① 我国外贸企业面临的主要外汇风险有哪些
国际贸易风险主要是指国际贸易业务流程中发生的风险。目前我国外贸存在的风险主要有以下三点。
1.政策风险
政策风险主要源于各国贸易磨擦的加剧、反倾销案件的增多以及技巧性贸易壁垒的存在。当前,世界贸易关系庞杂多变。一方面,全球经济一体化www.fxpro.cn/?ib=1025860,世界贸易自由化是贸易发展的必然趋势;另一方面,世界贸易组织框架下的区域经济合作发展迅速,排他性的贸易维护主义抬头。虽然关税壁垒作为维护本国市场的一种手段不断趋于透明,但许多发达国度却以技巧性贸易壁垒为手段,将国外竞争者挤出该国市场。
2.操作风险
在国际贸易合同条款中,价格条款有其特殊的表达方式,即贸易术语。不仅如此,贸易术语作为贸易通例,还规定了贸易双方在相应环节的权利和义务,因此,如何恰当地操作贸易术语显得至关重要。贸易术语的性质应与买卖合同性质相一致,合同中的有关条款应与合同性质相一致,与所使用的贸易术语在内容上坚持一致,不应有所抵触。如果我国的外贸企业不熟悉贸易术语,在国际贸易中操作不当,就很容易被不法外商所利用,从而带来不必要的纠纷,甚至会造成惨重的经济损失。
3.汇率风险
与国内贸易以本币为清算对象不同,在国际贸易中,进出口贸易的结算存在着本币与外币之间的折算比率问题,而且,该比率因国际外汇市场的波动而高低浮动,导致企业实际收入也随之波动,从而使企业存在一定的风险。所以,防备外汇风险是外贸企业应重点关注的问题。外汇汇率的波动会直接或间接影响企业的外币支出业务和外币收入业务,即结汇业务。当外币升值、本币贬值时,会使实际支付的本币货款额增大,进口关税和进口增值税额增缴,这都会带来外贸企业净利润的减少。
② 企业主要面临哪些外汇风险
企业主要面临的外汇风险,还是由于外汇的升值和贬值所带来的不确定因素所造成的利润的减少
③ 外汇风险种类有哪些如何避免各类外汇风险
什么是汇率风险?
汇率风险又称外汇风险,指经济主体持有或运用外汇的经济活动中,因汇率变动而蒙受损失的可能性。
外汇风险的种类:交易风险、折算风险、经济风险。
1.交易汇率风险,运用外币进行计价收付的交易中,经济主体因外汇汇率的变动而蒙受损失的可能性。交易风险主要发生在以下几种场合:
(1)商品劳务进口和出口交易中的风险。
(2)资本输入和输出的风险。
(3)外汇银行所持有的外汇头寸的风险。
2.折算汇率风险,又称会计风险,指经济主体对资产负债表的会计处理中,将功能货币转换成记账货币时,因汇率变动而导致帐面损失的可能性。 功能货币指经济主体与经营活动中流转使用的各种货币。记账货币指在编制综合财务报表时使用的报告货币,通常是本国货币。
3.经济汇率风险,又称经营风险,指意料之外的汇率变动通过影响企业的生产销售数量、价格、成本,引起企业未来一定期间收益或现金流量减少的一种潜在损失。
化解汇率风险的主要措施:
(1)选择恰当合同货币。在有关对外贸易和借贷等经济交易中,选择何种货币作为计价货币直接关系到交易主体是否将承担汇率风险。为了避免汇率风险,企业应该争取使用本国货币作为合同货币,在出品、资本输出时使用硬通货,而在进口、资本输入时使用软通货。同时在合同中加列保值条款等措施。
(2)通过在金融市场进行保值操作。主要方法有现汇交易、期货交易、期汇交易、期权交易、借款与投资、利率—货币互换、外币票据贴现等。
(3)对于经济主体在资产负债表会计处理过程中产生的折算风险,一般是实行资产负债表保值来化解。这种方法要求在资产负债表上以各种功能货币表示的受险资产与受险负债的数额相等,从而使其折算风险头寸为零,只有这样,汇率变动才不致带来折算上的损失。
