連續交易制度

A. 股票交易規則

B. 什麼是連續競價交易制度

你好，連續競價是在集合競價結束後，按照投資者按意願買入或賣出的證券價格進行申報，按照價格優先、時間優先的原則確定交易價格的競價方式。滬深兩市的交易時間為9：30-11：30，滬市下午的交易時間為13：00-15：00，深市的交易時間為13：00-14：57。

【舉例】圖為某隻股票當天連續競價的部分價格：

從圖中可以看出，在有1手希望以10.47塊的價格買入這只股票，有26手希望以10.48的價格賣出這只股票等等，而這些連續競價的報價是時時發生變化的，申報的價格有幾個到幾十個不等。

【運用】連續競價價格越多的股票一般代表這只股票當天交易越活躍，甚至在幾分鍾之內價格就變化好幾塊錢，投資者應該細心分析入場時機和價格的選擇，避免盲目追高，擇時擇價買入自己關注的股票。

本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策。

C. 買賣股票，每天可以交易幾次

國內復A股市場不可以當天制買當天賣，國外大部分股票市場可以當天買當天賣。目前國內A股市場不實行股票當天買當天賣的制度，因為目前我國A股市場實行的是T+1制度，即當天買入的股票不能當天賣出，只能在下個交易日賣出。國外的股市大都實行T+0交易制度，可以當天買當天買。另外，你可以賣你帳戶中原有的股票，次數沒有限制。
T+1交易制度是指當天買入股票，下一個交易日才能賣出股票的交易制度。其中T指的是交易登記日，而T+1是登記日的次日。目前我國的深證證券交易所和上海證券交易所實行T+1交易制度。A股市場的T+1交易制度實行於1995年，國家對A股市場實行T+1交易制度主要目的是為了保證證券市場的穩定性，防止證券市場出現過度投機，所以規定了當天買入的股票當天不能賣出，需要等到下個交易日才能賣出。
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D. A股市場交易制度有哪些

一、股票委託交易時間：集合競價：上午9：15——9：25。其中9：15——9：20可以撤單，9：20——9：25不能撤單，9：25以成交量最大的價格為開盤價。連續競價：上午9：30——11：30，下午1：00——3：00競價規則：價格優先，時間優先。
二、委託規則：1手=100股1—99股為零股不足1股為零碎股買入委託必須為整百股(配股除外)，賣出委託可以為零股，但如為零股必須一次性賣出。股票停盤期間委託無效，買入委託不是一百股的整數倍(配股除外)委託無效，委託價格超出漲跌幅限制委託無效。
三、T+1交易制度(T為交易日當天)：股票買賣實行T+1交易制度，即當天買的股票T+1日才能賣出，當天賣的股票T+1才能取出現金，但可以用賣出股票的錢買其它股票或新股交款。
四、漲跌幅限制：一般情況下漲跌幅限制為前一交易日收市價上下10%，即一個交易日最大振幅為20%，ST股票及*ST股票漲跌幅限制為前一交易日收市價上下5%，即一個交易日最大振幅為10%。

E. 連續競價交易制度的介紹

所謂連續競價是指對買賣申報逐筆連續撮合的競價方式。集合競價結束後，證券交易所開始當天的正式交易，交易系統按照價格優先、時間優先的原則，確定每筆證券交易的具體價格。

F. 集合競價和連續競價的交易規則

集合競價規則

每一交易日中，每一種證券的競價都分為集合競價與連續競價兩部分。集合競價是指對所有有效委託進行集中處理，滬、深兩市的開盤集合競價時間為交易日上午9：15至9：25。9：25-9：30不能申報集合競價，此時的報單只能參加開盤之後的連續競價。在每天上午9：15-9：25這段時間，投資者可根據股票前一天的收盤價和對當日股市的預測，以自己所能接受的價格（不能違反有關漲跌幅的規定）來輸入買賣委託。在這段時間里輸入計算機主機的所有價格都是平等的，不需要按照時間優先和價格優先的原則交易。滬深交易所電腦主機接受投資者的有效指令後並不在當時撮合成交，而是集中在正式開盤的一瞬間撮合成交。

