美國商業銀行貸款的制度

① 商業銀行貸款實行制度

1、商業銀行信貸風險主要是1、員工道德風險；2、違反法律法規或和監管部門規定導致的合規風險；3、不良貸款導致的貸款風險等。2、內部控制制度不完善會導致監管不力，責任人認定困難，無法追責等問題的發生，從而直接導致風險的直接上升。

② 國外商業銀行貸款的種類有哪幾種

51資金項目專家為您解答:
（一）按期限不同可分為短期貸款和中長期貸款
1.短期貸款。短期貸款是1年以內的貸款。短期貸款分兩種情況:一是銀行之間的同業拆放，二是銀行對非銀行機構的貸款。
2.中長期貸款。中長期貸款是期限在1年以上的貸款，其中，1~7年的
是中期貸款；7年以上的是長期貸款。
（二）按貸款方式不同可分為期限貸款和周轉貸款
1.期限貸款。期限貸款是指貸款協議中規定了償還計劃和時間的貸款，通常可以分為一次償還本息和分期償還本息兩種。
2.周轉貸款。周轉貸款是指在一定期限內，銀行允許借款人償還貸款，再重新借款，只要貸款余額不超過一定的金額。
（三）按放款銀行不同可分為獨家銀行貸款和多家銀行貸款
1.獨家銀行貸款。獨家銀行貸款是指由一家銀行提供的貸款。這種貸款對銀行來說，風險較大，期限不太長，一般為3~5年，數額不大，一般不超過1億美元。
2.多家銀行貸款。多家銀行貸款是指一筆貸款由若幹家銀行共同提供。主要有兩種類型:一是由一家銀行對外國客戶提供一筆貸款後，邀請其他銀行參加的參與制貸款；二是由一家或幾家銀行牽頭，若幹家銀行（分屬不同國家）組成銀團，共同對某一國家的借款人提供貸款的銀團貸款。

③ 商業銀行貸款的基本介紹

最初使用「商業銀行」這個概念，是因為這類銀行在發展初期，只承做「商業」短期放貸業務。放款期限一般不超過一年，放款對象一般為商人和進出口貿易商。人們將這種主要吸收短期存款，發放短期商業貸款為基本業務的銀行，稱為商業銀行。我國的商業銀行是指依照《中華人民共和國商業銀行法》和《中華人民共和國公司法》設立的吸收公眾存款.發放貸款.辦理結算等業務的企業法人。
特徵
共和國境內不得從事信託投資和證券業務，不得向非自用不動產投資或者向非銀行金融機構和企業投資，但國家另有規定的除外。」
1、商業銀行業的特殊性
商業銀行IT 解決方案具有「業務復雜、系統繁多、介面廣泛」的特點，要求IT 解決方案提供商在對客戶需求的理解程度、對系統架構的設計水平、對開發技術及各項標準的掌握程度等多方面有較高的技術能力。國內具備一定規模的IT 解決方案提供商經過多年的發展，在這些方面已經初步形成了一定的競爭優勢和市場基礎。對於市場潛在進入者，將受到行業經驗和知識、產品和技術水平、客戶忠誠度等多方面的限制，所面臨的行業進入門檻較高。
首先，現代商業銀行業務復雜，種類繁多，新業務層出不窮。商業銀行IT解決方案提供商除必須擁有專業技術人員之外，還需要對客戶的業務流程、會計核算、管理體制等有較深入的了解。這些知識和經驗是在為客戶長期服務中不斷總結和積累形成的，是有效開發、運維IT 應用系統的關鍵。
其次，為了滿足客戶在業務、渠道、管理等多方面的需求，銀行一般在核心業務系統的基礎上，配套開發幾十套的業務輔助、管理與分析系統。實現核心業務系統與其他系統的緊密集成、協同工作，在風險可控的情況下提供高效方便的服務，保證各類系統7x24 小時不間斷運行。
再次，新產品的前期研發投入大、周期長，尤其是銀行的核心業務系統，在性能、穩定、安全性等方面所面臨的風險大，研發周期需要兩年以上，專業技術人員投入較多，這些都對IT 解決方案提供商的實力、經驗提出了很高的要求。
最後，國外公司的核心業務系統雖然在國際市場上佔有率很高，但對於國內銀行只能提供傳統的客戶信息、存貸款、總賬等模塊，對具有中國特色的支付結算、財稅庫行等外圍業務尚屬空白，亦不能很好地提供貼切我國銀行的特色需求，且服務成本較高，響應速度不夠敏捷，極大地制約了國外核心業務系統在我國的應用。
2、銀行IT 系統更換成本高
商業銀行應用系統特別是核心業務系統的特點決定了銀行對軟體產品和服務具有一定的依賴性，且通常轉換應用系統需要一定時間的學習和適應，需要對硬體部署、管理流程、規章制度、崗位設置等做出一系列的調整。另外，由於IT 的復雜性，更換某一應用系統可能需要對相關的多個系統進行介面和功能調整，並進行大量嚴格的測試，這都需要花費大量的人力、物力。
銀行的IT 投資規模越大，服務周期越長，忠誠度就越高，更願意與規模較大、熟悉自身情況的專業軟體公司保持長期的合作關系，這給新入和潛在的競爭者形成了較大的障礙。
3、技術壁壘高
銀行業作為金融業的核心，其信息安全和系統服務關系公民、法人和組織的權益或社會秩序和公共利益，關系國家金融安全和社會穩定，國家對於金融產品和金融交易的安全性要求較高。因此，銀行業對軟體產品，特別是最核心的核心業務系統在安全性和穩定性方面的要求更高，提高了行業進入門檻。行業內發展時間長、技術領先、客戶基礎好的軟體開發企業具有先發優勢，且經過多年的成長與積累可保證對研發和客戶服務的持續投入，以及對技術水平的不斷提升。
4、人才瓶頸
商業銀行IT 應用系統專業性強，這就對銀行IT 解決方案提供商的研發、實施和維護隊伍提出了很高的要求，軟體開發人員不僅要精通軟體開發技術，還要對銀行業務流程非常熟悉。目前，國內該類復合型人才較為缺乏，導致新進入的企業面臨人才瓶頸的制約。
5、運維成本高
由於市場環境和客戶需求的不斷變化，銀行IT 應用系統必須做到因時而變，不斷地進行功能、流程等方面的升級和維護。一般來說，IT 解決方案提供商通過長期的技術服務和市場推廣形成規模化的、穩定成熟的客戶群，在遇到新需求、新系統需要開發時，可先選擇現有客戶進行研發，然後在其他客戶進行快速推廣，在降低客戶的總體運維成本的同時，系統的質量和可靠性也能得到充分的保證。而新的行業進入者很難在短期內開拓出穩定的市場，必須針對特定需求對少量客戶投入大量資源，因此IT 系統的運維成本將更高。