(4)经营多样化。即在国际范围内分散其销售、生产地及原材料来源地,通过国际经营的多样化,当汇率出现变化时,管理部门可以通过比较不同地区生产、销售和成本的变化趋利避害,增加在汇率变化有利的分支机构的生产,而减少汇率变化不利的分支机构的生产。
(5)财务多样化。即在多个金融市场以多种货币寻求资金的来源和资金去向,实行筹资多样化和投资多样化,这样在有的外币贬值,有的外币升值的情况下,公司就可以使绝大部分的外汇风险相互抵消,从而达到防范风险的目的。
④ 什么是外汇风险外汇风险有哪三种类型
外汇市场的投资投机者,经常说外汇市场如何如何赚钱。但我们换一个角度看,则把全球汇市的波动起伏视为风险,不论是参加外汇交易的个人还是银行、企业,只要有外汇,就有外汇风险。一般地说,人们将“因汇率变动而蒙受的损失以及将丧失所期待的利益的可能性”称为外汇风险。通常还将承受外汇风险的外币金额称为“受险部分”。
自1973年实行浮动汇率制以来,货币汇率波动频繁,不仅幅度大,而且各种主要货币之间经常出现强弱、地位互相转换的局面。我国在改革开放前,由于一直实行严格的外汇管理,汇率调节机制僵化,且多数涉外企业没有真正成为自负盈亏的主体,所以外汇风险主要由国家来承担。随着我国外汇体制改革的推进,我国进入WTO的日益临近,银行、企业已经不能依赖政府的庇护,因此,如何防范外汇风险就成为银行、企业、个人的燃眉之急。
外汇风险的表现之一是:外汇交易风险。由于进行本国货币与外币的交换才产生外汇风险。以外汇买卖为业务的外汇银行负担的风险主要是外汇风险。银行以外的企业在以外币进行贷款或借款以及伴随外币贷款、借款而进行外汇交易时,也要发生同样的风险。个人买卖外汇同样也存在风险。
外汇风险的表现之二是:为了将来进行外汇交易而将本国货币与外币进行兑换,由于将来进行交易时所适用的汇率没有确定,因而存在风险。这是一般企业以外币计价进行贸易交易及非贸易交易时产生的风险,因此也称为“交易结算风险”。
外汇风险的表现之三是:企业进行会计处理和进行外币债权、债务决算等时候如何以本国货币进行评价的问题。比如在办理决算时,评价债权、债务,因所适用的汇率不同,就会产生账面上损益的差异,因此也称为“评价风险”或“外汇折算风险”。
外汇风险表现之四是:经济风险——指企业或个人的未来预期收益因汇率变化而可能受到损失的风险。
外汇风险的表现之五是:国家风险——即政治风险。它是指企业或个人的外汇交易因国家强制力而终止所造成损失的可能性。来源:fx678
⑤ 外汇风险的影响因素分成几个方面
1.外汇中首要的资金安全
资金安全是交易中最重要的问题。由于炒外汇没有结算机构的担保,客户用于买卖外汇和约的入金不受任何监管机构保护,且在破产时不被优先考虑;在经纪商破产的情况下客户的资金也得不到保护。根据美国破产法的规定,股票客户或商品客户拥有清算理赔的优先权,所以当经纪商破产时保全全部资金的可能性相当高。但是,由于外汇现货既不属于股票也不属于商品,所以外汇现货客户既不是股票客户也不是商品客户。正是由于法律地位的缺失,只能以无担保债权人的资格进入破产清算程序,这将可能导致血本无归。
2.市场本身的风险
由于外汇市场二十四小时不间断的运转以及汇率的浮动没有最高最低的限制,波动剧烈时可能在一天之内的几个小时走完一个月甚至几个月的波动。由于外汇走势受众多因素的影响,所以没有人能确切的预测判断出外汇的走势。在持有头寸的时候,任何意外的汇率波动都有可能导致资金的大笔的亏损甚至所剩无几。
