委託投資包含表外理財產品

㈠ 購買銀行理財產品屬於委託理財嗎

銀行來個人理財產品自屬於通常說的委託理財的一種，關於銀行個人理財產品的研究大多集中於經濟金融或市場營銷領域，而法學上的研究多側重於委託理財產品當事人的權利義務、風險規避等問題。法律意義上的「委託理財」，如果真的出現了問題，銀行可以不承擔賠付責任，實際操作過程中並非如此。

㈡ 各種投資理財委託方式具有哪些異同點

各種投資理財委託方式，既有共同的投資風險特點，又有各自獨特的投資風險。不同的風險特點是：在第一種委託方式下，整體資金均具有完全的法律保障，資金的安全度相對較好；在第二種委託方式下，一般資金也有法律保障，但必須警惕個別的顧問代表違法損害投資者的資金安全問題，必須防止個別顧問代表因考慮其個人利益而損害或者降低投資者的收益安排；第三種委託方式則取決於投資者自己對資金安全的意識和資金安全的控制方式。在總體上，各種委託方式對資金安全問題的影響，依賴於道德的安全程度要低於依據法律關系的安全保障程度。所以，投資者在進行委託投資理財的時候，為了自身的資金利益安全，要麼自己能完全控制資金，要麼通過建立法律關系控制資金，這樣才能使資金較為安全與穩妥。

各種委託投資理財方式的共同的風險源於以下幾個方面：

第一，委託者所委託的顧問或團隊的綜合投資理財水平。這對投資理財的結果影響很大。一旦選擇錯誤，就可能形成大的風險。而資金管理者或機構在管理資金上所呈現的綜合道德素養，也會影響投資理財的風險和收益的程度。

第二，委託者對所委託的顧問或團隊的信任度，也是形成風險的因素之一。由於投資理財的波動性，若在暫時承受市場波動性風險的時候，委託者失去對所委託的顧問或團隊的信任，那麼就無法接受他們的正確投資理念，也就可能因此承擔了風險，未能得到本可以得到的收益安排。

第三，委託者所選擇的投資理財產品的領域過於狹窄（比如，只投資於IT領域），並不能給所委託的顧問或團隊足夠的迴旋和發揮的餘地。在這種情況下，如果委託者所選定的投資領域發生了投資方向的錯誤，那麼就並非完全是委託者所委託的顧問或團隊的失責。這是一般人所不了解的。委託者也時常因此抱怨和責怪自己所委託的顧問和團隊。為避免這一情況的發生，委託者在選擇投資理財的產品與領域時，應該盡量選擇那些有組合功能的產品，即投資領域較寬、有較多組合機會的產品。要盡量避免選擇太過單一且市場過分高熱而又試圖跟風的投資產品。

第四，不同委託方式的利益機制，也會對投資理財的風險和收益產生影響。一般來說，正確的利益掛鉤機制有利於雙方的共同利益。但不同的投資理財委託方式，有各自不同的利益掛鉤方式。正規的金融機構通常事先明確規定收費方式和收費百分比，而不是雙方協商最佳利益的掛鉤方式。不過，這並不能說明這個方式是好還是不好。

