金融机构信用管理大纲

⑴ 金融机构信用业务的定义是什么信用业务包含哪些内容

先吃饭都是个发达

⑵ 金融机构的风险

金融机构风险管理主要涉及市场风险、信用风险和其他风险的管理，同时针对不同的风险的特点，确定不同的实施方案和管理战略。 1、市场风险
市场风险是指因市场波动而使得投资者不能获得预期收益的风险，包括价格或利率、汇率因经济原因而产生的不利波动。除股票、利率、汇率和商品价格的波动带来的不利影响外，市场风险还包括融券成本风险、股息风险和关联风险。
美国奥兰治县（ORANGE COUNTRY）的破产突出说明了市场风险的危害。该县司库将奥兰治县投资组合大量投资于所谓结构性债券和逆浮动利率产品等衍生性证券，在利率上升时，衍生产品的收益和这些证券的市场价值随之下降，从而导致奥兰治县投资组合出现17亿美元的亏损。GIBSON公司由于预计利率下降，购买了大量利率衍生产品而面临类似的市场风险。当利率上浮时，该公司因此损失了2000万美元。同样，宝洁公司（Procter & Gamble）参与了与德国和美国利率相连的利率衍生工具交易，当两国的利率上升高于合约规定的跨栏利率时（要求宝洁公司按高于商业票据利率1412基点的利率支付），这些杠杆式衍生工具成为公司承重的负担。在冲抵这些合约后，该公司亏损1.57亿美元。
2、信用风险
信用风险是指合同的一方不履行义务的可能性，包括贷款、掉期、期权及在结算过程中的交易对手违约带来损失的风险。金融机构签定贷款协议、场外交易合同和授信时，将面临信用风险。通过风险管理控制以及要求对手保持足够的抵押品、支付保证金和在合同中规定净额结算条款等程序，可以最大限度降低信用风险。
1995年以来，信用风险问题在许多美国银行中开始突出起来，根据1998年1月的报告，其季度财务状况已因环太平洋地区的经济危机而受影响。例如，由于亚洲金融风暴，JP摩根(摩根大通公司)将其约6亿美元的贷款划为不良贷款,该行97年第四季度的每股盈利为1.33美元，比96年的2.04美元下降35%，低于市场预期的每股收益1.57美元。
3、操作风险
操作风险是指因交易或管理系统操作不当引致损失的风险，包括因公司内部失控而产生的风险。公司内部失控的表现包括，超过风险限额而未经察觉、越权交易、交易或后台部门的欺诈（包括帐簿和交易记录不完整，缺乏基本的内部会计控制）、职员的不熟练以及不稳定并易于进入的电脑系统等。
1995年2月巴林银行的倒闭突出说明了操作风险管理及控制的重要性。英国银行监管委员会认为，巴林银行倒闭的原因是新加坡巴林期货公司的一名职员越权、隐瞒的衍生工具交易带来的巨额亏损，而管理层对此却无丝毫察觉。该交易员同时兼任不受监督的期货交易、结算负责人的双重角色。巴林银行未能对该交易员的业务进行独立监督，以及未将前台和后台职能分离等，正是这些操作风险导致了巨大损失并最终毁灭了巴林银行。
类似的管理不善导致日本大和银行在债券市场上遭受了更大损失。1995年人们发现，大和银行的一名债券交易员因能接触公司会计帐簿而隐瞒了约1亿美元的亏损。与巴林银行一样，大和的这名交易员同时负责交易和会计。这两家银行都均违背了风险管理的一条基本准则，即将交易职能和支持性职能分开。 操作风险的另一案例是Kidder，Peabody公司的虚假利润案。1994年春，KIDDER确认，该公司一名交易员买卖政府债券获得的约3.5亿美元利润源于对公司交易和会计系统的操纵，是根本不存在的。这一事件迫使Kidder公司将资产售予竞争对手并最终清盘。
操作风险可以通过正确的管理程序得到控制，如：完整的帐簿和交易记录，基本的内部控制和独立的风险管理，强有力的内部审计部门（独立于交易和收益产生部门〕，清晰的人事限制和风险管理及控制政策。如果管理层监控得当，并采取分离后台和交易职能的基本风险控制措施，巴林和大和银行的损失也许不会发生，至少损失可以大大减少。这些财务失败说明了维持适当风险管理及控制的重要性。 近年来，互联网金融的兴起，以P2P网贷模式为代表的创新理财方式受到了广泛的关注和认可，P2P的借款人主体是个人，以信用借款为主，面对社会筹集资金，与之对应的P2C是P2P网贷的升级和进化版。P2C依然面对社会筹集资金，借款主体则以企业借款为主。以P2C模式的首创网贷平台爱投资为例，其借款人为具有稳定的现金流及还款来源的企业。相较个人而言，企业的信息比较容易核实，还款来源更稳定；同时，相对于P2P平台的信用贷款形式而言，爱投资开创的P2C模式则要求借款企业必须有担保、有抵押，安全性相对更好。爱投资的P2C借贷，在借款来源一端被严格限制为有着良好实体经营、能提供固定资产抵押的有借款需求的中小微企业。同时，依托爱投资搭建的线下多金融担保体系，从结构上彻底解决了P2P模式中的固有矛盾，让安全保障更实际且更有力度。
一、对市场风险的管理策略
