中國恆大召開2017年度股東大會

A. 中國恆大出讓恆大汽車2.33%股權，募資106億港元，是否將有大動作

毫無疑問，此次中國恆大肯定將有大動作

5月13日，中國恆大售出2.6億股恆大汽車，融資106億港元，為這位頭頂“三條紅線”的開發商增資。公告稱，此次出售的股份約占恆大汽車公告日已發行股份的2.66%。截至公告日，恆大集團及其關聯公司共持有恆大汽車67.64%的股份。

但如果把時間線拉長，恆大仍將是資本市場的寵兒。在過去的一年裡，恆大的股價飆升了600%以上。相信在不久的將來，中國恆大一定能夠在中國市場闖出一片新天地。

好了，以上就是本期所要分享的內容了。對此，你怎麼看呢？

B. 恆大中國球員無人問津，他們能在明天證明自己嗎

這幾天新聞當中報道，恆大球員非常膜拜巴薩，立足進個球和少輸幾個，有未戰先低頭的感覺，比較消極。 在這種思想主導下，恆大很可能打的比較保守，結局會輸的更憋屈。與其如此，不如全力以赴拼一拼，打出自己的精神頭，那樣更能贏得對手的尊重，球迷也不會責怪他們。

C. 恆大集團是國企嗎

不是。

恆大地產集團有限公司（簡稱恆大集團、恆大地產或中國恆大集團）成立於1997年，是中國恆大集團的下屬控股企業，也是集團的地產業務主體 ，總部位於中國深圳。

恆大集團是以民生地產為基礎，文化旅遊、健康養生為兩翼，新能源汽車為龍頭的世界500強企業集團。目前，恆大總資產1.88萬億，年銷售規模超6000億，累計納稅超2300億、慈善捐款超120億，員工14萬人，每年解決就業260多萬人，世界500強排名第230位。

2017年8月1日，恆大集團總部正式從廣州搬遷至深圳南山區。

(3)中國恆大召開2017年度股東大會擴展閱讀：

恆大集團下轄公司：

1、恆大房地產開發公司【中國一級資質】

恆大地產集團旗下房地產開發公司，擁有中國一級開發資質。公司自成立之初，就不斷研究掌握房地產開發建設的規律，在多年的開發建設中，建立起標准化、科學化、系統化的質量管理體系，形成過程質量控制和創優機制。

2004年起，公司全面實施精品戰略，大規模整合優勢資源，與國內外房地產相關行業龍頭企業強強合作，真正實現了滿屋名牌的精品產品。先後開發恆大金碧花園、恆大金碧華府、恆大金碧灣、恆大金碧世紀花園、恆大御景半島、恆大華府、恆大名都、恆大城、恆大綠洲、恆大金碧天下等系列項目70多個，形成了精品開發建設風格，先後獲得50多項國家級殊榮，產品已經成為在全國享有廣泛知名度和美譽度的強勢品牌。

2、恆大建築設計院【中國甲級資質】

恆大地產集團旗下建築設計院，擁有中國甲級設計資質。具有規劃、建築、結構、設備、室內設計和建築經濟等專業設計人員200餘人，其中一級注冊建築師及一級注冊結構工程師30餘名，專業配備齊全，設備先進。已獨立承擔大型居住區、五星級酒店、高級寫字樓等綜合性高品質設計工程100餘項。

恆大建築設計院還先後攜手貝爾高林香港公司、美國WY國際設計公司、周德年恆昌、WIMBERLY ALLISON TONG & GOO NA, INC.、阿特金斯顧問（深圳）有限公司等知名企業進行緊密合作。

3、恆大建築工程公司【中國一級資質】

恆大地產集團旗下的建築工程公司，擁有中國房屋建築施工總承包一級資質，已形成了集建築施工、市政工程、裝飾裝修和園林古建築施工等多種資質為一體的經濟實體。公司擁有一支綜合能力過硬的專業化隊伍，現有專業技術人員350餘人，其中一級注冊建造師、注冊造價師40餘人，具有中、高級職稱的100餘人。

可承擔各類工業與民用建築、高層建築、設備安裝、市政、高級裝飾裝修等工程。公司擁有獨特的技術優勢和豐富的施工經驗，工程質量達到國內先進水平，所交付的工程獲得客戶的一致好評。

4、恆大工程監理公司【中國甲級資質】

恆大地產集團旗下工程監理有限公司，擁有中國甲級工程監理資質。公司技術力量雄厚，注冊監理工程師等專業人員齊備，具有豐富的施工監理經驗。公司通過社會招聘、海外引進等方式，聘請專業施工監理人才，不斷提高監理人員素質，強化內部管理，堅決執行「24小時旁站」崗位責任制，全面實施「恆大精品標准」，形成了一套標准化、規范化、專業化及科學化的管理模式，在同行業中始終保持質量領先優勢。

