宏觀經濟因素對證券市場的影響

⑴ 為什麼說宏觀經濟因素是影響證券市場價格變動最重要的

宏觀經濟因素從不同的方向直接或間接地影響到公司的經營及股票的獲利能力和資本的增值，從不同的側面影響居民收入和心理預期，而對股市的供求產生相當大的影響。 宏觀經濟因素的影響具體如下：
1、經濟周期
經濟周期表現為擴張和收縮的交替出現,在經濟的收縮、復甦、繁榮和衰退四個階段內,股市也隨之周期性波動，成為決定股價長期走勢的最重要因素。通過對國內生產總值gdp、經濟增長率、通漲率、失業率、利率等指標的分析,判斷出經濟周期的發展階段。有實證分析表明，我國股市波動比宏觀經濟周期的波動超前大約4-6個月。
2、通貨變動
通貨變動包括通貨膨漲和通貨緊縮。通貨膨脹對經濟的影響是多方面的，總的看來會影響收入和財產的再分配,改變人們對物價上漲的預期，影響到社會再生產的正常運行。因此，通貨膨脹對股價的影響也是復雜的。而通貨緊縮則會對經濟產生負面影響。就我國股市而言，通貨膨脹在適度范圍內發生，股價波動與之呈現正相關關系，但通貨膨脹嚴重時，股價波動與之呈反方向變動。1998年上半年開始的通貨緊縮，使股價持續下跌，盡管1999年上半年有股市利好消息及管理層發表發展市場的言論，使滬深股指雙雙創出歷史新高，但通貨緊縮始終抑制著股價的進一步彈升。
3、國際貿易收支
當出口大於進口時，國際貿易對國內經濟產生積極的影響，使股價上升。相反，則使股價下跌。1998年的東南亞金融危機，使我國的外貿出口增長大幅下降，影響了我國的經濟增長，同時，直接對我國股票市場相關行業和上市公司產生負面影響。
4、國際收支
國際收支差額通過影響一國國內資金供應量，從而對股價產生間接影響。經常項目和資本項目保持順差，大量的外匯儲備，國內資金供應量增加，使可用於購買股票的資金來源擴大，促使股價上升。
5、國際金融市場
國際金融市場的劇烈動盪一方面直接使我國投資者產生心理恐慌，影響股票市場，另一方面從宏觀面和政策面間接影響股票市場的發展。

溫馨提示：以上解釋僅供參考。
應答時間：2020-12-09，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
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⑵ 宏觀經濟變動對證券市場的主要影響

