芝加哥期權交易所vix指數

㈠ 芝加哥期權交易所波動性指數是什麼

1、波動性指數（CBOT Volatility Inde），目的跟蹤市場波動，簡稱VIX指數。旨在跟蹤市場波動性的指數。波動性指數按期權交易的情況計算，以反映投資者的情緒。高值意味著悲觀而低值則意味著樂觀。
2、指數種類：
芝加哥期貨交易所的三大波動性指數分別追蹤3主要股票指數：跟蹤S&P500指數的VIX波動率指數最受廣泛使用，除此以外，也有跟蹤納斯達克和的VXN和跟蹤道瓊斯工業平均指數的VXD。

㈡ ETF 如何追蹤VIX

ETF 開放式 可交易型 指數型 基金第一個ETF在加拿大誕生 盛行與美國 ETF基本追蹤指數的 ;;;VIX 是芝加哥期權期貨交易所 使用的市場波動性指數。通過該指數，可以了解到市場對未來30天市場波動性的預期。都是指數的衍生品 一個是期貨的標的 一個是以期貨為標的的這是區別 當然VIX含有時間價值 時間價值可以為正或負 當期權越接近行權期限時間價值越趨近於0 當然這分什麼期權 美式期權一般都是價外的 因為市場不可能給你無風險套利的機會 在成熟市場這是不可能的 歐式百慕大式 偶然的機會會在價內 其實他們都是追蹤指數的

㈢ 芝加哥期權交易所CBOE,到底岀了什麼舊題

現在有太多的平台跑路了，被騙走的錢根本不可能拿回來。參與非法平台就是有這樣的風險。

㈣ 什麼是VIX恐慌指數

恐慌指數 =芝加哥期權交易所VIX指數（CBOE Volatility Index）。

VIX是由CBOE（芝加哥期權交易所）在1993年所推出，是指數期權隱含波動率加權平均後所得之指數。

註：恐慌指數 = 芝加哥期權交易所VIX指數（CBOE Volatility Index）。

隱含波動率微笑（Volatility Smile）的形成是因為平價序列的波動率會較價外序列低，同時由於市場參與者在指數下跌時較在指數上漲時更有規避風險的意願。因此在指數下跌時，買進看跌期權的避險需求會增加，同時也推升了深度價外看跌期權的隱含波動率，VIX反映了期權市場參與者對於大盤後市波動程度的看法，因此便常被利用來判斷市場多空的逆勢指標。

當VIX越高時，表示市場參與者預期後市波動程度會更加激烈同時也反映其不安的心理狀態；相反的，如果VIX越低時，則反映市場參與者預期後市波動程度會趨於緩和的心態，也因此VIX又被稱為投資人恐慌指標（The Investor Fear Gauge）。在指數下跌時，通常VIX會不斷升高，而在指數上升時，VIX會下跌。若從另一個角度來看，當 VIX異常的高或低時，表示市場參與者陷入極度的恐慌而不計代價的買進看跌期權或是過度樂觀而不作任何避險動作，而這也往往是行情即將反轉的訊息。

VIX 指數編列的方式主要以S&P500指數期權權利金價格反推所得的隱含波動率，並利用插補法的方式將買看跌期權以及近遠月份等波動率編制而成，由於隱含波動率主要反應市場投資人對於未來指數波動的預期，這也意味著當VIX指數越高時，表示投資人預期未來指數波動將加劇。反之，當VIX指數走低，這也表示投資人預期未來指數波動將趨緩，指數也將陷入狹幅盤勢格局，VIX也因而不僅代表著市場多數人對於未來指數波動的看法，更可清楚透露市場預期心理的變化情形，故又稱之為投資人恐慌指標。

在過去的學者曾針對VIX指數與指數之間進行研究，並從中獲得兩項特性：

第一、VIX指數具有回復特性，第二、VIX指數的動態與S&P指數報酬率呈現正相關走勢。而從2003年至今超過的過去資料顯示，S&P500指數報酬率與VIX 指數之間的相關系數確實存在著正關連性。

VIX指數到底要如何有效的解讀，從VIX指數與S&P500指數走勢圖可以發現一項很有趣的現象，當VIX指數出現急速的向上攀升，此時指數也正處於跌勢時，通常意味著指數距離底部位置不遠。反之，當VIX指數已來到低檔位置並開始作往上翻揚的動作，且同時大盤指數位置也處在多頭軌道上，這表示著未來大盤指數反轉的時間逐漸逼近。據觀察，VIX指數對於買進訊號屬於同步性指標，而對於賣出訊號則是落後指標。

