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期货市场成交概况

发布时间:2024-05-15 19:28:00

『壹』 香港期货公司交易额

一、香港期货市场概述
1.香港期货市场发展历程
香港期货市场是从上世纪70年代以后逐渐发展起来的,历史虽然不长,发展过程却十分复杂曲折。香港是先有经纪行,后办交易所的。1976年之前,香港有在欧美期货市场上进行交易的经纪行的分公司,主要是替香港客户在芝加哥等地交易期货。
1973年6月,一些公司和商人组成的时金集团提出申请,根据本地情况开设期货交易所。经过香港政府4年的严格审核,立法部门制定了《商品交易条例》之后,香港商品交易所于1977年领到执照后才开始营业,最初主要从事棉花和原糖期货交易,1979年和1980年又先后推出了大豆和黄金期货合约。这些品种推出仅几年,棉花期货交易便宣告失败,其他期货品种也很不景气,加之管理上存在集团操纵等严重弊端,香港期货市场从1982年起开始进行整顿,后经有关各方多次磋商和港府从中协调,于1984年由多家银行组成的集团与商品交易所达成了联合改组协议,原商品交易所改组为期货交易所。2000年,香港联合交易所有限公司(联交所)与香港期货交易所有限公司(期交所)实行股份化改制并与香港中央结算有限公司(香港结算)合并,由单一控股公司香港交易所拥有。
在期货监管方面,由于1987年10月发生全球性股灾,戴维森委员会建议由一独立于政府的委员会负责监管交易所,而政府仅在该委员会未能施行适当监管时加以干预,此架构于1989年起运作,至今仍保持不变。从上世纪90年代中期开始,香港证监会及政府经过近10年的努力,终于在2003年4月颁布了《证券及期货条例》并于当年4月份生效,《证券及期货条例》整合并取代了10条监管证券、期货及杠杆外汇行业的条例。
2.期货交易所及品种
香港交易所旗下的衍生产品市场——香港期货交易所是亚太区内主要的衍生产品交易所,提供一个高效率且多元化的市场,让投资者可通过130多家交易所参与者(许多为国际金融机构的联系机构)买卖期货及期权合约。
香港交易所旗下的衍生产品市场为各类期货及期权产品提供交易的市场,这些衍生产品包括股票指数、股票及利率期货及期权产品。香港交易所及其附属公司香港期货结算有限公司及香港联合交易所期权结算所有限公司实施一套严谨的风险管理制度,使交易所参与者及其客户能在一个高流通量和监管完善的市场进行投资和对冲活动。
目前香港交易所衍生产品市场的产品分为三类:股市指数产品、股票产品、利率及定息产品等。股市指数包括新华富时中国25指数期货及期权、恒生中国H股金融行业指数期货、恒生指数期货及期权、H股指数期货及期权、小型恒生指数期货及期权、小型H股指数期货等;股票产品包括股票期货和股票期权;利率及定息产品包括港元利率期货和三年期外汇基金债券期货。
二、香港期货公司发展历程
1.香港期货公司概况
香港证监会规定,必须持有期货合约交易牌照的经纪行才可以代客买卖期货合约。香港的期货市场主要有四类参与者:一是自营商(Trader),仅从事自有账户交易;二是经纪商(Broker),既从事自有账户交易,也为其他会员代理交易;三是期货商(FCM),可从事自有及客户账户交易,也可代理其他会员的经纪业务;四是商品自营商(Merchant Trader),他们是可交割商品的期货自营商。
香港期交所持牌经纪行数目
在这些持牌的期货经纪行中,规模小的接受定单后不是直接向交易所下单,而是向本地有规模的经纪行下单。一些大的经纪行可24小时下单,既可以电话下单,也可以网上下单,而一些小的经纪行在晚上电话接单后第二天上班时间才回复客户是否下单完成。而且,视提供的服务不同,各家经纪公司在征收佣金、交收费及股份存仓费等收费上会有一些差异。有些经纪公司收费低廉,但服务只限于买卖指示的执行,另一些则会同时提供一系列如研究、投资顾问等其他服务。此外,一些经纪公司会提供网上交易服务、全权委托账户或保证金账户等特别服务,另一些则只允许客户开立现金账户。投资者开户时要凭身份证明,有些公司要求至少存入10万港元才可以开户,有的则只要求开户后存入足够的保证金就可以进行交易。
