虛假交易背景

㈠ 外貿中所說的虛假貿易指的是啥

虛假貿易就是沒有真實的商品買賣或者服務等貿易背景，買賣雙方虛構貿易合同發票等資料。
利用虛假貿易將熱情引入中國，應該指國內賣方與美國企業簽訂虛假購銷合同，製造虛假發票、貨運單據等，通過銀行或者其他渠道將資金匯入國內

㈡ 淘寶違規申訴選擇場景選哪個啊

淘寶違規申訴提示的場景選擇：場景是在提交申訴材料之前需要確定的交易背景，場景一旦選擇後無法更改。一共有三個場景：

（1）「我是線上交易，使用物流發貨」適用於採用大件物流的發貨方式，物流記錄不可查的情形。

（2）「我未發貨」適用於商品未發出導致沒有走件記錄的情形。

（3）其他未覆蓋的情形需要選擇「我有特殊情況」。另外需要描述的話請具體備注。

(2)虛假交易背景擴展閱讀

1、虛假交易降權申訴沒有要的交易場景：如果虛假交易降權申訴的時候，沒有符合交易場景，可以選擇「我有特殊情況」再備注實際交易情況。

2、虛假交易降權申訴的場景選擇申訴結果影響：虛假交易降權申訴，淘寶會通過多維度來進行審核的。申訴時建議根據真實的交易情況去選擇對應的場景，再根據選擇的場景上傳對應的憑證，以便審核人員了解交易的實際情況後能並快速處理申訴。

㈢ 虛假貿易是什麼

虛假貿易就是沒有真實的商品買賣或者服務等貿易背景，買賣雙方虛構貿易合同發票等資料。利用虛假貿易將熱情引入中國，應該指國內賣方與美國企業簽訂虛假購銷合同，製造虛假發票、貨運單據等，通過銀行或者其他渠道將資金匯入國內。

通過許可證協議或合同的方式轉讓給技術接受方的一種貿易方式。即專利權人、商標權人或專有技術所有人在一定條件下，將其專利技術、注冊商標或專有技術的使用權、產品製造權、產品銷售權或產品進口權許可他人使用。

(3)虛假交易背景擴展閱讀

在轉讓合同簽訂前，轉讓方已經實施該專利，轉讓合同可以約定，在轉讓合同簽訂生效後，轉讓方可繼續實施或停止實施該專利。如果合同沒有約定，則轉讓方應停止實施該專利。

在轉讓合同簽訂前，轉讓方已經許可他人實施的許可合同其權利義務關系在轉讓合同簽訂生效之日起，轉移給受讓方。

涉及的專利權的轉讓費，採用一次付清方式，在合同生效之日起，或在專利局公告後，受讓方將轉讓費全部匯至轉讓方的帳號，或以現金方式匯至(或面交)轉讓方。

㈣ 如何區分商業承兌匯票是否具備真實的交易呢

這么說吧，如果你提交商業承兌匯票給銀行只用作托收的的話，銀行是不會來過問是否具備真實的貿易背景，只有需要辦理貼現的時候才需要審核貿易背景。
作為銀行，需要審核的也只是貿易背景的表面真實性，通過審核持票人提供的與其前手之間的商務合同和增值稅發票（某些特殊情況也可以是普通發票）來確定其表面真實性。

㈤ 關於淘寶虛假交易被降權的問題！！淘寶達人在哪裡！ 廣告滾粗！！

同感！
感覺除非自己有價格優勢、渠道資源優勢的產品，說穿了就是你的產品整個淘寶基本沒有其他家銷售或者人家的價格絕對比不過你，如果只是做大眾產品，個人覺得真的很難。不刷量沒人注意你，刷出來量了價格比不過人家，有信譽了還是沒真正的銷量，所以基本放棄淘寶生意。個人以為所謂信譽根本不值錢，量也是假的多，除去一些山寨貨、假冒偽劣，就算賣的都是正宗原廠產品，對賣家來說沒啥利潤也就沒什麼積極性，真正受惠的是快遞、買家和淘寶而已