5、恆大物業管理公司【中國一級資質】

恆大地產集團旗下金碧物業集團有限公司，擁有中國一級物業管理資質。管理物業類型涵蓋多層住宅、高層住宅、獨立式別墅及商業物業等,不斷升級「精品物業管理標准」，引入「對焦式」全新服務，社會化、專業化、市場化服務優勢日益凸顯。

D. 萬科誰控股王石佔多少股份

王石的股份沒在十大股東裡面，他不是該公司的實際控制人。

萬科A控股股東與實際控制人：

控股股東 ：華潤股份有限公司(14.73%)。

實際控制人 ：中國華潤總公司(持有華潤股份有限公司比例：99.98%)。

最終控制人 ：國務院國有資產監督管理委員會。

(4)中國恆大召開2017年度股東大會擴展閱讀

中國恆大公司於2017年6月9日作為轉讓方與受讓方深圳地鐵簽訂協議，據此將持有的共15.53億股萬科A股出售予受讓方，總對價約為人民幣292億元，每股轉讓價格18.80元。預期將就出售事項產生虧損約為70.7億元，惟以最終審計為准。

本次轉讓後，恆大此前所持14.07%萬科股份全部出清，深鐵持股由15.31%變為29.38%，超寶能25.4%持股成萬科第一大股東。

目前萬科各方股東持股比例依次為：第一大股東深圳地鐵29.38%、第二大股東寶能系25.4%、第三大股東安邦6.73%。此前，3月份，恆大已經將所持萬科股份表決權、提案權及參加股東大會的權利，不可撤銷地委託給地鐵集團行使，期限一年。此次轉讓後，深圳地鐵正式成為萬科第一大股東，萬科大股東再次易主。

E. 強勁股權激勵計劃加持 恆大接下來要怎麼飛

根據你的提問，經邦咨詢在此給出以下回答：
9月15日，中國恆大發布公告稱，將在10月3日舉行股東特別大會，屆時將表決新增總股本10%期權額度的決議案。
早在2009年，中國恆大登陸香港上市時，便推出期權激勵計劃，期權紅包占當時已發行股本的10%。2010年和2014年又進行了第二次和第三次股權激勵，分別授予135和101名高管，兩次合計授出購股期權12.43億股，行權價分別是2.40港元和3.05港元。
截至目前該額度僅餘下1.96%。為了進一步激勵管理團隊推動公司發展，因此，中國恆大決定新增期權額度至股本的10%。
恆大股價從年初的5.04港元震盪上行，截至9月15日收報26.75港元，漲幅高達453.83%%，總市值已3513億港元，這意味著這次占總股本10%的期權紅包目前價值351.3億港元。
在一個多月前的半年業績發布會上，恆大提出低杠桿、低成本、高周轉的「三低一高」的「規模+效益型」戰略轉型。2017年上半年，恆大實現231億元凈利潤，效益規模突顯。
降低杠桿板塊，2017年至今，恆大正大筆回購永續債——今年3月，恆大表示，全年將償還三分之二永續債。4個月前的5月4日，恆大已贖回561.8億元，而2016年永續債規模達1129.44億元，彼時已經收回50%，杠桿率大幅下滑。而現在，恆大已經回購了全部永續債，比許家印的回購計劃更快！

恆大得以降低杠桿率的核心因素，是諸多戰略投資者對恆大的看多和入股。迄今為止，恆大已先後兩輪引入戰投700億元，占恆大地產擴大後股本的26.1%。

去年年底，恆大地產引入中信聚恆投資、廣田投資、山東高速等第一批投資人，增資規模300億元。今年6月，恆大公布蘇州工業園睿燦投資、寧波鴻達投資等第二輪戰略投資人。

據恆大總裁夏海鈞表示，現在恆大還在醞釀第三輪戰投，資金規模在300-500億間。此次融資恆大地產估值更高。

除了引進戰投，為降低負債率，恆大還計劃未來三年實施土地儲備負增長——土地儲備每年下降5%-10%，平均每年減少1000到2000萬平米土地儲備；此外，恆大表示將進一步降低成本，提升產品品質，增加產品附加值，增強盈利能力，增加凈資產。

隨著恆大轉型初見成效，其回A也漸漸登上日程。標普企業評級董事黃馨慧表示，內地樓價上升以及銷售強勁，仍會支持內地開商有更高的毛利率及健康的盈利增長。長期來看，深耕傳統地產行業並積極拓展新領域的恆大仍具發展前景。
以上就是經邦咨詢根據你的提問給出的回答，希望對你有所幫助。經邦咨詢，17年專注於股改一件事。