金融机构维持合适的头寸，利用利率敏感性金融工具进行交易，都要面对利率风险（比如：利率水平或波动率的变化、抵押贷款预付期长短和公司债券和新兴市场资信差异都可带来风险）；在外汇和外汇期权市场做市商或维持一定外汇头寸，要面对外汇风险，等等。在整个风险管理框架中，市场风险管理部门作为风险管理委员会下属的一个执行部门，全面负责整个公司的市场风险管理及控制并直接向执行总裁报告工作。该部在重点业务地区设有多个国际办公室，这些办公室均实行矩阵负责制。它们除了向全球风险经理报告工作外，还要向当地上一级非交易管理部门报告工作。
市场风险管理部门负责撰写和报送风险报告，制定和实施全公司的市场风险管理大纲。风险管理大纲向各业务单位、交易柜台发布经风险管理委员会审批的风险限额，并以此为参照对执行状况进行评估、监督和管理;同时报告风险限制例外的特殊豁免，确认和公布管理当局的有关监管规定。这一风险管理大纲为金融机构的风险管理决策提供了一个清晰的框架。
市场风险管理部门定期对各业务单位进行风险评估。整个风险评估的过程是在全球风险经理领导下由市场风险管理部门、各业务单位的高级交易员和风险经理共同合作完成的。由于其他高级交易员的参与，风险评估本身为公司的风险管理模式和方法提供了指引方向。
为了正确评估各种市场风险，市场风险管理部门需要确认和计量各种市场风险暴露。金融机构的市场风险测量是从确认相关市场风险因素开始的，这些风险因素随不同地区、不同市场而异。例如，在固定收入证券市场，风险因素包括利率、收益曲线斜率、信贷差和利率波动;在股票市场，风险因素则包括股票指数暴露、股价波动和股票指数差;在外汇市场，风险因素主要是汇率和汇率波动;对于商品市场，风险因素则包括价格水平、价格差和价格波动。金融机构既需要确认某一具体交易的风险因素，也要确定其作为一个整体的有关风险因素。
市场风险管理部门不仅负责对各种市场风险暴露进行计量和评估，而且要负责制定风险确认、评估的标准和方法并报全球风险经理审批。确认和计量风险的方法有：VAR分析法、应力分析法、场景分析法。
根据所确认和计量的风险暴露，市场风险管理部门分别为其制定风险限额，该风险限额随交易水平变化而变化。同时，市场风险管理部门与财务部合作为各业务单位制定适量的限额。通过与高级风险经理协商交流，市场风险管理部门力求使这些限额与公司总体风险管理目标一致。
二、信用风险的管理策略
信用风险管理是金融机构整体风险管理构架中不可分割的组成部分，它由风险管理委员会下设的信用风险管理部门全面负责。信用风险管理部门直接向全球风险经理负责，全球风险经理再依次向执行总裁报告。信用风险管理部门通过专业化的评估、限额审批、监督等在全球范围内实施信贷调节和管理。在考察信用风险时，信用风险管理部门要对风险和收益间的关系进行平衡，对实际和潜在的信贷暴露进行预测。为了在全球范围内对信用风险进行优化管理，信用风险管理部门建立有各种信用风险管理政策和控制程序，这些政策和程序包括：
(1)对最主要的潜在信贷暴露建立内部指引，由信用风险管理部门总经理监督。
(2)实行初始信贷审批制，不合规定的交易要由信用风险管理部门指定成员审批才能执行。
(3)实行信贷限额制，每天对各种交易进行监控以免超过限额。
(4)针对抵押、交叉违约、抵消权、担保、突发事件风险合约等订立特定的协议条款。
(5)为融资活动和担保合约承诺建立抵押标准。
(6)对潜在暴露（尤其是衍生品交易的）进行定期分析。
(7)对各种信贷组合进行场景分析以评估市场变量的灵敏性。
(8)通过经济、政治发展的有关分析对主权风险进行定期评估。
(9)和全球风险经理一起对储存时间较长、规模庞大的库存头寸进行专门评估和监督。
三、操作风险的管理策略
作为金融服务的中介机构，金融机构直接面临市场风险和信用风险暴露，它们均产生于正常的活动过程中。除市场风险和信用风险外，金融机构还将面临非直接的与营运、事务、后勤有关的风险，这些风险可归于操作风险。
在一个飞速发展和愈来愈全球化的环境中，当市场中的交易量、产品数目扩大、复杂程度提高时，发生这种风险的可能性呈上升趋势。这些风险包括：经营/结算风险、技术风险、法律/文件风险、财务控制风险等。它们大多是彼此相关的，所以金融机构监控这些风险的行动、措施也是综合性的。
金融机构一般由行政总监负责监察公司的全球性操作和技术风险。行政总监通过优化全球信息系统和数据库实施各种长期性的战略措施以加强操作风险的监控。一般的防范措施包括：支持公司业务向多实体化、多货币化、多时区化发展;改善复杂的跨实体交易的控制。促进技术、操作程序的标准化，提高资源的替代性利用;消除多余的地区请求原则;降低技术、操作成本，有效地满足市场和监管变动的需要，使公司总体操作风险控制在最合适的范围。依靠战略合作的融资性担保公司，为企业做实地的贷前审查，资质的审查、经营流水审查、业务能力和财务报表等审核，在贷后监管也基本能做到实地，每个月考察资金使用情况及业务运转、经营状况，在最大程度上能够保证企业正常运营和还款能力，从而确保投资者资金安全。爱投资的反担保措施，会向担保公司抵押放款、股权、应收帐款，相对银行会有更强的反担保措施，担保公司相当于加了一层全额利息担保，对风险进行隔离作用，这是最大程度上确保投资者的安全。