㈥ 如何識別虛假承兌票據

由於票據融資方便，很多企業在支付結算時都要求使用銀行承兌匯票方式。但銀行承兌匯票在交易過程中存在一定風險，在實際經濟生活中，曾發生了「克隆銀行承兌匯票詐騙」、「假銀行承兌匯票詐騙」等事件，因此提醒接受銀行承兌匯票的企業注意：銀行承兌匯票支付必須具有真實的貿易背景或債權債務關系，對於初次交易對象理應提高防範；即使是熟悉的客戶，也應該切實嚴格財務制度，採取必要票據安全措施，防範可能出現的票據風險。 企業對取得的銀行承兌匯票，可以從以下幾個方面審查，以防假冒。 到期日期的填寫。必須為大寫日期年月日。 到期期限。到期日不能大於開票日期6個月以上（根據《電子商業匯票業務管理辦法》，電子銀行承兌匯票付款期限被延長到1年）。 金額大小寫。小寫前必須加上封口￥字元，以防篡改。 背書。背書是持票人所為的法律行為，其主要目的在於轉讓票據上的權利。如果票據出票人在票據正面記載「不得轉讓」字樣的，票據不得轉讓（喪失流通性）；如果票據背書人在票據背書人樣記載「不得轉讓」字樣的，其後手再背書轉讓的，記載「不得轉讓」字樣的背書人對其後手的被背書人不承擔保證責任。 總體來說，簽發的銀行承兌匯票必須記載下列事項：表明「銀行承兌匯票」的字樣；無條件支付的委託；確定的金額；付款人名稱；收款人名稱；出票日期；出票人簽章。欠缺記載上述規定事項之一的，銀行承兌匯票無效，因此持票人應該特別小心。 在實際工作中，企業接受有以下情況的銀行承兌匯票尤其應該謹慎，甚至拒絕：背書人的簽章不清晰；蓋在匯票與粘貼單連接處的騎縫章不清晰、位置錯誤或與前面背書人簽章有重疊；背書人的簽章蓋在背書欄外；被背書人名稱書寫有誤或有塗改，或是未寫在被背書人欄上；背書不連續，如背書人的簽章與前道被背書人的名字或簽章不一致；匯票票面有嚴重污漬，導致票面一些字跡，簽章無法清晰辨別；匯票票面有破損或撕裂。 當心虛假票據融資 目前中小企業普遍出現融資難的現象，有些企業利用虛假交易開具銀行承兌匯票進行融資，因此，注冊會計師在對銀行金融機構以及企業單位的應付票據科目審查時，首先要查清相關的交易背景，在此基礎上考慮相關的會計處理和信息披露是否充分、恰當。其次根據1142號審計准則規定，必要時獲取律師法律意見，考慮財務報表中是否已對該潛在的不合規事項的可能影響作出了恰當的考慮，以規避注冊會計師的審計風險。

㈦ 餓了么因虛假價格誘騙交易，被市監局罰款50萬，餓了么以後還值得信任嗎

為什麼因為虛假交易虛假宣傳，被罰款50萬，自己覺得談不上對這個平台信任不信任的問題，因為這個平台就是一個定外賣的平台，你根本不需要像考慮投資方式那樣覺得這平台是否能給你足夠大的保障。

對這些外賣平台有太高的期望，但是你也不要因為你也費時。這是他出現一點小的問題我就不用了，不可能的，你現實生活中肯定要用到這些東西的，你有時候家裡不想做飯了，有時候晚上想吃個夜宵，那你點個外賣半小時能送到你們家門口，這很方便，所以平台其他方面的問題有問題了，你看到現在新聞了，你注意一下自己有沒有在使用的過程中觸及到這些問題，有的話及時關注及時解決，沒有的話你正常使用就可以了。

