利率互換參考價格

Ⅰ 利率互換的報價方式

1、利率互換交易價格的報價
在標准化的互換市場上，固定利率往往以一定年限的國庫券收益率加上一個利差作為報價。例如，一個十年期的國庫券收益率為6.2%，利差是68個基本點，那麼這個十年期利率互換的價格就是6.88%，按市場慣例，如果這是利率互換的賣價，那麼按此價格報價人願意出售一個固定利率為6.88%，而承擔浮動利率的風險。如果是買價，就是一個固定收益率6.2%加上63個基本點，即為6.83%，
按此價格報價人願意購買一個固定利率而不願意承擔浮動利率的風險。由於債券的二級市場上有不同年限的國庫券買賣，故它的收益率適於充當不同年限的利率互換交易定價參數。國庫券的收益率組成利率互換交易價格的最基本組成部分，而利差的大小主要取決於互換市場的供需狀況和競爭程度，利率互換交易中的價格利差是支付浮動利率的交易方需要用來抵補風險的一種費用。
利率互換的報價表
到期期限 銀行支付固定利率 銀行收取固定利率 當前國庫券利率（%）
2 2-yr.T+30點 2-yr,TN+38點 7.52
3 3-yr.T+35點 3-yr,TN+44點 7.71
4 4-yr.T+38點 4-yr,TN+48點 7.83
5 5-yr.T+44點 5-yr,TN+54點 7.90
6 6-yr.T+48點 6-yr,TN+60點 7.94
7 7-yr.T+50點 7-yr,TN+63點 7.97
10 10-yr.T+60點 10-yr,TN+75點 7.99
15 15-yr.T+90點 15-yr,TN+98點 6.08
註：表中的T是指國庫券，點是指基本點，一個基點為0.01%

Ⅱ 利率互換產品到底是什麼，舉例

利率互換是指交易雙方約定在未來的一定期限內，根據約定數量的人民幣本金交換現金流的行為，其中一方的現金流根據浮動利率計算，另一方的現金流根據固定利率計算。在央行的《通知》頒布後，國家開發銀行與中國光大銀行完成了首筆人民幣利率互換交易。

該筆協議的名義本金為人民幣50億元,期限10年,由光大銀行支付固定利率、開發銀行支付浮動利率。

(2)利率互換參考價格擴展閱讀：

利率互換交易價格的報價：

在標准化的互換市場上，固定利率往往以一定年限的國庫券收益率加上一個利差作為報價。例如，一個十年期的國庫券收益率為6.2%，利差是68個基本點，那麼這個十年期利率互換的價格就是6.88%，按市場慣例.

如果這是利率互換的賣價，那麼按此價格報價人願意出售一個固定利率為6.88%，而承擔浮動利率的風險。如果是買價，就是一個固定收益率6.2%加上63個基本點，即為6.83%，

按此價格報價人願意購買一個固定利率而不願意承擔浮動利率的風險。由於債券的二級市場上有不同年限的國庫券買賣，故它的收益率適於充當不同年限的利率互換交易定價參數。國庫券的收益率組成利率互換交易價格的最基本組成部分。

Ⅲ 請解釋協議簽訂後的利率互換定價和協議簽訂時的互換定價有何區別

1、性質不同：利率互換是交易雙方在一筆名義本金數額的基礎上相互交換具有不同性質的利率支付。利率協議是香港持牌銀行接受港元存款的利率上限的規定。

2、特點不同：交換協議期間內一定名義本金基礎上分別以合同利率和參考利率計算的利息的金融合約。利率互換就是兩個單獨的借款人，從不同或相同的金融機構取得貸款。雙方相互為對方支付貸款利息，能夠使得雙方獲得比當初條件更為優惠的貸款。

3、原理不同：利率協議是為了保值，而利率互換是為了減少利息成本。

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注意事項：

1、在互換剛剛生效和結束時，互換價值均為零，即V=0，在互換期限內，互換價值可正可負。

2、若該公司處於相反的市場頭寸：支付固定利率利息，收取浮動利率利息，則互換價值為V=P2-P1=4.27（百萬美元）。

3、假定利率互換是一系列遠期合約：不考慮違約風險，一個利率互換也可以分解為一系列遠期合約只是互換結算時所用的LIBOR為在結算日之前6個月時的LIBOR，不是當日的LIBOR。

Ⅳ 利率互換：合約價值的計算！！急！

固定利率支付方為看漲多頭方。
價值V＝Bfl-Bfix
Bfix＝3000萬×6.052%/4×(0.9901+0.9736+0.9554)+3000萬×(1＋6.052%/4)×0.9357＝2982.07萬
Bfl＝(3000萬＋3000萬×5.5%/4)×0.9901＝3011.14萬
V＝29.07萬

Ⅳ 利率互換 實例介紹一個

以利率互換交易價格的報價為例，在標准化的互換市場上，固定利率往往以一定年限的國庫券收益率加上一個利差作為報價。

例如，一個十年期的國庫券收益率為6.2%，利差是68個基本點，那麼這個十年期利率互換的價格就是6.88%，如果這是利率互換的賣價，那麼按此價格報價人願意出售一個固定利率為6.88%，而承擔浮動利率的風險。如果是買價，就是一個固定收益率6.2%加上63個基本點，即為6.83%，

