滬深交易所警示函

A. 一個出色的董秘要做到哪些

董秘是上市公司的高管，成為公司高管的董秘並沒有看起來那麼「美好」，工作壓力大、職責多，經常需要調整各股東之間的關系。

與成熟資本市場相比，A股上市公司一些董秘的職責和任務可能更多。

馬勒思舉例說，在美國，董秘一般為上市公司的中層領導，主要負責投資者關系管理，一般只專注於公司的信息披露，一般不再兼任公司其他行政職務。而國內的董秘有「身兼數職」的現象，有些甚至是由副總裁、副總經理兼任。

董秘屬於上市公司高級管理人員，由董事會聘任並對董事會負責，是上市公司與滬深交易所之間的固定聯絡人。

一般而言，董秘對外負責公司的信息披露和投資者關系管理；對內則負責籌備董事會會議、股東大會，保障公司規范化運作等諸多事宜。
大部分的新三板掛牌公司，在接觸新三板之前，都不知道董事會秘書這個角色，當然更不可能了解董事會秘書這個角色的功能及其重要性。

在企業從非公眾公司成為在新三板掛牌的公眾公司過程中，必然要經歷種種的尷尬與痛苦。其中之一就是作為新三板掛牌公司，必須按照要求履行信息披露義務，根據股轉系統要求，雖然不強求設置董秘，但必須設置一個信息披露負責人，幾乎所有的掛牌公司都模仿上市公司，設置了董事會秘書，擔任信息披露負責人，畢竟沒有這玩意你是不可能掛上三板的。

可是，董秘並不是董事長秘書，按照設置初衷，通俗點講，董秘基本在公司享受副總待遇，也有很多公司的董秘同時是公司董事、副總。在一個官本位社會里，給予董秘一定的行政職務，以保障信息披露工作的順利進行，還是非常合理的，否則哪個部門會搭理一個秘書呢？當初把這么重要的職位取名為董事會秘書就是一個歷史性錯誤，至少要叫首席信息披露官嘛！

新三板公司的董秘很多比較慵懶，信息披露的責任意識和自我保護意識並不強。在過去一年裡就有25個董事會秘書作為新三板掛牌公司的信息披露事務負責人，未能恪盡職守、履行勤勉義務，對信息披露違規行為負有責任，被全國股份轉讓系統採取了約見談話、出具警示函等監管措施。