持牌经纪行的受规管活动数目
2.香港期货公司分类介绍
香港期货公司可分为三类:一是国际大投行,二是香港本土实力较强的金融集团,三是规模较小的本土或海外证券或期货公司的分公司。
香港作为国际金融中心,吸引了全球诸如摩根史坦利、高盛、UBS、摩根大通、德意志银行等国际知名投行在这里构建其全球金融的亚太根基。对于这些国际大投行来说,期货业务只是其所有业务中的一个部分,而且他们的主要客户群一般都是保险公司、共同基金和对冲基金以及其他机构型投资者,即便有面向个人的业务,数量也极少,此外也只是选择有资金实力的高端客户。所以说,在市场细分方面他们切分并垄断了金字塔的最顶端。
香港本土实力较强的金融集团一般也是以证券、期货等综合性服务为主,如辉立、敦沛、新鸿基金融、英皇等。这些金融集团除了香港本地的期货期权外,一般还会提供买卖全球商品期货的渠道,其客户群为散户以及少量小型的机构客户。
3.国际经纪行交易情况
根据香港交易所进行的“衍生产品市场交易2005/2006年度研究调查”的调查结果显示,美国、欧洲、日本及新加坡的投资者交易主要来自机构投资者,而中国内地的投资者交易则主要来自个人投资者。在衍生产品的交易中,无论是总成交量还是外地投资者的交易,大部分都是通过外地衍生品经纪进行。美资控制的衍生产品经纪最活跃于为美国及欧洲的投资者服务;欧资控制的衍生产品经纪则活跃于为欧洲投资者服务,为其他海外地区的投资者服务则较少;中国内地的投资者主要采用本地衍生产品经纪的服务。
外地衍生产品经纪的数目
三、典型公司介绍——敦沛金融集团
敦沛金融集团(简称敦沛)成立于1990年,是一家全面的金融服务公司,通过敦沛期货、敦沛证券、敦沛财务、敦沛资产管理和敦沛融资五家全资附属公司,提供全面和多元化的金融服务和投资组合。公司的服务范围涵盖日本商品期货、美国期货、恒生指数期货、利率期货、证券、单位信托基金及保险相关产品、借贷、股票孖展和企业融资等,为个人和企业客户提供一站式的投资理财服务。2002年1月,敦沛金融集团成功在香港联合交易所主板上市。
敦沛金融期货交易类别
敦沛金融集团大事记
1.期货经纪业务所占比重下降
敦沛金融集团从事多项金融服务业务,但期货经纪业务一直占主要地位。2002年集团的期货经纪业务占营业总额的91%,2003年期货经纪业务占总营业额的93.5%,2004年期货经纪业务占总营业额的比例减少至75.3%,2007年期货经纪业务收入占总营业额的比例下滑至31.9%。
造成敦沛金融集团期货经纪业务占总营业额的比重下降有两方面的原因:一方面是由于其他业务的扩张,另一方面则是期货经纪业务的萎缩。敦沛是日本商品期货在香港的最大经纪商,所占市场分额达50%以上,居于无可比拟的领导地位。在2001年—2003年,期货业务处于扩张的过程,但从2004年开始,期货业务则不断萎缩,并出现了亏损。
期货业务出现萎缩也有两个方面的原因:一是投资者转向其他投资工具,减少买卖日本商品期货,尤其是谷物、原糖及红豆等基本商品,香港的日本期货市场交易出现收缩情况;二是从2005年开始,金融业及地产业持续取得增长,劳动市场开始复苏,敦沛拥有的优秀、能干兼有大客户群的客户主任成为竞争对手甚至银行争相挖角的对象,结果造成敦沛大量客户流失。
2005年,敦沛金融集团来自日本期货交投的佣金收入由2004年的9970万港元下跌49.6%,至5300万港元,集团年度经营亏损达1100万港元;2006年,来自期货合约的经纪佣金收入较2005年下跌30.8%,至3620万港元;2007年,来自期货合约的经纪佣金收入较2006年下跌9.7%,至3270万港元。
2.其他业务的拓展
