⑴ 袁亞非的南京新百停牌了，好長時間了，這是怎麼回事
重大利好！！！
南京新百(600682):16億入主英老牌百貨商
■上海證券報
1.553億英鎊(合16億元人民幣),這是南京新百最新披露的收購一英國老牌百貨
商89%股權的最終價格.該價格不僅遠低於此前英國媒體披露的4.5億英鎊,
也低於A
股市場傳聞的2億英鎊.南京新百董秘在接受上證報記者采訪時表示,4.5億英鎊只是
此前機構的預測價格,
2億英鎊則與弗雷澤全部股權的估值接近.以公司目前的財務
狀況看,在交割完成前應會啟動融資計劃.
收購價低於市場傳聞
據公告,南京新百計劃在英國設立全資子公司作為收購主體,並由其以自有資金
及債務融資的方式支付1.
553億英鎊現金收購Highland Group股權架構中優先普通
股60.05萬股,
A類普通股888.9萬股,優先股1.51億股股以及B類普通股52.6萬股;本
次交易完成後,南京新百將持有標的公司約89%股權.
財務數據顯示,截至2014年1月25日,Highland
Group資產總計9.14億英鎊,所有
者權益1.06億英鎊.2.02億英鎊的評估值,較其凈資產增值約89.90%.公告稱,增值是
因為Highland
Group旗下的經營實體Houe of Fraer(弗雷澤)歷史悠久,擁有豐富的
品牌資產,商圈資源以及供應商夥伴關系;同時,Highland
Group自私有化之後,各項
財務指標逐步改善,
未來有較大的增長空間;歐洲零售市場正在復甦,市場對百貨零
售行業估值正在修復.
有媒體報道稱,
在南京新百收購的過程中,曾受到了英國紐卡斯爾聯隊老闆,零
售業"土豪"邁克·阿什利的狙擊,後者從蘇格蘭零售大亨湯姆·亨特爵士處購進11%
股份,並向其他股東發出收購要約.但從南京新百今日披露的報告來看,Highland
Gr
oup的原股東Wet Coat Capital Hofco
Ltd仍持有11.04%的股份.
一個疑問是,此前市場傳聞的4.5億英鎊收購價是怎麼來的呢記者從多位券商人
士處了解到,
在2013年12月,法國的老佛爺百貨曾有意收購弗雷澤,當時麥肯錫估算
收購價格至少4.5億英鎊.英國媒體在報道時,引用該數據進行了交易價格的預測.至
於國內媒體普遍報道的2億英鎊,則是基於Highland
Group的100%股權的估值,由於H
ighland Group在前次私有化過程中承載了約2.5億英鎊的負債,
該收購價也參照了
此前麥肯錫的預估數據.
定增融資預期強烈
南京新百公告稱,
本次交易將極大增強公司的行業地位,交易完成後,公司的資
產規模和業務范圍均將顯著提升,營業收入預計超過百億元人民幣,推進公司穩步實
現成為國內龍頭百貨企業的目標.同時,本次交易將為公司帶來先進的營業模式和商
業資源,
收購完成後,公司將擁有弗雷澤旗下多個自有品牌,同時與各大國外優質品
牌供應商建立了牢固的合作關系.此外,弗雷澤擁有先進的線上平台和成熟的網上銷
售模式,公司將藉本次交易啟動線上線下多渠道銷售模式的建設.
值得留意的是,由於此次收購將以現金進行支付,而南京新百最新財務數據顯示
,截至2013年年底公司貨幣資金余額約8.8億元,並不足以支付此次收購的對價.因此
,
市場預期,南京新百將在近期啟動融資.加之袁亞非控制的三胞集團目前僅持有南
京新百21.98%的股份,持股比較較低,最有可能的融資方式即是對大股東進行定向增
發,在籌措資金的同時提高大股東的持股比例.