『壹』 如果英镑与美元的汇率与两地利率如下, 即期汇率:GBP1=USD2.000 12个月远期汇率:GBP1=USD1.9500
假设有1000英镑，
若不抛 一年后1100GBP 相当于 1100*1.95=2145USD
若抛 年初相当于2000Usd 一年后 2100USD
所以不能抛
『贰』 即期汇率 GBP1=USD1.6205～1.6305 3个月汇水为30/50
虽然实际市场环境中，由于英镑利率高于美元，英镑对美元的汇率远期贴水，但如果按你出的题目的题意进行计算，该道题给出的汇水是升水，3个月的远期汇率是GDP1=USD1.6235~1.6355。
如果题目只给出汇水的数值，而没给出符号，判断汇水是升水还是贴水，只需掌握一个原则，左边的数值一定小于右边的数值。
如给出的汇水是30/50，由于30<50，因此汇水是升水；
如给出的汇水是50/30，由于50>30，因此汇水需要加负号，-50<-30，表明远期贴水。
当前市场即期汇率GBP/USD=1.5430/1.5440，3个月远期升贴水=-10/-9，一般考试题目会写汇水的BID/ASK价=10/9
『叁』 设纽约市场上年利率为8％，伦敦市场上年利率为6％，即期汇率为GBP1＝USD 2.0125/2
1）远期汇率GBP1=USD（2.0125+0.0030）/（2.0135+0.0050）=2.0150/2.0185（2）即期英镑买入价与远期英镑卖出价计算掉期率：（2.0185-2.0125）*4/2.0125=1.19%，小于利差，英镑应该投放在纽约市场有利。投资过程：即期兑换成美元进行投资，同时卖出美元投资本利远期，到期时，美元投资本利收回，按远期合约出售，获得英镑，减英镑投资机会成本，即为获利：100000*2.0125*（1+8%/4）/2.0185-100000*（1+6%/4）=196.80英镑掉期价2.0125/2.0185
『肆』 假设当前市场上即期汇率为:GBP1=USD1.4165/75，EUR1=1.2046/56。试套算
即期汇率为:GBP1=USD1.4165/75，EUR1=USD1.2046/56
套算汇率：GBP/EUR=（1.4165/1.2056）/（1.4175/1.2046）=1.1749/1.1767=1.1749/67
『伍』 伦敦市场上一年的利率是5%，纽约市场上一年利率是7%，即期汇率是GBP1=USD1.687-98，六个月的汇水是50-60点
1）GBP1=USD1.687-98，这在直接标价对美元来讲）下的汇率，GBP1=USD1.687买入英镑价格，GBP1=USD1.698是卖出英镑价格，六个月的汇水是50-60点（一个点为万分之一），则表示是升水（直接标价法下，汇水点小数在前，大数在后表示升水），所以六个月的远期汇率为1.687+0.0050=1.692，1.698+10.0060=1.704，则六个月的远期汇率为1.692-1.704
2）由利率平价r美=r英+（Ee英/美-E英/美)/E英/美 ,得，只有当升水达到200点才能达到理论上的均衡汇率水平
3）1》当投放在本地纽约市场：六个月可获利：100*7%*0.5=3.5万$
2>当投放在伦敦市场上时，要分三步：
买入英镑，卖出美元-----存放在伦敦市场上-----卖出英镑，买入$
所以六个月可获利：（100/l.698）*0.5*0.5*1.692=2.3119$
对比可得，投放在纽约市场上比较赚钱。
由此也可以验证远期汇率并非是均衡汇率，因为有套利的存在。
『陆』 设纽约市场上年利率为8%，伦敦市场上年利率为6%，即期汇率为GBP1=USD1.6025—1.6035，3个月汇水为30—50点
远期汇率GBP1=USD（1.6025+0.0030）-（1.6035+0.0050）=1.6055-1.6085
按英镑即期买入价与远期卖出价计算年贴升水率：（1.6085-1.6025）*4*100%/1.6025=1.49%，小于利差，套利有利可图。即英镑持有者应该将英镑投资在纽约市场上有利，为确保其投资收益，要做避险保护交易。做法：将英镑即期兑换成美元，进行美元投资，同时签订一个远期卖出美元投资本利的协议，这样，到期时，美元投资本利收回，并按合同出售，获得英镑，减去英镑投资的机会成本，即为收益（即多获收益）。
100000*1.6025*（1+8%/4）/1.6085-100000*（1+6%/4）=119.52英镑
『柒』 纽约外汇市场即期汇率为GBP1=USD1.5670-90是什么意思
英镑实时兑换美元的汇率，以美元计价，买入该货币对基准为1.5690，卖出该货币对基准为1.5670。银行依据该汇率为基准进行货币兑换（未计算管理费），即客户买入美元一英镑可以兑换1.5670美元，买入一英镑需支付1.5690美元。
『捌』 在美外汇市场上，即期汇率为GBP1=USD1.4802，3个月美元升水0.34美分，则3个月远期汇率为多少
间接标价法下，远期汇率=即期-升水
所以，1.8842-0.34=1.8808
『玖』 目前市场的英镑兑美元的即期汇率为GBP1=USD1.8325/335，三个月远期差期为150/200。
远期汇率GBP1=USD（1.8325+0.0150）/（1.8335+0.0200）=1.8470/1.8535
改用英镑报价，一是要考虑到兑换的成本，二是要考虑远期汇率风险，因为远期英镑升值，应该以即期市场英镑买入价报出。报价为：2000/1.8325=1091.41英镑
『拾』 假设纽约市场利率为6%，伦敦市场利率为4%，即期汇率为GBP1=USD1.6025-35，三个月远期差价为30/50点，求
(1)三个月远期:GBP1=USD(1.6025+0.0030)/(1.6035+0.0050)=USD1.6055/85
(2)以即期英镑买入价与远期英镑卖出价计算掉期成本率:
(1.6085-1.6025)*4/1.6035=1.50%,小于利差,套利有利,投资者拥有100万英镑，投放到纽约市场有利.做法,即期兑换成美元进行三个月投资,同时卖出三个美元投资本利远期,到期时,美元投资收回,按远期合同兑换成英镑,减去英镑投资机会成本,即为套利获利:
1000000*1.6025*(1+6%/4)/1.6085-1000000*(1+4%/4)=1213.86英镑