新國都償債指標計算分析評價

㈠ 財務評價中的清償能力分析指標的內容有哪些

項目清償能力指標：主要計算資產負債率、借款償還期、流動比率、速動比率等。

1、短期償債能力的比率：營運資本、流動比率、速動比率、現金比率、現金流量比率。

2、長期償債能力的比率：資產負債率、產權比率、權益乘數、長期資本負債率、利息保障倍數、現金流量利息保障倍數、現金流量債務比。

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清償能力分析指標的計算公式：

1、資產負債率是反映項目各年所面臨的財務風險及償債能力指標，可根據資產負債表計算求得。其計算公式為：

資產負債率=（負債總額÷全部資產總額）×100%

一般來說，在項目投入期資產負債率較高（100%左右），但在投產後，應逐年下降，最後達到一個合適的水平（如60%左右）。

2、流動比率和速動比率是反映項目各年償付流動負債的指標，可根據資產負債表計算求得。其計算公式為：

流動比率=（流動資產÷流動負債）×100%

速動比率=（速動資產÷流動負債）×100%

一般來說，流動比率以2∶1較合適，速動比率以1∶1較合適。

㈡ 短期償債能力指標的計算與分析

分析企業短期償債能力，通常可運用一系列反映短期償債能力的指標來進行。從企業短期償債能力的含義及影響因素可知，短期償債能力主要可通過企業流動資產和流動負債的對比得出。因此，對企業短期償債能力的指標分析，主要可採用流動負債和流動資產對比的指標，包括營運資金、流動比率、速動比率、現金比率和企業支付能力系數等。
1.營運資金
營運資金是指流動資產減去流動負債後的差額，也稱凈營運資本，表示企業的流動資產在償還全部流動負債後還有多少剩餘。其計算公式為
營運資金=流動資產-流動負債
從財務觀點看，如果流動資產高於流動負債，表示企業具有一定的短期償付能力。該指標越高，表示企業可用於償還流動負債的資金越充足，企業的短期償付能力越強，企業所面臨的短期流動性風險越小，債權人安全程度越高。因此，可將營運資本作為衡量企業短期償債能力的絕對數指標。對營運資金指標進行分析，可以從靜態上評價企業當期的短期償債能力狀況，也可從動態上評價企業不同時期短期償債能力的變動情況。
2.流動比率
流動比率是指流動資產與流動負債的比率，表示每一元的流動負債有多少流動資產作為償還保證。其計算公式如下。
流動比率=流動資產/流動負債X 100%
一般認為，或從債權人立場上說，流動比率越高越好，表示企業的償付能力越強，企業所面臨的短期流動性風險越小，債權越有保障，借出的資金越安全。但從經營者和所有者角度看，並不一定要求流動比率越高越好，在償債能力允許的范圍內，根據經營需要，進行負債經營也是現代企業經營的策略之一。因此，從一般經驗看，流動比率為200%時，認為是比較合適的。此時，企業的短期償債能力較強，對企業的經營也比較有利。
對流動比率的分析，可以從靜態和動態兩個方面進行。從靜態上分析，就是計算並分析某一時點的流動比率，同時可將其與同行業的平均流動比率進行比較;從動態上分析，就是將不同時點的流動比率進行對比，研究流動比率變動的特點及其合理性。
3.速動比率
速動比率又稱酸性試驗比率，是指企業的速動資產與流動負債的比率，用來衡量企業流動資產中速動資產變現償付流動負債的能力。其計算公式如下。
速動比率=速動資產/流動負債
其中，速動資產=流動資產-存貨
速動比率可以用作流動比率的輔助指標。用速動比率來評價企業的短期償債能力，消除了存貨等變現能力較差的流動資產項目的影響，可以部分地彌補流動比率指標存在的缺陷。在一些存貨等項目短期變現弱的企業，流動比率較高時，流動資產中可以立即變現用來支付債務的資產較少，其償債能力也不理想；反之，在一些流動資產項目短期變現能力高的的企業，即使速動比率較低，但流動資產中的大部分項目都可以在較短的時問內轉化為現金，其償債能力也會很強。所以，不能單純的說流動比率與速動比率哪一個更准確，應將兩者結合起來，結合企業的具體情況而論。
一般認為，在企業的全部流動資產中，存貨大約佔50%左右。所以，速動比率的一般標准為100%，就是說，每一元的流動負債，都有一元幾乎可以立即變現的資產來償付。如果速動比率低於100%，一般認為償債能力較差，但分析時還要結合其他因素進行評價。
4.現金比率
現金比率是指現金類資產對流動負債的比率，該指標有以下兩種表示方式。
(1)現金類資產僅指貨幣資金
當現金類資產僅指貨幣資金時，現金比率的計算公式表示如下。
現金比率=貨幣資金/流動負債X 100%
(2)現金類資產包括貨幣資金和現金等價物
當現金類資產除包括貨幣資金以外，還包括現金等價物時，即企業把持有的期限短、流動性強、易於轉換為已知金額的現金，價值變動風險很小的投資視為現金等價物。按照這種理解，現金比率的計算公式表示如下。
現金比率=(貨幣資金+現金等價物)/流動負債X 100%
現金比率可以准確地反映企業的直接償付能力，當企業面臨支付工資日或大宗進貨日等需要大量現金時，這一指標更能顯示出其重要作用。
5.企業支付能力系數
