期货近远期合约套利

① 期货近期价格比远期高是不是可以套利

可以的。当期货近期与远期价格有一定的差距的时候，可以进行跨期套利，具体套利方向要结合近远期合约的强弱来分析。

② 怎样做期货套利

套利是什么？

套利是指利用相关市场或者相关合约之间的价格相对性变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，一般以价差（或者比值）发生有利变化而获利的交易行为。

交易者买进自认为是“便宜的”合约，同时卖出那些“高价的”合约，从两合约价格间的变动关系中获利。在进行套利时，交易者注意的是合约之间的相互价格关系，而不是绝对价格水平。

简单的说，就是买强抛弱。强和弱可能是价格上的，也可能是内在逻辑上的。

套利一般可分为四类

A)跨期套利

B)跨市套利

C)跨商品套利

D)期现套利

跨期套利

该套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的，又可分为牛市套利和熊市套利两种基本形式，根据正反向市场，可以细分为四种形式。

总的指导思想是：“在低库存水平下，现货(近月)的波动率要高于远期”(萨缪尔森效应)。

关注三大因素：① 库存是隔月价差的决定性因素；② 近月合约的波动性最强；③ 空头移仓使隔月价差扩大(通常是买进近期合约、后卖出远期合约的借入交易)，多头移仓使隔月价差缩小(通常是卖出近期合约、后买进远期合约的借出交易)。

正向市场：远期合约价格大于近期合约的价格

反向市场：远期合约价格小于近期合约的价格

1、牛市套利：买近卖远（正套）现货紧缺时较佳

2、熊市套利：卖近买远（反套）现货滞销时较佳

3、蝶式套利：是两个跨期套利的组合，分为：买两头卖中间，卖两头买中间，无法有效判断市场的价差结构时，可选择蝶式套利。

例如在进行金属牛市套利时，交易所买入近期交割月份的金属合约，同时卖出远期交割月份的金属合约，希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度；而熊市套利则相反，即卖出近期交割月份合约，买入远期交割月份合约，并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度。

跨市套利

是在不同交易所之间的套利交易行为。当同一期货商品合约在两个或更多的交易所进行交易时，由于区域间的地理差别，各商品合约间存在一定的价差关系。

例如伦敦金属交易所(LME)与上海期货交易所(SHFE)都进行阴极铜的期货交易，每年两个市场间会出现几次价差超出正常范围的情况，这为交易者的跨市套利提供了机会。例如当LME铜价低于SHFE时，交易者可以在买入LME铜合约的同时，卖出SHFE的铜合约，待两个市场价格关系恢复正常时再将买卖合约对冲平仓并从中获利，反之亦然。在做跨市套利时应注意影响各市场价格差的几个因素，如运费、关税、汇率等。

跨商品套利

指的是利用两种不同的、但相关联商品之间的价差进行交易。这两种商品之间具有相互替代性或受同一供求因素制约。跨商品套利的交易形式是同时买进和卖出相同交割月份但不同种类的商品期货合约。

例如金属之间、农产品之间、金属与能源之间等都可以进行套利交易。

期现套利

期现套利，英文名Arbitrage，是利用同一种商品在期货市场与现货市场之间的不合理的价差进行的套利行为。当期货价格与现货价格之间出现不合理的基差时，套利者通过构建现货与期货的套利资产组合，以期望基差在未来回归合理的价值区间并获取套利利润的投资行为。

套利交易目的与作用

目的 ：交易者之所以进行套利交易，主要是因为套利的风险较低，套利交易可以为避免始料未及的或因价格剧烈波动而引起的损失提供某种保护，但套利的盈利能力也较直接交易小。

作用：套利的主要作用一是帮助扭曲的市场价格回复到正常水平，二是增强市场的流动性。

③ 期货跨期套利什么意思

①：跨期套利：是指在同一市场（即同一交易所）同时买如、卖出同种商品不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓套利。

②：根据买卖的交割月份及买卖方向的差异，跨期套利可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种。

（1）当市场出现供给不足、需求旺盛的情形，导致较近交割月份的合约价格上涨幅度大于较远期的上涨幅度，或较近月份的合约价格下降幅度小于较远期下跌幅度，无论在正向市场还是返乡市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出较远期月份的合约进行套利的可能性较大，我们称这种套利为“牛市套利”。

（2）当市场出现供给过剩、需求不足的情形，导致较近交割月份的合约价格下降幅度往往大于较远期的下降幅度，或较近月份的合约价格上涨幅度小于较远期上涨幅度，无论在正向市场还是返乡市场，在这种情况下，卖出较近月份的合约同时买入较远期月份的合约进行套利的可能性较大，我们称这种套利为“熊市套利”。