總之，委託投資理財既要充分注意整體資金的安全性及其風險控制問題，又要注意在投資理財過程中，相對於收益所產生的風險控制問題。

㈢ 上市公司購買理財產品應該比照委託理財嗎

民間借貸「資金黑洞」危機顯現，上市公司恐怕也難倖免於難。滬深交易所日前就「委託理財」和「委託貸款」事宜向上市公司發放問卷調查表，要求上市公司填報今年以來所進行的委託貸款和委託理財情況。
數家上市公司證券部負責人表示，在此之前兩市交易所並沒有就上述兩項目專門發出過調查通知。「因為在例行的半年報中，上市公司都需要對這兩個項目進行披露。」一位資深董秘稱，這次的情況調查具有「摸底」的意味。
銀行理財產品
成為摸底重點
2011年的秋天，對於國內企業老闆來說，身邊颳起的「銀根秋風」比三九嚴寒更具殺傷力。面對銀行借貸無門，手握著從資本市場上融來的大量現金，上市公司成了「民間借貸」的重要水源之一。
越來越多的上市公司熱衷於將閑置資金大量投入理財和貸款行為。針對這種愈演愈烈之勢，來自交易所和上市公司相關人士均證實，兩市交易所在上周向上市公司發出了兩份關於「委託貸款」和「委託理財」的在線調查問卷，分別是《關於填報上市公司委託理財問卷調查表》和《委託貸款問卷調查表的通知》。
其中，關於委託理財的問卷情況說明，要求上市公司填報從今年1月1日到8月底之間進行的所有委託理財事項。並註明，填報委託理財事項應包括所有的銀行理財產品。
「委託理財資金用途」分為股票、債券、證券投資基金、集合資產管理計劃、央行票據、短期融資券、資產支持證券、金融衍生品、其他投資品種。這比在半年度業績報告和年報中需披露的委託理財情況更為詳實。另外，委託理財「報酬確定方式」分為「固定收益」、「浮動收益」和「其他」類別。一券商業資深人士認為，「從這種分類可見，監管層關注的是上市公司投資理財產品的資金是否安全。」
而在「委託貸款」調查表中，交易所要求需「逐筆填列」。在填寫「期末委託貸款余額」項時，該數據的計算公式需列明「期初委託貸款余額+期間發生的委託貸款金額-期間收回(償還)的委託貸款金額」。
同時需要在線填報的還包括上市公司是否接受過交易所的處罰。
其實在今年8月底，深交所已經向上市公司發布了最新修訂的中小企業板信息披露業務備忘錄第30號，要求上市公司參與各類風險投資時，嚴格做好風險控制並完成信息披露義務。依據該備忘錄，風險投資包括證券投資、房地產投資、礦業權投資、信託產品投資以及深交所認定的其他投資行為，其中，證券投資包括上市公司投資境內外股票、證券投資基金等有價證券及其衍生品，以及向銀行等金融機構購買以股票、利率、匯率及其衍生品種為主要投資標的的理財產品，基本涵蓋了目前上市公司理財的各種途徑。
調查或針對
「曲線信貸」
一分析人士表示，區別於上市公司直接購買金融機構理財產品，「委託理財」就是委託第三方投資機構，進行資本市場的投資。雖然同樣屬於財務性投資，但從相當一部分上市公司情況來看，由於「委託理財」有第三方機構參與，「因此很多上市公司的委託理財，會投資於具有大額擔保的信託產品。」他說道，這就相當於委託第三方機構進行有擔保的放貸。
上述董秘說，其實這兩類信息在半年報中是必須披露的，「這次再進行一次情況匯總，個人認為一是為防範已出現的小企業倒閉潮、民間借貸資金鏈斷裂等情況向上市公司傳遞的可能性；還有就是受相關監管部門委託進行的行業摸底，同時健全上市公司的徵信檔案資料庫。」
相比半年報披露要求，這次調查問卷要求上市公司在「委託貸款資金投向」中列明資金投入的行業類型，比如「房地產業」。同時還要寫明委託貸款逾期和展期的情況。
「而目前來看，銀監會已明確要求商業銀行向房地產投放的貸款不得展期。那麼不排除一些房地產公司通過向上市公司進行委託貸款，獲得展期貸款。」一大型商業銀行信貸部人士說道。
值得關注的是，在2001年至2004年，由於大量證券公司以及投資企業的資金鏈斷裂，使得一大批做委託理財受託人的上市公司血本無歸。現在雖然有了第三方存託管業務，但是新的危機隱患也從證券公司受託機構，轉向了其他一些資產管理公司、信託公司的受託機構。
比如不少上市公司大金額的委託理財都投資於「單一信託」。因為區別於集合資金信託業務，單一資金信託業務的信息無需公開，具有完全的私密性。在單一資金信託中，委託人一般占據主導地位，一些項目甚至指定投資對象，當然也有完全委託信託公司操作的。
如陝鼓動力(8.98,0.00,0.00%)在8月23日公告以自有資金13億元購買四款單一信託理財計劃。海螺水泥(19.74,0.00,0.00%)也與國元信託設立25億元信託理財計劃，以及與四川信託設立7.5億元信託理財計劃，從「公司為該信託計劃的委託人和受益人」來分析，均是採用單一資金信託模式，均不披露具體的投資項目。
但根據現有規定，除非上市公司主動披露，投資者無法知悉具體投資項目，投資資金基本處於體外循環狀態。而一旦發生重大損失，最後來買單的一定還是股東。
查閱上市公司半年報就可以看到，TCL集團(3.84,-0.08,-2.04%)上半年就有4.3億元的資金，以單一資金信託的方式委託專業信託機構進行低風險的投資理財，但公司沒有進一步披露投資的具體項目。
委託貸款年利率
已高達24.5%
而拿閑置資金進行「委託貸款」、坐收高收益的上市公司更是不在少數。
據不完全統計，今年至少有70家公司發布了近130份通過銀行委託貸款的公告，總金額近170億元，其中35家上市公司提出的貸款利率高居不下，總金額近100億元。
其中，時代出版(17.12,-0.34,-1.95%)8月30日發布的公告顯示，該上市公司在今年8月23日與交通銀行(6.34,0.02,0.32%)安徽省分行簽署委託貸款總協議，將自有資金6000萬元委託交通銀行安徽省分行貸款，委託貸款期1年，委託貸款年利率高達24.5%，按季付息；本次委託貸款以土地為抵押物，股權為質押物。
今年8月，香溢融通(10.88,-0.27,-2.42%)子公司通過寧波銀行(15.09,-0.26,-1.69%)貸給浙江長興眾望物貿公司和長興縣振宇物貿公司的貸款利率均為18%，而今年上半年，其給杭州地產公司東方巨龍和南通麥之香的委託貸款年利率更是高達21.6%，為當時銀行貸款利率6.31%的3.42倍。反觀兩年前，香溢融通委託貸款給杭州現代聯合投資公司時，年利率還僅僅為12%。
除此以外，香溢融通、武漢健民(26.59,-0.37,-1.37%)等公司貸款年利率也超過20%。盡管上市公司通過銀行委託貸款有著合法、公開的平台，但香溢融通、粵水電(7.74,-0.03,-0.39%)、萊茵置業(5.97,0.00,0.00%)等公司相繼出現貸款合同到期，而還款出現問題，導致合同延期6個月至1年不等，讓人不得不對上市公司放貸產生擔憂。
2010年4月30日，ST波導通過交通銀行寧波分行奉化支行向青海中金提供委託貸款9000萬元，月利率千分之13，期限自2010年5月5日至2011年5月4日，結果時至5月20日逾期未還。2011年5月23日，香溢融通委託寧波銀行分別貸款給宏業建設集團、台州宏業混凝土、臨海市宏業混凝土5000萬元、3000萬元、3000萬元3筆委託貸款，均未能如期收回，結果均展期6個月。還有很多上市公司財報披露巨額其他應收款均是由於委託貸款所致。
而對於生產企業而言，面對還未見曙光的宏觀環境，很難支撐起20%的高借貸成本。一旦生產企業支撐不住，那些報表上的固定資產、應收賬款、存貨都難以變現。根據中國人民銀行的有關規定，委託貸款的風險均由委託方承擔，也就是說，貸款企業逾期不還款的風險由委託公司自身承擔，銀行沒有義務返還貸款。
但是，上海證券分析師蔡鈞毅表示，上市公司進行委託貸款和委託理財要分兩面看。雖然發生了借貸關系，必然有違約風險存在。「但是在宏觀經濟不好的環境下，非要拿現金去投入主業，在宏觀需求低迷的時候再擴張產能，這也是很畸形的做法。」他提出，如果能夠在風險可控的范圍內(比如抵押品的評估性資產占貸款比例較高)進行貸款，是上市公司在經濟低迷時期，不失時機地做出的正確選擇。「當市場環境明朗後，用利息收入再進行行業的兼並收購，也不失為真正的好企業。」