④ 美國現行貨幣政策的內容

美國的貨幣制度

（一）美國的中央銀行
美國聯邦儲備系統是美國的中央銀行，成立於1913年12月23日，主要職責是保障美國貨幣和金融體系的安全、靈活和穩定。

《美國聯邦儲備法》規定，成員銀行需向聯邦儲備銀行繳納相當於其資本和盈餘總和的6％數量的資本。聯邦儲備銀行則被要求每年向其成員銀行支付其繳入資本的6％的紅利，通常每年分兩次支付。截止2006年12月31日，聯邦儲備銀行的注冊資本為135.36億美元，占其總資本的51.2％。

根據1913年的《聯邦儲備法》規定，美國在12個主要城市設立儲備銀行，成為聯儲體系的組成部分。這12家地區儲備銀行的職責包括為其成員銀行進行支票交換、回收損毀貨幣並發放新幣、對合並申請進行評估、向該區的成員銀行投放貼現貸款、審查屬於聯邦儲備成員的州立銀行、就地方銀行和經濟狀況提出分析和報告，以及進行一般的銀行與經濟研究並出版部分刊物。 聯邦儲備理事會是聯邦儲備系統中的重要組成部分。理事會由七位理事組成。他們均由美國總統任命並經參議院確認，任期14年。聯邦儲備理事會辦公地點設在華盛頓，通常每周會晤若干次商討與貨幣政策和銀行監管有關的問題。

（二）美元
美元硬幣由美國財政部發行，幣值有1美分、5美分、10美分、25美分、50美分和1美元六種；美元紙幣由美國聯邦儲備系統發行，面額為1美元、2美元、5美元、10美元、20美元、50美元和100美元七種。

二、美國的貨幣政策
（一）貨幣政策目標
根據《美國聯邦儲備法》，美國的貨幣政策目標是控制通貨膨脹，促進充分就業。目前，美聯儲貨幣政策的操作目標是聯邦基金利率。
美國聯邦基金利率是指美國同業拆借市場的利率，其最主要的是隔夜拆借利率。這種利率的變動能夠敏感地反映銀行之間資金的餘缺，美聯儲瞄準並調節同業拆借利率就能直接影響商業銀行的資金成本，並且將同業拆借市場的資金餘缺傳遞給工商企業，進而影響消費、投資和國民經濟。

