遠期外匯合約名義本金

❶ 遠期合約和互換合約

從交易方法上分類，金融衍生工具分屬遠期、互換、期貨和期權。按照巴塞爾銀行監管委員會1997年7月發布的定義，衍生工具是一種金融合約，包括遠期合約、互換合約、期貨合約和期權合約，其價值取決於作為基礎標的物的資產或指數。

金融遠期，是指交易雙方簽定的在未來確定的時間按確定的價格購買或出售某項金融資產的合約。

金融互換，是指交易雙方按照事前約定的規則在未來互相交換現金流的合約。

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一、金融遠期合約的分類和特點。

按基礎資產的性質劃分，金融遠期合約主要有遠期利率協議、遠期外匯合約和遠期股票合約。遠期利率協議是買賣雙方同意在未來一定時間(清算日)，以商定的名義本金和期限為基礎，由一方將協定利率與參照利率之間差額的貼現額度付給另一方的協議。

遠期外匯合約是指雙方約定在將來某一時間按約定的遠期匯率買賣一定金額的某種外匯的合約。遠期股票合約是指在將來某一特定日期按特定價格交付一定數量單只股票或股票組合的協議。金融遠期合約作為場外交易的衍生工具與場內交易的期貨、期權等衍生工具比較具有以下特徵：

1、金融遠期合約是通過現代化通訊方式在場外進行的，由銀行給出雙向標價，直接在銀行與銀行之間、銀行與客戶之間進行。

2、金融遠期合約交易雙方互相認識，而且每一筆交易都是雙方直接見面，交易意味著接受參加者的對應風險。

3、金融遠期合約交易不需要保證金，劉方風險通過變化雙方的遠期價格差異來承組。金融遠期合約大部分交易都導致交割。

4、金融遠期合約的金額和到期日都是靈活的，有時只對合約金額最小額度做出規定，到期日經常超過期貨的到期日。

二、金融互換的含義及交易產生的條件。

金融互換，是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內，交換一定現金流的金融合約。金融互換主要包括利率互換和貨幣互換（含同時具備利率互換和貨幣互換特徵的交叉貨幣互換）。

典型的金融互換交易合約上通常包括以下幾個方面的內容：交易雙方、合約名義金額、互換的貨幣、互換的利率、合約到期日、互換價格、權利義務、價差、中介費用等。

互換的一大特點是：它是一種按需定製的交易方式。互換的雙方既可以選擇交易額的大小，也可以選擇期限的長短。

互換交易是利用交易雙方在籌資成本上的比較優勢而進行的。具體而言，互換產生的條件可以歸納為兩個方面：

1、 交易雙方對對方的資產或負債均有需求。

2、 雙方在這兩種資產或負債上存在比較優勢。

三、金融期貨市場與金融遠期市場的區別

首先，金融期貨市場是有組織的市場，一般是在交易所進行的，是一種有形的市場。遠期交易市場大多是通過銀行及經紀人進行，一般無固定的交易場所和交易時間，是一種無形的市場，主要通過現代的通訊設施網路進行交易。

其次，金融期貨市場是一種有嚴密規章和程序的市場，金融期貨交易是在期貨交易所制定的規則下，以一種標准化的合約進行，有嚴格的保證金制度。交易實際上是在交易所的「清算中心」進行。

遠期市場交易缺乏一套正式、嚴密的規章，遠期合約是按照交易雙方的需要制訂的，並且是參加者直接達成的協議，買者有可能要求提前進行交割。

再次，金融期貨市場是交易更為標准化、規范化的市場。交易的金融商品是標准化的，其價格、收益率和數量都具有均質性、不變性和標准性；交易單位是規范化的，期貨交易所都採用較大的整數，不能有餘數；交割期限是規格化的。

四、股票價格指數期貨套期保值的原則。

股票價格指數期貨（又稱股指期貨）是以反映股票價格水平的股票指數為基礎資產的期貨交易合約。

在未來股市的走勢無法把握的情況下，為防止股價波動的風險，可以通過出售或購買股票指數期貨合約來保值。股票指數套期保值的原則是：股票持有者若要避免或減少股價下跌造成的損失，應在期貨市場上賣出指數期貨，即做空頭，假使股價如預期那樣下跌，空頭所獲利潤可用於彌補持有的股票資產因行市下跌而引起的損失。

❷ 名義本金

在人民幣升值的消息刺激下,近期大盤強勁上揚,15隻個股集體漲停,市場熱點輪番啟動,新一輪投資機會正向投資者走來。遵循人民幣升值的線索和市場走勢來看,造紙板塊、航空板塊、地產股開始領漲,其中的強勢個股值得投資者關注。