企業支付能力系數是反映企業短期償債能力的重要指標。根據企業支付能力反映的具體時間的差異，支付能力系數可以分為期末支付能力系數和近期支付能力系數兩種。期末支付能力系數是指期末貨幣資金額與急需支付款項之比。其計算公式如下。
期末支付能力系數=期末貨幣資金/急需支付款項
其中，急需支付款項包括逾期未繳款項、逾期銀行借款、逾期應付款項等。該指標大於或等於說明企業有支付能力;反之，說明企業支付能力差。期末支付能力系數的值越低，說明企業支付能力越差。近期支付能力系數是指在近期可用於支付的資金與近期需要支付的資金之間的比值。其計算公式如下。
近期支付能力系數=近期可用於支付的資金/近期需要支付的資金
近期支付能力系數指標在計算時必須注意以下4個問題。
①這里所說的近期，可根據企業的實際支付情況而定，可以是三天、五天，也可十天或半月，當然也可計算企業當天的支付能力。
②該指標分子和分母的口徑應一致，即分子和分母所說的近期相同，企業可用於支付的資金數額，包括現金、銀行存款、近期可收回的應收款、近期現銷收入、其他可收回的資金等。
③近期需要支付的資金，是指到最後支付時點企業需要支付的資金數額，包括已經到期需要歸還的各種負債、近期將要到期的負債，以及近期其他應付款或預交款等。
④企業近期支付能力系數對於評價企業短期或近期的償債能力狀況和財務狀況有著重要的作用。當近期支付能力系數大於或等於1時，說明企業近期支付能力較好;反之，則說明企業近期支付能力較差。該指標越低，說明近期支付能力越差。
6.反映企業短期償債能力的輔助指標分析
1)應收賬款周轉率和應付賬款周轉率的比較分析
一般來說，應收賬款周轉速度越快，表明企業回款迅速，收賬費用和壞賬損失越少;同時也表明企業的流動資產流動性高，償債能力強。如果應收賬款占流動資產比重很大，即使流動比率和速動比率指標都很高，其短期償債能力仍值得懷疑，需要進一步分析具體原因。通常，應收賬款周轉率越高、平均收賬期越短，說明應收賬款的收回越快;否則，企業的營運資金會過多地呆滯在應收賬款上，影響正常的資金運轉。企業購人材料等物資的目的，在於通過企業的加工製成產品，然後通過銷售收回現金，並實現價值的增值。從這個意義上講，因賒購商品所產生的應付賬款，應由賒銷商品回收的現金來償付。在資金周轉上，二者與資金周轉期密切相關，而且必須相互配合。應收賬款與應付賬款這種相互關系對企業的短期償債能力產生如下影響。
(1)應收賬款與應付賬款的周轉期相同
在這種情況下，通過賒銷商品所回收的現金恰好能滿足償付因賒購業務而產生的債務，不需動用其他流動資產來償還，企業的短期償債能力指標不會因應收賬款和應付賬款的存在而改變。
(2)應收賬款的周轉速度快於應付賬款的周轉速度
假定企業應收賬款的平均收賬期為30天，而應付賬款的平均付款期為60天。在這種情況下，企業的流動比率就會降低，以流動比率反映的企業靜態短期償債能力就會相對差一些。但是由於流動資產中的應收賬款周轉速度快，而流動負債中的應付賬款周轉速度慢，從動態上看，企業的實際償債能力較強，因為在企業的應收賬款回收兩次的情況下僅支付一次現金去償付應付賬款。
(3)應收賬款的周轉速度低於應付賬款的周轉速度
假定企業應收賬款的平均收賬期為60天，應付賬款的平均付款期為30天，那麼在這種情況下企業的流動比率就會提高，以流動比率反映的企業靜態短期償債能力就比較強。從動態上看，企業的實際短期償債能力是低於以流動比率表示的企業短期償債能力水平的。這是因為每當企業將其賒銷商品所產生的應收賬款轉化為一次現金時，就要支付兩次現金去償付因賒購業務產生的應付賬款，這樣只有在動用其他流動資產的情況下，才能按期償付因賒購而形成的債務。以上僅就應收賬款和應付賬款的周轉速度進行了分析，當其規模不同時，也會相對增強或減弱因周轉速度不同對短期償債能力的影響。這種對比不僅可以就流動資產與流動負債之間的對應項目進行，也可以按流動資產和流動負債整體進行分析，因為短期償債能力分析本身就是建立在流動資產與流動負債的關系的基礎之上的。
2)存貨周轉率分析
就一般企業而言，存貨在流動資產中佔有相當比重。盡管存貨不能直接用於償還流動負債，但是如果企業的存貨變現速度較快，意味著資產的流動性良好，會有較大的現金流量在未來注人企業。企業投資於存貨的目的，在於通過存貨銷售而獲得利潤。一般的製造企業為了配合銷售的需要，都要維持相當數量的存貨。存貨對企業經營活動的變化非常敏感，這就要求企業應將存貨控制在一定的水平上，使其與經營活動基本上保持一致。因此，分析企業短期償債能力時，必須考慮存貨變現速度。存貨周轉率是衡量和評價企業購入存貨、投入生產、銷售收回等各環節管理狀況的綜合性指標。一般來講，在銷售規模一定的情況下，存貨周轉速度越快，存貨的佔用水平越低、流動性越強，存貨轉換為現金和應收賬款的速度就越快;反之，存貨的周轉速度就越慢。存貨周轉分析的目的是從不同角度和環節上找出存貨管理中存在的問題，使存貨管理在保證生產經營連續性的同時，盡可能少地佔用流動資金，以提高流動資金的使用效率，增強企業短期償債能力，促進企業存貨管理水平的提高。應當指出的是，進行短期償債能力分析時，不能孤立地根據某一指標分析就下結論，而應根據分析的目的和要求並結合企業的實際情況，將各項指標結合起來綜合考慮，這樣才有利於得出正確的結論。