F. 國內重大經濟法案例

國內重大經濟法案例：

例一、吳英集資詐騙案

吳英集資詐騙案，被告人吳英集資詐騙一案，浙江省金華市中院一審認定，被告人吳英於2003年至2005年在東陽市開辦美容店、理發休閑屋期間，以合夥或投資等為名高息集資，欠下巨額債務。為還債，吳英繼續非法集資。

因此萬福生科被湖南省證監局立案調查，並在2012年11月23日被深交所公開譴責。隨著監管部門調查的深入，萬福生科以往的「惡行」終於被揭露出來。萬福生科2012年3月2日公告稱，經公司自查發現2008年至2011年定期報告財務數據存在虛假記載，初步自查結果如下：

2008年至2011年累計虛增收入7.4億元左右，虛增營業利潤1.8億元左右，虛增凈利潤1.6億元左右。據萬福生科招股說明書及2012年年報，2008~2011年，該公司凈利潤分別是2565.82萬元、3956.39萬元、5555.4萬元和6026.86萬元，四年內凈利潤總數為1.81億元。

可是其中有1.6億元凈利潤是虛構的，實際上四年合計凈利潤數只有2000萬元左右，近九成為「造假」所得。

證監會2012年5月10日召開新聞通氣會，專門通報萬福生科涉嫌欺詐發行及相關中介機構違法違規案的行政處罰結果，擬對萬福生科罰款30萬元，對平安證券、中磊會計師事務所、博鰲律師事務所分別罰沒7650萬元、414萬元、210萬元。

證監會新聞發言人表示，萬福生科案的行政調查現已終結。涉及刑事處罰部分的，證監會已於2011年4月份將萬福生科及兩名涉嫌犯罪的人員移送公安機關處理。而涉及行政處罰部分的，現已進入行政處罰預先告知階段。

由於涉嫌欺詐發行股票和信息披露違法，萬福生科被證監會給予警告，並處以30萬元罰款；對公司董事長兼總經理龔永福給予警告，並處以30萬元罰款；對其他19名高管給予警告，並處以25萬元至5萬元罰款。此外，擬對龔永福以及萬福生科原財務總監覃學軍採取終身證券市場禁入措施。

而平安證券在萬福生科上市保薦工作中，未能勤勉盡責，並存在虛假記載，證監會擬對其給予警告，沒收其該保薦業務收入2550萬元，並處以2倍的罰款，暫停其保薦機構資格3個月；對保薦代表人吳文浩、何濤處以30萬元罰款，撤銷保薦代表人資格和證券從業資格，採取終身證券市場禁入措施。

另外，證監會擬對中磊會計師事務所沒收業務收入138萬元，並處以2倍的罰款，撤銷其證券服務業務許可；對湖南博鰲律師事務所沒收業務收入70萬元，並處以2倍的罰款，且12個月內不接受其出具的證券發行專項文件。同時，證監會也對兩家機構的涉案人員進行依法處罰。

G. 港股中國恆大房地產百分百股權嗎

南舒123： 今年9月，恆大拋售27億非主營業務，全力回歸房地產。對此業界褒貶不一，有人說，「許家印本質上與王石爬山相同，恆大今天的回歸多半是暫時的。」也有人說，「萬達成功的關鍵是王健林敢負債，恆大的「秘訣」是許家印敢拿地。許家印「捨生忘死」地拿地，成為中國「地王」。」如今，恆大與深深房達成合作，如果中國恆大回歸A股成功，三年880億元的業績承諾，以10倍估值計算，將遠超目前估值。

不是傳聞已久的嘉凱城，也不是廊坊發展，而是和中國恆大傳出緋聞不到一周時間的深深房，出人預料的成為中國恆大地產業務的注入平台。正所謂緋聞不在早晚，而看是否情真意切。

周一晚間，中國恆大在港交所發布公告稱，與深深房訂立協議，後者以發行A股或現金方式購買中國恆大境內附屬公司廣州市凱隆置業有限持有的恆大地產100%股權；在正式協議簽署前，恆大地產可引入總額約300億元的戰略投資者。

這項交易規模之龐大，通過利潤承諾就可以看出。

中國恆大公告，根據標的資產的業務發展計劃和行業發展狀況，對標的資產未來三年（2017 –2019年）預期合約銷售額分別約為4500億元、5000億元、5500億元，預期營業收入分別約為2800億元、3480億元、3800億元，預期扣非凈利潤分別約為243億元、308億元、337億元。

凱隆置業對目標資產2017年度、2018年度、2019年度的業績作出承諾，預期業績承諾期扣非凈利潤累計約為888億元。若在業績承諾期滿後，標的資產的實際利潤不足承諾業績，則凱隆置業應按照監管部門的規定和認可的方式進行補償。