（3）蝶式套利：它由居中共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利的跨期组合。由于近期和远期月份的期货合约分局与居中月份两侧，形同两个翅膀，因此称之为蝶式套利。
蝶式套利操作方法：“买入”（或卖出）近期月份合约，同时“卖出”（或买入）居中月份合约，并“买入”（或卖出）远期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份数量之和。

④ 股指期货合约套利。这里买近期合约同时卖远期合约的意义是什么为什么近期合约比远期合约上涨的多

指利用期货合约价格之间不合理关系进行套利交易的称为价差交易。价差交易与套利的主要区别在于，套利是针对期货市场与现货市场相同资产价格不合理的关系进行交易，获取无风险利润。而价差交易是针对期货市场上具有关联的不同期货和约之间的不合理价格关系进行交易，博取差价利润。套利是在期货和现货两个市场进行交易，而价差交易都在期货市场上进行。
跨期套利：利用股指期货不同月份合约之间的价格差价进行相反交易，从中获利。
跨市套利：套利者在两个交易所对两种类似的期货合约同时进行方向相反的交易。
跨品种套利：利用两种不同、具有相互替代性或受到同一供求因素影响的品种之间的价差进行套利交易。
（1）多头跨期套利
当股票市场趋势向上时，且交割月份较远的期货合约价格比近期月份合约的价格更容易迅速上升时，进行多头跨期套利的投资者，出售近期月份合约而买进远期月份合约。
股票指数期货多头跨期套利
（远期合约价格比近期合约价格上升更快）

近期合约
远期合约
基差

开始 以95.00售出1份6月S&P500指数期货合约 以97.00买入1份12月
S&P500指数期货合约 2.00
结束 以95.00买入1份6月S&P500指数期货合约 以98.00售出1份12月
S&P500指数期货合约 2.50
差额价格变动 -0.50 +1.00 2.00
正如套利者所料,市场出现上涨,远期即12月份合约与近期即6月份合约之间的差额扩大,于是产生了净差额利润（-0.5＋1.00）×500＝250美元
如果股票市场趋势向上, 且交割月份较近的期货合约价格比远期月份合约的价格上升快时，投资者就买入近期月份期货合约而卖出远期月份合约，到未来价格上升时,再卖出近期合约买入远期合约。
股票指数期货多头跨期套利
（近期合约价格比远期合约价格上升更快）

近期合约
远期合约
基差

开始 以95.00售出1份6月S&P500指数期货合约 以97.00买入1份12月
S&P500指数期货合约 2.00
结束 以95.00买入1份6月S&P500指数期货合约 以98.00售出1份12月
S&P500指数期货合约 2.50
差额价格变动 -0.50 +1.00 2.00
在此多头跨期套利交易中,远期股指期货合约与近期股票指数合约的差额扩大,该套利者可获得的利润为(0.50－0.25)×500＝125美元
（2）空头跨期套利
当股票市场趋势向下时，且交割月份较远的期货合约价格比近期月份合约的价格更容易迅速下跌时，进行空头跨期套利的投资者，买进近期月份合约而卖出远期月份合约。
股票指数期货空头跨期套利
（远期合约价格比近期合约价格下跌更快）

近期合约
远期合约
基差

开始 以95.00买入1份6月
S&P500指数期货合约 以97.00卖出1份12月
S&P500指数期货合约 2.00
结束 以94.00售出 1份6月
S&P500指数期货合约 以96.50买入1份12月
S&P500指数期货合约 2.00
差额价格变动 -0.50 +1.00
正如套利者所料,市场出现下跌,远期即12月份合约与近期即6月份合约之间的差额扩大,于是产生了净差额利润（-0.5＋1.00）×500＝250美元
如果股票市场趋势向下, 且交割月份较近的期货合约价格比远期月份合约的价格下跌快时，投资者就卖出近期月份期货合约而买入远期月份合约，到未来价格下跌时,再买入近期合约卖出远期合约。
股票指数期货空头跨期套利
（近期合约价格比远期合约价格下跌更快）

近期合约
远期合约
基差

开始 以95.00买入1份6月
S&P500指数期货合约 以97.00卖出1份12月
S&P500指数期货合约 2.00
结束 以94.00卖出 1份6月
S&P500指数期货合约 以96.50买入1份12月
S&P500指数期货合约 2.50
差额价格变动 +1.00 -0.50
正如套利者所料,市场出现下跌,远期即12月份合约与近期即6月份合约之间的差额扩大,于是产生了净利润（1.00－0.5）×500＝250美元
（3）跨市套利
例如：某套利者预期市场将要上涨，而且主要市场指数的上涨势头会大于纽约证券交易所综合股票指数期货合约，于是在395.50点买入2张主要市场指数期货合约，在105.00点卖出1张纽约证券交易所综合股票指数期货合约,当时的价差为290.50点。经过一段时间后，价差扩大为295.25点，套利者在405.75点卖出2张主要市场指数期货合约，而在110.00点买入1张纽约证券交易所综合股票指数期货合约，进行合约对冲。
股票指数期货跨市套利