⑶ 金融机构有哪些

金融机构是专门从事金融活动的组织，包括中央银行、商业银行、政策性银行、信用合作社、信托投资公司等。

1、中央银行

中央银行（Central Bank）国家中居主导地位的金融中心机构，是国家干预和调控国民经济发展的重要工具。负责制定并执行国家货币信用政策，独具货币发行权，实行金融监管。

中国的中央银行为中国人民银行，简称央行。

2、商业银行

商业银行（Commercial Bank），英文缩写为CB，是银行的一种类型，职责是通过存款、贷款、汇兑、储蓄等业务，承担信用中介的金融机构。

主要的业务范围是吸收公众存款、发放贷款以及办理票据贴现等。一般的商业银行没有货币的发行权，商业银行的传统业务主要集中在经营存款和贷款业务。

3、政策性银行

政策性银行（policy lender/non-commercial bank）是指由政府创立，以贯彻政府的经济政策为目标,在特定领域开展金融业务的不以盈利为目的的专业性金融机构。

实行政策性金融与商业性金融相分离，组建政策性银行，承担严格界定的政策性业务，同时实现专业银行商业化,发展商业银行，大力发展商业金融服务以适应市场经济的需要，是我国金融体制改革的一项重要内容。

4、信用合作社

农村信用合作社（英文名称Rural Credit Cooperatives，中文简称农村信用社、农信社）指经中国人民银行批准设立、由社员入股组成、实行民主管理、主要为社员提供金融服务的农村合作金融机构。

5、信托投资公司

信托投资公司是一种以受托人的身份，代人理财的金融机构。它与银行信贷、保险并称为现代金融业的三大支柱。我国信托投资公司的主要业务：经营资金和财产委托、代理资产保管、金融租赁、经济咨询、证券发行以及投资等。

⑷ 金融机构风险管理体系有哪些基本要素

金融机构风险管理体系有三个基本要素，分别是以下3点：

1、董事会对总体风险管理理念和基本风险管战略的确定

总体上说，董事会对金融机构承受的风险承担最终责任和义务，因此应负起监控职能。公司整体的风险管理及控制政策应由董事会审批，为保证战略和政策得到遵守并保持适应性，决策机构应通过独立的风险管理部门和独立的内部审计部门进行实施和评估。

2、确定风险管理的基本程序

董事会制定风险管理及控制战略的第一步是，根据预定的风险管理原则，并根据风险对资本比例情况，对公司业务活动及其带来的风险进行分析。在上述分析的基础上，要规定每一种主要业务或产品的风险数量限额，批准业务的具体范围，并应有充足的资本加以支持。此后，应对业务和风险不断进行常规检查，并根据业务和市场的变化对战略进行定期重新评估，并将结论应直接报告决策层。转贴于
看准网 http://www.kanzhun.com

在识别风险和确定了抵御风险的总体战略后，公司就可以制定用于日常和长期业务操作的详细而具体的指引。为此，风险管理的政策和程序中应包括，风险管理及控制过程中的权力及遵守风险政策的责任，有效的内部会计控制，内部和外部审计等。如果公司较大较复杂，则需要建立集中、自主的风险管理部门。就风险管理和控制部门而言，最重要的是配备适当的专业人员、并独立于产生风险的部门。

因为控制结构的有效性取决于运用它的人，因此，有效控制的前提是机构内所有员工都具有高度的责任。在确定风险管理及控制过程的权力和责任时，一个重要的因素应是将风险的衡量、监督和控制与产生风险的交易部门分开。高级管理层应保证职责适当分开，员工的责任不应互相冲突。

3、信用风险的管理策略

信用风险管理是金融机构整体风险管理构架中不可分割的组成部分，它由风险管理委员会下设的信用风险管理部门全面负责。信用风险管理部门直接向全球风险经理负责，全球风险经理再依次向执行总裁报告。信用风险管理部门通过专业化的评估、限额审批、监督等在全球范围内实施信贷调节和管理。在考察信用风险时，信用风险管理部门要对风险和收益间的关系进行平衡，对实际和潜在的信贷暴露进行预测。

⑸ 金融学考纲

金融学复习提纲

2011年12月

教材课后复习思考题

第一章

为什么说货币的出现降低了交易成本?