（二）美國貨幣政策的決定
聯邦公開市場委員會是美聯儲系統中最重要的貨幣政策制定部門。其由7位聯邦儲備理事會成員以及5位地區儲備銀行行長組成，其中紐約聯邦儲備銀行行長為固定成員。一般來說，聯邦儲備理事會主席任聯邦公開市場委員會主席，紐約聯邦儲備銀行行長任副主席。委員會通常每五到八星期在華盛頓會晤一次，對具體貨幣政策操作進行投票。聯邦公開市場委員會的政策指令及會議概要於會後六周對外公開。

（三）美國貨幣政策的實施
美國聯邦儲備系統執行貨幣政策的主要工具包括公開市場操作、貼現率和法定存款准備金率。

公開市場業務
聯邦儲備系統的公開市場業務包括買入和賣出證券（通常為政府債券(TB)、資產支持證券(ABS)和按揭抵押證券(MBS)）。這些業務工具是聯邦儲備系統所使用的最基本最主要的政策工具，用以改變經濟中貨幣與信貸的成本和可得性。聯邦儲備系統通過購買證券增加銀行系統的准備金，使銀行能夠擴大其貸款與投資；通過賣出證券從銀行系統抽出准備金，從而削減銀行進行貸款和投資的能力。

貼現貸款
貼現貸款是美聯儲向商業銀行、存款類機構的貸款。商業銀行和存款類機構向聯儲借款時，聯儲所收取的利息率稱為貼現率。聯儲通過調整貼現率，可以影響銀行體系准備金的水平，繼而影響聯邦基金利率的水平。

法定存款准備金
調整法定存款准備金是一個非常直接有力的貨幣政策工具。通過調整法定存款准備金，聯儲向銀行系統注入或抽取流動性，直接影響貨幣總量。

⑤ 從商業銀行制度的角度分析美國金融危機爆發的原因

簡單來說，美國次貸危機就是放鬆對房地產貸款的審核，造成了沒有還款能力的美國人民申請貸款買房買的很happy。然後銀行貸款出去後，將客戶的貸款憑證再轉賣給別的銀行或者金融機構，這樣這家銀行就又能拿到一筆錢放貸給別人，依次往復。別的銀行或者金融機構買入了貸款憑證之後繼續利用這種毫無價值的憑證包裝打包，退出新的基金或者金融衍生產品，然後再賣給別的機構或者美國人民，然後別的機構再拿這部分東西包裝成新的玩意兒，賣給下一家。美國人民再用這種金融產品去消費別的東西。。。很好玩對吧，然後通過層層放大與轉嫁，你會發現最初貸款出去的那家銀行幾乎把這種貸款的風險給全部轉嫁給下家了，但是很有可能別的美國人民拿著它轉嫁出去的下家的下家開發出來的金融產品又貸給他款買車或者其他什麼東西了。於是整個美國都被綁架了。整個美國的金融系統中都充斥著這類毫無價值，風險巨大的由最初的簡簡單單的房貸開發出來的金融工具。

⑥ 美國商業銀行向美國聯邦銀行借款補充准備金有什麼優缺點

建立新的存款准備金計提方法。隨著貨幣政策中間目標的改變，舊的存款准備金計提方法已經不再適用，因此美聯儲建立新的存款准備金計提方法。第一，就是允許商業銀行用庫存現金來滿足對其的存款准備要求。由於聯邦儲備體系創立初期，存款准備的主要目的是為商業銀行提供短期流動性，所以1917年美聯儲規定，商業銀行充當准備的只能是其在聯邦儲備銀行的無息賬戶余額。但這一規定已經隨著貨幣政策中間目標的改變不再適用。第二，1968年實行滯後的存款准備計提方法(LRR)，即以商業銀行前兩星期存款水平來計算對其當期的准備金要求，美聯儲希望以此來降低成員銀行計算準備金的困難和管理准備金的成本。但這種准備金計提方法，至少在短期內降低了准備金政策對貨幣量的調控力度。

⑦ 美國的商業銀行的制度是什麼

美國商業銀行進行分析，美國銀行業在全球銀行所具有的獨特地位本文數據主要從美國聯邦存款保險公司獲得，主要考察的是商業銀行，因為其他存款機構在功能上受到了限制，不足以分析商業銀行在業務結構上的變化
數據顯示，美國的商業銀行在過去70多年內發生了顯著的變化一個明顯的特徵表現為業務結構上出現了多元化格局假如用非利息收入占總收入的比例指標來衡量銀行的多元化戰略，可以看到該指標出現了劇烈的變化，多元化趨勢出現多次更替

數據來源：美國聯邦存款保險公司，www.fdic.com.