集合競價分四步完成：
第一步：確定有效委託在漲跌幅限制內。
第二步：選取成交價位。首先，在有效價格範圍內選取使所有委託產生最大成交量的價位。如有兩個以上這樣的價位，則依以下規則選取成交價位：（1）高於選取價格的所有買入委託和低於選取價格的所有賣出委託能夠全部成交。（2）與選取價格相同的委託的一方必須全部成交。如滿足以上條件的價位仍有多個，則選取與前一收盤價最接近的價位。
第三步：集中撮合處理所有的委託，即按照「價格優先，時間優先」的成交順序依次成交，直至成交條件不滿足為止。所有成交都以同一成交價成交。
第四步：行情揭示。
（1）如該只證券的成交量為零，則將成交價位揭示為開盤價、最近成交價、最高價、最低價，並揭示出成交量、成交金額。
（2）剩餘有效委託中，實際的最高叫買價揭示為叫買揭示價，若最高叫買價不存在，則叫買揭示價揭示為空；實際的最低叫賣價揭示為叫賣揭示價，若最低叫賣價不存在，則叫賣揭示價揭示為空。集合競價中未能成交的委託，自動進入連續競價。
根據以上規則，投資者在集合競價期間，買入申報的價格等於開盤價時，在賣出申報少於買入申報的情況下，是有可能不成交的；買入申報價格高於開盤價，則應全部成交。但應當注意的是，對首日上市的新股，存在例外情況。
雖然滬、深新股掛牌交易的第一天不受漲跌幅10％的限制，但深交所對新股上市首日的開盤價做了限制，規定波動幅度不得超過發行價的1500個檔位（1檔為0.01元）。在開盤後的連續競價期間每次成交價格的漲跌幅度，深交所規定不能超過500個檔位，上交所規定不得超過15％。深交所對新股開盤價的最高幅度限制，使得集合競價期間高於開盤價的買入申報也有可能無法成交。
集合競價期間的賣出申報也存在相應情況。投資者要注意，對於成交結果，不能想當然，要研究兩個市場的交易規則，並及時查看成交回報，以便採取補救措施，避免不必要的損失。
2006年，滬、深圳證券交易所重修訂了交易規則，新的交易規則已於2006年7月1日起實施。新的交易規則里制定了開放式集合競價制度，與原有方式有所不同。
開放式集合競價制度是指在集合競價期間，即時行情實時揭示集合競價參考價格等信息的集合競價方式。開放式集合競價分為開盤開放式集合競價和收盤開放式集合競價兩種。
開盤開放式集合競價的時間仍為每個交易日的9:15開始至9:25。收盤集合競價時間為收盤前3分鍾，即從每個交易日的14:57開始至15:00（目前僅在深市主板實施）。撮合原理與原集合競價相同。即時行情顯示內容包括證券代碼、證券簡稱、前收盤價格、虛擬開盤參考價格、虛擬匹配量和虛擬未匹配量；9:15至9:20可以接受申報，也可以撤銷申報，9:20至9:25可以接受申報，但不可以撤銷申報。
特別提醒：為了防止部分投資者利用集合競價參考價格和數量信息操縱或誤導市場，新交易規則同時規定，在開盤集合競價的最後5分鍾以及收盤集合競價期間，交易主機不接受參與競價交易的撤銷申報。

G. 上海證券交易所交易制度是什麼

1、T+1交割，T+1交收：交易雙方在交易次日完成與交易有關的證券、款項收付，即買方收到證券、賣方收到款項。我國上海、深圳證券交易所對A股均實行T+1交收。

2、漲跌幅限制：證券交易所為了抑制過度投機行為，防止市場出現過分的暴漲暴跌，而在每天的交易中規定當日的證券交易價格在前一個交易日收盤價的基礎上下波動的幅度。如今，上海、深圳證券交易所實行10%的漲跌幅限制。（ST股和未完成股改的S股漲跌幅限制為5%）

3、中國的股票開盤時間是周一到周五，早上從9：30--11：30，下午是：13：00--15：00，中國所有地方都一樣,以北京時間為准。每天早晨從9：15分到9：25分是集合競價時間。所謂集合競價就是在當天還沒有成交價的時候，你可根據前一天的收盤價和對當日股市的預測來輸入股票價格。

而在這段時間里輸入計算機主機的所有價格都是平等的，在結束時間統一交易，按最大成交量的原則來定出股票的價位，這個價位就被稱為集合競價的價位，而這個過程被稱為集合競價。

集合競價規則參看集合競價條目。匹配原則是買方價高優先，賣方價低優先，同樣價格則先參與競價的優先，但整個交易過程不是分布進行匹配，而是是競價結束集中匹配完成。集合競價時間為9：15-9：25，可以掛單，9：25之後就不能掛單了。要等到9：30才能自由交易。

(7)連續交易制度擴展閱讀：

上海證券交易所的交易原則：

1、價格優先原則：

價格優先原則是指較高買進申報優先滿足於較低買進申報，較低賣出申報優先滿足於較高賣出申報；同價位申報，先申報者優先滿足。計算機終端申報競價和板牌競價時，除上述的的優先原則外，市價買賣優先滿足於限價買賣。