按此價格報價人願意購買一個固定利率而不願意承擔浮動利率的風險。由於債券的二級市場上有不同年限的國庫券買賣，故它的收益率適於充當不同年限的利率互換交易定價參數。

(5)利率互換參考價格擴展閱讀：

人民幣利率互換通常表現為固定利率與浮動利率或者浮動利率與浮動利率的交換。人民幣利率互換浮動端利率包括最優貸款利率（LPR）、人民銀行定期存貸款利率（1年期）、Shibor利率（隔夜、3個月品種）、銀行間7天回購定盤利率（FR007）四大類。

利率互換之所以會發生，是因為存在著這樣的兩個前提條件：

1、存在品質加碼差異

2、存在相反的籌資意向

人民幣利率互換交易名義本金的最小金額不低於50萬元，最小遞增單位10萬元，交易期限至少為3個月，最長不超過十年，工行可根據客戶實際情況對上述要求進行調整。

Ⅵ 如何理解利率互換基本定價原理

公司使用利率互換期權的原因和使用利率互換掉期是一樣的,主要都是為了限制兩種風險.這兩種風險分別為:1.匯率波動的風險2.浮動利率和固定利率之間差額的變化試想現在英國利率(0.5%)較人民幣利率(一年期6.65%)低,你現在借入了100萬錢的英鎊,一年以後只需要償還0.5%的利息,當時如果你通過人民幣來融資,你的融資成本會大為上升.所以就算你的公司在中國,你也會很樂於使用英鎊融資.但是現在還有另外一個問題,就是英鎊和人民幣之間的匯率是會變的,為了計算簡易,設現在英鎊兌人民幣是10:1,設兌換貨幣和國際匯款不需要任何費用,如果在一年以後人民幣貶值6.15%(6.15%+0.5%=6.65%)以上,那麼你還不如就在國內通過人民幣融資,為了限制這種匯率變化的風險,公司就會使用利率互換期權,購買利率互換期權的公司有權利決定是否實行利率互換,如果選擇實行,那麼就按協議規定的固定或者浮動人民幣數額來支付利息,如果選擇不實行就依然用英鎊支付利息.如果你是這個以英鎊融資的中國公司,當人民幣貶值6.05%以上時(設利率互換期權的期權費用為0,實際中還需要考慮期權費用),你就會選擇實行利率互換協議,反之,如果人民幣貶值幅度在6.05%以下甚至升值了,那你就不會選擇實行期權利率互換期權實行的條件:借款幣種兌本幣的升值產生的額外利息+兌換貨幣的費用>0購買利率互換期權的盈利條件:借款幣種兌本幣的升值產生的額外利息+兌換貨幣的費用>購買利率互換期權的費用浮動利率和固定利率之間差額的變化也是一樣的道理,購買期權的人為了防止自己發行的浮動利率債券利率過高,會購買固定利率的互換期權來限制風險最早利率互換期權和利率掉期協議都是在雙方都有不同幣種的借款的時候才簽訂的,但實際上,也可以在沒有任何借款的情況下簽發,購買還有實行,這種行為就不再是為了限制風險,而僅僅是一種投機,在這種情況下,跨幣種的利率互換期權就和簡單的外匯期權作用差不多了如果還有關於金融和經濟學的問題,都可以讓我來解答.

Ⅶ 在利率互換中，固定利率與浮動利率怎樣轉換

首先，浮動利率資產與固定利率資產，在當前利率下，價格大概相同。當利率預期上升時，由於浮動利率會跟隨上升，所以浮動利率資產利率上漲相對固定利率資產價值提升、價格上漲。

Ⅷ 貨幣互換協議的定價

貨幣互換報價的一般做法是：在期初本金交換時，通常使用即期匯率，而在期末交換本金時，則使用遠期匯率。遠期匯率是根據利率平價理論，計算出兩種貨幣的利差，用升水或貼水表示，與即期匯率相加減，得出遠期匯率。流行的另一種貨幣互換報價方式是：本金互換採用即期匯率，而不採用遠期匯率。貨幣互換的利息交換則參考交叉貨幣利率互換報價。

Ⅸ （急！！）固定利率浮動利率時的利率互換

第一題中，設B支付給Ax%的利率，A支付給By%的利率，那麼，有：
10+y-x=L+0.05(或者L+1+x-y=10.95，看從何者的角度來計算，但實際是一樣的)
x+y=L+1+10(兩者實際支付的利率之和)
解得：
x=10.475，y=L+0.525
就是做B支付A固定利率10.475%，A支付給B浮動利率L+0.525%，取凈利差，就是B支付A固定利率10.475-0.525=9.95%，A支付給B浮動利率L。

第二題中，A在美元有優勢，B在英鎊有優勢，所以實際借款是A按照8.0%利率借美元，B按照12.0%借英鎊。互換以後，A實際使用英鎊，B實際使用美元，相當於A向B借了英鎊，B向A借了美元。所以A要向B支付英鎊的利息，B要向A支付美元的利息。這一點也不費解啊。用的哪個國家的錢，當然就要支付哪個國家的利息啦。

Ⅹ 貨幣互換的報價

貨幣互換報價的一般做法是：在期初本金交換時，通常使用即期匯率，而在期末交換本金時，則使用遠期匯率。遠期匯率是根據利率平價理論，計算出兩種貨幣的利差，用升水或貼水表示，與即期匯率相加減，得出遠期匯率。流行的另一種貨幣互換報價方式是：本金互換採用即期匯率，而不採用遠期匯率。貨幣互換的利息交換則參考交叉貨幣利率互換報價。