股票指數的走勢並無存在著一定的軌跡，但藉由VIX指數所存在的特性，搭配上當時的消息面及其他技術指標，提高了預測未來指數走勢型態的機率，操作上的績效也將獲得提升。

有時我們會發現到VIX指數和S&P500指數走勢並非完全相反，那是為什麼呢？

我們先回到定義上：

恐慌指數VIX是「S&P500指數未來30天的隱含波動率」。

可以從S&P500指數期貨期權的價格上去計算出來。根據以往的走勢，恐慌指數在某種程度上反應了市場對未來股市"波動率"的預期。所以當股市受到利空消息影響而"急跌"時，恐慌指數（也就是預期波動率）會快速上升。但是若我們拿來每天的對照，是沒辦法把股市每天的走勢和恐慌指數的走勢在當天之內完全對應的，因為依邏輯其間也沒有必要完全對應，所以會出現"有時候股市漲跌跟恐慌指數走向差異蠻大"的現象。

因為股市和期權並不是同一個市場，有關系但不會一對一亦步亦趨的對應。

也因此，恐慌指數也只能在較長時間內去觀察當參考，或在有突發消息或事件時拿來當市場（嚴格來說應是期權市場）對此消息或事件預期的反應程度。

㈤ 波動率指數的指數

在周昆教授與姜萬軍教授及李婧睿的研究論文(Does VIX Truly Measure Return Volatility?)中，他們從理論與實證的角度證明，在沒有假設條件的一般情況下，芝加哥期權交易所(CBOE)的波動率指數(VIX)顯著低估了市場實際的波動狀況。 尤其是,市場波動越大，低估的情況越嚴重。 這對購買VIX金融商品的投資人造成不容忽視的負面影響。
經由嚴謹的數學推導，周教授等證實造成VIX偏差的原由乃是第三階動差，因為VIX事實上是一群不同階層動差(moments)的線性組合，並非單純的波動系數。當系統風險增大，看空股市的投資人增多，第三階動差呈現負值。換言之，股市波動越大，三階動差的負值越高。受到此負值的沖擊，VIX因此低估了實際的市場波動。
為要解決VIX的嚴重缺失，周教授等提出另外一種的計算公式,名為廣義波動率指數(Generalized Volatility Index, GVIX)。GVIX是完全依據波動系數的定義直接導證而來，無須假設條件。如同VIX, GVIX 也是一個前瞻指數，卻不受任何高階動差的影響。因此，GVIX可以充分表述市場的真實波動。GVIX指數商品(如期貨，期權，或ETF等)更可提供投資人較精準的避險工具。

㈥ VIX指數的局限性及廣義波動率指數

在周昆教授與姜萬軍教授及李婧睿的研究論文(Does VIX Truly Measure Return Volatility?) 中，他們從理論與實證的角度證明，在沒有假設條件的一般情況下，芝加哥期權交易所(CBOE)的波動率指數(VIX)顯著低估了市場實際的波動狀況。 尤其是,市場波動越大，低估的情況越嚴重。 這對購買VIX金融商品的投資人造成不容忽視的負面影響。
經由嚴謹的數學推導，周教授等證實造成VIX偏差的原由乃是第三階動差，因為VIX事實上是一群不同階層動差(moments)的線性組合，並非單純的波動系數。當系統風險增大，看空股市的投資人增多，第三階動差呈現負值。換言之，股市波動越大，三階動差的負值越高。受到此負值的沖擊，VIX因此低估了實際的市場波動。
為要解決VIX的嚴重缺失，周教授等提出另外一種的計算公式,名為廣義波動率指數(Generalized Volatility Index,GVIX)。GVIX是完全依據波動系數的定義直接導證而來，無須假設條件。如同VIX, GVIX 也是一個前瞻指數，卻不受任何高階動差的影響。因此，GVIX可以充分表述市場的真實波動。GVIX指數商品(如期貨，期權，或ETF等)更可提供投資人較精準的避險工具。

㈦ 什麼軟體有交易者指數（TRIN）波動率指數(VIX)

大參考就有交易者指數（TRIN）波動率指數(VIX)

交易者指數（TRIN）
利用股票指數和期貨合約來進行。指數種類很多，以美國為例主要有標准·普爾混合指數、道—瓊斯平均指數、紐約證券交易所混合指數等。它們分別以不同的樣本為基礎計算而成，數值都不一樣，故各交易所都必須明確規定交易使用指數的種類。每份合約都是標准化的，其價格都是按照一個基數乘以指數來計算。

波動率指數VIX:
是由CBOE（芝加哥期權交易所）在1993年所推出，是指數期權隱含波動率加權平均後所得之指數。
註：恐慌指數 = 芝加哥期權交易所VIX指數（CBOE Volatility Index）
VIX（Volatility Index）波動率指數