敦沛金融集团定位于“全面金融服务机构”,所以,除了进行期货经纪业务外,还大力发展其他金融服务业务,比如证券经纪及证券孖展借贷、企业融资、财富管理及保险代理、放债、坐盘买卖等各项业务。2007年的营业额构成显示,营业额占比前四位的分别为期货经纪、财富管理及保险代理、证券经纪及证券孖展借贷、坐盘买卖,坐盘买卖相当于自营业务。
另外,敦沛金融集团定位于大中华区内及东南亚持续发展,并展开多项投资项目,主要分为三个领域:
一是寻找收购内地金融及期货公司权益的商机,然后有效而迅速地进入内地市场。2007年7月,该集团分别与三家内地典当公司签订了谅解备忘录,计划在内地建立典当连锁业务,并计划在内地收购一家期货公司。
二是私募投资,除扩大内地经纪相关业务以外,拟投资具增长潜力的香港和中国内地上市或私人公司。上市公司方面,可因股价上升而受惠;私人公司方面,则可因成功为该等公司上市而取得可观回报。经权衡不同选择,于2007年7月收购了一家从事开发及提供光学字元识别系统的私人公司20%的权益。
三是基金管理,与不同基金经理携手合作,管理一系列基金及投资A股或H股或投资内地多项物业项目。
2007年敦沛各业务营业额及占比(单位:港元)
3.集团品牌的打造
敦沛金融集团非常重视品牌的建立和推广,在市场推广方面投放了大量资源,包括通过电视广告及参与香港及内地的金融博览会、合营企业研讨会,以及报刊及广播媒介的金融资讯节目,借以建立品牌效应。而事实证明,敦沛金融集团的品牌建设比较成功,在众多企业及个人投资者心中建立了诚信及专业的形象。通过品牌的打造,敦沛金融集团的知名度得到提升,从而为集团带来了更多的业务。
此外,敦沛还在同业中率先设立市场推广小组,以开拓及提倡电视、报纸及互联网等多种通讯渠道,从而进一步提高品牌知名度及研究实力。这些市场推广活动,通过宣传新服务及跨产品行销的机会,进一步打造了公司形象。
4.员工培训
敦沛根据集团“全面金融服务”的定位,一直致力于招揽更多高级行政人员加盟,以加强各方面的力量,迎接日后的挑战。敦沛金融集团一直把员工培训作为重点工作推进,比如为客户主任设计了一系列的培训课程,以提升其专业知识及操守;鼓励客户主任及财务策划顾问考取各种金融产品牌照,针对客户不同投资目标和要求,为客户提供全面周详的意见。
随着香港市场竞争的加剧,敦沛对研究方面的重视程度也在不断提高,一方面是为其“专业要求”服务,另一方面集团还设立了“坐盘买卖”业务,对研究要求非常高,为此还专门设立了一支精干的研究分析队伍。
四、香港期货公司发展的启示
香港作为国际金融中心,聚集了全球众多顶尖的国际大投行,本地的期货公司面临激烈竞争。不过,这些本地的期货公司仍然在竞争中找到了自己的定位,并不断扩展业务,在市场上占了一席之地,甚至在某些领域还居于领导地位。香港期货公司的发展经验主要体现在三个方面:
一是细分市场的定位。由于香港的金融企业众多,如何寻找自己的一席之地,就成为本地期货公司成败的关键。如敦沛金融集团就定位于“全面的金融服务公司”,为个人和企业客户提供一站式的投资理财服务,其业务也正是围绕这个定位展开的,因而取得了明显的成功。
二是业务发展的创新。香港金融市场充满了创新,业务创新成为常态。对于以期货业务为主的公司,仅以期货经纪业务作为其收入的唯一来源是不够的,在巩固核心的期货业务基础上,不断扩大利润增长点就成为期货公司发展的必要要求。从创新的角度看,还要求期货公司具有广阔的创新视野及必要的人才储备。
三是对员工培训的重视。金融服务业中最重要的就是人才,不管是增加现有业务的竞争力,还是拓展新的业务,都要依赖优秀的人才。除了招揽各种高级人才外,香港期货公司对现有员工的培训非常重视,会通过各种方式提高员工的专业素养。香港金融市场竞争的激烈,不仅体现在业务竞争的激烈上,而且还反映在人才竞争的激烈上,因此,如何留住优秀的员工也是香港期货公司面临的挑战之一。为员工提供各种培训机会,除了可以提高员工的专业素养和能力外,还可以提升员工的忠诚度,并进一步形成公司的良性循环,员工给公司带来良好的业绩,而公司则为员工提供稳定且回报丰厚的前途。