B. 新股上市，證交所聯防首日限漲1.44倍，可是現在有漲幅45%怎麼算的

上交所關於新股上市初期交易監管有關事項的通知
各市場參與人：
為加強對首次公開發行股票(以下簡稱「新股」)上市初期(上市後的前10個交易日，不含全天停牌日)的交易監管工作，防控新股炒作，維護市場交易秩序，保護投資者合法權益，根據《上海證券交易所交易規則》、《上海證券交易所證券異常交易實時監控細則》等有關規定，上海證券交易所(以下簡稱「本所」)對新股上市初期的交易監管工作做了進一步規定。現將有關事項通知如下：
一、新股上市首日，投資者的申報價格應當符合以下要求，超出有效申報價格範圍的申報為無效申報：
(一)集合競價階段，有效申報價格不得高於發行價格的120%且不得低於發行價格的80%；
(二)連續競價階段，有效申報價格不得高於發行價格的144%且不得低於發行價格的64%。
有效申報價格範圍的計算結果按照四捨五入的原則取至0.01元。
集合競價階段未產生開盤價的，以當日第一筆成交價格作為開盤價。
二、新股上市首日連續競價階段，盤中成交價格較當日開盤價首次上漲或下跌超過10%的，本所對其實施盤中臨時停牌；盤中成交價格較當日開盤價上漲或下跌超過20%的，本所不再對其實施盤中臨時停牌。
因前款規定停牌的，停牌持續時間為30分鍾，如停牌持續時間達到或超過14:55，當日14:55復牌。
實施盤中臨時停牌後，本所將通過官方網站(www.sse.com.cn)和衛星傳輸系統，對外公告具體的停牌及復牌時間。
三、新股上市初期，本所對單一或者涉嫌關聯的多個證券賬戶的下列異常交易行為予以重點監控：
(一)通過大額申報、高(低)價申報、連續申報或虛假申報等手段，影響新股交易價格；
(二)通過日內反向交易或頻繁隔日反向交易等手段，影響新股交易價格；
(三)利用市價委託進行大額申報，影響新股交易價格；
(四)本所認為需要重點監控的其他異常交易行為。
四、新股上市初期，出現下列情形之一的，屬於本通知第三條第(一)項規定的大額申報、高(低)價申報、連續申報、虛假申報：
(一)集合競價階段，以高於(低於)前收盤價(上市首日為發行價)3%的價格申報買入(賣出)的數量超過新股當日實際上市流通量的5‰；
(二)連續競價階段，以高於(低於)申報時點最新成交價3%的價格申報買入(賣出)的數量超過新股當日實際上市流通量的5‰；
(三)連續競價階段，當最新成交價為當日最高成交價時，以不低於該成交價申報買入的數量超過新股當日實際上市流通量的2‰；
(四)連續競價階段，1分鍾內單邊申報次數超過3次且申報價格高於(低於)申報時點最優買價(賣價)的；
(五)連續競價階段，以實時最優5檔價位申報買入(賣出)的數量超過當時該最優5檔價位市場總申報買入(賣出)數量的30%並有撤單行為，且當日該情形發生3次以上的。
五、根據市場需要，本所可以對本通知規定的有效價格申報范圍、異常波動標准和異常交易行為認定標准進行調整。
六、本所在新股上市首日收盤後公布該股當日各類投資者的交易信息。各市場參與人可以登錄本所官方網站「交易信息披露」欄目的「新股首日交易信息」項目進行查詢。
七、對存在本通知規定的異常交易行為的證券賬戶，本所可以單獨或同時對其採取下列監管措施：
(一)口頭或書面警示證券賬戶持有人；
(二)要求證券賬戶持有人提交合規交易承諾；
(三)盤中暫停證券賬戶當日的交易；
(四)本所規定的其他監管措施。
對於情節嚴重的，本所將給予限制證券賬戶交易、認定證券賬戶持有人為不合格投資者等紀律處分，並計入誠信檔案；涉嫌違法的，將上報中國證監會查處。
八、本所會員應當做好本通知的宣傳工作，向客戶充分揭示新股交易的風險，加強客戶新股交易行為的管理，發現客戶有本通知規定的異常交易行為之一的，應當予以提醒，並及時採取措施予以制止。
對存在嚴重異常交易行為、經提醒仍不改正的客戶，會員可以依據《上海證券交易所會員客戶證券交易行為管理實施細則》的有關規定，拒絕其交易委託，或者終止與客戶的證券交易委託代理關系，並向本所報告。
九、本所會員應當積極配合本所加強對新股交易的協同監管，對本所提供的新股交易重點監控賬戶，應當採取有效措施規范和約束其新股交易行為。
會員總部應當指定專人負責新股交易監管工作，各證券營業部負責人是其所在營業部新股交易協同監管的直接責任人。
十、本所將對會員貫徹和執行本通知的情況進行專項檢查。對貫徹和執行不力的會員，本所將對其採取下列監管措施和紀律處分：
(一)對一年內有3個以上客戶因新股異常交易行為被本所限制證券賬戶交易或者認定證券賬戶持有人為不合格投資者的，約見會員相關高管談話；
(二)對一年內有5個以上客戶因新股異常交易行為被本所限制證券賬戶交易或者認定證券賬戶持有人為不合格投資者的，視情況向會員發出監管警示函；
(三)對一年內有10個以上客戶因新股異常交易行為被本所限制證券賬戶交易或者認定證券賬戶持有人為不合格投資者的，視情況在會員范圍內予以通報批評。
(四)本所規定的其他監管措施和紀律處分。
十一、基金、保險、券商等專業機構投資者，應當嚴格按照本通知要求，堅持自律、規范原則，強化價值投資理念，理性參與新股交易。
十二、本通知所稱「以上」、「超過」含本數，「高於」、「低於」不含本數。
十三、新股上市初期交易監管的其他事宜，適用《上海證券交易所交易規則》、《上海證券交易所證券異常交易實時監控細則》等業務規則的規定。本所其他業務規則的規定與本通知不一致的，以本通知為准。
十四、本通知自發布之日起施行。本所2013年12月13日發布的《關於進一步加強新股上市初期交易監管的通知》(上證發〔2013〕20號)同時廢止。
特此通知。
上海證券交易所
二○一四年六月十三日