㈢ 評價企業償債能力的指標有哪些

償債能力指標包括短期償債能力指標和長期償債能力指標。

1、反映短期償債能力的指標有：（1）營運資本，即流動資產超過流動負債的部分。(2)流動比率，即流動資產與流動負債之比。(3)速動比率，即變現能力較強的速動資產與流動負債之比。(4)現金比率，即現金和可上市證券之和與流動負債之比。

2、反映長期償債能力的指標有兩類，（1）資產負債率：資產負債率＝負債總額/資產總額×100%。一般情況下，資產負債率越小，表明企業長期償債能力越強。如果該指標過小則表明企業對財務杠桿利用不夠。國際上認為資產負債率為60%合適。（2）產權比率（所有者權益負債率）：產權比率＝負債總額/所有者權益總額×100%。（3）已獲利息倍數（利息保障倍數）：反映獲利能力對債務償付的保證程度。其中：息稅前利潤總額＝利潤總額＋利息支出＝凈利潤＋所得稅＋利息支出

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企業償債能力是股份公司在正常經營周期中，以其現有資產償還債務的能力。通常用資產負債表和損益表上有關項目之間的比例關系來表示。企業的負債區分為流動負債和長期負債，因而企業的償債能力也區分為短期償債能力和長期償債能力。

㈣ 財務分析指標計算公式是什麼

一、常用財務指標一般分類及計算
一、償債能力指標
（一）短期償債能力指標
1.流動比率=流動資產÷流動負債
2.速動比率=速動資產÷流動負債
3.現金流動負債比率=年經營現金凈流量÷年末流動負債×100%
（二）長期償債能力指標
1.資產負債率=負債總額÷資產總額
2.產權比率=負債總額÷所有者權益
二.營運能力指標
(一)人力資源營運能力指標
勞動效率=主營業務收入凈額或凈產值÷平均職工人數
(二)生產資料營運能力指標
1.流動資產周轉情況指標
(1)應收賬款周轉率(次)=主營業務收入凈額÷平均應收賬款余額
應收賬款周轉天數=平均應收賬款×360÷主營業務收入凈額
(2)存貨周轉率(次數)=主營業務成本÷平均存貨
存貨周轉天數=平均存貨×360÷主營業務成本
(3)流動資產周轉率(次數)=主營業務收入凈額÷平均流動資產總額
流動資產周轉期(天數)=平均流動資產總額×360÷主營業務收入凈額
2.固定資產周轉率=主營業務收入凈額÷固定資產平均凈值
3.總資產周轉率=主營業務收入凈額÷平均資產總額
三.盈利能力指標
(一)企業盈利能力的一般指標
1.主營業務利潤率=利潤÷主營業務收入凈額
2.成本費用利潤率=利潤÷成本費用
3.凈資產收益率=凈利潤÷平均凈資產×100%
4.資本保值增值率=扣除客觀因素後的年末所有者權益÷年初所百者權益×100%
(二)社會貢獻能力的指標
1.社會貢獻率=企業社會貢獻總額÷平均資產總額
2.社會積累率=上交國家財政總額÷企業社會貢獻總額
四.發展能力指標
1.銷售(營業)增長率=本年銷售(營業)增長額÷上年銷售(營業)收入總額×100%
2.資本積累率=本年所有者權益增長額÷年初所有者權益×100%
3.總資產增長率=本年總資產增長額÷年初資產總額×100%
4.固定資產成新率=平均固定資產凈值÷平均固定資產原值×100%
二、常用財務指標具體運用分析
1、變現能力比率
變現能力是企業產生現金的能力，它取決於可以在近期轉變為現金的流動資產的多少。
（1）流動比率
公式：流動比率=流動資產合計 / 流動負債合計
意義：體現企業的償還短期債務的能力。流動資產越多，短期債務越少，則流動比率越大，企業的短期償債能力越強。
分析提示：低於正常值，企業的短期償債風險較大。一般情況下，營業周期、流動資產中的應收賬款數額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。
（2）速動比率
公式 ：速動比率=（流動資產合計-存貨）/ 流動負債合計
保守速動比率=0.8（貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款凈額）/ 流動負債
意義：比流動比率更能體現企業的償還短期債務的能力。因為流動資產中，尚包括變現速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動資產扣除存貨再與流動負債對比，以衡量企業的短期償債能力。
分析提示：低於1 的速動比率通常被認為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應收賬款的變現能力，賬面上的應收賬款不一定都能變現，也不一定非常可靠。
變現能力分析總提示：
（1）增加變現能力的因素：可以動用的銀行貸款指標；准備很快變現的長期資產；償債能力的聲譽。
（2）減弱變現能力的因素：未作記錄的或有負債；擔保責任引起的或有負債。
2、資產管理比率
（1）存貨周轉率
公式： 存貨周轉率=產品銷售成本 / [（期初存貨+期末存貨）/2]
意義：存貨的周轉率是存貨周轉速度的主要指標。提高存貨周轉率，縮短營業周期，可以提高企業的變現能力。
分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉率越高，存貨的佔用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業的短期償債能力，也是整個企業管理的重要內容。
（2）存貨周轉天數
公式： 存貨周轉天數=360/存貨周轉率
=[360*（期初存貨+期末存貨）/2]/ 產品銷售成本
意義：企業購入存貨、投入生產到銷售出去所需要的天數。提高存貨周轉率，縮短營業周期，可以提高企業的變現能力。
分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉速度越快，存貨的佔用水平越低，流動性越強，存貨轉換為現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業的短期償債能力，也是整個企業管理的重要內容。
（3）應收賬款周轉率
定義：指定的分析期間內應收賬款轉為現金的平均次數。
公式：應收賬款周轉率=銷售收入/[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]
意義：應收賬款周轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。
分析提示：應收賬款周轉率，要與企業的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節性經營的企業；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。
（4）應收賬款周轉天數
定義：表示企業從取得應收賬款的權利到收回款項、轉換為現金所需要的時間。
公式：應收賬款周轉天數=360 / 應收賬款周轉率 =（期初應收賬款+期末應收賬款）/2] / 產品銷售收入
意義：應收賬款周轉率越高，說明其收回越快。反之，說明營運資金過多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。