『贰』 2000年后我国期货市场的发展概况

WTO后中国期货市场:现状、问题和对策
随着中国加入世贸组织和改革开放的深入,国内投资者,无论是商品生产者还是需求者,无论是证券市场的参与者还是外汇市场的参与者,都迫切地需要规避价格风险的手段,这给中国的期货市场提供了巨大的发展机遇,而入世后资本市场的开放将使中国期货市场直接面对国内外游资的冲击,市场发展同时也面临巨大挑战。中国期货市场的发展现状如何,存在哪些问题,怎样改进?这些问题将直接影响到市场是否能承受住入世的冲击,是否能把握住这次千载难逢的机遇取得跨越式发展。

一.期货市场发展现状

2001年对中国人来说是喜庆的一年:北京申奥成功、男足首进世界杯、中国正式加入WTO,等等;2001年对中国期货市场来说也是喜庆的一年:经过六年的规范整顿之后,市场出现了恢复性增长,交易额和交易量比2000年增长近一倍,期货市场在沉静多年后逐步重新受到社会和投资者的关注。尽管从交易量来看市场似乎已经走出了低谷,在政府重拳规范治理后能取得这样的成绩确实不易,但要说市场信心已完全恢复还为时尚早,从图1可以看到由于期货市场各类风险事件频发,市场起伏跌宕,要想达到或超过1995年的历史高位,市场还得先在质上给投资者更大的信心。

资料来源:2001年及以前的统计数据来自《中国证券期货年鉴》,1995-2001,2002年数据来自郑州商品交易所研发部。

期货市场和其它资本市场一样,其基本功能发挥情况和与国际市场的联系程度将决定它是否能在国际化过程中经受住考验。下面分别考察上海铜、大连大豆和郑州小麦三个市场在不同阶段的表现情况1。

1. 期货和现货价格关系

商品期货市场基本功能的发挥取决于期货和现货价格关系,下列图表说明了各个市场的情况。

图2和表一说明上海铜期货市场的走势和现货市场非常紧密,这表明期铜市场起到了很好的价格发现和套期保值的功能。从各阶段看,第二阶段期货、现货价格相关性比其他两阶段差,第三阶段的相关系数较前两阶段都高,说明上述两个功能的发挥越来越好。

图2 沪铜期货、现货价格走势表 1 沪铜期现货价格相关系数时间区间 总区间 第一阶段 第二阶段 第三阶段
相关系数 0.9704 0.9598 0.9307 0.9822
资料来源:上海期货交易所,其中期货价格为三月合约日收盘价,现货价1993年-1998年2月23日采自国家物资信息中心,之后采自安泰科《中国金属通报》时间区间 1993.03.01-2001.12.28

从图3看出,连豆市场期现货价格相关性较好,但表2表明从1996年3月到2001年1月间虽然二者总的相关性不错,为0.8288,但期间变化很大,1999年为0.7181,1999年后只有0.1092。而2000年9月到2001年8月二者的相关系数也不超过0.5。这说明大豆期货市场基本功能发挥不是很好。

图 3 连豆期货现货价格关系 表 2.连豆期货现货价格相关系数时间区间 总区间 第二阶段 第三阶段
相关系数 0.8388 0.7181 0.1092/<0.5①