C. 新股上市首日交易規則是怎樣的

新股上市首日出現異常波動情形，上海證券交易所和深圳證券交易所可以對其實施盤中臨時停牌。

新股上市首日出現下列異常波動情形之一的，本所可以對其實施盤中臨時停牌：

1、盤中成交價格較當日開盤價首次上漲或下跌10%以上（含）；

2、盤中成交價格較當日開盤價上漲或下跌20%以上（含）；

3、盤中換手率（成交量除以當日實際上市流通量）達到80%以上（含）；

因第1項停牌的，當日僅停牌一次，停牌持續時間為30分鍾，停牌時間達到或超過14:55的，當日14:55復牌。因第2、第3項停牌的，停牌時間持續至當日14:55。

(3)滬深交易所警示函擴展閱讀

股市的市場特點有以下：

1、有一定的市場流動性，但主要取決於當日交易量（交易量取決於投資人心理預期）。

2、股票市場只在紐約時間早上的9：30到下午4：00（中國市場為下午三點）開放，收市後的場外交易有限。

3、成本和傭金並不是太高適合一般投資人。

4、賣空股票受到政策（需要開辦融資融券業務）和資本（約50萬）的限制，很多交易者都為此感到沮喪。

5、完成交易的步驟較多，增加了執行誤差和錯誤。

D. 證監會下發警示函是什麼意思

就是上市公司或者相關人員在規范運作方面存在一定的問題，證監會發出警示函予以警示，是證監會行政處理的一種方式。

1、中國證監會是國務院直屬正部級事業單位，其依照法律、法規和國務院授權，統一監督管理全國證券期貨市場，維護證券期貨市場秩序，保障其合法運行。

2、國務院在《期貨交易管理條例》中規定，"中國證監會對期貨市場實行集中統一的監督管理"。在證監會內部，專門設有期貨監管部，該部門是中國證監會對期貨市場進行監督管理的職能部門。

3、中國證監會設在北京，會機關內設21個職能部門，1個稽查總隊，3個中心；根據《中華人民共和國證券法》第14條規定，中國證監會還設有股票發行審核委員會，委員由中國證監會專業人員和所聘請的會外有關專家擔任。

中國證監會在省、自治區、直轄市和計劃單列市設立36個證券監管局，以及上海、深圳證券監管專員辦事處。

(4)滬深交易所警示函擴展閱讀：

證監會主要職責：

(一)研究和擬訂證券期貨市場的方針政策、發展規劃；起草證券期貨市場的有關法律、法規，提出制定和修改的建議；制定有關證券期貨市場監管的規章、規則和辦法。

(二)垂直領導全國證券期貨監管機構，對證券期貨市場實行集中統一監管；管理有關證券公司的領導班子和領導成員。

(三)監管股票、可轉換債券、證券公司債券和國務院確定由證監會負責的債券及其他證券的發行、上市、交易、託管和結算；監管證券投資基金活動；批准企業債券的上市；監管上市國債和企業債券的交易活動。

(四)監管上市公司及其按法律法規必須履行有關義務的股東的證券市場行為。

(五)監管境內期貨合約的上市、交易和結算；按規定監管境內機構從事境外期貨業務。

(六)管理證券期貨交易所；按規定管理證券期貨交易所的高級管理人員；歸口管理證券業、期貨業協會。

E. 出具警示函 對上市公司有何影響

導致上市公司出現融資困難，加大上市公司資金壓力。

在股票市場中，警示函是上回市公司或者相關人員在答規范運作方面存在一定的問題，證監會發出警示函予以警示，是證監會行政處理的一種方式。通常情況下，如果上市公司被出具警示函就表示上市公司存在違法違規的事項。這樣會使投資該上市公司的投資者出現持股信心不足的情況，造成部分利空影響。

(5)滬深交易所警示函擴展閱讀：

注意事項：

根據《上市公司信息披露管理辦法》（證監會令第40號）第五十九條的規定，證監會上海監管局決定對昂立教育採取出具警示函的監管措施，要求公司積極採取有效措施，提升信息披露質量及規范運作水平，公司董事、監事和高級管理人員認真學習證券法律法規，提升規范運作意識，切實做好信息披露工作。

《上市公司信息披露管理辦法》（證監會令第40號）第二條規定：信息披露義務人應當真實、准確、完整、及時地披露信息，不得有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。