美國商業銀行在經歷了20世紀30年代大蕭條沖擊之後，很多銀行破產和倒閉，以此同時，繼續運營的銀行在業務結構上也發生了變化：自1934年以後，非利息收入占銀行整體收入的比例急劇下降，1937年出現暫短回調，此後再度下降，到了80年代初期，該項指標達到最低值在到達低谷之後，形勢發生根本的變化，類似於一個對稱的變化過程，在80年代之後，美國銀行業的多元化項指標呈現逐步增加的態勢，相對於此前的遞減速度，遞增速度更快，到2003年該項指標已經超過了1934年的水平當然該指標在上升過程中也出現了一定的反轉和回調，但整體上呈現出急劇上升態勢非凡值得關注的是，近幾年增長的趨勢更加明顯，非凡是2002和2003年該項指標增幅大幅度提升

二變動的原因：環境變化與功能創新

從根本上說，商業銀行業務向資產負債以外的其他中介業務轉變屬於多元化策略，實施多元化策略對於商業銀行而言，主要是受客觀環境和自身經營狀況影響

1.外部制度和環境的變遷
美國商業銀行所處的客觀環境在過去的70多年間發生了明顯的變化，而這也是業務結構變換原因所在，環境的變遷可以折射出業務結構變遷的軌跡
美國銀行業在20世紀30年代到21世紀初，面臨的經營環境大致經歷了一個「寬松——加強管制——放鬆管制」的過程這也恰好是銀行本身業務發生變換的大體過程：「分散——集中——分散」
外部監管法規的變化在很大程度上影響了金融業的經營行為和業務選擇問題，當然監管法規並不是外部環境的唯一要素在近幾十年來，信息技術的廣泛普及與應用同樣也是外部環境變遷的重要方面，ATM計算機和互聯網技術在銀行得到了廣泛應用，很多業務的成本收益發生了改變，這也促使銀行在可供選擇的業務中進行再選擇此外，近些年發生外部環境的顯著變化是全球化的趨勢這使得銀行更有機會和能以更低成本從事更多的國際業務
同樣很重要的是，隨著外部環境的變化，銀行業內的競爭加劇了競爭程度提高，降低了銀行傳統的存貸業務利潤空間，下降的直接原因是利率自由化，更重要的原因是更多的銀行進入市場，自由進出條件弱化了金融市場的壟斷程度，並強化了市場競爭，競爭加劇降低了存貸利差，資產負債業務所能獲得的利潤下降為了改變經營狀況，銀行為了從自身發展，會考慮進行一定的業務創新這種創新有兩種方向：其一，繼續提高資產負債業務的質量;其二，則是拓寬業務的范圍前者主要是提高金融服務的水平，降低不良資產，通常可以認為是「質量提高型」的創新;而後者則是在資產負債業務以外開發新的產品和新的業務，進入新的領域，即多元化策略，通常可以認為是「產品種類擴大型」的創新

2.銀行功能的轉換和創新
銀行業放鬆監管以後，銀行紛紛從事保險投資銀行保管箱外匯交易和證券等業務，進一步拓展了銀行的產品和涉及的行業，全能性的銀行的出現逐步打消了銀行與保險證券等行業的界限
與此同時，銀行在自身的職能上也發生了根本的創新和改變主流的銀行中介理論中，往往用「不對稱信息」和「交易成本」來闡釋銀行中介存在的原因，但隨著信息技術和市場的發育程度提高，交易成本不斷呈現下降趨勢，信息披露程度不斷加強，所以在本質上，假如銀行中介還是由「不對稱信息」和「交易成本」界定，那麼銀行作為傳統的支付中介，功能和重要性將會被削弱但美國銀行業所把握的金融資產並沒有下降，盡管銀行的傳統的吸收存款和發放貸款業務下降了，這表明銀行的地位實際上並沒有受養老金和基金等競爭影響根本的原因是這些銀行從事了更多的非利息收入業務這說明金融中介理論很難解釋當前的銀行行為和市場的變化問題RobertMerton分析了金融市場的變化，在他看來，應該更多地從功能角度分析金融市場的變化，而不再是原先的制度變遷角度實際上，金融市場的創新更多的是圍繞著不同的功能展開的
因而銀行從事更多的資產負債業務之外的其它業務，也可以看作銀行實施多元化策略的一種形式，但在這種多元化策略背後則是銀行自身的功能發生了新的變化這種變化是銀行根據外部環境所做的一種反應和調節在外部環境大體保持原有方向變更過程中，多元化趨勢會進一步強化，說銀行的業務結構會繼續維持多元化方向