分析提示：應收賬款周轉率，要與企業的經營方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實際情況：第一，季節性經營的企業；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現金結算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。
（5）營業周期
公式：營業周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數
={[（期初存貨+期末存貨）/2]* 360}/產品銷售成本+{[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]* 360}/產品銷售收入
意義：營業周期是從取得存貨開始到銷售存貨並收回現金為止的時間。一般情況下，營業周期短，說明資金周轉速度快；營業周期長，說明資金周轉速度慢。
分析提示：營業周期，一般應結合存貨周轉情況和應收賬款周轉情況一並分析。營業周期的長短，不僅體現企業的資產管理水平，還會影響企業的償債能力和盈利能力。
（6）流動資產周轉率
公式：流動資產周轉率=銷售收入/[（期初流動資產+期末流動資產）/2]
意義：流動資產周轉率反映流動資產的周轉速度，周轉速度越快，會相對節約流動資產，相當於擴大資產的投入，增強企業的盈利能力；而延緩周轉速度，需補充流動資產參加周轉，形成資產的浪費，降低企業的盈利能力。
分析提示： 流動資產周轉率要結合存貨、應收賬款一並進行分析，和反映盈利能力的指標結合在一起使用，可全面評價企業的盈利能力。
（7）總資產周轉率
公式：總資產周轉率=銷售收入/[（期初資產總額+期末資產總額）/2]
意義：該項指標反映總資產的周轉速度，周轉越快，說明銷售能力越強。企業可以採用薄利多銷的方法，加速資產周轉，帶來利潤絕對額的增加。
分析提示：總資產周轉指標用於衡量企業運用資產賺取利潤的能力。經常和反映盈利能力的指標一起使用，全面評價企業的盈利能力。
3、負債比率
負債比率是反映債務和資產、凈資產關系的比率。它反映企業償付到期長期債務的能力。
（1）資產負債比率
公式：資產負債率=（負債總額 / 資產總額）*100%
意義：反映債權人提供的資本佔全部資本的比例。該指標也被稱為舉債經營比率。
分析提示：負債比率越大，企業面臨的財務風險越大，獲取利潤的能力也越強。如果企業資金不足，依靠欠債維持，導致資產負債率特別高，償債風險就應該特別注意了。資產負債率在60％—70％，比較合理、穩健；達到85％及以上時，應視為發出預警信號，企業應提起足夠的注意。
（2）產權比率
公式：產權比率=（負債總額 /股東權益）*100%
意義：反映債權人與股東提供的資本的相對比例。反映企業的資本結構是否合理、穩定。同時也表明債權人投入資本受到股東權益的保障程度。
分析提示：一般說來，產權比率高是高風險、高報酬的財務結構，產權比率低，是低風險、低報酬的財務結構。從股東來說，在通貨膨脹時期，企業舉債，可以將損失和風險轉移給債權人；在經濟繁榮時期，舉債經營可以獲得額外的利潤；在經濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔和財務風險。
（3）有形凈值債務率
公式：有形凈值債務率=[負債總額/（股東權益-無形資產凈值）]*100%
意義：產權比率指標的延伸，更為謹慎、保守地反映在企業清算時債權人投入的資本受到股東權益的保障程度。不考慮無形資產包括商譽、商標、專利權以及非專利技術等的價值，它們不一定能用來還債，為謹慎起見，一律視為不能償債。
分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明企業有良好的償債能力，舉債規模正常。
（4）已獲利息倍數
公式：已獲利息倍數=息稅前利潤 / 利息費用
=（利潤總額+財務費用）/（財務費用中的利息支出+資本化利息）
通常也可用近似公式:
已獲利息倍數=（利潤總額+財務費用）/ 財務費用
意義：企業經營業務收益與利息費用的比率，用以衡量企業償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數。只要已獲利息倍數足夠大，企業就有充足的能力償付利息。
分析提示：企業要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負擔得起資本化利息。該指標越高，說明企業的債務利息壓力越小。
4、盈利能力比率
盈利能力就是企業賺取利潤的能力。不論是投資人還是債務人，都非常關心這個項目。在分析盈利能力時，應當排除證券買賣等非正常項目、已經或將要停止的營業項目、重大事故或法律更改等特別項目、會計政策和財務制度變更帶來的累積影響數等因素。
（1）銷售凈利率
公式：銷售凈利率=凈利潤 / 銷售收入*100%
意義：該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。
分析提示：企業在增加銷售收入的同時，必須要相應獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用率等指標進行分析。
（2）銷售毛利率
公式：銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/ 銷售收入]*100%
意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本後，有多少錢可以用於各項期間費用和形成盈利。
分析提示：銷售毛利率是企業是銷售凈利率的最初基礎，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業可以按期分析銷售毛利率，據以對企業銷售收入、銷售成本的發生及配比情況作出判斷。
（3）資產凈利率（總資產報酬率）
公式：資產凈利率=凈利潤/ [（期初資產總額+期末資產總額）/2]*100%
意義：把企業一定期間的凈利潤與企業的資產相比較，表明企業資產的綜合利用效果。指標越高，表明資產的利用效率越高，說明企業在增加收入和節約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。
分析提示：資產凈利率是一個綜合指標。凈利的多少與企業的資產的多少、資產的結構、經營管理水平有著密切的關系。影響資產凈利率高低的原因有：產品的價格、單位產品成本的高低、產品的產量和銷售的數量、資金佔用量的大小。可以結合杜邦財務分析體系來分析經營中存在的問題。
（4）凈資產收益率（權益報酬率）
公式：凈資產收益率=凈利潤/ [（期初所有者權益合計+期末所有者權益合計）/2]*100%
意義：凈資產收益率反映公司所有者權益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權益報酬率，具有很強的綜合性。是最重要的財務比率。
分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標分解成相聯系的多種因素，進一步剖析影響所有者權益報酬的各個方面。如資產周轉率、銷售利潤率、權益乘數。另外，在使用該指標時，還應結合對「應收賬款」、「其他應收款」 、「 待攤費用」進行分析。