F. 什麼是風險警示制度

交易所認為必要的，可以分別或同時採取要求報告情況、談話提醒、書面警示、公開譴責、發布風險警示公告等措施中的一種或多種，以警示和化解風險。

定義
在《中國金融期貨交易所風險控制管理辦法》中提到的風險警示制度是指，交易所認為必要的，可以分別或同時採取要求報告情況、談話提醒、書面警示、公開譴責、發布風險警示公告等措施中的一種或多種，以警示和化解風險。[1]

2主要內容編輯
交易所實行風險警示制度。交易所認為必要的，可以單獨或者同時採取要求會員和客戶報告情況、談話提醒、書面警示、發布風險警示公告等措施中的一種或者多種，以警示和化解風險。
出現下列情形之一的，交易所有權約見會員的高級管理人員或者客戶談話提醒風險，或者要求會員或者客戶報告情況：
(1)期貨價格出現異常；(2)會員或者客戶交易異常；(3)會員或者客戶持倉異常；(4)會員資金異常；(5)會員或者客戶涉嫌違規、違約；(6)交易所接到涉及會員或者客戶的投訴；(7)會員涉及司法調查；(8)交易所認定的其他情況。
交易所實施談話提醒，應當提前一天以書面形式將談話時間、地點、要求等事項通知相關會員或者客戶，交易所工作人員應當對談話的有關內容予以保密。
客戶應當親自參加談話提醒，並由會員指定人員陪同；談話對象確因特殊情況不能參加的，應當事先報告交易所，經交易所同意後可以書面委託有關人員代理。談話對象應當如實陳述、不得隱瞞事實。
交易所通過情況報告和談話，發現會員或者客戶有違規嫌疑、交易頭寸有較大風險的，有權對會員或者客戶發出《風險警示函》。
發生下列情形之一的，交易所有權發出風險警示公告，向全體會員和客戶警示風險：(1)期貨價格出現異常；(2)期貨價格和現貨價格出現較大差距；(3)會員或者客戶涉嫌違規、違約；(4)會員或者客戶交易存在較大風險；(5)交易所認定的其他情形。 (由中金所供稿)[2]

3管理規定
匯報情況
出現下列情形之一的，交易所有權約見指定的會員高管人員或客戶談話提醒風險，或要求會員或客戶報告情況：
1）期貨[3] 價格出現異常。
2）會員或客戶交易異常。
3）會員或客戶持倉異常。
4）會員資金異常。
5）會員或客戶涉嫌違規、違約。
6）交易所接到投訴涉及到會員或客戶。
7）會員涉及司法調查。
8）交易所認定的其他情況。
遵守要求
交易所實施談話提醒應當遵守下列要求：
1）交易所發出書面通知，約見指定的會員高管人員或客戶談話。客戶應當由會員指定人員陪同。
2）交易所安排談話提醒時，應將談話時間、地點、要求等以書面形式提前一天通知會員。
3）談話對象確因特殊情況不能參加的，應事先報告交易所，經交易所同意後可書面委託有關人員代理。
4）談話對象應如實陳述、不得故意隱瞞事實。
5）交易所工作人員應對談話的有關信息予以保密。
交易所要求會員或客戶報告情況的，有關報告方式和報告內容參照大戶報告制度。
通過情況報告和談話，發現會員或客戶有違規嫌疑、交易頭寸有較大風險的，交易所有權對會員或客戶發出書面的《風險警示函》。
公開譴責
發生下列情形之一的，交易所有權在指定的有關媒體上對有關會員和客戶進行公開譴責：
1）不按交易所要求報告情況和談話的。
2）故意隱瞞事實，瞞報、錯報、漏報重要信息的。
3）故意銷毀違規違約證明材料, 不配合交易所調查的。
4）經查實存在欺詐客戶行為的。
5）經查實參與分倉和操縱市場的。
6）交易所認定的其他違規行為。
交易所對相關會員或客戶進行公開譴責的同時，對其違規行為，按交易所違規處理辦法處理。
公告
4、發生下列情形之一的，交易所有權發出風險警示公告，向全體會員和客戶警示風險：
1）期貨價格出現異常。
2）期貨價格和現貨價格出現較大差距。
3）會員或客戶涉嫌違規、違約。
4）會員或客戶交易存在較大風險。
5）交易所認定的其他情況。