人类早期社会，交易方式以物物交换为主。这种交易方式存在许多缺陷，使得其交易成本不断上升。表现在三个方面：一是人们为了寻找交易对象而不断发生的搜寻成本 二是将资源用于迂回交易所失去的其他方面投资收益的机会成本 三是进行交换时的直接成本上升。

如何理解马克思对货币本质所作的表述？

马克思从货币的起源对其做了表述，认为货币无非是从商品中分离出来的，固定充当一般等价物的商品，反映一定的社会生产关系。

不兑现的信用货币制度有什么重要意义？

（1）信用货币制度，是以不兑现的纸币或银行券作文本位币的货币制度。二战后，形成的以美元为中心的货币体系，美元与黄金挂钩，各国货币与美元挂钩。而后来，美国停止向各国央行兑换黄金以及黄金非货币化政策的推行，信用货币制度被广泛接受。（2）在这种货币制度下，纸币由政府授权央行发行，被法律赋予无限偿还能力，具有强制流通性质。政府只规定币值，不规定对金银的比价。纸币不能兑现，且发行由央行控制，不受金银约束。（3）它意味着货币供应量不受金银的控制，可以根据市场的需求适当调节。纸币不与定量的金属相联系，其外汇汇率也不受国际市场价格的影响。但是通货膨胀问题也常常困扰着各国政府和人民。

第二章

试述信用的主要形式

商业信用和银行信用是经济主要的两种形式。典型的商业信用形式是工商企业以赊销的方式对购买商品的工商企业所提供的信用。是现在信用制度的基础。

银行信用是银行或其他金融机构通过货币形式，以存放款、贴现等多种业务形式与国民经济各部门所进行的借贷行为，是在商业信用的基础上发展起来的，和其一同构成现代经济社会信用体系的主体。此外还存在国际信用、消费信用、国际信用和民间信用等多种形式。

试述商业信用的作用和局限性

作用：（1）对经济的润滑和增长作用。 商业信用直接服务于商品生产和流通，保证并加快了其过程的流畅，促进商品经济的发展。同时有利于供求双方直接见面，加强和协调企业间的联系，促进产需平衡。（2）调剂企业间的资金余缺，提高资金使用效益，节约交易费用，也是创造信用流通工具的最简单方式。(3)商业信用的合同化，使自发的、分散的商业信息有序可循，有利于银行信用的参与和支持，强化市场经济秩序。

局限性：（1）严格的方向性 商业信用是企业间发生的、与商品交易直接相联系的信用形式，严格受商品流向限制。（2）产业规模的约束性 商业信用所能提供的商品或资金以产业资本的规模为基础的。（3）融资期限的短期性 商业信用提供的主体是工商企业，其资金并不能长期被他人占用。（4）信用链条的不稳定性 商业信用由工商企业相互提供的，某一环节的中断，会导致整个债务链条的中断，引发债务危机。（5）增加了政府宏观调控的难度 商业信用是工商企业自发分散的进行的，国家难以直接控制盒掌握规模和发展方向，估计不足时容易引起信用膨胀，估计过高会引起通货紧缩。

银行信用为什么会取代商业信用，成为现代信用的主要形式？

由于商业信用存在着种种缺点不足，因此它不能从根本上改变社会资金和资源的配置与布局，也不能满足经济资源的市场配置和合理布局的需求，故而不能成为现代信用制度的中心。

银行信用是银行或其他金融机构通过货币形式，以存放款、贴现等多种业务形式与国民经济各部门所进行的借贷行为，是在商业信用的基础上发展起来的更高层次的信用，具有以下特点：

（1）银行信用的主体和商业信用不同。银行信用的债务人是企业、政府、家庭和其他机构，债权人是银行和其他金融机构。（2）银行信用的客体是单一形态的货币资本。一方面，它能有效聚集社会上的游资，集聚企业再生产过程中游离称呼的暂时闲置的资本和货币所有者的货币资本，并把社会各阶层的货币储蓄也转化为资本，形成巨额的借贷资本，从而克服了商业信用在数量上的局限性。另一方面，银行信用是以单一的货币形态提供的，可以不受商品流转方向的限制，从而克服了商业信用在提供方向上的局限性。（3）银行信用是一种中介信用，主体是银行和其他金融机构，在信用活动中只充当信用中介。银行向借款者提供的货币资本大部分来自于吸收存款。储蓄等方式从社会各部门取得。银行作为闲置资本的集中者而非最终使用者，它必须通过贷款或投资运用到社会再生产的需要方面。（4）银行信用与产业资本的动态不完全一致。它是一种独立的借贷资本的运动，可能与产业资本的动态不一致。