主要市场指数期货
纽约证券交易所综合指数
基差

当时 买入2张12月主要市场指数期货
合约，点数水平：395.00 卖出1张12月纽约证券交易所指数
期货合约，点数水平：105.00 290.50
日后 卖出2张12月主要市场指数
期货合约，点数水平：405.75 买入1张12月纽约证券交易所
指数期货合约，点数水平：110.00 295.75
结果 获得10.25点X250美元X2张=
5125美元 亏损5.00点X500美元X1张=
2500美元
由于主要市场指数期货合约在多头市场中上升10.25点，大于纽约证券交易所指数期货合约上升5.00点，套利者因此获利（5125－2500）＝2625美元
（4）跨品种套利
由于不同品种对市场变化的敏感程度不同，套利者根据对它们发展趋势的预测，可以选择多头套利或空头套利。
例如：套利者预期S&P500指数期货合约的价格上涨幅度将大于纽约证券交易所综合股票指数期货合约的价格上涨幅度时，买进S&P500指数期货合约，卖出纽约证券交易所综合股票指数期货合约；而当套利者预期纽约证券交易所综合股票指数期货合约的价格上涨幅度将大于S&P500指数期货合约的价格上涨幅度时，则卖出S&P500指数期货合约，买进纽约证券交易所综合股票指数期货合约。
关于期货市场中牛市正向市场套利的一个问题
如果在牛市的反向市场上，近期价格要高于远期价格，牛市套利是买进近期合约的同时卖出远期合约。在这种情况下，牛市套利可以归入买进套利这一类中，则只有在价差扩大时才能盈利。即：
牛市 反向市场 价差扩大 开仓时近月卖出/远月买入 买进套利 则盈利
我的问题是，如果在牛市的反向市场中，如果价差缩小的话进行卖出套利，即
牛市 反向市场 价差缩小 开仓时近月买入/远月卖出 卖出套利 则盈利
这种情况在理论中是存在的，但是在实际操作中是否存在，如果不存在，是因为什么原因引起的呢？
1.我的题目有点错误，应该是牛市反向市场套利的一个问题
2.简单的说，就是在牛市反向市场中价差扩大可以实现盈利，但是如果价差缩小的情况下，是否可以进行反向操作从而盈利呢？如果不可以，是什么原因导致的呢？
3.我举一个不成立的例子例子，比如正向市场上，如果价差扩大的话，该套利有可能亏损，但是由于在正向市场上价差变大的幅度要受到持仓费水平的制约，价差如果扩大，超过了持仓费，就会产生套利行为，会限制价差扩大的幅度。即：
牛市 正向市场 价差扩大 开仓时近月卖出/远月买入 买进套利 则盈利
这种情况是不存在的。
牛市反向市场中，在价差缩小的情况下是否也有类似制约其不成立的原因呢？
如果有是什么原因。如果没有，为什么很多时候不提这种盈利的方法，而只提在牛市正向市场中价差扩大的情况下盈利。
4.希望各位明仕能够帮助解答，如果有满意答案，我会追加分数。

⑤ 如何做股指期货之套利技术

1、期现套利
即股指期货与现货指数的无风险套利。
当股指期货与沪深300指数的差价偏离了正常范围之后，就提供了无风险的套利机会。此时，可以买入沪深300的指数基金，然后卖出同等金额的股指期货合约。只要一直持有到股指期货合约的交割日，并进行现金交割，就可以获得无风险的利润。
这种无风险的套利机会，在套利神实时雷达里面，会自动进行监控。当市场出现这种机会的时候，会自动提示用户注意这种机会。
不过，买入沪深300的指数基金，需要100％的资金，因此，需要比较大的资金才能进行这种套利。
2、跨期正向套利
如果资金比较少，则可以进行股指期货的跨期正向套利。即当股指期货的远期合约和近期合约之间的差价超出正常范围之后，可以买入近期合约，卖出远期合约。因为买卖的都是股指期货合约，只需要10％的保证金，因此，较小的资金也能进行这种套利。
这种套利是正向套利，风险也很小。只要差价缩小了，就能获利。如果差价没有缩小，反而扩大了，那么等近期合约交割的时候，把近期合约换成现货指数基金（即转化为期现套利），也一定能获利。
3、单边套利
单边与套利结合的操作方法——在保本的基础上，不放弃获得暴利的机会
单边能获得暴利，但风险比较大；套利的风险小，但只能获得稳定收益，无法获得暴利。
那么，如何在零风险的前提下，获得股指期货带来的暴利呢？最好的办法就是把单边和套利结合起来进行操作，发挥单边的盈利长处和套利的安全长处。具体操作方法：
例如：现货指数是5000点，近月是5200点，远月是5600点。
（1）稳健的期现套利做法是：买现货，卖远月，百分之百获利600点。
（2）正向套利的做法是：买近月，卖远月，也可以稳健获利。