㈣ 銀行發行理財產品是表內業務還是表外業務

銀行發行理財產品是表外業務。

首先要了解一下表外業務的概念，表外業務是指不體現在資產負債表之內的，銀行不承擔投資風險，但能給銀行帶來收益（例如傭金、手續費）的業務。大部分銀行選擇將債權轉移，實現資產從表內到表外的搬運。

表外業務是指商業銀行從事的不列入資產負債表，但能影響銀行當期損益的經營活動，它有狹義和廣義之分。狹義的表外業務是指那些雖未列入資產負債表，但同表內的資產業務或負債業務關系密切的業務。廣義的表外業務除包括上述狹義的表外業務外，還包括結算、代理、咨詢等業務。表外項目也被稱為"或有負債"和"或有資產"項目，或者叫"或有資產和負債"。

所謂表外業務(Off-Balance Sheet Activities，OBS)，是指商業銀行所從事的，按照通行的會計准則不列入資產負債表內，不影響其資產負債總額，但能影響銀行當期損益，改變銀行資產報酬率的經營活動。

表外業務基本途徑有：

1、委託貸款：委託人是債權人，主要表現為同業買入返售等。

2、銀信、銀證、銀保合作：合作公司是債權人，主要表現為受益權轉讓。

3、發行理財產品：投資者是債權人。

4、資產證券化：投資者是債權人，主要通過SPV將資產打包成標准化產品（一般是債券）並在市場上掛牌出售。可以看出理財就是表外業務的一種。

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表外業務有狹義和廣義之分。

狹義的表外業務指那些未列入資產負債表，但同表內資產業務和負債業務關系密切，並在一定條件下會轉為表內資產業務和負債業務的經營活動。通常把這些經營活動稱為或有資產和或有負債，它們是有風險的經營活動，應當在會計報表的附註中予以揭示。

狹義的表外業務包括:

(1)貸款承諾，這種承諾又可分為可撤銷承諾和不可撤銷承諾兩種;

