公司金融關於現金流量的假設

『壹』 解釋現金流的作用,以及增量現金流量原則公司金融簡答題，急求詳細解答。謝謝！！！

現金流分析具有以下作用：
1、對獲取現金的能力作出評價；
2、對償債能力作出評價；
3、對收益的質量作出評價；
4、對投資活動和籌資活動作出評價。

一個項目的相關現金流量是什麼？基本原則非常簡單：一個項目的相關現金流量就是由於決定接受該項目，所直接導致公司整體未來現金流量的改變數。因為相關現金流量被界定為公司現有現金流量的改變數或增加量，所以它們就被稱為項目的增量現金流量(incremental cash flow)。

我們以一個一般性的定義來表述：項目評估中的增量現金流量包括所有因為接受該項目而直接導致的公司未來現金流量的變動。

這個增量現金流量的定義隱含著一個顯而易見的推論：任何現金流量，如果不管項目是否接受它都存在，那麼它就是不相關的。

『貳』 CPA考試中的財務成本管理科目，第二章知識點，管理用現金流量表的編制，為什麼經營現金流量=金融現金

管理用的現金流量表應區分為：經營現金流量（即實體現金流量）、金融現金流量
經營現金流量是指企業因銷售商品或提供勞務等營業活動以及與此有關的生產性資產投資活動而產生的現金流量。
經營現金流量（實體現金流量）=稅後經營凈利潤-凈經營資產增加
金融現金流量是指企業因籌資活動和金融市場投資活動而產生的現金流量
金融現金流量=債務現金流量+股權現金流量
而從經營現金流量（實體現金流量）的去向分析，它被用於債務融資活動和權益融資活動，即被用於金融活動
經營現金流量=債務現金流量+股權現金流量=金融現金流量

『叄』 某投資公司的現金流量見下表，i0=10%，假設基準投資回收期為5年。（1）計算各年度凈現金流量（2）計算該投

（1）各年度凈現金流量
年份 0 1 2 3 4 5
凈現金流量 —9000 4000 4000 4000 4000 4000
（2）該投資項目的凈現值
NPV= —9000+4000（P/A,10%,5）=6188（萬元）
實際投資回收期
NPV= —9000+4000（P/A,10%,n）=0
則 （P/A,10%,n）=2. 25
當 n=2時 （P/A,10%,2）=1.736
n=3時 （P/A,10%,3）=2.487
根據 內插值公式
n-2/ 3-2 = 2.25-1.736/ 2.487-1.736
n=2.2(年)
即實際投資回收期為2.2(年)
（3）實際投資回收期為2.2(年) < 基準投資回收期為5年
項目可行

『肆』 現金流量的管理假設

現金流量管理假設應具有以下幾類性質：
1.現金流量管理假設是進行現金流量管理理論研究和現金流量管理實踐不可或缺的。
2.現金流量管理假設是不能直接自我檢驗的。
3.現金流量管理假設的確立並非是一成不變的，它也會面臨更新的挑戰。
可見，現金流量管理假設是研究現金流量管理理論和進行現金流量管理活動的基礎，它不可缺少，但不能自身直接加以證明，同時應隨著事物的發展而發展。 1.現金流量管理主體假設 指現金流量管理活動應該限制在經濟利益相對獨立、並且具有一定現金流量管理自主權的主體之內，這一假設也可以簡稱為主體假設。主體假設明確了現金流量管理活動的空間范圍，將一個主體的管理行為區別於另一主體的管理行為。
2.持續經營假設
指在可以預見的將來，除非有相反的證據，現金流量管理主體可以持續經營下去。相反的證據是指可以證明管理主體的經營活動即將終止的證據，如按合同規定企業即將解散，或已經不能清償到期債務，即將破產等。
3.管理分期假設
4.時間價值假設
指現金流量管理主體在管理現金流量時，假定資金應該按照時間的推移不斷增加價值，也就是說假定不同時點的現金流量有著不同的價值。
5.理性管理假設
指現金流量管理主體在進行現金流量管理時的管理行為是理性的，是為了實現管理主體的管理目標進行管理的。
6.信息不對稱假設
指現金流量管理主體與外界擁有不同的信息。
7.管理有效性假設
指現金流量管理主體的管理行為會對管理主體的現金流量產生重大影響 （雖然並不一定完全可以控制），進而給管理主體帶來一定的利益。
8.現金資源稀缺假設
指現金流量管理主體所管理的現金資源是稀缺的，並非取之不盡，用之不竭。
9.不確定性假設
指現金流量管理主體面臨的內部和外部環境並非完全肯定，總有一些管理主體無法預知或無法肯定的事情。

『伍』 公司金融的一些題

這么復雜呀？

『陸』 假設一個公司在特定時期來自資產的現金流量為負值，它是不是一定就是一種好的跡象或者壞的跡象

不能一概而論 債務人 當然希望你的現金流為正 且越大越好 這樣對還款更有保障
相對於投資人 希望資金使用的更充分些，這樣更有利於，股東財富的增加

『柒』 財務管理 現金流量的題目 1、假設某企業有一個投資方案，有關資料如下：該企業投資80000元取得一

1.凈現值=25000*(P/A，10%，8)-80000=53372.5
2.每年現金流量為80000/（P/A，10%，8）=14995.6
在14995.6以上變動才不會影響可行性
3.使用壽命最少為y
25000*(P/A，10%，y)=80000
y=4.048年
使用壽命在4.048年以上變動才不會影響