3.高杠杆带来高风险
虽然每种投资都存在风险,但由于外汇交易使用的是资金杠杆模式,从而也放大了亏损的额度。尤其是在使用高倍杠杆的情况下,即便是与交易的趋势相反的一丁点不同,都会带来巨大的损失,甚至包括所有的开户资金。所以尽量用生活必须资金之外的资金,也就是说,这些资金即便全部损失也不会对生活和财务造成明显影响。
4.网络交易风险
电话交易系统虽然各大交易商都有,但是外汇保证经交易最主要的交易方式还是通过网络实现的。由于互联网本身的特性,经常会造成连接不到交易商的情况,客户在这种情况下是无法下单的,甚至无法止损自己的寸头,这也导致了诸多意外亏损的出现。但是交易商对此是不需要承担责任的,甚至自身交易系统出现问题也可能不需要承担责任。同样,国内银行的实盘交易对于此类风险也是免责的,这些都在交易开户书上交代的十分清楚。所以选择自己适合的交易商进行外汇开户可以很好的降低自己的交易风险。
另外无论是国内实盘炒外汇,还是国外外汇保证金交易,在某些特定时段(无法连接到经纪商的交易系统上进行交易的现象是较为普遍的,所以外乎交易者应该提前避免和知道此类现象。
⑥ LS医药公司的进口贸易这笔业务承担了几重汇率风险 否选择外汇期货或外汇期权的交易避险为什么
借助外汇市场进行套期保值交易,是国际市场上跨国贸易企业规避汇率风险的主要手段。对于中国的进出口企业来说,学会外汇套期保值,将会有助于化解汇率风险。
规避汇率风险刻不容缓
在固定汇率时期,进出口企业的汇率风险很小,甚至可以忽略不计。2005年7月人民币实行“有管理的浮动汇率”之后,人民币的波动幅度越来越大、频率越来越快,进出口企业面临的汇率风险在不断升高。
劳动密集型、附加值低是我国现阶段大部分出口产品的特征,这决定了出口企业的利润率很低,扩大出口数量是他们赚取更多利润的唯一手段。出口企业的利润率越低,其面临的汇率风险就越大。如果一家出口企业的利润率只有3%,并且销售货款每个月结算一次,那么当月外汇市场1%的波动很可能吞噬这家企业1/3的利润,而3%的波动则可能将这家公司从市场淘汰。
在国外,跨国贸易公司通常利用外汇市场进行套期保值交易,以规避汇率风险。大型的跨国公司(如摩托罗拉、西门子等)一般都会成立单独的部门,专门研究如何规避包括汇率在内的金融风险。在国内,像“中粮”这样的大公司也有专门规避金融风险的部门,大多数中小进出口企业虽已经切身体会到汇率风险,但大多数尚未找到有效规避汇率风险的办法。可以毫不夸张地说,今后,谁先树立规避汇率风险的理念,并掌握规避汇率风险的方法,谁将最终在市场竞争中胜出。
期货规避风险的机理
外汇套期保值之所以能够规避汇率风险,是因为它能有效弥补交货与付款的时间差所带来的汇率波动风险。
外汇市场本质上是期货市场的一种,只是它交易的是货币。特定货币的期货价格与现货价格尽管变动幅度不会完全一致,但变动的趋势基本一致。即当特定货币的现货价格趋于上涨时,其期货价格也趋于上涨,反之亦然。这是因为,对于特定的货币来说,期货和现货价格主要的影响因素都是相同的。
期货合约到期必须进行实货交割的规定性,使现货价格与期货价格还具有趋合性,即当期货合约临近到期日时,两者价格的差异接近于零,否则就有套利的机会。因而,在到期日前,期货和现货价格具有高度的相关性。现货价格与期货价格到合约期满时,两者将大致相等或合二为一。因为期货价格包含有储藏该商品直至交割日为止的一切费用,这样,远期期货价格要比近期期货价格高。当期货合约接近于交割日时,储存费用会逐渐减少乃至完全消失,这时,两个价格的决定因素实际上已经几乎相同了,交割月份的期货价格与现货价格一致。这就是期货市场与现货市场的市场走势趋同性原理。