(2)擔保;

(3)金融衍生工具，如期貨、互換、期權、遠期合約、利率上下限等;

(4)投資銀行業務，包括證券代理、證券包銷和分銷、黃金交易等。

廣義的表外業務則除了包括狹義的表外業務，還包括結算、代理、咨詢等無風險的經營活動，所以廣義的表外業務是指商業銀行從事的所有不在資產負債表內反映的業務。按照巴塞爾委員會提出的要求，廣義的表外業務可分為兩大類:一是或有債權(債務)，即狹義的表外業務。

二是金融服務類業務，包括:

(1)信託與咨詢服務;

(2)支付與結算;

(3)代理人服務;

(4)與貸款有關的服務，如貸款組織、貸款審批、辛迪加貸款代理等;

(5)進出口服務，如代理行服務、貿易報單、出口保險業務等。

通常我們所說的表外業務一般是指狹義表外業務。

1.擔保類業務，是指商業銀行接受客戶的委託對第三方表外業務承擔責任的業務，包括擔保(保函)、備用信用證、跟單信用證、承兌等。

2.承諾業務，是指商業銀行在未來某一日期按照事先約定的條件向客戶提供約定的信用業務，包括貸款承諾等。

3.金融衍生交易類業務，是指商業銀行為滿足客戶保值或自身頭寸管理等需要而進行的貨幣(包括外匯)和利率的遠期、掉期、期權等衍生交易業務。

㈤ 什麼是表外理財產品

銀行推出的理財產品，基本都是把儲戶的錢集中起來，做一個或短或長的投資，資金被轉移了！本來的存款(負債）了，銀行做了理財產品後要在表外科目中體現這一業務，而不能在資產負債中體現，因為資金轉移了不在銀行賬上！但是產生的收益卻在中間業務收入中！希望能幫到你

㈥ 銀行理財產品哪些在表內，哪些在表外

簡單的講，通過銀行自己渠道以外的渠道做的投資理財業務屬於表外業務，走銀行自己通道，佔用銀行信貸額度等業務，屬表內業務。

㈦ 什麼叫委託債權投資

根據北金所《委託債權投資交易規則》的定義，委託債權投資是指有投資意願且有投資能力的投資者作為委託人，通過銀行、信託公司、企業集團財務公司等專業金融機構(即受託人)進行的對特定項目的固定收益類債權投資。委託債權的本質是類直接投資性固定收益類債權。

債權性投資，是指為取得債權所作的投資，如購買國庫券,公司債券等。債券是一種定約證券，它以契約的形式明確規定投資企業與被投資企業的權利與義務，無論被投資企業有無利潤，投資企業均享有定期收回本金，獲取利息的權利。

企業進行債權性投資，一般是為了取得高於銀行存款利率的利息，並保證按期收回本息。

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委託債權投資的意義：

一、在降低企業融資的實際成本的同時有效降低投資人的投資風險。

委託債權投資是一類直接投融資行為，投資風險由投資人實際承擔，由於融資企業所付出的絕大部分融資成本轉化為投資人的投資收益，壓縮了投資端到融資端的具體流程，減少了中間機構的利潤留存和分成，既滿足了融資企業獲取資金降低成本的訴求，也滿足了投資人擴大債權性投資的需要。

二、是債券融資外直接融資方式的重要補充。

委託債權投資與債券市場等直接融資模式是具有顯著差異的。委託債權投資交易要求銀行將符合常規信貸審核標準的企業融資需求作為掛牌標的，銀行的審貸標准一定意義上就等價於債券市場上的信用評級機制;同時由於債權沒有被債券化和標准化，因此不能直接面向終端投資者，具備更高資金配置能力的銀行理財可以充當合適的投資人。

三、有利於創新型直接融資的監管建設。

委託債權投資雖然不屬於銀行日常的信貸業務，但將其置於統一的交易平台，以供需雙方相匹配的方式開展業務，可以完整准確的統計業務規模、機構、風險層級等。北金所和商業銀行業定期將業務情況向監管部門匯報，監管部門已在2012年3月起將其作為理財資金投資運用的一個類別進行統計和管理。

㈧ 理財產品是銀行表外還是表內業務

表外的。
其實理財是吸收存款後又放出去貸款，就不在原來央行的存款准備金管理體系內。

㈨ 銀行理財產品是委託理財嗎

銀行個人理財產品屬於通常說的委託理財的一種，關於銀行個人理財產品的研究大多集中於經濟金融或市場營銷領域，而法學上的研究多側重於委託理財產品當事人的權利義務、風險規避等問題。法律意義上的「委託理財」，如果真的出現了問題，銀行可以不承擔賠付責任，實際操作過程中並非如此。