5、現金流量分析
現金流量表的主要作用是：第一，提供本企業現金流量的實際情況；第二，有助於評價本期收益質量，第三，有助於評價企業的財務彈性，第四，有助於評價企業的流動性；第五，用於預測企業未來的現金流量。
5.1流動性分析
流動性分析是將資產迅速轉變為現金的能力。
（1）現金到期債務比
公式：現金到期債務比=經營活動現金凈流量 / 本期到期的債務
本期到期債務＝一年內到期的長期負債＋應付票據
意義：以經營活動的現金凈流量與本期到期的債務比較，可以體現企業的償還到期債務的能力。
分析提示：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。
（2）現金流動負債比
公式：現金流動負債比=年經營活動現金凈流量 / 期末流動負債
意義：反映經營活動產生的現金對流動負債的保障程度。
分析提示：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。
（3）現金債務總額比
公式：現金流動負債比=經營活動現金凈流量/ 期末負債總額
意義：企業能夠用來償還債務的除借新債還舊債外，一般應當是經營活動的現金流入才能還債。
分析提示：計算結果要與過去比較，與同業比較才能確定高與低。這個比率越高，企業承擔債務的能力越強。這個比率同時也體現企業的最大付息能力。
5.2獲取現金的能力
（1） 銷售現金比率
公式：銷售現金比率=經營活動現金凈流量 / 銷售額
意義：反映每元銷售得到的凈現金流入量，其值越大越好。
分析提示：計算結果要與過去比，與同業比才能確定高與低。這個比率越高，企業的收入質量越好，資金利用效果越好。
（2）每股營業現金流量
公式：每股營業現金流量=經營活動現金凈流量 / 普通股股數
普通股股數由企業根據實際股數填列。
企業設置的標准值：根據實際情況而定
意義：反映每股經營所得到的凈現金，其值越大越好。
分析提示：該指標反映企業最大分派現金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。
（3）全部資產現金回收率
公式：全部資產現金回收率=經營活動現金凈流量 / 期末資產總額
意義：說明企業資產產生現金的能力，其值越大越好。
分析提示：把上述指標求倒數，則可以分析，全部資產用經營活動現金回收，需要的期間長短。因此，這個指標體現了企業資產回收的含義。回收期越短，說明資產獲現能力越強。
5.3財務彈性分析
（1）現金滿足投資比率
公式：現金滿足投資比率=近五年累計經營活動現金凈流量 / 同期內的資本支出、存貨增加、現金股利之和。
取數方法：近五年累計經營活動現金凈流量應指前五年的經營活動現金凈流量之和；同期內的資本支出、存貨增加、現金股利之和也從現金流量表相關欄目取數，均取近五年的平均數；
資本支出，從購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金項目中取數；
存貨增加，從現金流量表附表中取數。取存貨的減少欄的相反數即存貨的增加；現金股利，從現金流量表的主表中，分配利潤或股利所支付的現金項目取數。如果實行新的企業會計制度，該項目為分配股利、利潤或償付利息所支付的現金，則取數方式為：主表分配股利、利潤或償付利息所支付的現金項目減去附表中財務費用。
意義：說明企業經營產生的現金滿足資本支出、存貨增加和發放現金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。
分析提示：達到1，說明企業以用經營獲取的現金滿足企業擴充所需資金；若小於1，則說明企業部分資金要靠外部融資來補充。
（2）現金股利保障倍數
公式：現金股利保障倍數=每股營業現金流量 / 每股現金股利
=經營活動現金凈流量 / 現金股利
意義：該比率越大，說明支付現金股利的能力越強，其值越大越好。
分析提示：分析結果可以與同業比較，與企業過去比較。
（3）營運指數
公式：營運指數=經營活動現金凈流量 / 經營應得現金
其中：經營所得現金=經營活動凈收益+ 非付現費用
=凈利潤 - 投資收益 - 營業外收入 + 營業外支出 + 本期提取的折舊+無形資產攤銷 + 待攤費用攤銷 + 遞 延資產攤銷
意義：分析會計收益和現金凈流量的比例關系，評價收益質量。
分析提示：接近1，說明企業可以用經營獲取的現金與其應獲現金相當，收益質量高；若小於1，則說明企業的收益質量不夠好。
三、主要經營業績考核評議指標
1、考核評價基本指標：
⑴、凈資產收益率＝凈利潤÷平均凈資產×100％
⑵、總資產報酬率＝（利潤總額＋利息支出）÷平均資產總額×100％
⑶、總資產周轉率＝營業收入凈額÷平均資產總額
⑷、、資產負債率＝負債總額÷資產總額×100％
⑸、銷售收入增長率＝本期銷售收入增長額÷上期銷售收入總額×100％
⑹、資本積累率＝本年所有者權益增長額÷年初所有者權益總額×100％
2、考核評價修正指標：
⑴、資本保值增值率＝扣除客觀因素後的年末所有者權益÷年初所有者權益×100％
⑵、銷售利潤率＝銷售利潤額÷銷售收入凈額×100％
⑶、成本費用率＝利潤總額÷成本費用總額×100％
⑷、存貨周轉率＝銷售成本÷平均存貨
⑸、應收賬款周轉率＝銷售收入凈額÷平均應收賬款余額
⑹、不良資產比率＝年末不良資產÷年末資產總額×100％
⑺、資產損失率＝待處理資產凈損失÷資產總額×100％
⑻、流動比率＝流動資產÷流動負債×100％
⑼、速動比率＝速動資產÷流動負債×100％
⑽、現金流動比率＝年經營性現金凈流入÷流動負債×100％
⑾、固定資產成新率＝固定資產凈額÷固定資產原值×100％
⑿、經營虧損掛賬率＝經營虧損掛賬額÷年末所有者權益×100％
⒀、總資產增長率＝總資產增長額÷年初總資產×100％
3、評價內容：
⑴、財務效益狀況：
A、基本指標：凈資產收益率、總資產報酬率。
B、修正指標：資本保值增值率、銷售（營業）利潤率、成本費用利潤率。
⑵、資產營運狀況：
A、基本指標：總資產周轉率、流動資產周轉率。
B、修正指標：存貨周轉率、應收賬款周轉率、不良資產比率、資產損失率。
⑶、償債能力狀況：
A、基本指標：資產負債率、已獲利息倍數。
B、修正指標：流動比率、速動比率、現金流動比率、
⑷、發展能力狀況：
A、基本指標：銷售（營業）增長率、資本積累率。
B、修正比率：總資產增長率、固定資產成新率。
4、其他非財務指標評議事項：
⑴、領導班子基本素質：
⑵、產品市場佔有能力（服務滿意度）：
⑶、基礎管理比較水平：
⑷、在崗員工素質狀況：
⑸、技術裝備更新水平（服務硬環境）：
⑹、行業或區域影響力：
⑺、企業經營發展策略：
⑻、長期發展能力預測：
5、 企業效績評價得分總表
根據企業效績評價得分總表所得分數與標准值（行業、規模）相比較，來分析其優劣。
各項評價指標的得分＝各項指標的權重×（指標的實際值÷標准值）
綜合分數＝∑各項評價指標的得分 （綜合分數應大於100）
註：根據基本指標和權數計算出基本分數、根據修正指標和修正系數計算出修正後分數、根據其他非財務指標評議事項計算出評議分數，最後計算出綜合分數，與行業標准值相比較，可知該企業優劣狀況。