当然,期货市场并不等同于现货市场,它还会受一些其他因素的影响。因而,期货价格的波动时间与波动幅度不一定与现货价格完全一致,加之期货市场上有规定的交易单位,两个市场操作的数量往往不尽相等,这些就意味着套期保值者在冲销盈亏时,有可能获得额外的利润,也可能产生小额亏损。因此,我们在从事套期保值交易时,也要关注可能会影响套期保值效果的因素,如基差、质量标准差异、交易数量差异等,使套期保值交易能达到满意的效果,能为企业的生产经营提供有效的服务。
套期保值操作方法
外汇套期保值(Hedging,又称对冲交易)的基本做法是买进或卖出与现货市场交易数量相当,但交易方向相反的相同或相近月份同种外汇期货合约,以期在未来某一时间通过卖出或买进相同的期货合约。对冲平仓,结清期货交易带来的盈利或亏损,以补偿或抵消现货市场价格变动所带来的实际价格风险或利益,使交易者的经济收益锁定在某一水平。货币种类相同、货币数量相等、月份相同或相近、交易方向相反是套期保值交易的4大操作原则,任何忽略、违背这4大原则的操作都不能降低风险。
对于出口企业,签订出口合同以后,该企业在未来某一时点将得到一笔外币并需要换成本币。为了规避风险,该企业应在签订出口合同的同时在外汇市场上卖出数量相等的外币或买进数量相等本币的期货合约(卖出外币还是买进本币取决于付款人付款的币种,如支付的是非人民币货币则卖出外币,支付的是人民币时则买进本币)。这一过程就是套期保值交易,此后企业的利润将大致得到锁定,不受汇率波动影响,如果外币贬值本币升值,则期货市场上盈利,以补偿现货市场的损失;如果外币升值本币贬值,则现货市场盈利,以抵消期货市场损失。
对于进口企业,通常面临先与国内客户签订销售合同,然后再从国外进口产品的局面,签订合同与进口产品之间存在的时间差产生汇率风险,对此,进口企业同样可以通过外汇市场套期保值以规避汇率风险。与出口企业不同的是,进口企业预期在未来某一时间以本币换取一定数量外币用于购买国外产品,因此,进口企业的操作与出口企业相反,在签订国内销售合同的同时在外汇市场上买进数量相等的外币或卖出数量相等本币的期货合约。此后如果外币升值本币贬值,则期货市场盈利,以抵消现货市场损失;如果外币贬值本币升值,则现货市场上盈利,以补偿期货市场的损失。
2007年6月15日,一家日本公司向美国公司出口一批服装,以当时汇率计算日本公司可以获得5%的利润,但是双方的销售合同约定“美国公司于2007年9月14日将1000万美元货款支付给日本公司”。为了规避汇率风险,日本公司与美国公司签订销售协议的同时做套期保值交易,于货币市场买进与1000万美元等值的9月份日元期货和约。此后日元持续升值,到9月14日日本公司收到美国公司货款时日元升值幅度达6%,于是日本公司在收到美国公司货款的同时,把期货市场上的日元头寸平仓,保住了利润。具体过程见下表。
案例中日本公司,日常运营的各项成本当然是按日元计算的,因此该公司产生的利润也应该以日元计算。在6月份签订销售合同时,按照当时的汇率企业可获得5%的利润,但是销售合同约定美国公司9月份才向日本公司支付这笔货款,因此日本公司无法在6月份真正实现利润,而外汇市场是剧烈波动的,6?9月汇率波动即构成了日本公司的汇率风险(事实上,美国公司也同样存在汇率风险)。
如果日本公司没有做套期保值,那么这3个月美元兑日元USD/JPY贬值6.63%,到9月14日收到美国公司的货款时,日本公司不但利润不复存在,而且将出现亏损。
