債期貨應如何交割？
國債期貨是指以主權國家發行的國債為期貨合約標的的期貨品種。目前來看，全球交易活躍的國債期貨品種主要是中長期國債期貨，一般採用實物交割。
在這種交割模式下，如果國債期貨合約的賣方沒有在合約到期前平倉，理論上需要用名義標准券去履約。所謂名義標准券，是指票面利率標准化、具有固定期限的假想券。名義標准券設計的最大功能在於，可以擴大可交割國債的范圍，增強價格的抗操縱性，減小州晌手交割時的逼倉風險。
但在現實中，名義標准券並不存在，因而交易所會規定，現實中存在的、滿足一定期限要求的一籃子國債均可進行交割。例如，我國境內的5年期國債期貨和10年期國債期貨的可交割券分別為合約到期月份首日剩餘期限為4-5.25年和6.5-10.25年的記賬式附息國債。
要了解國債期貨的交割，首先要弄明白轉換因子的概念。國債期貨實行一攬子可交割國債的多券種交割方式，當合約到期進行實物交割時，可交割國債為一系列符合條件的不同剩餘期限、不同票面利率的國債品種。
因票面利率與剩餘期限不同，必須確定各種可交割國謹笑債與名義標准券之間的轉換比例，這個比例就是通常所說的轉換因子。對於現階段的國債期貨來說，我國的M2增長11.6%，形式還是不錯的。