⑧ 美國有哪些金融機構

1、 聯邦儲備系統（中央銀行體系）
美國的聯邦儲備系統是根據1913年《聯邦儲備法》建立的，該系統由三級金融機構所組成：
聯邦儲備委員會。它是聯邦儲備系統的最高決策機構，有權獨立制定和執行貨幣政策。美聯儲由七名理事組成。在聯邦這一級的機構中，美聯儲系統還設立「美聯儲公開市場委員會」，其構成是聯邦儲備委員會的七名委員加上五名各區的聯邦儲備銀行行長（由12家聯邦儲備銀行行長輪流擔任，其中紐約聯邦儲備銀行行長為常任成員）共12人組成，它是聯邦儲備系統中負責進行公開市場買賣證券業務的最高決策機構。此外，還設立顧問委員會。
聯邦儲備銀行。美國將全國劃分為12個聯邦儲備區，在每一個儲備區內設立一家聯邦儲備銀行，作為該儲備區的中央銀行。
會員銀行。根據《聯邦儲備法》的規定，所有向聯邦政府注冊的商業銀行（即國民銀行）必須參加美國聯邦儲備系統。向州政府注冊的州銀行可自由選擇是否加入聯邦儲備系統。
2、商業銀行
美國的商業銀行可分為兩大類：第一類就是國民銀行，即根據1863年《國民銀行法》向聯邦政府注冊的商業銀行，一般而言這類銀行都是規模較大，資金實力雄厚的銀行；第二類是根據各州的銀行立法向各州政府注冊的商業銀行，一般稱之為州立銀行。這類銀行一般規模不大。
a、 商業銀行以外的為私人服務的金融機構
這類金融機構主要是指儲蓄信貸機構，他們主要是通過吸收長期性儲蓄存款來獲取資金，並將其運用於較長期的私人住宅抵押貸款上。具體而言，這類金融機構包括：儲蓄貸款協會、互助儲蓄銀行、信用合作社及人壽保險公司。
b、 商業銀行以外的為企業服務的金融機構
這類金融機構主要有銷售金融公司、商業金融公司、投資銀行、商業票據所、證券經紀人、證券交易所和信託機構等。其中，銷售金融公司主要是對消費者、批發商和零售商發放貸款。商業金融公司則是按一定的折扣購買企業的應收帳款。投資銀行主要是包銷公司及政府證券。商業票據所負責推銷企業的短期證券。證券交易所主要是為證券在二級市場上的交易流通提供一個場所。
3、 其他金融機構
主要是指養老金基金和貨幣市場互助基金。其中，養老金基金的資產主要是公司股票。而貨幣市場互助基金（又稱為共同基金），他們將小額儲蓄者與投資者的資金匯集起來在貨幣市場上購買各種收益較高的金融資產，如國庫券、大額可轉讓定期存單等，以獲取較高的收益，然後將盈利按一定的比例分配給基金入股者。
4、 政府專業信貸機構
美國的政府專業信貸機構主要有兩大類：一類是向住宅購買者提供信貸的機構；一類是向農民和小企業提供信貸的機構。具體而言有：
住宅及城市開發部。它成立於1965年，主要是通過其所監督的下列三個機構向住宅購買者提供資金：聯邦住宅管理署、聯邦國民抵押貸款協會和政府國民抵押貸款協會。這些機構也不直接發放貸款，而是通過二級市場購買其他專業金融機構發放的住宅抵押貸款。
農業信貸機構。農業信貸管理署負責監督與協調以下三個為農民提供信貸的銀行系統：12家聯邦土地銀行、12家合作社銀行及其中央銀行、12家中期信貸銀行。美國現在的農業金融機構已構成農業信貸銀行基金。1987年又成立了聯邦農業抵押貸款公司。
小企業信貸。根據1958年《小企業投資法》建立了一筆2.5億美元的基金，以資助小企業投資公司，促進他們對小企業進行融資。
此外，美國還建立了美國進出口銀行，主要為美國對外貿易提供資金。
美國金融機構體系具有如下特點：
1、商業銀行的雙軌注冊制度。 美國商業銀行可以任意選擇是向聯邦政府還是向州政府注冊。其中，向前者注冊的就稱為國民銀行，向後者注冊的就稱為州立銀行。
2、獨特的單一銀行制度。美國的國民銀行不得跨州設立分支行。大約有1/3的州允許州立銀行在其境內設立分支機構；有1/3的州只允許州立銀行在其所在的州內設立分支銀行；其餘的1/3的州根本不允許銀行設立分支銀行。這一單一銀行體制在各國金融業中是獨具特色的。
3、銀行持股公司的大量存在。銀行持股公司是指控制一家或兩家以上銀行的公司。銀行持股公司的出現主要是為了克服美國不允許開設分支行的規定所造成的不利。
4、金融監管機構的多元化。美國對銀行與金融機構的監管是通過很多機構來進行的。對銀行監管機構而言就有三個：財政部貨幣監理官（專門負責國民銀行的立案注冊並對它們進行監管）、聯邦儲備系統（主要是對州立會員銀行及銀行持股公司進行監管）和聯邦存款保險公司（對參加存款保險制度的銀行進行監管）。1989年以後又將對銀行存款保險的監管職責轉交給銀行保險基金。此外，州立銀行主要受各州銀行監理官的監管，銀行在從事證券交易過程中還要受證券交易委員會的管理。在銀行系統之外，在住宅抵押貸款與農業貸款上還存在於聯邦儲備系統相似的兩個平行的系統，它們各自有本系統內的最高監管機構。