第三章

单利 复利的概念

单利就是借贷期内分段计算利息时只计本金利息，利息的部分则不再计息。复利则将上期利息并入本金统算计息。

利息的基本形式的复利，因为单利法的优点在于计算简单，但没有充分考虑资金的时间价值。而复利法充分考虑资金的时间价值，较单利法更为科学。

影响利率的关键因素

主要因素有：（1）决定利率的基本因素。利息来自于利润，是其一部分。平均利润率是决定利息率的基本因素。（2）货币资金的供求状况。借贷资金作为一种特殊商品，亦受供求状况的影响。当借贷资金供不应求时，利率会提高，贷者得到较多的利润。反之，当供大于求时，利率下跌，借者可以付出较少的利息。（3）经济周期。一般情况下，利率水平主要由平均利润率和市场的供求关系决定，但在经济出现明显的危机时期，大多数企业为了生存，迫切需要大量资金，对资金的需求急剧增加，而同时，存款人为了保证资金的安全，不愿存款，于是供求关系矛盾突出，利率猛涨。而危机过后的萧条时期，工商企业有大量结余资金，资金供给较大，而同时，由于不需要扩大再生产，资金需求较小，于是造成利率下降。（4）物价水平 借贷资金体现着与物价水平直接联系的货币购买力。就借者来说，当物价上涨，货币贬值，如果名义利率不变，等于实际利率下降了，归还时相当于减少了实际归还的货币量，从中得到好处，而贷者，则是损失。（5）经济政策 由于利率对经济的影响很大，各国政府都根据本国的经济发展状况和货币政策的目标，通过央行制定的利息率影响市场利率，调节资金供求、调整经济结构和经济发展速度。（6）其他影响因素 国际市场利率水平。银行经营成本、利率管理体制等交错在一起影响着利率的变化。

关于利率的期限结构，有哪些理论解释？

利率的期限结构是指违约风险相同，但期限不同的金融资产收益率之间的关系。

（1）预期理论的基本观点是 长期债券的收益率应等于现行短期利率和未来短期利率的几何平均值。(2)市场分割理论认为 不同期限的债券市场是完全独立和分割开的，因此各种期限的债券的利率完全由该种债券的供求关系决定，不受其他期限债券收益率的影响。（3）期限选择和流动性升水理论综合了上述两种理论，认为长期债券的利率等于这种债券到期前预期短期利率的平均值加上这种债券随供求变化而变化的期限升水。

简述凯恩斯的流动性偏好理论

所谓流动性偏好，是指社会公众愿意持有货币资产的一种心理倾向。凯恩斯认为：（1）利率是一种纯货币现象。他认为，利息是在一定时期内放弃货币、牺牲流动性所得的报酬。利率是由货币市场的货币供求关系来决定，其变动是供求关系变动的结果。（2）利率决定于货币供求关系，其中，货币供给为外生变量，由央行控制。而货币需求是内生变量，有人们的流动性偏好所决定。货币作为一种特殊形式的资产，具有完全的流动性和最小的风险性。（3）；流动性偏好有三个动机：交易动机、预防动机和投机动机。其中投机动机与利率成反比。（4）当利率降低到一定程度时，会出现流动性陷阱，货币需求无限大。

第五章

比较直接金融和间接金融，优点和缺点
资金盈余部门将资金提供给资金短缺部门有两种方式：一是直接金融，通过金融市场，购买资金短缺部门直接发行的证券；二是间接金融，资金盈余部门将钱交给金融中介机构，再由金融中介机构间接融通给资金短缺部门。

直接金融的优点：（1）快速融资（2）促进投资（3）多种信用形式发展（4）分散筹资过程中金融机构的风险（5）提高资金使用率

缺点：（1）资金供应者风险大（2）融资规模受限（3）在金融市场欠发达国家或地区，直接金融证券的流动性弱，变现能力较低。

间接金融的优点(1)灵活方便（2)安全性高（3）流动性强（4）规模大，资力雄厚 缺点是（1)间接金融的局限 首先，资金供需双方的直接联系被割断。减少投资者对企业生产的关注和筹资者对使用资金的压力和约束力。另外，中介机构要收取一定的费用，增加了筹资的成本。（2）以间接金融为主的弊端 首先，投资与储蓄的期限结构严重错配，同时金融风险的分担机制也不对称，银行要承担其贷款违约的风险。另外，银行贷款的发放存在着放大经济波动的倾向：当经济扩张时，银行贷款可能迅速膨胀，使经济过热。而在经济紧缩时，银行贷款加速收缩，加大经济的紧缩程度。