资料来源:大商所市场部。大豆现货价格为吉林玉米批发市场、黑龙江粮油批发市场的每周现货价的算术平均价,期货价格为每周各合约结算价加权平均价。

分析图4和表3,发现1996年以前郑麦市场功能发挥比其他市场好,相关系数为0.97,但1996年以后就远不及其他两个市场,尤其是1999年以后相关系数仅为0.19,市场完全没有发挥其基本功能。

图 4 郑麦期货现货价格关系 表 3 郑麦期现货价格相关系数时间区间 总区间 第一阶段 第二阶段 第三阶段
相关系数 0.838931 0.9720 0.8559 0.1892

资料来源:郑商所研发部。时间为1994年1月到2001年12月,期货价格为郑商所小麦交割月价格的每旬平均值,现货价格为郑州粮食批发市场小麦车板交货价。

从以上分析得出,国内三个交易所在价格发现这一基本功能上表现各异。沪铜无论是总的情况还是各个阶段表现最好,期货现货价格相关性强,市场运行平稳,连豆和郑麦总区间和前两个阶段表现还好,但第三阶段很差。

2. 国内外市场关系

从图5和表4可得,沪铜从上市以来一直和全球最大的金属期货交易所——伦敦金属交易所(LME)保持着非常好的相关关系,沪铜价格不仅很好的反映了国内市场的供需情况,而且反映了国际市场的供需状况,这说明沪铜市场和国际联系紧密,是一个相对开放的,较成熟的市场。

图 5 上海和LME三个月合约价格关系

表 4 上期所和LME期货价格相关系数

时间区间 总区间 第一阶段 第二阶段 第三阶段
相关系数 0.9542 0.9193 0.9128 0.9449

资料来源:上期所信息部,时间为1993.03.31-2002.02.28

由于缺少相关详细数据,对连豆国内外关系的分析引用大商所研发部的资料,不能分阶段对比。从图6和表5中看出,连豆与全球最大的农产品期货市场——芝加哥期货交易所(CBOT)联系比较紧密,相关系数达到0.85左右,这说明作为中国大豆期货价格很好的反映了国际期货价格,能同时反映国内外的供需状况,是一个较成熟的市场。

图 6 大商所和CBOT的S0109合约价格走势对比

表5 大商所与CBOT各合约相关系数统计表

合约
S0109
S0111
S0201
S0203

相关性
0.913
0.917
0.805
0.794

资料来源:大商所研发部,他们研究的是几个代表性合约2000年到2001年与CBOT对应合约的相关情况。

从图7和表6可得,郑商所期货价格和国际期货价格的相关性不是很好,尤其是第三阶段,相关系数仅为0.053,而且郑商所小麦价格一直比CBOT高,这一方面说明小麦期货作为最大的在交易期货品种,和国际的联系不紧密,市场开放度不够,不能反映国际市场的供需状况;同时也说明我国小麦现货市场和国际市场存在差距,由于小麦是最大的粮食品种之一,国家和地方存在一定的保护政策,使得各地的现货市场以及国内外的现货市场出现分割,造成信息流和物质流不能同步,从使市场间长期维持较大差价,资源不能被有效配置。

图 7 郑商所和CBOT近交割月合约价格走势对比

表6 郑商所和CBOT期货价格相关系数

时间区间 总区间 第一阶段 第二阶段 第三阶段
相关系数 0.4530 0.5806 0.6357 0.0534

资料来源:郑商所研发部。时间区间为1993年6月到2001年12月,数据由刘少华老师提供。

通过以上分析,从和国际市场的相关性角度来看,沪铜市场比较成熟,而且在不断进步,连豆市场稍差,郑麦市场则几乎和国际市场不相关。结合期现货关系分析,可以认为在规范程度和市场功能发挥程度方面,沪铜最成熟,连豆次之,郑麦最后。

二.中国期货市场存在的问题

虽然两次治理整顿使中国期货市场从无序到初步规范化发展,虽然中国期货市场在2001年出现了六年来的首次恢复性增长,但以上结果表明中国期货市场离规范和成熟还很远,市场存在以下问题:

1.市场法制不健全,市场信用不够。中国期货市场已经经过了12年的发展了,但“期货法”始终不能推出,和证券市场相比,期货市场的立法和执法都严重滞后了。

2. 现货市场不发达,国内缺少大型的规范的现货批发市场,和国际市场联系也不够,削弱了期货市场基本功能发挥的效果。当代的经济越来越全球化,这就要求市场的价格不仅要能反映国内市场的供求情况,而且还要能反映国际市场的供求状况。成熟的现货市场和远期市场是期货有序市场发展的必要条件[46],只有成熟的现货市场才能形成有代表性的现货价格,只有成熟的远期市场才能培养人们的套保意识,只有有了具有代表性的现货价格和良好的套保意识,期货市场才能很好的发挥其基本功能。

3. 期货市场中品种结构不合理,缺少金融期货等衍生品,限制了期货市场的规模扩张。现在交易的12个品种中只有小麦和铜属于大品种,但因交割标准的限制,实际符合标准的现货量也不是很大,这使得现货大户或资本大户有力量操纵市场价格。从国际的经验来看,金融市场最终主角是金融衍生品,包括股指期货、汇率期货、利率期货和相关的期权,而这些产品中国市场都没有。

4. 融市场开放程度不够。我国利率和汇率都没有实现市场化,金融行业对境外资本又一直采取禁入态度,所以限制了国内外游资的流动性,造成市场缺血。

三. 对策

针对以上问题,为了应对WTO后市场地挑战,笔者认为中国期货市场应该从以下几方面进行改进。

1. 加强市场法制建设,完善市场监管和自律体系。一方面要尽快出台《中国期货法》和相关法规,完善法制建设,另一方面则要建立行业自律体系,加强行业职业道德建设。

2. 加强粮食和相关产业流通体制改革,建立发达的现货市场。首先在对农产品的补贴上政府可以考虑借鉴发达国家差价补贴或是帮助农民在期货市场上进行套期保值等经验来替代定价收购。这样一是能使我国农业政策和世界接轨,适应加入WTO以后逐步开放市场的挑战;二是能使我国现货市场的价格更全面的反映整个市场的供求状况,有利于现货市场的完善和形成权威的现货价格信号,从而为期货市场提供正确的信息。其次要加快粮食批发市场整合步伐,建设现代的大型粮食批发市场。

3. 培养理性的市场主体,保证期货市场健康发展。我国现阶段从事期货经纪业务的公司大多刚达到证监会要求的资本底线,严重限制了公司各项业务的开展。要借鉴证券市场发展的经验,在市场规则的指导下培育大型的期货公司和专业投资集团,以保证期货市场快速理性的发展。在发展现有投资机构的同时,考虑建立期货投资基金,为期货市场增资。中国资本市场的现状不是缺少资金,而是缺少有效的投资方式,国际资本市场和国内股票市场发展的经验表明,建立投资基金可以加快市场完善的步伐。

4. 开发和恢复上市更多的期货品种,为投资者提供更多的投资渠道。我国现在新品种上市还是审批制,不能由市场说话,应该参照国际经验,引入核准制,让市场决定期货品种的存亡。即使暂时保留审批制,经过多年的治理整顿,当年造成风险事件的主客观环境都已得到改善,应该顺应市场需要,尽快推出这些期货品种,以适应加入WTO后各行业面临的国内外竞争。

5. 加快资本市场的整合和开放步伐,为中国资本市场在国际中争取一席之地。我国资本市场不仅和国外有割裂,就是国内的各个市场,也有非常严格的限制。股票市场、利率市场、期货市场和保险市场等等几乎互相隔绝,尤其是期货市场和其他市场之间更是如此。一方面要放松对资金自各市场间流动的限制,包括在国内外市场间的流动的限制,最大限度的发挥资本的效率;另一方面要开发联系各个市场的金融产品,现阶段主要是推出金融期货,如股票期货、股指期货和利率期货等,为资金流动提供渠道。只有有了充分的市场流动性和多样的投资工具后,才能吸引国际资本进入中国市场,只有有了规范运作的市场环境和适度的规模,中国资本市场才能在国际资本市场中发挥应有的作用。