㈤ 企業償債能力指標分析

企業的償債能力是指企業用其資產償還長期債務與短期債務的能力。企業有無支付現金的能力和償還債務能力，是企業能否生存和健康發展的關鍵。是反映企業財務狀況的重要標志。償債能力是企業償還到期債務的承受能力或保證程度，包括償還短期債務和長期債務的能力。

一般情況下，該指標越大，表明公司短期償債能力強。通常，該指標在200%左右較好。98年，滬深兩市該指標平均值為200.20%。在運用該指標分析公司短期償債能力時，還應結合存貨的規模大小，周轉速度、變現能力和變現價值等指標進行綜合分析。

(5)新國都償債指標計算分析評價擴展閱讀：

在運用該指標分析公司短期償債能力時，應結合應收帳款的規模、周轉速度和其他應收款的規模，以及它們的變現能力進行綜合分析。如果某公司速動比率雖然很高，但應收帳款周轉速度慢，且它與其他應收款的規模大，變現能力差。

那麼該公司較為真實的短期償債能力要比該指標反映的差。由於預付帳款、待攤費用、其他流動資產等指標的變現能力差或無法變現，所以，如果這些指標規模過大，那麼在運用流動比率和速動比率分析公司短期償債能力時，還應扣除這些項目的影響。

㈥ 如何分析評價企業償債能力、運用哪些指標

主要有流動比率、速動比率、現金比率、資本周轉率、清算價值比率和利息支付倍數等。

1、流動比率

流動比率，表示每1元流動負債有多少流動資產作為償還的保證。它反映公司流動資產對流動負債的保障程度。

公式：流動比率=流動資產合計÷流動負債合計

一般情況下，該指標越大，表明公司短期償債能力強。通常，該指標在200%左右較好。98年，滬深兩市該指標平均值為200.20%。在運用該指標分析公司短期償債能力時，還應結合存貨的規模大小，周轉速度、變現能力和變現價值等指標進行綜合分析。如果某一公司雖然流動比率很高，但其存貨規模大，周轉速度慢，有可能造成存貨變現能力弱，變現價值低，那麼，該公司的實際短期償債能力就要比指標反映的弱。

例如，中國七砂(0851)流動比率達207.98%，反映了較強的償債能力，但該公司存貨期末余額高達1.06億元，存貨周轉率為1.33次，這表明了該公司存貨周轉速度慢，變現能力相對較弱，會影響其變現價值，導致公司的實際短期償債能力變弱，償債風險增大。