⑨ 1、美國次貸危機中其商業銀行的管理漏洞是什麼2、如何完善我國商業銀行信貸風險控制機制

摘要：美國次貸危機產生的主要原因是全球性的流動性過剩，對次貸及其相應衍生品的風險認識不足、金融當局監管不力等。我國商業銀行監管應從美國次貸危機中得到警示：需進一步完善內部控制和風險管理制度，嚴格控制創新型業務的投資規模，加強創新型業務的研究，加強海外投資人才的培養。

關鍵詞：商業銀行；次級貸款；金融危機

一、美國次貸危機對全球商業銀行的影響

（一）美國次貸危機的簡要回顧

始於2007年夏天的美國次貸風波，在2007年8月9日演變成席捲全球的金融風暴。在各國央行和金融監管當局的共同努力下，2007年11月次貸危機稍有緩解，然而，在2008新年開始，次貸危機又再度襲來，而且有愈演愈烈之勢。次貸危機的直接原因是美國房地產市場的低迷。它最先造成的沖擊對象是從事次級抵押貸款的金融機構。2007年4月，美國第二大次級抵押貸款機構－新世紀金融申請破產保護，成為美國地產業低迷時期最大的一宗抵押貸款機構破產案。該案標志著次貸危機從潛伏走向公開，成為關注的焦點。隨著次貸危機的進一步發展，越來越多的金融機構被捲入到次貸危機的風波中來，即使是國際知名的企業也難以倖免。美林證券CEO斯坦。奧尼爾隨後辭職，其中的一個主要原因是，第三季度在次貸相關領域遭受約80億美元損失。毫無疑問，次貸危機對商業銀行造成了更大的沖擊。

次貸危機同樣對股市造成很大的沖擊。從次貸危機發生以來到2008年1月底，道瓊斯指數從2007年10月的高點至今已下跌15.48％。更為嚴重的是，由於金融全球化的發展，次貸危機引起的金融風暴迅速向全球擴散。香港恆生指數同期已下跌23.97％。一度被認為與國際市場絕緣的中國A股此番亦難以倖免。較2007年10月最高點，中國A股已跌去近三分之一。

更為不幸的是，盡管各國的金融管理當局都在積極地採取注入流動性、降低利率等應對措施，次貸危機的影響目前仍然還有進一步發展的跡象。資料顯示，其負面沖擊已經擴展到了美國的消費市場，使經濟惡化的風險加大。玫瑰石投資公司董事謝國忠認為，次貸危機所造成的損失從目前來看主要來自於資產注銷，而結構投資產品（SIV，Structured Investment Vehicles）正在形成第二輪損失，司法訴訟可能帶來第三輪損失。這也就是說，次貸危機還遠未停止。

（二）次貸危機對全球商業銀行的影響

美國次貸危機使全球商業銀行受到很大的沖擊。2007年4月，美國第二大次級抵押貸款機構－新世紀金融申請破產保護，成為美國地產業低迷時期最大的一宗抵押貸款機構破產案。同年9月，英國第五大抵押貸款機構諾森羅克銀行，因美國次級住房抵押貸款危機出現遭遇擠兌風潮。令人感到意外的是，一向經營穩健，聲名卓著的花旗銀行受到的沖擊也大得驚人。2008年1月15日，花旗集團第四財季財報披露98.3億美元虧損，並宣布減計次貸資產181億美元、派發股息減少40％。即使如此，花旗的次貸資產持有量仍有293億美元，在各大金融機構中最高。還有人甚至宣稱，花旗有可能成為下一個安然。事實上，早在2007年11月，阿聯酋主權基金阿布扎比投資管理局將投資75億美元購入花旗集團4.9％的股份，花旗因次貸事件受到重創。2008年1月22日，美國第二大銀行美國銀行和第四大銀行美聯銀行公布的財務報告顯示，因次級住房抵押貸款損失和投資收益不佳，這兩大銀行去年四季度盈利均急劇下降，降幅分別高達95％和98％。