宏觀經濟變動對證券市場的主要影響？宏觀經濟變動起著撬動國民經濟的作用，對證券市場的影響起著決定性作用。

⑶ 宏觀經濟運行對證券市場的影響的看法

一般來說，宏觀經濟運行對證券市場是有很大影響的，但證券市場是受一個綜合的因素影響，特別是受供需影響更大。

⑷ 聯系我國證券市場現狀，試論述宏觀經濟因素對一國證券市場的影響效應。

宏觀經濟因素對一國證券市場的影響效應：
1、貨幣政策對證券市場的影響
國家的貨幣政策對證券市場的影響是直接而迅速的。
其一，貨幣政策操作直接作用於貨幣市場，影響貨幣市場資金供求狀況，由此使企業和居民持有的貨幣市場工具發生變化，從而改變企業和居民對證券市場的投資決策。
其二，貨幣政策工具的使用（包括公開市場操作和其他貸款便利）可直接增加經融機構的可貸資金，促使其降低貸款利率，放鬆貸款條件，增加對企業和居民的貸款發放。貸款利率一旦降低，也使一些原來處於邊際開發的項目變得有利可圖，使企業對銀行貸款需求會相應增加。
其三，在傳導渠道暢通的情況下，貨幣市場利率的下調，會促使資金向轉移證券市場，致使證券市場的資金成本有所下降，資產價格趨於上升。因此，企業的重置成本相對降低，證券發行價格趨升，從而產證券市場擴容的動力，相應的增加企業的資金來源。
上述影響過程的各個方面是相互聯系的，最終對實體經濟產生作用。當貨幣市場和銀行體系資金增加時，通過金融中介，最終通過企業、居民相應增加證券市場資金；當證券市場收益上升或資金增加時，會反過來促使有關企業減少對銀行信貸資金的需求，甚至增加企業存款或貨幣市場投資。
2、 財政政策對證券市場的影響
國家的財政政策對證券市場的影響是緩慢而低效的，但也是深遠的。
其一，國家預算是財政政策的主要手段，可以對社會供求的總量平衡產生影響，財政的投資力度和投資方向直接影響和制約國民經濟的部門結構。國家預算的重點支出項目的行業的發展前景較之一般行業更具有優勢，在企業內部的表現就是企業的經濟效益更好，在證券市場的表現就是該公司的股票一般會上漲並伴隨著大成交量。另外，財政赤字還具有擴張社會總需求的功能，可以讓證券市場的資金供給相對充裕，促進證券市場的繁榮發展。
其二，稅收是籌集財政收入的主要工具，稅收制度可以調節和制約企業間的負稅水平，稅收還可以根據消費需求和投資需求的不同對象設置稅種或在同一稅種中實行差別稅率。稅收主要通過兩方面影響證券市場，企業和消費者。如果一國的稅負增加，將會影響企業經營的積極性，影響居民的投資熱情，進而影響證券市場的發展，如果一國的稅負減少，直接引起證券市場價格上漲增加投資需求和消費支出又會拉動社會總需求，而總需求增加又反過來刺激投資需求，從而使企業擴大生產規模，增加企業利潤；利潤增加，又將刺激企業擴大生產規模的積極性，進一步增加利潤總額，從而促進股票價格上漲。
其三，國債是國家按照有償信用原則籌集財政資金的一種形式，也是實行政府財政政策、進行宏觀調控的重要工具。國債可以調節國民收入的使用結構和產業結構，調整固定資產投資結構，促進經濟結構的合理化。政府通過發行國債調節資金供求和貨幣流通量。另外，國債的發行對證券市場資金的流向格局也有較大的影響。國債是證券市場上重要的交易券種，國債發行規模的縮減使市場供給量減少，從而對證券市場原有的供求平衡發生影響，導致更多的資金轉向股票，推動證券市場上揚。
其四，財政補貼對證券市場的影響可以通過對發行債券、股票公司的影響來實現。財政補貼是公司實現扭虧的捷徑從而影響該公司的股票，再者財政補貼可以在一定程度上擴大社會總需求和刺激供給的增加使整個證券市場的總體水平趨於上漲。
財政政策主要通過以上手段對證券市場產生一定影響，隨著我國市場經濟的不斷完善和宏觀調控的日趨成熟，財政政策對證券市場的影響也日益明顯。
3、 匯率政策對證券市場的影響
匯率政策對外資投資我國證券市場有影響，匯率風險是證券市場主要系統風險之一。
其一，匯率政策通過影響證券市場決策行為來影響資本流動，最終影響證券市場價格。外匯市場對本國貨幣形成升值預期，將在短期內吸引國際資本流入，以獲得以本幣計值資產升值的收益，導致證券資產價格上漲；並吸引更多國際資本流入，進一步加大升值壓力，推動證券價格上漲。加上證券市場助漲助跌的特點，極易形成市場泡沫。反之，如果外匯市場產生本幣貶值預期，則資本大量流出，造成證券價格劇烈波動，並加劇貨幣貶值。
其二，匯率政策通過影響上市公司進出口及收益水平。本幣貶值短期內可刺激出口，限制進口。同時，為避免本幣大幅貶值，政府則會提高利率以支持本幣匯率水平，公司經營成本就會上升，利潤將會減少，證券價格也會下跌。反之，升值則可提高本幣購買力，降低進口成本，可以較低價格收購國外企業，擴大對外投資；同時，會抑制出口，造成通脹。總之，相關企業業績將因此受較大影響，上市公司資產價值變化，促使國際投資者調整投資策略。
其三，通過公開市場、外匯市場等領域操作影響證券市場。本幣貶值時，為穩定匯率水平，政府可動用國際儲備，拋售外匯，減少本幣供應量，導致證券價格下跌。另一方面，也可利用債市與股市的聯動關系進行操作，如拋售外匯，同時回購國債，使國債市場價格上揚；既抑制本幣升勢，又不減少本幣供應量。
總之，匯款政策通過匯率變動影響本幣，進而影響凈出口，從而影響國民生產總值，致使證券市場價格發生變化；或通過匯率變動影響外商對我國貨幣需求量的變化，從而影響資本流向，致使證券市場價格變化。

