滬深交易所減持細則

1. 上市公司：5%以上大股東減持，證券部的小夥伴們需要做什麼

上市公司5%以上大股東減持，證券部需要做以下工作：

一、判斷減持主體是否滿足允許減持的前提條件

• 核查是否存在被處罰處分情況：根據滬深《上市公司股東及董事、監事、高級管理人員減持股份實施細則（2017年修訂）》第九條，檢查大股東是否存在被處罰處分情形，若存在，則不得減持。
• 核查上市公司是否存在欺詐發行或重大違法：若上市公司存在欺詐發行或重大違法行為，大股東（控股股東、實控人及其一致行動人）不得減持。
• 核查上市公司是否存在破發、破凈情形或分紅不達標：若上市公司存在破發、破凈情形，或者分紅不達標，控股股東、實際控制人不得通過二級市場（集中競價、大宗交易）減持股份。
• 核查是否存在違反股票減持相關承諾的情形：檢查大股東是否曾作出減持價格不低於發行價格、減持前提前通知發行人公告等承諾，並確保其減持行為不違反這些承諾。

二、判斷是否需要披露減持計劃

• 控股股東、實際控制人減持：通過集中競價交易、大宗交易減持股份的，必須披露減持計劃。
• 持股5%以上股東（非控股股東、實控人、董監高）減持：

  通過集中競價交易方式減持，需披露減持計劃。

  通過大宗交易減持，視情況看是否披露減持計劃（如上市公司IPO時股東有明確承諾的，則需按承諾提前披露減持計劃）。

  需要注意的是，若持股5%以上股東的股份來源於非公開發行（2020年2月14日之後取得），則不適用2017年頒布的減持若干規定，無需披露減持計劃。

三、充分提示減持比例、減持進度控制

• 減持比例控制：確保實際減持數量不超過預披露減持數量，每90天集中競價減持不能超過總股本的1%。
• 減持進度跟蹤：主動與股東方溝通，了解減持進度情況，確保減持過程符合規定。
• 減持比例達到特定要求的處理：