造紙板塊率先啟動

數據顯示,近5年國內造紙工業年產量以20%以上的速度增長,人民幣升值後行業成本驟降,造紙板塊因此成為反彈行情的領頭羊。目前,中國生產高質量紙張的企業在製造過程中高度依賴紙漿和廢紙進口,這意味著人民幣升值後,造紙的進口成本將大降。據統計,目前造紙業用匯達27億美元,比去年同期增長39.7%,按此水平計算,人民幣升值2%,可直接節約成本6-7億元人民幣,這成為造紙板塊反彈的直接動力。

目前我國造紙行業產能增長超過18%,國內紙業產量和消費量分別佔世界總量的10%和14%,僅次於美國,且生產量和消費量的年增長幅度都超過兩位數。據中國造紙協會預測,到2005年末,中國紙和紙板的消費量將較2003年增長11%,達到5000萬噸,2010年則將高達6800萬噸。到2015年,紙和紙板的總需求量將達8000萬噸以上,紙張的人均消費量將由2001年的29公斤增加到56公斤,超過目前51.8公斤的世界人均消費量。

從以上這些數據分析,滬深兩市的造紙板塊在今後十多年間仍有較大的發展空間,其後市還將反復活躍,投資者可關注金城股份 （000820 行情,資料,咨詢,點評,更多）。

航空股借勢起飛

仔細分析後我們發現,航空股存在大量的外幣借款,人民幣升值對其構成直接利好,為其後市"起飛"埋下了伏筆。如上海航空公告顯示,美元借款為1.9億元(相當於人民幣15.84億元),以後各年度將支付的最低融資租賃付款額合計1.89億美元(相當於人民幣15.6億元)。以後各年度將支付的最低經營租賃付款額更是驚人,將高達3.84億美元,相當於人民幣31.8億元。也就是說,人民幣升值後,上海航空的利潤總額將出現大幅上升,其股價上揚也就在情理之中了。

而東方航空公告則顯示,公司早已就人民幣升值做好了准備,已經和銀行簽訂了"利率互換合約"。截至2004年12月31日末,公司尚有如下已簽約但未執行完畢的合約:利率互換合約(2002年-2014年)的名義本金為4.3億元；外匯互換合約(2002年-2010年)的名義本金為2252萬元；外匯遠期合約(2004年-2007年)的名義本金為2.5億元。鑒於東方航空對匯率變動准備最為充分,因此該股在近期頻頻走強,部分機構敢於逆市建倉,成為航空板塊的風向標。

地產股將成為新龍頭

房地產新政推行一段時間以來,最吸引眼球的莫過於近期外資動作頻頻,地產股因此更具有成為新龍頭的潛力。央行5月25日公布的《2004年上海市金融運行報告》顯示,逾220億元境外資金在去年流入了上海房地產市場。其中,用於房地產開發的約150億元,用於購房的約70億元。近期,第三屆上海市房地產開發企業50強揭曉,入圍企業中首度發現了外資開發商的身影,凱德置地此次獲得上海市房地產開發企業50強評選的第39名。作為一個具有權威性的本地化獎項,外資企業的入圍無疑具有明顯的標志性意義。這個結果可以看作是外資企業看好上海乃至長三角房地產市場,並積極推進本地化進程的標志之舉。境外資金的流入無疑刺激了二級市場對地產股的信心,成為其重新走強的嶄新動力。

而近期多家房地產公司公布了預增公告,龍頭公司甚至取得了超過100%的增長速度,成為地產股後市走強的關鍵性因素。公布上半年業績預告的地產上市企業共24家,其中預增14家,預盈3家,預降2家,預警2家,預虧3家,預增公司占所有發布公告公司數目的58.33%。其中,上海新梅預計增幅為350%-650%,陽光股份也預計增幅超過550%,而行業龍頭萬科仍保持150%-200%的增速前進。由此推斷,半年報房地產板塊業績整體提高已成定局,增長幅度預計在30%左右,北京城建 （600266 行情,資料,咨詢,點評,更多）等預增幅度超過500%的個股尤其值得投資者關注。

❸ 遠期外匯綜合協議和遠期利率協議的區別與聯系

遠期外匯綜合協議與遠期利率協議的最大區別在於：前者的保值或投機目標是兩種貨幣間的利率差以及由此決定的遠期差價，後者的目標則是一國利率的絕對水平。
但兩者也有很多相似之處：
1、標價方式都是m×n，其中m表示合同簽訂日到結算日的時間，n表示合同簽訂日至到期日的時間。
2、兩者都有五個時點，即合同簽訂日、起算日、確定日、結算日、到期日，而且有關規定均相同。
3、名義本金均不交換。