國際上其他著名的商業銀行也難以倖免。2008年，1月30日，瑞銀集團因為計提140億美元資產減值，2007年四季度虧損額達到125億瑞士法郎（約合114億美元）。這一季度虧損額刷新了此前花旗集團和美林創下的紀錄。日本共同社消息稱，截至2007年12月底，日本三菱UFJ、瑞穗、三井住友等日本最大的六家銀行集團遭受與美國次級房貸相關的損失近50億美元。法興銀行以資產計，是法國第二大銀行，而其涉及次貸的虧損則約20億歐元。因交易員欺詐及次貸問題，興業銀行損失將高達69億歐元。目前，銀行在歐洲市場已停牌，其債券已被評級機構降級。前國際貨幣基金會（IMF）首席經濟學家羅戈夫指出，次貸相關的減記才剛剛開始。考慮到商業地產貸款、信用卡貸款、以及其他債務損失，總的資產減記金額可能超過1萬億美元。

（三）次貸危機對中國商業銀行的特殊影響

從目前來看，次貸危機對中國商業銀行的影響並不大。其中的原因是，中國對外匯和對外投資實行較嚴格的管制，對外投資特別是對高風險資產的投資整體規模較小。2007年中國三大上市銀行發布中報時，對次貸損失估計都頗為樂觀。工行披露的次貸規模為12.29億美元，建行次貸資產總計10.62億美元，中行受次貸的影響最大，截至去年中期次貸方面的投資為96.47億美元。

盡管從目前次貸對我國銀行造成的損失並不大，但這已暴露出我國商業銀行在信息披露、風險控制、問責制度等諸多方面存在一些問題。實際上，次貸危機對中國銀行業的影響還遠未結束。2008年1月18日，工商銀行和建設銀行公告了扣除次貸撥備後的業績預增情況。到2007年末，工行提取的次貸撥備比例將提高到約30％，建行約為40％，即分別計提近30億元。2008年1月22日，中國銀行臨時停牌，原因是市場傳言持有74億美元次貸產品的中國銀行損失慘重。這說明投資者對中國銀行業的信心已受到影響。從銀行評級來看，雖然穆迪、標普等國際評級公司均維持對中行的評級，但也同時強調了前提條件。

在中國銀行業日益國際化的情形下，中資銀行海外投資的規模將進一步擴大，類似次貸危機的國際金融風險對中國銀行產生的影響將更加嚴重和深遠。事實上，三大行所獲匯金600億美元的注資不可二次結匯，存在對沖外匯風險的需要。這在客觀上給中資銀行進行海外投資的壓力。中國的銀行業只有進一步提高對外投資的經營管理和相應的風險控制水平，才能很好地應對國際金融市場的劇烈波動。

二、美國次貸危機產生的原因

（一）全球性的流動性過剩

從2002年開始，在技術股暴跌和「9??11」事件的雙重重擊下，美聯儲開始實行擴張性的貨幣政策，開始不斷地降息。同時，由於美國財政赤字和對外貿易逆差的不斷擴大，美國大量發行美元，使美元不斷貶值。而美國是國際性貨幣，美國的泛濫是全球流動性泛濫的一個主要原因。流動性過剩致使全球資本不斷湧入美國的住房市場，這給房價上漲帶來了巨大的壓力，不斷上漲的房價將阻礙房地產貸款市場的快速發展。流動性的泛濫使得更多的資金需要尋找投資渠道。這給次貸危機的產生提供了貨幣上的基礎和條件。

（二）對次級貸款及其衍生產品的風險認識不足

在流動性過剩的情況下，如何更好地利用這些資金並為企業提供更多的利潤成了銀行家們面臨的一個現實問題。在華爾街金融工程師們和一些知名金融機構的推動下，次貸市場及其相關的衍生品市場的發展為過剩的資金提供了一個看似不錯的出口。由於對次級貸款及其相關衍生品的特性和風險認識不足，金融機構在對次級貸款和管理方面顯得過於樂觀。其中的一個集中表現就是次級貸款的發展到了近乎瘋狂的地步。2006年，美國次按房屋按揭貸款平均比率競高達94%.有的按揭貸款的發放竟然免除首付款，有的按揭依據的竟然是借款者自己填報的虛假的收入，還有的按揭貸款額竟然大於總房價。