G. 請問證券交易所出具的許可類重組問詢函和非許可類重組問詢函過代表什麼意思。有什麼區別。一定採納

如上市公司未按規定編制重組方案或違反《上市公司重大資產重組管理辦法》的，交易所可發函要求公司說明；公司需完整披露交易所有關問詢函件。

許可類資產重組 第十三條自控制權發生變更之日起，上市公司向收購人及其關聯人購買的資產總額，占上市公司控制權發生變更的前一個會計年度經審計的合並財務會計報告期末資產總額的比例達到100%以上的，除符合本辦法第十一條、第四十三條規定的要求外。

主板（含中小企業板）上市公司購買的資產對應的經營實體應當是股份有限公司或者有限責任公司，且符合《首次公開發行股票並上市管理辦法》（證監會令第32號）規定的其他發行條件；上市公司購買的資產屬於金融、創業投資等特定行業的，由中國證監會另行規定。

(7)滬深交易所警示函擴展閱讀：

職責：

(1)證券交易所應當為組織公平的集中交易提供保障，公布證券交易即時行情，並按交易日製作證券市場行情表，予以公布。未經證券交易所許可，任何單位和個人不得發布證券交易即時行情。

(2)證券交易所有權依照法律、行政法規，以及國務院證券監督管理機構的規定，辦理股票、公司債券的暫停上市、恢復上市或者終止上市的事務。

(3)因突發性事件而影響證券交易的正常進行時，證券交易所可以採取技術性停牌的措施;因不可抗力的突發性事件或者為維護證券交易的正常秩序，證券交易所可以決定臨時停市。證券交易所採取技術性停牌或者決定臨時停市，必須及時報告國務院證券監督管理機構。

(4)證券交易所對證券交易實行實時監控，並按照國務院證券監督管理機構的要求，對異常交易的情況提出報告。

證券交易所應當對上市公司及相關信息披露義務人披露信息進行監督，督促其依法及時、准確地披露信息。證券交易所根據需要，可以對出現重大異常交易情況的證券賬戶限制交易，並報國務院證券監督管理機構備案。

H. 什麼是風險提示 特徵

在《中國金融期貨交易所風險控制管理辦法》中提到的風險警示制度是指，交易所認為必要的，可以分別或同時採取要求報告情況、談話提醒、書面警示、公開譴責、發布風險警示公告等措施中的一種或多種，以警示和化解風險。

出現下列情形之一的，交易所有權約見指定的會員高管人員或客戶談話提醒風險，或要求會員或客戶報告情況：期貨價格出現異常；會員或客戶交易異常；會員或客戶持倉異常；會員資金異常；會員或客戶涉嫌違規、違約；交易所接到涉及到會員或客戶的投訴；會員涉及司法調查；交易所認定的其他情況。

交易所實施談話提醒應當遵守下列要求：交易所發出書面通知，約見指定的會員高管人員或客戶談話。客戶應當由會員指定人員陪同；交易所安排談話提醒時，應將談話時間、地點、要求等以書面形式提前一天通知會員；談話對象確因特殊情況不能參加的，應事先報告交易所，經交易所同意後可書面委託有關人員代理；談話對象應如實陳述、不得故意隱瞞事實；交易所工作人員應對談話的有關信息予以保密。

交易所要求會員或客戶報告情況的，有關報告方式和報告內容參照大戶報告制度。通過情況報告和談話，發現會員或客戶有違規嫌疑、交易頭寸有較大風險的，交易所有權對會員或客戶發出書面的《風險警示函》。

發生下列情形之一的，交易所有權在指定的有關媒體上對有關會員和客戶進行公開譴責：不按交易所要求報告情況和談話的；故意隱瞞事實，瞞報、錯報、漏報重要信息的；故意銷毀違規違約證明材料,不配合交易所調查的；經查實存在欺詐客戶行為的；經查實參與分倉和操縱市場的；交易所認定的其他違規行為。

交易所對相關會員或客戶進行公開譴責的同時，對其違規行為，按交易所違規處理辦法處理。發生下列情形之一的，交易所有權發出風險警示公告，向全體會員和客戶警示風險：期貨價格出現異常；期貨價格和現貨價格出現較大差距；會員或客戶涉嫌違規、違約；會員或客戶交易存在較大風險；交易所認定的其他情況。

I. 莊家漲停板反復掛單撤單交易所不查嗎

查。
交易所對於漲停掛單撤單後進行賣單的手法（俗稱搶帽子）是要進行調查的，必要時會進行罰款。