㈧ 8部委發文規范供應鏈金融 嚴控虛假交易和重復融資

如火如荼的供應鏈金融迎來新的監管。

9月22日，中國人民銀行、工業和信息化部、司法部、商務部、國資委、 市場監管總局、銀保監會、外匯局發布《關於規范發展供應鏈金融支持供應鏈產業鏈穩定循環和優化升級的意見》(銀發〔2020〕226號，簡稱226號文)。
近年來，我國應收賬款增長率顯著高於經濟增速，且應收賬款周轉率持續下降。對供應鏈金融發展提出了需求。
226號文對供應鏈金融提出了23條政策要求和措施。與以往不同，該文「供應鏈金融」的定義中指出是「在真實交易背景下」。
即，供應鏈金融是指從供應鏈產業鏈整體出發，運用金融科技手段，整合物流、資金流、信息流等信息，在真實交易背景下，構建供應鏈中佔主導地位的核心企業與上下游企業一體化的金融供給體系和風險評估體系，提供系統性的金融解決方案，以快速響應產業鏈上企業的結算、融資、財務管理等綜合需求，降低企業成本，提升產業鏈各方價值。
目前，供應鏈金融的參與機構包括商業銀行、互聯網機構、各產業公司等。「國家對供應鏈金融的監管方向一直沒有放鬆，只是供應鏈金融市場創新太快，有些地方推出一些鼓勵扶持政策。226號文把監管主導權還是壓到了傳統銀行和核心企業等機構。」一位華南機構人士表示。
產業鏈修復重構
在我國，供應鏈金融經過數次迭代發展。2008年，汽車、能源、鋼鐵、有色等行業供應鏈金融爆發。但到2012年，上海鋼貿危機爆發後，供應鏈金融進入低谷期。2017年後，大量央企保理公司成立。到2019年，供應鏈金融迎來政策紅利爆發期。
但與此同時，2019年7月，諾亞財富踩雷承光國際34億元供應鏈融資，觸發業內對於「偽供應鏈金融」的思考，對供應鏈金融的態度開始分化。
在226號文中，多次強調防範「風險」，多項要求中提出「在風險可控的前提下」。
226號文要求，推動金融機構、核心企業、政府部門、第三方專業機構等各方加強信息共享，依託核心企業構建上下游一體化、數字化、智能化的信息系統、信用評估和風險管理體系，動態把握中小微企業的經營狀況，建立金融機構與實體企業之間更加穩定緊密的關系。鼓勵銀行等金融機構為產業鏈提供結算、融資和財務管理等系統化的綜合解決方案，提高金融服務的整體性和協同性。
在供應鏈交易信息清晰可視、現金流和風險可控的條件下，銀行可通過供應鏈上游企業融資試點的方式，開展線上貸前、貸中、貸後「三查」。支持探索使用電子簽章在線簽署合同，進行身份認證核查、遠程視頻簽約驗證。支持銀行間電子認證互通互認。
在供應鏈金融關鍵的「確權」部分，226號文要求，鼓勵核心企業通過應收賬款融資服務平台進行確權，為中小微企業應收賬款融資提供便利，降低中小微企業成本。銀行等金融機構應積極與應收賬款融資服務平台對接，減少應收賬款確權的時間和成本，支持中小微企業高效融資。
規范發展供應鏈存貨、倉單和訂單融資。在基於真實交易背景、風險可控的前提下，金融機構可選取流通性強、價值價格體系健全的動產，開展存貨、倉單融資。金融機構應切實應用科技手段提高風險控制水平，與核心企業及倉儲、物流、運輸等環節的管理系統實現信息互聯互通，及時核驗存貨、倉單、訂單的真實性和有效性。
值得注意的是，226號文指出「推動產業鏈修復重構和優化升級」「支持打通和修復全球產業鏈」。
具體是，供應鏈金融應以服務供應鏈產業鏈完整穩定為出發點和宗旨，順應產業組織形態的變化，加快創新和規范發展，推動產業鏈修復重構和優化升級，加大對國家戰略布局及關鍵領域的支持力度，充分發揮市場在資源配置中的決定性作用，促進經濟結構調整。
此外，文件還支持打通和修復全球產業鏈。金融機構應提升國際產業鏈企業金融服務水平，充分利用境內外分支機構聯動支持外貿轉型升級基地建設、開拓多元化市場、出口產品轉內銷、加工貿易向中西部梯度轉移等，支持出口企業與境外合作夥伴恢復商貿往來，通過提供買方信貸、出口應收賬款融資、保單融資等方式支持出口企業接單履約，運用好出口信用保險分擔風險損失。
此前2017年，國務院辦公廳發布《關於積極推進供應鏈創新與應用的指導意見》，鼓勵商業銀行、供應鏈核心企業等建立供應鏈金融服務平台，為供應鏈上下游中小微企業提供高效便捷的融資渠道。鼓勵供應鏈核心企業、金融機構與人民銀行徵信中心建設的應收賬款融資服務平台對接，發展線上應收賬款融資等供應鏈金融模式。
嚴控虛假交易和重復融資
值得注意的是，226號文指出了要防範供應鏈金融的多項風險。
226號文指出，核心企業不得一邊故意佔用上下游企業賬款、一邊通過關聯機構提供應收賬款融資賺取利息。各類供應鏈金融服務平台應付賬款的流轉應採用合法合規的金融工具，不得封閉循環和限定融資服務方。核心企業、第三方供應鏈平台公司以供應鏈金融的名義擠佔中小微企業利益的，相關部門應及時糾偏。
多位業內人士指出，在業務層面確實存在一些供應鏈核心企業，一方面拉長上下游中小企業賬期，變相佔用資金;另一方面，又在體外設立保理公司、小額貸款公司、財務公司等實體，將應付賬款打包做成保理資產進行融資。
「延長賬期」指向了核心企業，但也有供應鏈行業人士表示，核心企業除了在原來的賬期內獲得供應鏈金融利潤外，也可以通過延長賬期獲得額外更多的利潤。只要供應商和其他的融資渠道相比，這個成本更低、效率更高、手續更簡便、更適合自己，就會採用與核心企業合作的供應鏈金融的融資渠道。
宏觀數據顯示，目前應收賬款賬期仍在拉長。國家統計局數據顯示，1-7月份，全國規模以上工業企業實現利潤總額31022.9億元，同比下降8.1%。截至7月末，全國規模以上工業企業應收賬款15.59萬億元，同比增長14.0%。應收賬款平均回收期為56.0天，同比增加8.4天。
國家統計局工業司高級統計師朱虹此前解讀稱，盡管7月份工業企業利潤增長進一步加快，但上游采礦業和原材料行業累計利潤降幅仍然較大，應收賬款增速較6月有所上升導致企業現金流壓力較大，加上國內外環境復雜嚴峻，未來利潤增長仍有一定不確定性。
226號文要求，嚴格防控虛假交易和重復融資風險。銀行等金融機構對供應鏈融資要嚴格交易真實性審核，警惕虛增、虛構應收賬款、存貨及重復抵押質押行為。對以應收賬款為底層資產的資產證券化、資產管理產品，承銷商及資產管理人應切實履行盡職調查及必要的風控程序，強化對信息披露和投資者適當性的要求。
與此同時，「無牌」亦不得開展供應鏈金融。226號文要求，開展供應鏈金融業務應嚴格遵守國家宏觀調控和產業政策，不得以各種供應鏈金融產品規避國家宏觀調控要求。各類保理公司、小額貸款公司、財務公司開展供應鏈金融業務的，應嚴格遵守業務范圍，加強對業務合規性和風險的管理，不得無牌或超出牌照載明的業務范圍開展金融業務。各類第三方供應鏈平台公司不得以供應鏈金融的名義變相開展金融業務，不得以供應鏈金融的名義向中小微企業收取質價不符的服務費用。