2、成交時間優先順序原則：

這一原則是指在口頭唱報競價，按中介經紀人聽到的順序排列；在計算機終端申報競價時，按計算機主機接受的時間順序排列；在板牌競價時，按中介經紀人看到的順序排列。在無法區分先後時，由中介經紀人組織抽簽決定。

3、成交的決定原則：

這一原則是指在口頭唱報競價時，最高買進申報與最低賣出申報的價位相同，即為成交。在計算機終端申報競價時，除前項規定外，如買（賣）方的申報價格高（低）於賣（買）方的申報價格，採用雙方申報價格的平均中間價位；如買賣雙方只有市價申報而無限價申報，採用當日最近一次成交價或當時顯示價格的價位。

H. 什麼是保證金制度什麼是做市商制度連續報價交易與集中撮合交易有什麼不同

1、什麼是保證金制度：保證金制度，也稱押金制度，指做市商在清算每次交易時規定的達成期貨交易的買方或賣方，應交納的履約保證金的制度。在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價格的一定比例（通常為5%～10%）繳納資金，作為其履行期貨合約的財力擔保，然後才能參與期貨合約的買賣，並視價格的漲跌確定是否追加資金，這種制度就是保證金制度，所交的資金就叫保證金。
2、什麼是做市商制度：做市商制度是一種市場交易制度，由具備一定實力和信譽的法人充當做市商，然後不斷向投資者提供買賣報價，投資者按其提供的價格實施買賣的行為。它是一種區別於競價交易的制度，一般為「櫃台交易市場」所採用。隨著網路的普及，這種櫃台式的交易制度也電子化了。
3、連續報價交易與集中撮合交易有什麼不同：「連續報價交易」是指在交易時間內，可連續進行買賣報價的交易，例如股票交易或外匯交易；「集中撮合交易」是指在交易時間開始之前或結束之前的某一時段，進行市場所有報價的一次性成交。例如深圳股市在每天下午3點鍾結束前三分鍾內暫停連續報價交易，只接受買賣報價，而在3點鍾時一次性撮合成交。

I. 連續現貨交易的連續現貨交易機制的優勢

項目 資金
佔用 交易時間 持倉時間
限制 交易
終結 風險控制 資金結算風險 交易
方向 連續現貨交易 20% 白天交易，夜晚交易 T+0 可長期持有，也可隨時終結 漲跌停板制度、大戶報告制度、強制平倉制度、每日無負債制度 交易所擔保結算 多空雙向 現貨 100% 不確定 不確定，且一旦確定合同不得更改 按合同約定 基本無風險控制 交易對方信譽風險 單項做多 期貨 10-15% 4小時 T+0 交割月某日 大戶控制 大戶操縱 多空雙向 股票 100% 4小時 T+1 T+1後隨時交割 基本無風險控制 大戶操縱 單項做多 實物交割需求：每日都可申請實物交割，給予現貨商交割極大的便利。
投資需求：交易商繳納少量的延期補償費即可達到長期持倉的目的，可以順應長期趨勢賺取投資利潤。
保值需求：交易商可以根據對價格趨勢的判斷，提前建倉鎖定自己企業的采購成本或銷售價格。 採用 20%保證金交易方式，5 倍交易資金杠桿使資金成本被大大節約，資金的利用率得到了提高。
採用 T+0交易方式，資金在當天的交易中可以反復使用。 滿足了跨時區投資者參與市場交易的需求；
為投資者有效規避跨市場價格劇烈波動帶來的風險提供了條件。

J. 股票交易制度的類型有哪些

1、股票T+1交易制度：
當天買入的股票，當天不能賣出，到下一個交易日才能賣出，當天賣出股票的資金當天無法取出，第二個交易日才能取出；
2、從交易時間的連續特點劃分，有定期交易系統和連續交易系統：
在定期交易系統中，成交的時點是不連續的。在連續交易系統中，並非意味著交易一定是連續的，而是指在營業時間里訂單匹配可以連續不斷的進行；
3、從交易價格的決定特點劃分，有指令驅動系統和報價系統。
指令驅動系統是一種競價市場，證券交易價格是由市場上的買方訂單和賣方訂單共同驅動。報價驅動系統是一種連續交易商市場，或稱「做市商市場」。證券交易的買價和賣價都由做市場給出，做市商將根據市場的買賣力量和自身情況進行證券的雙向報價，投資者之間並不能直接成交，而是從做市商手中買進證券或向做市商賣出證券。