2、速動比率

速動比率表示每1元流動負債有多少速動資產作為償還的保證，進一步反映流動負債的保障程度。

公式：速動比率＝(流動資產合計－存貨凈額)÷流動負債合計

一般情況下，該指標越大，表明公司短期償債能力越強，通常該指標在100%左右較好。98年滬深兩市該指標平均值為153.54%。

在運用該指標分析公司短期償債能力時，應結合應收帳款的規模、周轉速度和其他應收款的規模，以及它們的變現能力進行綜合分析。如果某公司速動比率雖然很高，但應收帳款周轉速度慢，且它與其他應收款的規模大，變現能力差，那麼該公司較為真實的短期償債能力要比該指標反映的差。

由於預付帳款、待攤費用、其他流動資產等指標的變現能力差或無法變現，所以，如果這些指標規模過大，那麼在運用流動比率和速動比率分析公司短期償債能力時，還應扣除這些項目的影響。

3、現金比率

現金比率，表示每1元流動負債有多少現金及現金等價物作為償還的保證，反映公司可用現金及變現方式清償流動負債的能力。

公式：現金比率＝(貨幣資金＋短期投資)÷流動負債合計

該指標能真實地反映公司實際的短期償債能力，該指標值越大，反映公司的短期償債能力越強。98年滬深兩市該指標平均值為56.47%。

例如，彩虹股份(600707)現金比率為24.24%，不算很好。但流動比率和速動比率分別為176.79%和173.27%，且應收帳款周轉率和存貨周轉率分別為11.94次和10.07次，說明該公司流動資產變現性較好，總體的短期償債能力較強。

4、資本周轉率

資本周轉率，表示可變現的流動資產與長期負債的比例，反映公司清償長期債務的能力。

公式：資本周轉率＝(貨幣資金＋短期投資＋應收票據)÷長期負債合計

一般情況下，該指標值越大，表明公司近期的長期償債能力越強，債權的安全性越好。由於長期負債的償還期限長，所以，在運用該指標分析公司的長期償債能力時，還應充分考慮公司未來的現金流入量，經營獲利能力和盈利規模的大小。如果公司的資本周轉率很高，但未來的發展前景不樂觀，即未來可能的現金流入量少，經營獲利能力弱，且盈利規模小，那麼，公司實際的長期償債能力將變弱。

例如，龍電股份(600726)資本周轉率為48.80%，與98年滬深兩市平均水平10504.01%比較，指標值很小，而且該公司長期負債期末余額達到47700萬元，規模較大，說明該公司長期償債壓力較大，但是該公司資產周轉情況良好，連續三年總資產周轉率達30%以上，而且獲利能力和積累能力較強，連續三年凈資產增長率為10.85%以上，連續三年的凈利潤增長率和總資產利潤率分別達17.42%以上和10.82%以上，從而在一定程度減輕了長期償債壓力。

5、清算價值比率

清算價值比率，表示企業有形資產與負債的比例，反映公司清償全部債務的能力。

公式：清算價值比率＝(資產總計－無形及遞延資產合計)÷負債合計

一般情況下，該指標值越大，表明公司的綜合償債能力越強。98年滬深兩市該指標平均值為309.76%%。由於有形資產的變現能力和變現價值受外部環境的影響較大且很難確定，所以運用該指標分析公司的綜合償債能力時，還需充分考慮有形資產的質量及市場需求情況。如果公司有形資產的變現能力差，變現價值低，那麼公司的綜合償債能力就會受到影響。

6、利息支付能力

利息支付能力，表示息稅前收益對利息費用的倍數，反映公司負債經營的財務風險程度。

公式：利息支付能力＝(利潤總額+財務費用)÷財務費用

一般情況下，該指標值越大，表明公司償付借款利息的能力越強，負債經營的財務風險就小。98年滬深兩市該指標平均值為36.57%。由於財務費用包括利息收支、匯兌損益、手續費等項目，且還存在資本化利息，所以在運用該指標分析利息償付能力時，最好將財務費用調整為真實的利息凈支出，這樣反映公司的償付利息能力最准確。