㈨ 淘寶手機端聊天窗口背景，這個問題，請回答的人一定要看清楚，具體情況看阿芙家的。

很多人在做無線端的排名之前，都習慣性的先做PC端的人氣排名。那也有很多人說 我把PC端綜合權重做好之後，那無線端是不是做的更好。當然，這能控制一部分的排名因素，但是不見得能一定讓您在無線端有很好的變現。只是以PC人氣為核心進行展示。如果你想讓你的寶貝快遞出現在無線端，那麼一定要注意以下重要幾個點：

第一個是服務評分 就是我們的DSR評分。可以用工具箱算一下你的店鋪評分:如果你的DSR評分低了，那麼在無線端是很難有排名的！你想在自然搜索排名里做上去，就肯定會比別人做的很辛苦！所以一定要把評分穩住!其他的就是你的活動限制，排名限制都是有影響的！其實做爆款沒有那麼多技巧 那麼多干貨！所以的爆款能出現 能爆起來，那麼它必須都是符合淘寶高度推薦的行業均值范圍以上。你的得分高，你出現的幾率才會大。

第二個是點擊率。也就是今天的重點，無線個性化標簽！
在無線端 考核流量的最重要的前提就是點擊率！為什麼我們用這個主圖騙取買家點擊率呢？因為我們一定要得到最高的點擊率！那麼在點擊率這一塊，寶貝一定會快速得到加分！沒有賣出去並不代表沒有流量，只是流量在慢慢的增加！流量怎麼增加？這裡面就涉及到了一個轉換率的指標！流量怎麼來，如何獲取流量，如何有轉化，這些所有的條件全部都是建立在展現的基礎之上！如果沒有展現，就算你做的詳情再吸引人，標題再好，沒有展現，全都白費功夫！先有展現，有點擊，才會有成交，這是必然的！一個新品在初期，很多賣家朋友不會分析主圖，不會去做，那麼你完全可以嘗試這個辦法來玩！騙取點擊！
那麼點擊來了，沒有轉化率怎麼辦？
拿PC端來說，第一張主圖是800*800，我們不展示寶貝，就用上面的方法用八宮格的裡面加標簽詞！然後你後期真正要用的核心主圖，放在第三個位置！第二章圖片也不要放和產品有關的，用PS做一個800*800的，用顯眼的字體寫一些吸引買家的優惠，去誘導買家找客服聊天，有溝通才會有成交的機會！不能說所有人都會感興趣，但是絕對會有一份人去咨詢客服。這樣，你的詢單量就上來了！
我們要做的並不是騙取買家，而是這樣可以騙得淘寶的搜索引擎！有了咨詢之後，再破0！假如我的標價是39，那麼可以給他一個最低價！換個角度想，你刷單的成本要15元，那麼你可以把這個刷單的成本讓利給買家！而且真實買家破0比刷單的權重要高的多！