今年9月29日晚間，A股上市公司深深房A發布公告，確認公司正在籌劃重大資產重組。當時證券時報·e公司就率先做出報道，深深房A目前籌劃的事項極有可能和恆大有關，涉及到「賣殼」事項。但當時猜測只是恆大從深深房大股東手中收購股權。實際上，雙方謀劃的這項交易遠遠超過市場預期。

中國恆大是通過VIE結構在香港上市，從公告內容上看，這次恆大注入到深深房的資產，是將境內平台公司地產業務注入。

從股權關繫上看，凱隆置業下屬兩家公司，分別是恆大集團有限公司和恆大地產集團有限公司，其股東是廣州市超豐置業有限公司。

恆大集團和恆大地產是中國恆大境內運營的兩大平台，後者是恆大的地產主業平台，前者則包括恆大金融、教育、互聯網、大健康、乳業、畜牧業等多元化資產，中國恆大稍早前剝離礦泉水等虧損資產，涉及恆大集團這個平台，與本次注入深深房的資產無關。

資產注入完成後，凱隆置業將成為深深房大股東，凱隆置業的股東則不發生變化，港股中國恆大的股東股權不會發生任何變化。

這種資本運作模式，有點類似雙匯發展和萬洲國際，但范圍和上市先後順序有所不同，雙匯發展在A股率先上市，主要是雙匯集團在境內資產，之後雙匯集團又將收購的海外資產和境內資產打包，通過VIE結構到香港上市融資一次，目的是償還海外收購之貸款。

萬達商業的運營模式與此也有很大不同，萬達商業首先是私有化，相當於拆除了VIE結構，將來在境內上市，其股權結構相對簡單。中國恆大沒有私有化，並不拆除VIE結構，操作步驟也少很多。但是在港股和A股就會有兩個平台資產幾乎完全一樣的。

中國恆大總股本136.84億元，總市值717.02億港幣，約和人民幣580億元，僅相當於萬科的五分之一。

如果中國恆大回歸A股成功，三年880億元的業績承諾，將對估值貢獻良多，以10倍估值計算，將可評估為2200億元，遠超目前市值。

地產公司大都善於使用資金，中國恆大也准備藉此次機會，為風險資本大開方便之門，在正式協議簽署之前，恆大地產可引入總金額約300億元的戰略投資者。引入戰略投資者後，建議重組對象將相應調整。

中國恆大規模增速一方面靠凈利潤積累，另一方面靠借貸。 去年年末中國恆大總資產為7570.4億元，其中現金1640.2億元，營收1331.3億元，凈利潤173.4億元。同期萬科的總資產為6112.96億元，其中現金531.80億元，營收1955.49億元，凈利潤181.19億元。

萬科2015年年底凈資產達1001.83億元，是中國恆大的近兩倍。杠桿比較大的中國恆大，急需要充實資本金增加安全防線，也需要國內上市的市值擴張來建築安全堡壘。

借殼上市的審核一項比較嚴格，在上市之前改變股權結構，也是比較忌諱的事情。中國恆大需要趟過至少這兩關。

中國恆大宣布借殼深深房後，嘉凱城和廊坊發展的中小股東估計要失望，其實恆大還有副業資產還未在境內上市，活躍的恆大系有其他布置安排也未可知。

另一方面，深圳國資的五朵金花，被摘掉一朵後，深圳地鐵可以運作的資本平台范圍又進一步縮小了。

H. 恆大回歸A股方案即將提交，哪些股票可以關注

據媒體報道，恆大集團高管近日表示，恆大預計在6月底或7月初的時候，公司就會向中國證監會提交恆大地產回A的方案及資料，證監會將在三個月時間內批復。此外，恆大集團管理層預計重組後的恆大地產在A股的估值將超過3000億元，並預計2017年的股東利潤還是會有較大的增長。

在恆大與深鐵進行此次交易的數日前，6月1日，深圳市國資委旗下深圳投資控股有限公司掛牌出讓5個項目，深圳控股的公告顯示，所出售公司主要業務為房地產開發及投資。其中三水地產、三水投資及三水酒店現時共同擁有位於佛山市三水區的項目，項目地塊規劃為低密度居住用地及商服用地。

恆大地產集團即以54.25億元人民幣獲得了其中四個，分別為：三水地產、三水投資、三水酒店及鵬基資產管理公司。看來中國恆大已經將政策依賴度極強的舊城區改造項目收納囊中，這么說來，巨虧70.7億元的中國恆大應該最開心。

恆大地產借殼深深房A重組預案6月14日前即將公布，業內表示，恆大地產的供應商或其實際控制人，通過直接或者間接的方式參股恆大地產，綁定雙方戰略合作關系，有望在未來獲取更多的訂單。

關註：廣田集團、寶鷹股份、深深寶A、經緯紡機等。