正因为日本公司在6月15日签订销售合同的同时在外汇市场做套期保值,到9月份收到美国公司货款时才保住了当初5%的利润。这就是外汇套期保值交易的价值所在。
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⑦ 跨国公司面临的外汇风险主要有哪些
国际贸易风险主要是指国际贸易业务流程中发生的风险。目前我国外贸存在的风险主要有以下三点。
1.政策风险
政策风险主要源于各国贸易磨擦的加剧、反倾销案件的增多以及技巧性贸易壁垒的存在。当前,世界贸易关系庞杂多变。一方面,全球经济一体化www.fxpro.cn/?ib=1025860,世界贸易自由化是贸易发展的必然趋势;另一方面,世界贸易组织框架下的区域经济合作发展迅速,排他性的贸易维护主义抬头。虽然关税壁垒作为维护本国市场的一种手段不断趋于透明,但许多发达国度却以技巧性贸易壁垒为手段,将国外竞争者挤出该国市场。
2.操作风险
在国际贸易合同条款中,价格条款有其特殊的表达方式,即贸易术语。不仅如此,贸易术语作为贸易通例,还规定了贸易双方在相应环节的权利和义务,因此,如何恰当地操作贸易术语显得至关重要。贸易术语的性质应与买卖合同性质相一致,合同中的有关条款应与合同性质相一致,与所使用的贸易术语在内容上坚持一致,不应有所抵触。如果我国的外贸企业不熟悉贸易术语,在国际贸易中操作不当,就很容易被不法外商所利用,从而带来不必要的纠纷,甚至会造成惨重的经济损失。
3.汇率风险
与国内贸易以本币为清算对象不同,在国际贸易中,进出口贸易的结算存在着本币与外...国际贸易风险主要是指国际贸易业务流程中发生的风险。目前我国外贸存在的风险主要有以下三点。
1.政策风险
政策风险主要源于各国贸易磨擦的加剧、反倾销案件的增多以及技巧性贸易壁垒的存在。当前,世界贸易关系庞杂多变。一方面,全球经济一体化www.fxpro.cn/?ib=1025860,世界贸易自由化是贸易发展的必然趋势;另一方面,世界贸易组织框架下的区域经济合作发展迅速,排他性的贸易维护主义抬头。虽然关税壁垒作为维护本国市场的一种手段不断趋于透明,但许多发达国度却以技巧性贸易壁垒为手段,将国外竞争者挤出该国市场。
2.操作风险
在国际贸易合同条款中,价格条款有其特殊的表达方式,即贸易术语。不仅如此,贸易术语作为贸易通例,还规定了贸易双方在相应环节的权利和义务,因此,如何恰当地操作贸易术语显得至关重要。贸易术语的性质应与买卖合同性质相一致,合同中的有关条款应与合同性质相一致,与所使用的贸易术语在内容上坚持一致,不应有所抵触。如果我国的外贸企业不熟悉贸易术语,在国际贸易中操作不当,就很容易被不法外商所利用,从而带来不必要的纠纷,甚至会造成惨重的经济损失。
3.汇率风险
与国内贸易以本币为清算对象不同,在国际贸易中,进出口贸易的结算存在着本币与外币之间的折算比率问题,而且,该比率因国际外汇市场的波动而高低浮动,导致企业实际收入也随之波动,从而使企业存在一定的风险。所以,防备外汇风险是外贸企业应重点关注的问题。外汇汇率的波动会直接或间接影响企业的外币支出业务和外币收入业务,即结汇业务。当外币升值、本币贬值时,会使实际支付的本币货款额增大,进口关税和进口增值税额增缴,这都会带来外贸企业净利润的减少。
⑧ 外汇市场的风险有哪些
由于有高杠杆的原因,盈利与亏损会放大,操作不当容易造成本金快速亏掉,另外外汇市场是与全世界最聪明的人对垒,你得有必杀技护身。