第三個部分就是復購率！
復購率也就是客戶滿意度的體現，可以利用CRM客戶關懷維護，定期給買家發送關懷簡訊！客戶買過你的產品，當時挺滿意。可能一段時間後忘記了你的店鋪！如果你維護好了關系，那麼二次回購率明顯提高！最後就是關聯度！
新品初期，你想靠真實的點擊，轉化破0是很難的！除非你要很多穩定的忠實粉絲！新店鋪是不可能的！唯一有的優勢是時間！開始的時候你沒有和客戶建立起信任度，唯一能帶來點擊的就是按照上面的方法去操作！這樣做的目的就是在寶貝上架的新品期10-14天，數據指標一定要做的很漂亮！正常在10天的時候無線端的流量就會暴起來！順利的話一個單品在無線端每天會有1千個流量左右！就是這樣的方法做出來的！一旦發現無線端流量開始增加的時候，記得要把第三周主圖換過來，因為你打的是擦邊球，目的就是騙搜索引擎後台的演算法！因為系統代碼的判定方法是很簡單的，它的第一個指標就是點擊率，你的點擊率高，我給你流量，點擊率高之後你的轉化也高，OK，我給你更多的展示機會！
再者就是銷量！

淘寶想打壓我們做虛假交易，打壓我們做刷單的動作，他唯一能做的就是通過個性化標簽去懲罰你，逍遙子說：未來的淘寶在打假和虛假交易這一塊，就是加強個性化標簽，所以人店鋪都玩不下去！這句話最簡單最基礎的含義就是：刷單無效！ 不要去刷流量，及時你刷的沒有被抓，也不會爆!因為在淘寶的核算標准里，店鋪是絕對會有流量的，產品也是會有流量的，不管你是搜索進來的，淘口令還是二維碼進來，微海報進來的，任何進到你的店鋪或者落地頁是單品瀏覽上，這些都會形成一個實時流量個性化標簽足跡，而這個個性化標簽足跡會直接影響到後面，當你的權重具備被推薦的可能的時候，它會給你做人群細分。比如我是賣內衣的，那我要知道我的目標群體。那我的個性化標簽就貼到這些人的身上！客戶群體不精準，寶貝再有價格，就會導致呈現在些不相乾的人面前都是一張白紙！你刷的再多，成交再多，這些人不是你的客戶群體，都是完全沒用的！沒用任何幫助的！所以不要再盲目的刷單！

個性化標簽的實時加權項在瀏覽深度里！
這個瀏覽深度包含了收藏，家購，回訪，成交，回購，分享。
那麼個性化高權重有三個高權重的核心玩法！
必須是精準化瀏量，必須是建立在精準化瀏量之上的成交，必須是建立在精準化流量和成交之上的瀏覽！精準化瀏覽包括全頁面的貨比行為軌跡，和入店落頁的行為軌跡，整體店鋪的所以跳失率指標，加起來組成的一個精準個性化標簽。這樣才能導致店鋪的加權分值，你的單品可以快點出線！

還有更好的玩法：無線任務玩法的類型有：簽到，瀏覽，投票，問卷，暗號，收藏寶貝，邀請好友收藏，寶貝加購，邀請好友加購，找答案，競猜，訂單換積分，收藏店鋪，押話題贏積分，每日搶積分，每日點名，邀請好友收藏店鋪，邀請寶貝瀏覽，申請試用，完善個人資料