⑥ 期货合约如何做套利

套利: 指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。 套利一般可分为三类：跨期套利、跨市套利和跨商品套利。 1. 跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的，又可分为牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread两种形式。例如在进行牛市套利时，买入近期交割月份的金属合约，同时卖出远期交割月份的金属合约，希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上帐幅度；而熊市套利则相反，即卖出近期交割月份合约，买入远期交割月份合约，并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度。 2. 跨市套利是在不同交易所之间的套利交易行为。当同一期货商品合约在两个或更多的交易所进行交易时，由于区域间的地理差别，各商品合约间存在一定的价差关系。例如伦敦金属交易所(LME)与上海期货交易所(SHFE)都进行阴极铜的期货交易，每年两个市场间会出现几次价差超出正常范围的情况，这为交易者的跨市套利提供了机会。例如当LME铜价低于SHFE时，交易者可以在买入LME铜合约的同时，卖出SHFE的铜合约，待两个市场价格关系恢复正常时再将买卖合约对冲平仓并从中获利，反之亦然。在做跨市套利时应注意影响各市场价格差的几个因素，如运费、关税、汇率等。 3. 跨商品套利指的是利用两种不同的、但相关联商品之间的价差进行交易。这两种商品之间具有相互替代性或受同一供求因素制约。跨商品套利的交易形式是同时买进和卖出相同交割月份但不同种类的商品期货合约。例如金属之间、农产品之间、金属与能源之间等都可以进行套利交易。 交易者之所以进行套利交易，主要是因为套利的风险较低，套利交易可以为避免始料未及的或因价格剧烈波动而引起的损失提供某种保护，但套利的盈利能力也较直接交易小。 （南方财富网期货频道） （责任编辑：张宇）

⑦ 在期货交易中 什么叫做跨期套利 应该怎样操作啊

持仓费用是决定近期合约和远期合约价格升贴水幅度的基本因素。它是为持有商品而必须支付的仓储费、交割费、利息等费用。由于持仓费用的存在使得在正常情况下远期合约价格应该高于近期合约。

当远期合约价格与近期合约价格差额高过套利成本的时候就出现套利机会：

10.16 出现套利机会的品种：白糖

操作思路：

买入近期合约同时卖出相同数量的远期合约

近期合约：SR801合约：3996元/吨（10月16日上午10：50价格）

远期合约：SR807合约：4256元/吨（10月16日上午10：50价格）

合约差价：SR807-SR801=260元/吨

考虑白糖做跨期套利好处：

仓单共用，买入SR801合约仓单，同样可以用于SR807合约的交割

同时：根据交易所规定，买入SR801合约仓单用于SR807合约的卖出交割不需要考虑升贴水问题

根据交易所规定：

某一制糖年度生产的白糖可用于该制糖年度结束后的当年11月份，且从该制糖年度结束后的当年11月份，且从当年8月份开始并逐月增加贴水，贴水标准为10元/吨。

1、 交割成本

套利成本＝仓储费＋资金利息＋交易、交割费用＋增值税

1.仓储费
5月1日-9月30日：0.40元/吨.天

其它时间：0.35元/吨.天

2.交割手续费
1元/吨（单方）

3.交易手续费
10元/吨（单方）

4.年贷款利率
6.21%

5.增值税
增值税以价差250元/吨来计

（除去交易和交割费用后的价格差）

2、 套利成本

七个月套利成本

仓储费（吨）
资金利息
交易交割费用
增值税
合计

75*0.4+106*0.35
0
2+20
250*13%

67.1
0
22
32.5
121.6

使用自有资金

根据当前260元/吨的合约差价

跨期套利的利润为：260-121.6=138.4元/吨

⑧ 期货买进套利和牛市套利一样吗有什么区别

不一样，区别如下：

1、这两种期货交易方式是不同的。

牛市套利，又称“空头买入套利”，是大多数商品和金融工具使用的一种期货交易方法。买入套利是指套利者期望期货合约在不同交割月份的价差扩大，套利者在买入价格较高的一方的同时卖出价格较低的一方的套利方法。