比较货币市场和资本市场

货币市场是指期限在一年及以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。主要功能是保持金融资产的流动性以便随时转换成现实的货币。货币市场一般没有正式的组织，所有的交易特别是二级市场的交易都是通过电讯进行。市场交易量大是货币市场区别于其他市场的重要特征之一。

资本市场是指期限在一年以上的金融资产交易的市场。包括银行中长期存贷款市场和有价证券市场两部分。与货币市场之间的区别在于：（1）期限的差别（2）作用的不同（3）风险的不同

比较初级市场和二级市场，试述其联系

初级市场是交易以前未发行过的新证券，又称为发行市场，主要功能是筹集金融资本以支持建筑、设备与存货的新投资。二级市场交易已发行证券，又称为流通市场。主要为证券投资者提供流动性，将金融工具转变为现金的渠道。

二级市场的交易量远大于初级市场，但不支持新的投资。初级市场与二级市场紧密相连，二级市场是初级市场的重要保证，为金融资产提供流动性，吸引投资者。而初级市场是基础和前提，如果没有一级市场的发行，二级市场的证券买卖无法做起。

第六章

货币市场的工具种类和特征

货币市场工具包括：短期国库券、银行承兑汇票、大额可转让定期存单、商业票据、回购协议。特征有：交易期限短、流动性强和风险较低

股票市场价格的计算及其影响因素

股票市场价格以股票的内在价值为基础，围绕内在价值上下波动。而股票的内在价值是根据现值理论，将股票收益折现后算出来的。

影响价格的因素包括：（1）宏观政治经济因素，包括经济增长、经济景气循环、利率、财政收支、货币供应量和物价等等。（2）公司所处行业。公司所处行业发展前景好，对投资人的吸引力就大。反之，投资收益率就低。（3）经营状况 公司经营效率和业绩的高低直接影响到公司的盈利和获利能力，因此公司的经济状况也是判断股价波动的一个关键。（4）心理因素 大多数人对股市持乐观态度，会促使股价上升，反之则下跌。

比较股票和债券

区别：（1）发行主体不同。 无论是国家、地方还是企业都可发行债券，而股票只能是股份制企业才可发行。（2）收益稳定性不同 债券在购买时利率已经确定，到期就可获得固定利息。股票一般在购买前不确定股息率，股息收入取决于股份公司收益和股利政策。（3）保本能力不同。债券到期可收回本金，而股票投资后本金不能赎回。（4）经济利益关系不同 股票和债券是两种性质不同的有价证券，两者反映着不同的经济利益关系，债券代表的只是对公司的一种债权，股票代表的是对公司的所有权。权属关系不同，债券持有者无权过问公司的经营管理，而股票持有者直接或间接参与公司的经营管理。

影响债券价格的因素

主要有：（1）债券市场的供求关系。当债券市场供大于需时，债券价格下跌。反之则上涨。（2）社会经济发展状况 经济快速发展时，债券价格趋于下降，反之则上升。（3）通货膨胀 当通货膨胀严重时，政府没有相应的补贴措施，对票面利率固定的债券需求减少，债券价格下降。反之，则价格上升或稳定。

其他如财政收支状况、货币政策也会影响债券的价格。总之，债券的价格以其未来收益为基础，受一系列因素影响，并由市场供求关系决定。

第九章

结合中国货币制度，说明信用货币的特点

（1）强制充当一般等价物。信用货币本身没有内在价值，以国家信用担保而发行，并强制流通。信用货币在流通中发挥一般等价物的作用，行使货币的各种职能。（2）信用货币是债务货币 从本质上说，信用货币的基础是市场上有内在价值的可支配商品。信用货币是发行银行的一种负债。（3）信用货币是管理货币 国家授权央行垄断纸币的发行权，并用法律形式规定央行发行的纸币时法定货币，在我国有无限清偿能力。

影响商业银行存款创造的因素

主要有：（1）原始存款（2）法定存款准备金制度（3）超额准备金 （4）现金损漏 （5）活期存款转化为定期存款

二级银行体制的特点

（1）央行不直接与个人和企业发生业务往来，一般与商业银行有直接的资产负债业务，然后由商业银行办理与个人和企业有关的业务。（2)央行垄断货币的发行权 商业银行作为经营信用的特殊企业，只有信用中介和创造信用的职能，没有现金的发行权。虽然央行有权发行货币，却不直接与个人和企业发生业务来往。（3）央行通过实行存款准备金制度，对商业银行的负债业务与资产业务进行一定的管理。商业银行能够提供的存款货币的能力要受央行的约束。（4）存在存款创造机制 央行负债放大的过程就是存款派生的机制，它的存在使得货币供给收到央行、商业银行和社会公众行为的影响。

在二级银行体制下，央行的资产业务规模和基础货币的数量决定了商业银行资产业务的规模和存款货币的数量，前者变动在先，后者随之发生变化。

央行的资产负债业务如何影响商业银行准备金

（1）根据资产负债表编制原理，其各项目的变动，决定商业银行体系准备金存款数额。（2）央行资产业务的增加，导致商业银行体系准备金增加，反之则减少。（3）央行负债项目的增加，将减少商业银行的准备金