㈦ 如何確定各種償債能力指標的計算方法和含義

償債能力（debt-paying ability）是指企業用其資產償還長期債務與短期債務的能力。企業有無支付現金的能力和償還債務能力，是企業能否健康生存和發展的關鍵。企業償債能力是反映企業財務狀況和經營能力的重要標志。償債能力是企業償還到期債務的承受能力或保證程度，包括償還短期債務和長期債務的能力。企業償債能力，靜態的講，就是用企業資產清償企業債務的能力；動態的講，就是用企業資產和經營過程創造的收益償還債務的能力。企業有無現金支付能力和償債能力是企業能否健康發展的關鍵。
流動比率：
流動比率，表示每1元流動負債有多少流動資產作為償還的保證。它反映公司流動資產對流動負債的保障程度。
公式：流動比率=流動資產合計÷流動負債合計
一般情況下，該指標越大，表明公司短期償債能力強。通常，該指標在200%左右較好。98年，滬深兩市該指標平均值為200.20%。在運用該指標分析公司短期償債能力時，還應結合存貨的規模大小，周轉速度、變現能力和變現價值等指標進行綜合分析。如果某一公司雖然流動比率很高，但其存貨規模大，周轉速度慢，有可能造成存貨變現能力弱，變現價值低，那麼，該公司的實際短期償債能力就要比指標反映的弱。
速動比率：
速動比率表示每1元流動負債有多少速動資產作為償還的保證，進一步反映流動負債的保障程度。
公式：速動比率=(流動資產合計－存貨凈額)÷流動負債合計
一般情況下，該指標越大，表明公司短期償債能力越強，通常該指標在100%左右較好。98年滬深兩市該指標平均值為153.54%。
在運用該指標分析公司短期償債能力時，應結合應收帳款的規模、周轉速度和其他應收款的規模，以及它們的變現能力進行綜合分析。如果某公司速動比率雖然很高，但應收帳款周轉速度慢，且它與其他應收款的規模大，變現能力差，那麼該公司較為真實的短期償債能力要比該指標反映的差。
由於預付帳款、待攤費用、其他流動資產等指標的變現能力差或無法變現，所以，如果這些指標規模過大，那麼在運用流動比率和速動比率分析公司短期償債能力時，還應扣除這些項目的影響。
現金比率：
現金比率，表示每1元流動負債有多少現金及現金等價物作為償還的保證，反映公司可用現金及變現方式清償流動負債的能力。
公式：現金比率=(貨幣資金+短期投資)÷流動負債合計
該指標能真實地反映公司實際的短期償債能力，該指標值越大，反映公司的短期償債能力越強。98年滬深兩市該指標平均值為56.47%。
資本周轉率：
資本周轉率，表示可變現的流動資產與長期負債的比例，反映公司清償長期債務的能力。
公式：資本周轉率=(貨幣資金+短期投資+應收票據)÷長期負債合計
一般情況下，該指標值越大，表明公司近期的長期償債能力越強，債權的安全性越好。由於長期負債的償還期限長，所以，在運用該指標分析公司的長期償債能力時，還應充分考慮公司未來的現金流入量，經營獲利能力和盈利規模的大小。如果公司的資本周轉率很高，但未來的發展前景不樂觀，即未來可能的現金流入量少，經營獲利能力弱，且盈利規模小，那麼，公司實際的長期償債能力將變弱。
清算價值比率：
清算價值比率，表示企業有形資產與負債的比例，反映公司清償全部債務的能力。
公式：清算價值比率=(資產總計－無形及遞延資產合計)÷負債合計
一般情況下，該指標值越大，表明公司的綜合償債能力越強。98年滬深兩市該指標平均值為309.76%%。由於有形資產的變現能力和變現價值受外部環境的影響較大且很難確定，所以運用該指標分析公司的綜合償債能力時，還需充分考慮有形資產的質量及市場需求情況。如果公司有形資產的變現能力差，變現價值低，那麼公司的綜合償債能力就會受到影響。
利息支付倍數：
利息支付倍數，表示息稅前收益對利息費用的倍數，反映公司負債經營的財務風險程度。
公式：利息支付倍數=(利潤總額+財務費用)÷財務費用
一般情況下，該指標值越大，表明公司償付借款利息的能力越強，負債經營的財務風險就小。98年滬深兩市該指標平均值為36.57%。由於財務費用包括利息收支、匯兌損益、手續費等項目，且還存在資本化利息，所以在運用該指標分析利息償付能力時，最好將財務費用調整為真實的利息凈支出，這樣反映公司的償付利息能力最准確。

㈧ 項目償債能力分析及綜合評價報告內容包含什麼

以下是項目運營及償債能力綜合分析報告內容:

企業的債i務包括短期負債和長期負債。流動負債是使用流動資產來償還的債i務或通過取得另一筆流動債i務來償還的債i務。典型的流動負債包括：應付賬款、應付票i據、應付職工薪酬、應交稅費、預收賬款以及長期性債i務中當年到期的那一部分債i務。

流動資產分析存在的兩個主要問題是：資產的合理估價和變現能力計算。但是，對於流動負債分析只存在一個估價問題。負債的估價應該考慮時間價值，對未來償付的債i務計算現值。但是，流動負債是短期到期的債i務，其終值與現值之間的差額很小，可以忽略不計。因此，流動負債計價很簡單，只按報表上列示的實際數據計算。
長期償債能力又可稱為資本結構利率，顧名思義，企業的長期償債能力和企業的獲利能力、資本結構有著密切聯系。之所以要分析一個公司的長期償債能力，主要是為了解該企業償還債i務本息的財務能力。長期償債能力指標的計算與分析。分析企業長期償債能力的指標主要有：資產負債率、產權比率、權益總資產率。

負債比率，又稱為資產負債率，是企業負債總額與資產總額的比率。由於不同的利益驅動，不同的利益主體往往從不同的角度來評價資產負債率。

產權比率，是負債總額與所有者權益之間的比率。也是衡量企業長期償債能力的指標之一。它反映的是債i務負擔和償付保證程度相對關系的指標。它的經濟意義與資產負債率、股東權益比率相同，但從負債受到股東權益保護的角度來說，產權比率更為直觀。

權益總資產率。權益總資產率是資產總額與所有者權益的比率。權益總資產率越大，說明對負債經營利用越充分。償債能力是指企業償還到期債i務（包括本息）的能力。能否及時償還到期債i務，是反映企業財務狀況好壞的重要標志。通過對償債能力的分析，可以考察企業持續經營的能力和風險，有助於對企業未來收益進行預測。

企業的償債能力是指企業用其資產償還長期債i務與短期債i務的能力。企業有無支付現金的能力和償還債i務能力，是企業能否生存和健康發展的關鍵。

以上信息由專業從事項目運營及償債能力綜合分析報告公司的高瞻管理

㈨ 評定企業償債能力的指標有哪些他們的正常值是多少

短期償債能力
運營資金=流動資產-流動負債
流動比率=流動資產/流動負債（2：1）
速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債（1：1）
現金比率=貨幣資金和現金等價物/流動負債。
沒有一個固定的值，就是很不符合以上數值，也可能完全正常，查處之後要針對事實情況分析。得到的值越高越是能體現短期償債能力，但是過高也說明資金利用力低，不到位，起不到很好的負債的財務杠桿作用。