2、期货买入套利不同于牛市套利。

牛市套利：当市场价格看涨时，买入短期合约，卖出远期合约，利用不同月份相关价格关系的变化获利。在农产品牛市套利中，交易员在近期买入合约的同时卖出远期合约，希望近期合约的价格涨幅大于远期合约。

买入套利：由于价格上涨的一面大于价格下跌的一面，价差扩大。实行买入套利将使期货合约的利润高于买入价格，而损失大于卖出价格。整个套利的结果就是利润。

3、两种套利的盈亏比不同。

当两个期货合约的价格都上涨时，价差的扩大必然要求价格高的那一段的价格涨幅大于价格低的那一段。这样，高价期货合约的收益大于低价期货合约的损失，使得总收益为正。

当两个期货合约的价格都下跌时，价差扩大必然要求价格高的那条腿的价格跌幅小于价格低的那条腿的价格跌幅。这样，高价期货合约的损失小于低价期货合约的收益，总收益仍然为正。

当一种期货合约的价格上升，另一种期货合约的价格下降时，价差必然要求高脚的价格上升，低脚的价格下降。这样，套利者在两个期货合约上都能获利，最终仍能获得正的总回报。

⑨ 期货中套利是什么意思

期货中的套利即为跨期套利。跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的

跨期套利又可分为牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread两种形式。例如在进行金属牛市套利时，交易所买入近期交割月份的金属合约，同时卖出远期交割月份的金属合约，希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度；而熊市套利则相反，即卖出近期交割月份合约，买入远期交割月份合约，并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度。

(9)期货近远期合约套利扩展阅读

套利的风险

1、交易风险

通常两次或三次交易不能严格同时完成，因此存在套利组合部分交易和价格波动部分暴露的可能性，而平仓的可能性也不能保证交易在盈利的价格下进行。不同的市场交易时间也给套利者带来风险。例如，套利者发现IBM的股价在纽约证交所和伦敦证交所之间有利润空间，但由于纽约证交所和伦敦证交所交易时段的不一致，他无法同时在两个交易所完成投资组合操作。

2、无效配对

套利交易的另一个风险来自买卖双方价格关系同时失效。仲裁员可能认为一对资产之间存在密切的价格相关性。他们出售价格被高估的资产，购买价格被低估的资产。他们希望在未来通过缩小资产差距来盈利。然而，仲裁人的判断可能是错误的。由于市场波动，资产组合的价格相关性也将长期失效，这种套利交易将面临超预期的风险。

3、交易对手

由于套利涉及未来的资金交付，因此存在交易对手违约、无法支付资金的风险。如果只有一个交易对手或多个关联交易涉及一个交易对手，风险将进一步加大，特别是在金融危机中，许多交易对手违约，通过杠杆放大风险。

⑩ 期货怎么套利啊

套利: 指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。
套利一般可分为三类：跨期套利、跨市套利和跨商品套利。
1. 跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的，又可分为牛市套利(bull spread)和熊市套利(bear spread两种形式。例如在进行牛市套利时，买入近期交割月份的金属合约，同时卖出远期交割月份的金属合约，希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上帐幅度；而熊市套利则相反，即卖出近期交割月份合约，买入远期交割月份合约，并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度。
2. 跨市套利是在不同交易所之间的套利交易行为。当同一期货商品合约在两个或更多的交易所进行交易时，由于区域间的地理差别，各商品合约间存在一定的价差关系。例如伦敦金属交易所(LME)与上海期货交易所(SHFE)都进行阴极铜的期货交易，每年两个市场间会出现几次价差超出正常范围的情况，这为交易者的跨市套利提供了机会。例如当LME铜价低于SHFE时，交易者可以在买入LME铜合约的同时，卖出SHFE的铜合约，待两个市场价格关系恢复正常时再将买卖合约对冲平仓并从中获利，反之亦然。在做跨市套利时应注意影响各市场价格差的几个因素，如运费、关税、汇率等。
3. 跨商品套利指的是利用两种不同的、但相关联商品之间的价差进行交易。这两种商品之间具有相互替代性或受同一供求因素制约。跨商品套利的交易形式是同时买进和卖出相同交割月份但不同种类的商品期货合约。例如金属之间、农产品之间、金属与能源之间等都可以进行套利交易。
交易者之所以进行套利交易，主要是因为套利的风险较低，套利交易可以为避免始料未及的或因价格剧烈波动而引起的损失提供某种保护，但套利的盈利能力也较直接交易小。
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（责任编辑：张宇）