  當持股比例每減少1%時，應當在事實發生之日的次日通知上市公司，並公告。

  通過大宗交易或集中競價方式減持的，持股比例每減少5%（上下一手），需停下來、進行公告並披露簡式權益變動報告，在該事實發生之日起至公告後3日內，禁止減持。

  持股5%以上股東減持比例雖未達到5%，但減持後持股比例降至5%時點（上下一手），需要停下來，披露簡式權益變動報告。

四、下單操作謹慎小心，避免短線交易

• 確保下單操作準確無誤，避免造成短線交易。一旦發生短線交易情形，股東需要將短線交易收益上繳，減持計劃必須提前終止，且6個月內不得再次減持。

五、結合監管風向，做好風險提示

• 及時傳達監管指示，提示相關風險。在減持計劃制定和實施過程中，要充分考慮監管風向和市場環境，確保減持行為既符合合規要求，又符合市場預期。

六、協助准備和提交相關文件和公告

• 協助大股東准備減持計劃公告、簡式權益變動報告書等相關文件，並確保其及時、准確地向交易所提交和公告。

七、與交易所保持溝通

• 在減持過程中，與交易所保持密切溝通，確保減持行為符合交易所的相關規定和要求。

八、記錄和歸檔

• 對整個減持過程進行記錄和歸檔，以備後續查閱和審計。

以下是相關圖片展示：

通過以上步驟，證券部可以確保上市公司5%以上大股東減持行為的合規性和順利進行。

2. 新三板大股東減持有什麼規定

關於新三板大股東減持的規定是減持達到1%的情況下需要在兩個工作日之內做出公告，不過公告期間股份還是可以繼續出售的，持股5%以上的股東，減持以後的比例降到5%以下的話，需要在三天之內由上市公司做提示性報告，主要是股東要履行相關的披露義務。
一、新三板大股東減持有什麼規定?
新三板股東減持限售股份主要包括兩部分：一是已經完成股權分置改革、在滬深主板上市的公司有限售期安排的股份;二是新老劃斷後在滬深主板上市的公司於首次公開發行(IPO)前已發行的股份，減持主要的規章制度如下：中國證監會《上市公司解除限售存量股份轉讓指導意見》;《上市規則》;《上市公司解除限售存量股份轉讓指導意見》。
二、在我國關於上新三板是什麼意思?
新三板相對於主板來說是門檻低，主要適合中小企業的股權交易平台，新三板與主板的區別主要在於服務對象的不同;新三板在掛牌准入、發行融資、交易結算、並購重組和投資者准入方面也有一套量身定製的制度規則的不同;新三板定位是創新型中小微企業的服務媒介等知識。
三、新三板和主板的區別
(一)服務對象不同
1、與滬深交易所服務於「大而壯」的企業不同，新三板服務的企業往往具有「小而美」的特徵，這些企業可能沒有廠房、設備等值錢的資產，只有幾間辦公室，幾台電腦，很難從銀行獲得貸款;
2、而它們往往處於「砸錢搶市場」的創業階段，也拿不出一張漂亮的報表，邁不進滬深交易所的大門。
但是它們創新性強、科技含量高、擁有成熟的盈利模式和廣闊的發展前景。新三板正是為了服務這些企業而存在的，讓社會資本對創新體系的支持由企業的成熟期，前移到初創、成長期。
(二)正因新三板服務對象的特殊性，它在掛牌准入、發行融資、交易結算、並購重組和投資者准入方面也有一套量身定製的制度規則。
比如，在掛牌准入上，新三板不設財務門檻，企業只要存續期滿兩年、股權清晰、業務明確，有主辦券商推薦，即使尚未盈利，也可以掛牌。而且，新三板掛牌成本低、周期短。
1、交易制度方面，主板只有競價交易一種方式，而新三板則提供協議、做市、競價三種方式。
2、融資方面，新三板可自行選擇融資對象及融資時點。主板、創業板市場只能選擇IPO方式向不特定對象發行新股融資，上市當時就要稀釋原股東的股權，上市後再融資也要經過嚴格的審批程序。而在新三板掛牌則可由企業自行決定是否融資，以及融資時點、融資對象。例如，紫光華宇由於股東看好企業前景普遍惜售，掛牌以來只發生過一筆交易。
3、信息披露方面，新三板實行「適度披露」原則。與主板、創業板相比，新三板對強制披露事項、流程進行簡化。
(三)新三板定位是創新型中小微企業的服務媒介，主要是為企業發展、資本投入與退出服務，並不以交易為主要目的，這也是它和主板的一大區別。
新三板本來就是針對那些小型的股權交易平台的，所以大股東如果減持股份的話，肯定對企業及證券交易市場帶來的波動都是比較大的，股東一次性減持比例太多的話，也容易給市場投資者帶來很多不確定因素，一般來說大股東大幅度減持的案例比較少。

3. 散戶一天最多賣多少股

散戶一天最多賣多少股並無固定統一答案，需分情況來看：

1. 一般情況：滬深交易所對普通流通股沒有直接的單日賣出數量限制，但賣出數量不能超過實際持有的股份數。例如，若持有某股票5000股，一天內最多就可賣出這5000股。同時要遵循「T + 1」交易規則，即當天買入的股票，第二個交易日才能賣出。
2. 限售股情況：如果持有的是限售股或者有特殊鎖定期的股份，賣出會受到相關協議或法規的約束。限售期內不能賣出，限售期結束後則按規定減持，不同情況有不同的減持規則。
3. 部分市場限制：在大多數股票市場上，存在「單日賣出限制」或「單日交易限制」，每個股票賬戶一天最多可以賣出自己持有股票總數的10%。不過不同的股票市場及交易所可能有所不同。
4. 異常交易情況：若進行大量拋售，可能引發股價大幅波動，這會引起監管機構的關注，甚至可能會被認定為異常交易行為而受到調查。

所以，投資者在交易前應該了解當地股票市場和交易所的交易規則，在進行大額賣出操作前，建議關注市場流動性和價格走勢，分批逐步賣出更為穩妥。