⑸ 宏觀經濟運行質量對證券市場的影響

宏觀經濟運行對證券市場的影響從兩個方面來分析，一是從證券市場是宏觀經濟的晴雨表，其含義包括兩方面：一、證券市場是宏觀經濟的先行指標，證券市場的走向預示了宏觀經濟走向；二、宏觀經濟的走向決定證券市場走向。
宏觀經濟因素是影響證券市場長期走勢的唯一因素，一些非經濟因素可以暫時改變證券市場的中期和短期走勢，但改變不了證券市場的長期走勢。
宏觀經濟運行對證券市場的影響，通過四個途徑進行：
1.公司經營效益;
宏觀經濟環境是決定企業經濟效益的根本因素，因此，宏觀經濟運行趨好——企業效益提高——股票價值上漲——證券市場繁榮
2.居民收入水平;
宏觀經濟上升——居民收入水平提高——拉動消費需求增加——企業效益提高——股票價值上漲——證券市場繁榮
3 .投資者對股價的預期;
宏觀經濟向好——投資者預期收入提高，企業效益上升——預期股價上升——投資者增加股市投資——股市人氣旺盛——推動股價上升
4. 資金成本。
宏觀政策變化——影響居民和企業的資金成本
降低利率，徵收利息稅將導致儲蓄成本提高，居民就會將銀行儲蓄轉變為股市投資，從而推動股市的繁榮經濟周期性波動對證券市場的影響

⑹ 為什麼說宏觀經濟因素是影響證券市場價格變動最重要的因素

宏觀經濟因素對證劵市場價格的影響有6個方面：
一，國內生產總值與經濟增長率

二，經濟周期對股市的影響。經濟周期的變動對企業營運及股價的影響極大，例
如經濟衰退期，股票價格會逐漸下跌，經濟復甦期股票價格又會逐步上升。危機，繁榮。

三，物價變動對股市的影響。普通商品價格變動對股票市場有重要影響，一般五家上漲，股價上漲，物價下跌，股票也下跌。

四，通貨膨脹對股市的雙重作用，它對股市既有刺激作用又有抑製作用。適度的通貨使得貨幣供應量增加，多餘的社會購買力就會進入股市。當通貨現象嚴重時，將會推動利率上升，資金從股市中流出，導致股價下跌。

五，利率變動對股市的影響。利率下降，股價上漲，利率上漲，股價下跌。

六，匯率變動對股市的影響。一般來說，一個國家貨幣升值，股價就會上漲，反之，其貨幣貶值，股價也隨之下跌。

總之，宏觀經濟因素對證劵市場的影響是基礎性的，也是全局性的和長期性的。

⑺ 國家宏觀經濟政策對證券市場的影響有哪些

財政政策對證券市場的影響：

財政政策可以分為擴張性、緊縮性和中性財政政策三種。當實行緊縮的財政政策時，政府財政在確保各種行政和國防開支之餘，不會搞大規模的投資。實行擴張性財政政策時，政府會積極投資於能源，交通，住房和其他建築相關產業，從而帶動水泥，鋼鐵、機械行業等發展。

如果政府發行債券的方式來增加投資，對經濟的影響更是深遠的。總體而言，財政政策的緊縮將使得經濟過熱受到控制，股市將減弱，因為它表明未來經濟增長將放慢或走向衰退，而擴張性財政政策刺激經濟增長，股市會強大的，因為它表明經濟增長將加速未來或進入繁榮階段。

具體來說，財政政策主要通過以下幾個方面對證券市場造成影響：

（1）擴張性財政政策的實施，能夠提升總需求，降低經營風險，從而使股市上漲，相反，如果由於經濟過熱遭到抑制，就會降低股票的市場價格。

（2）擴大政府采購，加大政府投資公路，橋梁，港口等非競爭性領域，可直接增加與工業產品的需求，而促使證券價格上漲。減少政府的購買水平則會起到適得其反的效果。

(7)宏觀經濟因素對證券市場的影響擴展閱讀：

宏觀經濟政策基本原則：

1、宏觀經濟政策的選擇原則是：急則治標、緩則治本、標本兼治。

2、宏觀經濟政策就是短期的調控宏觀經濟運行的政策，需根據形勢的變化而作調整，不宜長期化，因為經濟形勢是不斷變化的。在經濟全球化趨勢不斷發展的今天，一國的經濟形勢，不僅取決於國內的經濟走勢，還在相當程度上取決於全球經濟的走勢。

3、「急則治標」是指運用財政、貨幣等宏觀經濟政策處理短期經濟問題，如刺激經濟增長，防止通貨緊縮、應付外部沖擊等；「緩則治本」是指通過結構政策與經濟改革處理長期經濟問題，如調整經濟結構、促進技術進步、提高經濟效益、實現持續發展、積極參與全球經濟。

參參考資料：網路-宏觀經濟政策

⑻ 宏觀經濟因素分析對證券市場影響的特點是什麼

1.經濟因素的變動，會先在證券市場有所體現。
2.兩者相輔相成，對經濟的預期會影響對證券市場的預期，反之亦然。
3.由於經濟因素造成的證券市場的波動，在短期內難以消除。

⑼ 宏觀經濟對證券市場的主要影響因素有哪些

您好，宏觀經濟對證券市場的主要影響因素有：財政政策；貨幣政策；利率變動；匯率調整。