㈩ 簡述常見的股權轉讓的交易背景或動機

一、第一大股東的控制提供了其進行盈餘管理的自由
傳統公司治理理論認為,公司代理問題的主要矛盾是外部投資者和管理層之間的利益沖突,被稱為「貝利一米恩斯命題」(Bede和Means,1932;Jensen和Meckling,1976)。而Shleifer和Vishny(1997)和La Port等(1998,1999)的研究發現現代公司的所有權結構完全不同於被廣泛接受的「貝利一米恩斯命題」,當股權集中達到一定程度時,控股股東能夠對企業實施有效的控制,最基本的代理問題將從投資者和經理人之間的沖突轉移到控股股東和小股東之間的沖突,從而導致控股股東具有以小股東為代價來掠奪公司財富的強烈動機和能力。傳統的「股權分散」及其兩權分離的情景不是現代公司所有權結構的主流狀態,現代公司權利結構中有相當一部分呈現出大股東控制性為主的特徵(Faccio和Lang,2002;Lemmon和Lins,2003;Claessens等,2000)。因此,在公司治理制度下,企業在營運過程中存在的主要的委託—代理關系中,所有者與經營者、大股東與中小股東之間存在利益沖突。而大股東與中小股東的利益沖突在會計信息披露方面則表現為:大股東,特別是控股大股東,不僅具有信息優勢,更重要的是他們擁有公司重大決策權和實務操縱權。這些為他們進行不正當交易、攫取不正當利益提供了必要條件。當大股東需要隱藏其不正當交易時,他們也可以利用其對公司的控制力,向相關利益人提供虛假的會計信息。所以,從會計信息失真的制度基礎可以看出,會計信息失真本質上是經營者與大股東侵害公司相關人利益的一種表現形式。
自從Shleifer和Vishny(1997)在其著名的綜述中得出「當控股股東幾乎控制了公司的全部控制權時,他們更傾向於攫取控制權私有收益,而這些收益並不能為小股東分享」的結論以來,越來越多的學者發現控股股東不利於公司治理。Leuz,Nanda和Wysc,cki(2003)的研究表明,盈餘管理與控股股東為了攫取控制權私有收益具有顯著的相關關系。企業存在控股股東會惡化公司治理,加劇盈餘管理行為的發生。由於大股東掌握了外部投資者無法知曉的內部信息,在大股東和外部投資者之間存在嚴重的信息不對稱,大股東具有通過操縱報告盈餘來隱瞞和誤導外部投資者的強烈動機(Teoh,1998;Fan和Wong,2002)。La Porta等(1998)研究發現股權集中度與財務報告質量負相關,大股東在一定程度上會藉助失真的會計信息實現其控制和掠奪小股東財富的目的。Fan和Wong(2002)研究了股權結構與會計盈餘信息之間的關系,發現控制權(control right)和現金流量權(cash flow right)的分離造成了控制性股東與外部投資者之間的代理沖突,控制性股東根據自己的偏好和利益來披露會計盈餘信息,導致報告盈餘對外部投資者來講失去了可信性,削弱了企業報告盈餘的信息含量(jnformation content)。Haw等(2003)研究了東亞9國和西歐13國企業大股東終極控制與盈餘管理的關系,發現盈餘管理的主要原因在於大股東控制權和現金流量權之間的分離,法律對投資者利益的保護程度與盈餘管理具有負相關關系,正式和非正式的法律制度能夠制約大股東的盈餘管理行為。Leuz等(2003)系統地研究了31個國家中企業的盈餘管理現象,發現盈餘管理的差異是由於大股東試圖獲取私有收益而造成的,通過盈餘管理可以向外部投資者隱藏企業的真實業績,從而形成了對外部投資者的誤導和侵害,股權結構和盈餘報告質量之間存在內生關系。
二、我國上市公司大股東控制下的盈餘管理行為
我國上市公司處於大股東超強控制狀態,第一大股東持股比例平均在40%以上,在公司決策中大股東很少受到來自其他股東的挑戰和阻力(劉俏、陸洲,2004)。大股東憑借控制權可以通過股權再融資獲得私有收益,甚至可以通過「隧道行為(Tunneling)」直接將上市公司的財富輸送出去。大股東和外部投資者之間的利益沖突導致大股東可能會利用盈餘管理謀取私人利益。在法律制度不健全和投資者保護程度低下的背景下,大股東控制對我國上市公司盈餘管理行為具有非常重要的影響。大股東憑借其控股地位控制公司管理層,強迫董事會和管理人員按照自己的意願來處理公司事務,根據其需要來選擇適當的時點來操縱利潤。如在上市公司發行股票時,大股東不惜利用各種盈餘管理手段以抬高股票的出售價格,從而獲得更多的可支配資本。在配股時。
論文關鍵詞:控股股東股權轉讓盈餘管理