第十章

比较凯恩斯和弗里德曼的货币需求理论，分析其政策含义

凯恩斯的货币需求理论也称为流动性偏好理论，表示人们宁愿持有流动性高但不能生利的现金和活期存款，而不愿持有股票和债券等虽能生利却难变现的资产，这一流动性偏好便构成了对货币的需求。他认为货币供给不仅通过价格的变动调节货币需求，还可以通过利率的变动来调节。

弗里德曼认为货币数量说并非是关于产量、货币收入或物价的理论，而是关于货币需求的理论，是明确货币需求由何种因素决定的理论。其理论的主要特点是强调恒久性收入对货币需求的主导作用。在长期中，货币需求必定随恒久性变收入的稳定增加而增加。他认为现金余额的变换将影响广义的资产和利息率，从而将货币数量的变动传导至对产成品的需求上。

政策主张：凯恩斯提出国家可以在社会有效需求不足的情况下扩大货币供应量，降低利率，鼓励企业家扩大投资，以增加就业和产出。弗里德曼主张采用稳定货币供应的货币政策，以防止货币本身成为经济波动的原因。

根据乔顿模型，试述影响货币供应的因素

（1）狭义货币的货币乘数 在只考虑法定存款准备金率时，不懂啊亲。。。

金融创新对货币定义和货币层次划分的影响

（1）金融创新对货币定义的影响，在于他改变了作为交换媒介的资产和具有高度流动性资产的构成（2）金融创新的品种具有交换媒介的功能，它们的出现，使得M1和M2层次的内容得到进一步的扩充。这些工具往往既有交易媒介的功能，又有一定的支付能力（3）金融创新不仅丰富了各层次货币的内容，使得每一层次货币包含的种类大大增加，而且还提高了货币的流动性，使得各层次之间原本较清晰的去分界线日渐模糊。（4）金融创新对货币层次的划分的影响，也使得个层次货币与经济运行之间的联系有所改变，使央行货币供给调控的重点不断转移。

第十一章

通货膨胀的含义和类型

定义：在价值符号流通条件下，由于货币供给过度而引起的货币贬值，物价上涨的现象。通货膨胀通常是一定时间内，一般物价水平持续的、较明显的上涨过程。需要明确的是：（1）通货膨胀不是指一次性或短期的价格总水平的上升，而是物价“持续上涨”的一个过程。（2）通货膨胀是指“一般物价水平”的上涨，局部性的商品或劳务的价格上涨不能被视为通货膨胀。（3）通货膨胀是价格总水平的较大幅度的上升。（4）通货膨胀是价值符号流通条件下特有的现象，其充分条件是货币发行过多，必要条件是物价上涨。

类型：按市场机制是否发挥作用，可分为显性通货膨胀和隐形~

按价格上涨的速度，分为爬行式通货膨胀、温和式通货膨胀、奔腾式通胀和恶性通胀。

通货膨胀形成的直接原因，深层次原因

各国不同时期通胀的具体原因多种多样，但最直接的原因是货币供应过多。

常见的通胀深层次原因有：（1）需求拉上论 需求拉上型通胀是指由于社会总需求过度增长，超过社会总供给，导致商品和劳务供给不足、物价持续上涨的通胀类型。（2）成本推进论 该理论认为，通胀的根本原因不是总需求过度，而是总供给方面的生产成本上升所引起。（3）供给混合推动论者将供求两方面综合起来，认为通胀是由需求拉上和成本推动共同起作用的。（4）结构型通胀的观点是由于不同国家的经济部门结构的某些特点，当一些产业和部门在需求方面或成本方面发生变动时，往往会通过部门间相互看齐的过程而影响到其他部门，从而导致物价上涨。（5）预期型通胀是指人们在膨胀预期的心理作用下，对通胀进行预期，并采取各种措施以保护自己免受损失

通货膨胀对产出、就业、财富再分配的影响

通胀对产出影响，主要的观点有三种：（1）促进论 认为现实经济中通常存在有效需求不足的问题，使得实际产出低于潜在的产出，因此实施扩张性宏观经济政策能使物价在上升同时有效促进产出的增长。（2)促退论 认为虽然通胀在初期对经济增长有促进作用，但从长期来看，通胀不仅不能促进经济增长反而会降低效率，阻碍经济增长。（3）中性论 认为通胀对经济增长实际上无任何影响，两者间无必然联系。