『叁』 期货中成交明细怎么看分别代表什么意思详细解释一下 啊,拜托了

不知道你是想看市场历史明细,还是想看自己成交明细。

如果想看市场成交的话,在文华里面,你在k线图上点右键,能看到分笔数据统计分析。但是只能看当天的,就是今天一次下单在10手以上的交易在什么时间,买卖方向,开平仓方向等。

如果是看自己的成交明细,看自己的结算单就行了。

『肆』 中国期货占gdp比重

2020年肢扒,期货公司收入占GDP的比历伏昌重上升到40.5%。 期货公司业务在我国仍然以两位厅闭数增长,但从2020年的增速放缓到了21%。2019年期货公司收入占GDP的比重从2020年的46.5%上升到2021年的38.2%。

『伍』 如何利用期货合约成交持仓情况分析期货

持仓量的增大说有资金进场,放量增仓一般都是可以看作趋势的延续,减仓价格上涨,不一定是真实的上涨,可能是止损单的离场导致的上涨,要注意区分,还要结合成交量和相关品种或整个商品市场来分析。
期货合约是由交易所设计,经国家监管机构审批上市的标准化的合约。期货合约的持有者可借交收现货或进行对冲交易来履行或解除合约义务。
期货合约它是期货交易的对象,期货交易参与者正是通过 在期货交易所买卖期货合约,转移价格风险,获取风险收益。期货合约是在现货合同和现货远期合约的基础上发展起来的,但它们最本质的区别在于期货合约条款的 标准化。在期货市场交易的期货合约,其标的物的数量、质量等级和交割等级及替代品升贴水标准、交割地点、交割月份等条款都是标准化的,使期货合约具有普遍性特征。期货合约中,只有期货价格是唯一变量,在交易所以公开竞价方式产生。