論文摘要:文章首先分析了大股東的控制提供了其進行盈餘管理的自由,然後對我國上市公司大股東控制下的盈餘管理行為研究進行回顧,最後對控股股東轉讓股權的公司盈餘管理動機進行詳細剖析。
一、第一大股東的控制提供了其進行盈餘管理的自由
傳統公司治理理論認為,公司代理問題的主要矛盾是外部投資者和管理層之間的利益沖突,被稱為「貝利一米恩斯命題」(Bede和Means,1932;Jensen和Meckling,1976)。而Shleifer和Vishny(1997)和La Port等(1998,1999)的研究發現現代公司的所有權結構完全不同於被廣泛接受的「貝利一米恩斯命題」,當股權集中達到一定程度時,控股股東能夠對企業實施有效的控制,最基本的代理問題將從投資者和經理人之間的沖突轉移到控股股東和小股東之間的沖突,從而導致控股股東具有以小股東為代價來掠奪公司財富的強烈動機和能力。傳統的「股權分散」及其兩權分離的情景不是現代公司所有權結構的主流狀態,現代公司權利結構中有相當一部分呈現出大股東控制性為主的特徵(Faccio和Lang,2002;Lemmon和Lins,2003;Claessens等,2000)。因此,在公司治理制度下,企業在營運過程中存在的主要的委託—代理關系中,所有者與經營者、大股東與中小股東之間存在利益沖突。而大股東與中小股東的利益沖突在會計信息披露方面則表現為:大股東,特別是控股大股東,不僅具有信息優勢,更重要的是他們擁有公司重大決策權和實務操縱權。這些為他們進行不正當交易、攫取不正當利益提供了必要條件。當大股東需要隱藏其不正當交易時,他們也可以利用其對公司的控制力,向相關利益人提供虛假的會計信息。所以,從會計信息失真的制度基礎可以看出,會計信息失真本質上是經營者與大股東侵害公司相關人利益的一種表現形式。
自從Shleifer和Vishny(1997)在其著名的綜述中得出「當控股股東幾乎控制了公司的全部控制權時,他們更傾向於攫取控制權私有收益,而這些收益並不能為小股東分享」的結論以來,越來越多的學者發現控股股東不利於公司治理。Leuz,Nanda和Wysc,cki(2003)的研究表明,盈餘管理與控股股東為了攫取控制權私有收益具有顯著的相關關系。
企業存在控股股東會惡化公司治理,加劇盈餘管理行為的發生。由於大股東掌握了外部投資者無法知曉的內部信息,在大股東和外部投資者之間存在嚴重的信息不對稱,大股東具有通過操縱報告盈餘來隱瞞和誤導外部投資者的強烈動機(Teoh,1998;Fan和Wong,2002)。La Porta等(1998)研究發現股權集中度與財務報告質量負相關,大股東在一定程度上會藉助失真的會計信息實現其控制和掠奪小股東財富的目的。Fan和Wong(2002)研究了股權結構與會計盈餘信息之間的關系,發現控制權(control right)和現金流量權(cash flow right)的分離造成了控制性股東與外部投資者之間的代理沖突,控制性股東根據自己的偏好和利益來披露會計盈餘信息,導致報告盈餘對外部投資者來講失去了可信性,削弱了企業報告盈餘的信息含量(jnformation content)。Haw等(2003)研究了東亞9國和西歐13國企業大股東終極控制與盈餘管理的關系,發現盈餘管理的主要原因在於大股東控制權和現金流量權之間的分離,法律對投資者利益的保護程度與盈餘管理具有負相關關系,正式和非正式的法律制度能夠制約大股東的盈餘管理行為。Leuz等(2003)系統地研究了31個國家中企業的盈餘管理現象,發現盈餘管理的差異是由於大股東試圖獲取私有收益而造成的,通過盈餘管理可以向外部投資者隱藏企業的真實業績,從而形成了對外部投資者的誤導和侵害,股權結構和盈餘報告質量之間存在內生關系。
二、我國上市公司大股東控制下的盈餘管理行為
我國上市公司處於大股東超強控制狀態,第一大股東持股比例平均在40%以上,在公司決策中大股東很少受到來自其他股東的挑戰和阻力(劉俏、陸洲,2004)。大股東憑借控制權可以通過股權再融資獲得私有收益,甚至可以通過「隧道行為(Tunneling)」直接將上市公司的財富輸送出去。大股東和外部投資者之間的利益沖突導致大股東可能會利用盈餘管理謀取私人利益。在法律制度不健全和投資者保護程度低下的背景下,大股東控制對我國上市公司盈餘管理行為具有非常重要的影響。大股東憑借其控股地位控制公司管理層,強迫董事會和管理人員按照自己的意願來處理公司事務,根據其需要來選擇適當的時點來操縱利潤。如在上市公司發行股票時,大股東不惜利用各種盈餘管理手段以抬高股票的出售價格,從而獲得更多的可支配資本。在配股時。