（三）內部管理存在漏洞

商業銀行內部管理存在漏洞的一個重要原因是對次級貸款的風險重視不夠，縱容甚至默許一些違背穩健經營原則的事情出現。另一個重要原因是對創新性金融產品的認識不足，不知道如何來對其進行管理，與此有關的管理制度也就不可能十分健全。事實上，不僅是創新性金融產品往往會帶來相應的出乎管理者意外的金融風險，即使是一些相對比較成熟的衍生產品在交易管理上，也可能存在管理的漏洞。巴林銀行倒閉案是一個明顯的例證。最近的典型案例還有法國的興業銀行。法國興業銀行2008年1月曝出醜聞，一名交易員違反規定進行期指買賣，導致銀行損失高達72億美元。

（四）激烈的市場競爭

隨著金融全球化的發展，不僅美國本土的商業銀行感受到了更大的競爭壓力，其他國家的銀行同樣受到極大的挑戰。如何在全球化的背景下進一步鞏固和發展自身，成為了每一家銀行所必須面臨的迫切問題。在激烈的市場競爭中，銀行的傳統業務增長有限且不斷地受到其他競爭者的侵蝕，只有通過不斷地開展創新性業務來彌補傳統業務增長的不足。這就使一些企業鋌而走險，進行「過度」的創新，並從事高風險的投資來尋求新的利潤增長點和搶佔大的市場份額。這也是美國次貸危機產生的重要原因之一。

（五）監管當局的管理不力

創新性金融產品及其衍生品不僅對金融工程師和銀行家來說是一個新生事物，對美國金融監管當局來說也是一件新生事物，因而對創新性金融產品的特性、現狀及其深遠影響認識不足，也就不可及時制定相應的健全的管理方式和手段。再加上金融全球化、自由化和金融工程技術的不斷發展，金融創新層出不窮，管理當局難免會顧此失彼。另外，政治對金融的影響也不可忽視。美國國會的部分核心成員收取了次按貸款提供者的大量捐款，他們的觀點往往會傾向於次按市場。這為次貸市場的發展起到了一定推波助瀾的作用。

三、美國次貸危機對中國商業銀行管理的啟示

（一）進一步健全內部控制與風險管理制度

法國興業銀行和投行業務首席執行官馬斯蒂爾表示，如果公司的證券系統更好，那麼49億歐元的欺詐交易本可以避免。這說明內部控制制度的健全是防範金融風險的一個重要基礎。在這次的次貸危機中，雖然中國銀行業受到的影響較小，但也反映出整個中國的銀行體系在應對國際金融風險、完善內控體系、建立有效的問責制度等方面仍然比較落後。中行香港資金交易室經理及總行全球金融市場部總經理均已離職或更換崗位，外界推測他們的離職是否與次貸損失有關。另外，中行已經單獨成立證券投資管理委員會，以集思廣益，減少投資決策失誤。

（二）嚴格控制創新型衍生證券的投資規模

由於創新型證券的特性、現狀及其深遠影響一時很難以完全了解，對創新性衍生證券的投資更應當採取更為謹慎的態度。一個不失為穩妥的辦法是嚴格控制創新型證券的投資規模。在規模有限的情況下，即使發生損失也不會是致命性的。控制投資規模的另一個方面是構造多樣化的投資組合，以分散風險。

（三）加強對創新性業務的研究

銀行業的競爭越來越激烈，迫使各銀行不斷進行創新，開發新的產品和業務。這也就是說，創新性業務在銀行業務中將占據越來越重要的作用。創新性業務（如衍生證券等）的復雜性要求需要投入更多的人力、物力和財力對其進行深入系統的研究。只有深入了解了其特性，才能制定出相應的、完善的管理制度和投資策略。在進行海外投資時，涉及到更多的制度、文化和金融產品的差異，對需要投資的目標證券的研究就顯得更為重要。

（四）積極培養海外金融投資人才

一位國有商業銀行的高管曾表示，我們確實經驗不足，有很多方面待改進，最迫切的是人才。在海外投資方面，現在中資銀行既缺乏可信賴的專業人才，又沒有完善的激勵機制。培養海外金融投資人才可從多個層面來進行。比如從引進具有國際投資經驗的海外人才，與國外機構合作培養。此外，加強與高校和研究機構的合作，對相應的職員和管理人員進行培訓，提高其理論水平和分析、解決問題的能力。同時，商業銀行需要進一步完善人才的選拔、培訓和提升機制，使真正德才兼備的人才得以脫穎而出。

參考文獻：

[1]陳竹，王長勇，張宇哲、張環宇。次貸危機不見底[J].財經，2008（3）。

[2]於寧，溫秀，徐可。中資銀行次貸洗禮（EB/OL）。