『陆』 在中国期货业协会的网站上怎么查历年交易数据

貌似不是在协会,而是在几大交易所的官网,比如大商所或上海期货交易所。

『柒』 商品期货的成交量

继2009年和2010年中国商品期货成交量夺得全球首位后,2011年期货市场成交总量同比下降逾三成,未能连续三连冠。不过,截至11月份,国内商品期货成交总量已高达12.08亿手(不含股指期货成交量),与2009年(10.785亿手)、2010年(15.66亿手)和2011年(10.54亿手)相比较,已取得不错成绩。
业内人士表示,2011年7、8月份豆粕期货的巨量成交为其增添不少筹码,而上市的两个新品种也表现相当,尤其是玻璃期货的上市,更是跻身于商品期货成交的前三名,预期国内商品期货总成交占据全球首位。
中期协最新统计数据显示,以单边计算,1-11月全国期货市场累计成交量为1,299,038,119手,累计成交额为1,519,770.12亿元,同比分别增长32.53%和19.69%。其中,上海期货交易所累计成交量为325,626,877手,同比增长15.49%,占全国市场的25.07%,郑州商品交易所累计成交量为304,286,692手,同比下降21.46%,占全国市场的23.42%,大连商品交易所累计成交量为578,915,674手,同比增长117.03%,占全国市场的44.56%。
2011年7月16日当周,豆粕期货一周成交2333万手,持仓量198万手,创造期货市场新的历史纪录,但随着基本面趋于稳定,豆粕期货又渐归常态、仍然保持稳健运行状态。在1207合约至1301合约共五个合约中,1208合约在期货价格由涨转跌中成交量放大到1186.8万手,创单个合约成交纪录,当日减仓15.45万手至188.26万手,随后行情有所降温。
此外,玻璃期货上市两日总成交量创出138.7万余手的天量,成为仅次于豆粕期货的195.8万余手、螺纹钢期货的158.9万余手,上市第二日即成为国内期市第3大交易品种,这在新品种上市后较为罕见。业内人士表示,总成交量(138.7万余手)与总持仓量(17.2万余手)之比达到8.06倍,说明市场资金流动性较强,玻璃期货未来有望成为国内期市中成交量较大的主力品种之一。
数据显示,中国期货市场2009年共成交21.6亿手(按双边计算),成交金额约130.5万亿元,同比分别增长58.2%和81.5%。该年商品期货成交总量已跃居全球第一,占全球的43%。传统商品期货品种白糖、螺纹钢、天然橡胶 、锌、豆粕在所有期货品种中居前五位,分别占市场份额的19%、14%、11%、9%和8%,这五个品种成交量占整个市场的61%。
其实早在2008年,中国农产品期货已跃居全球农产品期货成交量第一大国,但由于原油期货、钢材期货的缺失,仍只能在商品期货成交总量排名上屈居美国。且由于国际期货市场上金融期货成交量所占比重近九成,中国期货市场总成交量的全球排名长期居落后地位,但随着股指期货春节后上市国内的指日可待,该年期货成交量排名有所提升。
2010年,中国期货市场成交量增长逾45%,达到15.21亿手,占全球商品期货与期权成交总量的50.95%,连续两年跃居全球第一。
不过,2011年中国期货市场成交量却同比下降逾三成。数据显示,2011年全国期货市场累计成交10.54亿手,累计成交额为1375134.25亿元,同比分别下降32.72%和11.03%。
业内人士认为,一方面,全球经济形势较为动荡,而国内经济结构面临转型且增速放缓,期货市场量价齐跌,进入调整期不可避免。
另一方面,2010年四季度,国内三大商品交易所采取的取消手续费优惠制度、限制开仓手数制度、提高保证金比例等措施抑制过度投机,对成交规模也有所抑制。
此外,2010年全球宽松的货币环境和部分商品供需缺口的炒作等因素提振期市量价齐升,造成基数较高,2011年的同比下跌也是合理的事情。

『捌』 2020年全国期货开户人数

你好,2020年全国期货开户人数在340万人左右,是近几年来期货开户人数最多的一年,并且今年的期货市场根据中国期货业协会最新统计资料表明,7月全国期货市场交易规模较上月增长,以单边计算,当月全国期货市场成交量为567,649,727手,成交额为454,225.05亿元,同比分别增长36.77%和55.70%,环比分别增长23.70%和47.21%。1-7月全国期货市场累计成交量为 3,089,377,000手,累计成交额为2,108,885.58亿元,同比分别增长43.69%和33.70%
拓展资料:一:什么是期货
期货,与现货完全不同。 现货实际上是可交易的商品(商品)。 期货不是商品,而是基于棉花、大豆、石油等大宗商品和股票、债券等金融资产的标准化可交易合约。 因此,标的物可以是商品(如黄金、原油、农产品)或金融工具。
期货的交割日期可以是一周后,一个月后,三个月后,甚至一年后。
买卖期货的合约或协议称为期货合约。 期货交易的场所称为期货市场。 投资者可以投资或投机期货。
期货市场首先在欧洲萌芽。 早在古希腊和罗马,就有中央交易场所、大宗易货交易和具有期货交易性质的交易活动。 最初的期货交易是由现货远期交易发展而来的。
第一个现代期货交易所于1848年在芝加哥成立,研究所于1865年建立标准合约模式。1990年代,中国现代期货交易所应运而生。 中国有四家期货交易所:上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所和中国金融期货交易所。 上市期货价格变动对国内外相关行业影响深远。
二:期货的主要特点
期货合约的商品品种、交易单位、合约月份、保证金、数量、质量、等级、交割时间、交割地点等条款被建立和规范,唯一的变量是价格。 期货合约的标准通常由期货交易所设计,经国家监管部门批准上市。
期货合约是在期货交易所组织下订立的,具有法律效力,价格在交易所交易大厅公开招标产生; 国外大多采用公开招标,而中国采用电脑交易。
期货合约的履行由交易所担保,不允许私下交易。
期货合约可以通过现货结算或对冲交易来履行或解除其合同义务

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