論文關鍵詞:控股股東股權轉讓盈餘管理
論文摘要:文章首先分析了大股東的控制提供了其進行盈餘管理的自由,然後對我國上市公司大股東控制下的盈餘管理行為研究進行回顧,最後對控股股東轉讓股權的公司盈餘管理動機進行詳細剖析。
一、第一大股東的控制提供了其進行盈餘管理的自由
傳統公司治理理論認為,公司代理問題的主要矛盾是外部投資者和管理層之間的利益沖突,被稱為「貝利一米恩斯命題」(Bede和Means,1932;Jensen和Meckling,1976)。而Shleifer和Vishny(1997)和La Port等(1998,1999)的研究發現現代公司的所有權結構完全不同於被廣泛接受的「貝利一米恩斯命題」,當股權集中達到一定程度時,控股股東能夠對企業實施有效的控制,最基本的代理問題將從投資者和經理人之間的沖突轉移到控股股東和小股東之間的沖突,從而導致控股股東具有以小股東為代價來掠奪公司財富的強烈動機和能力。傳統的「股權分散」及其兩權分離的情景不是現代公司所有權結構的主流狀態,現代公司權利結構中有相當一部分呈現出大股東控制性為主的特徵(Faccio和Lang,2002;Lemmon和Lins,2003;Claessens等,2000)。因此,在公司治理制度下,企業在營運過程中存在的主要的委託—代理關系中,所有者與經營者、大股東與中小股東之間存在利益沖突。而大股東與中小股東的利益沖突在會計信息披露方面則表現為:大股東,特別是控股大股東,不僅具有信息優勢,更重要的是他們擁有公司重大決策權和實務操縱權。這些為他們進行不正當交易、攫取不正當利益提供了必要條件。當大股東需要隱藏其不正當交易時,他們也可以利用其對公司的控制力,向相關利益人提供虛假的會計信息。所以,從會計信息失真的制度基礎可以看出,會計信息失真本質上是經營者與大股東侵害公司相關人利益的一種表現形式。
自從Shleifer和Vishny(1997)在其著名的綜述中得出「當控股股東幾乎控制了公司的全部控制權時,他們更傾向於攫取控制權私有收益,而這些收益並不能為小股東分享」的結論以來,越來越多的學者發現控股股東不利於公司治理。Leuz,Nanda和Wysc,cki(2003)的研究表明,盈餘管理與控股股東為了攫取控制權私有收益具有顯著的相關關系。企業存在控股股東會惡化公司治理,加劇盈餘管理行為的發生。由於大股東掌握了外部投資者無法知曉的內部信息,在大股東和外部投資者之間存在嚴重的信息不對稱,大股東具有通過操縱報告盈餘來隱瞞和誤導外部投資者的強烈動機(Teoh,1998;Fan和Wong,2002)。La Porta等(1998)研究發現股權集中度與財務報告質量負相關,大股東在一定程度上會藉助失真的會計信息實現其控制和掠奪小股東財富的目的。Fan和Wong(2002)研究了股權結構與會計盈餘信息之間的關系,發現控制權(control right)和現金流量權(cash flow right)的分離造成了控制性股東與外部投資者之間的代理沖突,控制性股東根據自己的偏好和利益來披露會計盈餘信息,導致報告盈餘對外部投資者來講失去了可信性,削弱了企業報告盈餘的信息含量(jnformation content)。Haw等(2003)研究了東亞9國和西歐13國企業大股東終極控制與盈餘管理的關系,發現盈餘管理的主要原因在於大股東控制權和現金流量權之間的分離,法律對投資者利益的保護程度與盈餘管理具有負相關關系,正式和非正式的法律制度能夠制約大股東的盈餘管理行為。Leuz等(2003)系統地研究了31個國家中企業的盈餘管理現象,發現盈餘管理的差異是由於大股東試圖獲取私有收益而造成的,通過盈餘管理可以向外部投資者隱藏企業的真實業績,從而形成了對外部投資者的誤導和侵害,股權結構和盈餘報告質量之間存在內生關系。
二、我國上市公司大股東控制下的盈餘管理行為
我國上市公司處於大股東超強控制狀態,第一大股東持股比例平均在40%以上,在公司決策中大股東很少受到來自其他股東的挑戰和阻力(劉俏、陸洲,2004)。大股東憑借控制權可以通過股權再融資獲得私有收益,甚至可以通過「隧道行為(Tunneling)」直接將上市公司的財富輸送出去。大股東和外部投資者之間的利益沖突導致大股東可能會利用盈餘管理謀取私人利益。在法律制度不健全和投資者保護程度低下的背景下,大股東控制對我國上市公司盈餘管理行為具有非常重要的影響。大股東憑借其控股地位控制公司管理層,強迫董事會和管理人員按照自己的意願來處理公司事務,根據其需要來選擇適當的時點來操縱利潤。</P<>