第十二章

货币政策的主要内容和基本特征

如何选择货币政策的最终目标

如何理解货币政策最终目标之间的关系

一般性政策工具有哪些，作用机制分别是？

凯恩斯学派与货币主义在货币政策传导过程中的作用

货币政策的传导渠道

第十三章

外汇的特点及汇率的种类

国际收支平衡表的四大项目

决定适度外汇储备量的因素

打的我快瞎了 O__O"… By po

⑹ 金融学的信用管理专业都学些什么就业方向如何

下面回答是转载的，你在网上搜索“大学专业解读它知道”可以找到，还有好多很好的专业介绍，都是一些过来人的心得，， 金融学毕业之后一般做什么?近几年的就业和收入怎么样,能不能说一下你们毕业班的情况
金融专业从06年开始就越来越受国家的重视,特别是各个大的城市, 这个专业会有银行,证券,期货,外汇,保险,会计学,财政,及管理,营销等方面的课程,用心学好 专业课对以后非常有用. 我是今天年毕业的,现在在北京从事本专业类工作,我们校的金融专业的专业课程真的是很有用 毕业后的好多同学都这么说. 就算毕业后不从事本专业类工作,你的理财理念和金融,经济方面的理解也会对你终生受益的. (哈尔滨商业大学)

金融学毕业有3个就业方向，银行、保险和证券。银行最稳定，福利好，但是难进。保险最好进，同时也是最累压力最大的。证券要有一定的经验才能去，一般刚毕业不适合去做。 象我现在就是在做财务，那要做财务你就要先考一个会计学证，有些小企业会不需要这个，你可以先去边做边学边考。 金融学最好的还是去银行吧，其他的都不稳定。但是我是男生，我准备做一段时间财务，然后转销售，因为工作只能养家糊口，只有自己做生意做老板才有可能小康。 (中南财经政法)

对于金融本科生毕业之后的情况，应该分两部分来说吧 第一部分呢，就是你有足够的才智去考研究生硕士研究生出来肯定是不愁找份工作的，不过仅从大连的现况来看，金融的硕士生并非吃香，如果可能的话，出国读硕士应该是最有发展的一条路； 下面我将着重说第二部分，就是本科毕业后没考研究生和出国的这部分， 其实这部分的学生在大连的社会中是处在一种尴尬的地位的，要么你有英语六级同时具备个日语一级二级的，这样的可以简单的改下行去个外资企业做流程会计学（不过说回来了，既然是做会计学，当初学会计学好了，干嘛学金融呢！）或者能力优秀者或许可以被外资银行招去做实习生，当然如上这两项都是建立在拥有英语6级和日语2级基础之上的！ 再就是你家里有天大的门路，可以在国有银行的招聘中争到一席内定名额，然后就拿着每个月2000多的收入，从此沉沦掉！当然这天大的门路就是，要么你家能成为银行的大客户，就是1000万以上的资本存款，要么是个市里大部门的领导。 最后那部分就比较惨啦去证券，去保险，或者干脆改行！ 其实平心而论，学金融不管是在国内还是国外，都必须学到硕士毕业才能多少对社会有点作用的，毕竟金融要求学的东西，更多的是在研究生时期才能学到，而本科学的东西，做金融不够，做会计学什么的，你又没有人家学会计学的专业！所以读研是根本出路 (黑龙江大学)

我没有考研。工作了。。 没有什么适合不适合吧，如果你对于金融感兴趣，而且以后结束学业后希望从事相关行业，还是学习一下吧，至少有些感性的认识和背景。 至于考研，一种是喜欢学习，一种是充实自己，一种是暂时逃避就业，为自己加些筹码。我个人是实在崩溃上学了，而且工作的机会也还好，所以就业了。。但之后是否还要充实学业待定。 (北京第二外国语学院)

一般而言，和金融专业对口的是银行、证券公司、和保险公司、基金公司，但是就目前情况来看，进银行一般得有关系，而且一般需要是重点大学的毕业生，进证券公司相对容易些，但是和金保险公司一样如果不是研究生学历以上，一般在这个行业都是做销售性质的工作，赶上一个好的市场行情是不错的，像去年下半年和今年，证券市场是一个大

⑺ 金融机构体系的构成

金融机构体系的构成 （1）现代银行的产生和特征 最早的金融机构是货币经营业，而后演变产生现代银行。 银行是金融体系的主要环节。现代资本主义银行形成的途径：①由早期高利贷性质银 行转化而成；②由资本家合股建立的股份银行。现代银行具有不同于货币经营业的特征。 早期的现代银行都是商业银行，而后从其中分离出另一类型银行--中央银行。 （2）金融机构体系 金融机构体系，是指一国金融机构按照一定的结构形成的整体。 各国金融体系各有特点，一般都包括以下三类环节：商业银行；中央银行；非银行金融机构。 （3）我国金融机构体系的建立 我国金融机构体系的建立途径：在各解放区银行的基础上组建中国人民银行，没收官僚资本银行，改造民族资本银行，发展农村信用合作社，由此形成以中国人民银行为中心的"大一统"金融机构体系。 （4）我国金融机构体系的改革 大体经历了如下三个阶段：①高度集中的金融机构体系；②多元混合型金融机构体系。③中央银行制度下的金融机构体系。