❹ 遠期合約沒有保證金,可遠期外匯合約怎麼有保證金啊

是這樣的，這兩樣東西是不同的！
1，遠期合約指合約雙方同意在未來日期按照固定價格交換金融資產的合約，承諾以當前約定的條件在未來進行交易的合約，會指明買賣的商品或金融工具種類、價格及交割結算的日期。遠期合約是必須履行的協議，不像可選擇不行使權利(即放棄交割)的期權。
2，而遠期外匯交易是類似期貨的交易，當你履行遠期價格的時候，你的虧損比合約本身保證金還要大的時候，通常是不要強制執行的，一般人都是不不執行交易的。所以需要保證金，保證提高遠期交易方的利益

❺ 什麼是名義本金

名義本金額(Notional Principal)

名義本金額是指交易雙方在協議中所確定的合約規模，即要進行交易的資金數額。之所以稱為「名義本金額」，是因為雙方並不進行實際的資金借貸和轉移，它只是雙方用以計算盈虧的本金數額。

浮動利率債券的定價應為其面值。在支付日後的短暫時間內，浮動利率債券的價值P總是等於名義本金Q。這是因為在只有一期的情況時，P=Q（1+LIBOR）/（1+LIBOR）=Q

Notional Principal，這兩個詞的本意是觀念上最重要的（翻譯為名義本金額），一般多與金融衍生工具相聯系，如：

1.Abn amro , for example , is counterparty to derivatives worth an estimated euro10 trillion in notional principal
比如，荷蘭銀行是賬面價值達10萬億歐元的金融衍生工具的交易商。

2.The cny ndirs involve counterparties swapping fixed - interest payments for floating - rate payments based on the same underlying notional principal , on fixed dates over the life of the contract , with the net cashflows settled in us dollars
不交收人民幣利率掉期合約指交易雙方約定在未來的一定期限內，根據約定數量的同種貨幣的名義本金交換定息與浮息額的金融合約，並採用美元作為結算貨幣。

❻ 關於遠期外匯期貨合約的問題請教各位謝謝，賣出遠期外匯合約是什麼意思具體的交易是怎樣的能舉個例子嗎

賣出，就是買空的意思，就是買跌

❼ 遠期利率協議是指按照約定的名義本金，交易雙方在約定的未來日期交換支付浮動利率和固定利率的遠期協議

表1
3×6 8.08%～8.14%
2×8 8.16%～8.22%
6×9 8.03%～8.09%
6×12 8.17%～8.23%

這是表1報價第三行「6×9、8.03%～8.09%」的市場術語作如下解釋：「6×9」(6個月對9個月，英語稱為six against nine)是表示期限，即從交易日(7月13日)起6個月末(即次年1月13日)為起息日，而交易日後的9個月末為到期日，協議利率的期限為3個月期。
「8.03%~8.09%」為報價方報出的FRA買賣價：前者是報價銀行的買價，若與詢價方成交，則意味著報價銀行(買方)在結算日支付8.03%利率給詢價方(賣方)，並從詢價方處收取參照利率。後者是報價銀行的賣價，若與詢價方成交，則意味著報價銀行(賣方)在結算日從詢價方(買方)處收取8.09%利率，並支付參照利率給詢價方。

❽ 遠期外匯合約如何操作

遠期外匯合約如何操作？遠期外匯買賣在建立合約的時候不需要全額賣出貨幣，只需凍結一定比例的交易擔保金就可以進行交易。那麼只要投資人在合約到期前進行平倉，他可以賣出不屬於自己的貨幣，只要在規定的日期之前將賣出的貨幣買回就行。
遠期合約和期貨合約相似之處，是合約需要實時重估盈虧情況，這對於銀行這樣的做市商是規避風險的手段，對於投資者同樣也是控制風險的規則。建行個人遠期外匯買賣業務暫規定：當交易擔保金實時重估的虧損達到80%，系統會自動將合約強制平倉。有了強制平倉這個限制，客戶就不能任由自己的合約無限制地虧損下去。在合約被強制平倉之後，即使市場匯率重新轉為對張先生有利，甚至可能讓他反虧為盈，但實際上張先生被強制平倉的合約已經實現了無法挽回的虧損，虧損金額將在到期日進行清算。如果投資者覺得10倍的杠桿作用太大，在市場匯率虧損達到8%時候就會有被強制平倉的危險，可以通過追加交易擔保金的方式來減少自己面臨的強制平倉，接受市場匯率的風險。