企業收益分析指標

⑴ 企業盈利指標如何分析

隨著我國市場經濟體制的建立和完善，市場體系日臻健全，被全面推向市場的企業日漸增多，企業行為日趨規范，由此評價、分析企業生存和發展基礎的盈利能力成為重要的研究課題。但在實踐中我們發現，很多人對於常見的一些盈利能力指標在公司運營的含義還不是很清楚，另外，目前的盈利能力指標雖然在一定程度上能滿足盈利能力評價分析的要求，但還需要引進一些目前財務研究領域的前沿指標，從而更好的體現企業的盈利特性。筆者試圖從常見的盈利能力分析指標（主營業務利潤率、凈資產營業利潤率、可用資本利潤率、經濟增加值率）出發，談談有關指標的具體應用和局限，並提出一些改進的措施，與大家共同探討。
主營業務利潤率 主營業務利潤率＝主營業務利潤／主營業務收入。主營業務利潤率也就是我們通常說的毛利率。
目前的社會行業發展趨勢是不斷趨於信息化的，主要的成本體現在技術附加和產品宣傳的附加當中。在一個產品的定價當中，原材料的成本越低，那麼科技的含量就會越高。因此，簡單的原材料附加值是衡量企業優勢的有力武器。在知識經濟環境下，人的創造性勞動創造了企業的價值，用人均創利能夠真正衡量企業的技術含量和組織效率，因此，人均主營業務利潤可以作為衡量企業技術含量和盈利能力的有力手段來使用。人的創造性勞動收入在目前的收入體系下更多的體現為以股權、期權以及其他形式對利潤進行分割。
在現有的條件下，使用原材料成本和人力成本加總的主營業務成本計算的主營業務利潤率在一定程度上能夠比較深刻的反映出企業和產品的盈利能力。這個指標的關鍵在於能夠揭示產品在市場上的競爭力。但目前，這兩個成本在會計報表上無法直接獲得，筆者建議上市公司在財務報表的附註當中揭示這兩方面的數據，以供投資者參考。
凈資產營業利潤率 凈資產營業利潤率＝營業利潤／平均凈資產，其中，平均凈資產＝（期初凈資產＋期末凈資產）／2。主營業務利潤率指標是營業利潤與主營業務收入做比較，而凈資產營業利潤率是將營業利潤與企業凈資產做比較。
隨著新經濟時代的來臨，品牌資產、專利資產以及高科技智力創造性資產在企業經營中日趨重要，高新技術企業比比皆是。目前，有關存貨、固定資產、應收賬款的周轉率或者利潤率的計算對於很多高新技術企業來說意義不大，但是，關於資產負債表右方凈資產收益率的計算對他們來說仍然很重要，因為一家公司可以沒有很多實物資產，但必有權益和負債。
可見，凈資產營業利潤率是一個非常重要的指標，可以在一切製造業和非製造業中通用，是一般盈利能力分析的核心。我國上市公司的該項指標可以清晰地反映出其盈利能力的好壞，上市公司的該比率一旦惡化，投資者對於其發展前景就要有所注意。
可用資本利潤率 可用資本獲利率＝折舊稅息前營業利潤／（股東權益＋長期負債）。
該指標反映的是實際所用資本的創利能力。該指標首先剔除了對盈利能力影響不大的財務費用，另外還剔除了折舊。這樣處理以後更利於企業進行相互比較，體現實質性的獲利能力。然而，資產折舊往往是很多行業難以獲利的重要原因。由於行業內競爭激烈和技術的不斷進步，許多企業不得不經常更換生產設備，這就直接導致了許多企業較低的可用資本利潤率。資產折舊水平也是企業、行業的重要成本特徵，反映了固定成本的大小，所以剔除折舊也未必非常恰當。
經濟增加值率 經濟增加值率＝（稅後營業利率—資本投入額×加權資本成本率）／（股權資本投入額+債券資本投入額），其中，加權資本成本率＝股權資本比例×股權資本成本率+債券資本比例×債權資本成本率×（1-所得稅率）。
目前在歐美等國，經濟增加值率已經成為衡量公司盈利能力的主要標准。它涵蓋了公司運行當中多方面的重要信息，在公司管理工程中發揮了重要的作用。
一個公司只有在其資本收益超過其為獲得該收益所投入的資本的全部成本時，才能為公司的股東帶來價值。因此，經濟增加值率越高，公司的價值越高，股東的回報也就越高；股東回報越高，公司股票在二級市場上的表現也就越好，即公司的市場價值越高。
在市場經濟中，資本是講求效益的，公司資本運作的效益越高，就越能吸引資本的投入。在傳統的利潤標准體系下，沒有一個恰當衡量資本運作效率的指標，而在經濟增加值率標准下，這個問題將一目瞭然，經濟增加值率高即意味著該公司單位資本創造的價值最大。
綜上所述，四個財務比率由淺入深地揭示了如何度量企業的盈利能力。主營業務利潤率主要從企業的產品競爭力和經營模式方面反映企業的盈利能力。凈資產營業利潤率、可用資本利潤率、經濟增加值率由淺入深地揭示出了企業在資本投入方面所展示出來的盈利能力。筆者建議，我國上市公司在分析盈利能力時應適當採用合理的分析體系來分析盈利能力，從而為企業內外部決策提供可靠依據。

⑵ 什麼是企業收益性分析

1、企業收益性分析：將投入和產出聯系起來,對企業獲利能力的分析。收益性分析是以資金利潤率這一指標為中心展開的。

2、將投入和產出聯系起來,對企業獲利能力的分析。是企業經營分析的重要內容之一。
3、收益性又稱盈利性，盈利能力是企業素質的綜合反映。盈利的有無和多少，決定著企業的生存和發展。收益性分析是以資金利潤率這一指標為中心展開的。分析步驟首先是利潤管理的基礎分析，包括：企業的經營目標是否明確，利潤目標與其他目標是否協調；利潤管理的組織和責任、許可權是否明確；企業會計、統計的記錄是否真實、合法和完整。然後計算有關指標，並對這些指標進行比較，初步確定企業收益性的狀況。

⑶ 企業盈利能力分析主要涉及哪些指標

公司盈利能力分析指標：
1）普通股權益報酬率＝（凈收益－優先股股利）／平均普通股權益
衡量普通股的獲利能力
2）普通股每股收益額＝（凈收益－優先股股利）／普通股股數
反映普通股每股所獲盈利額
3）股票價格與收益比率＝普通股每股市價／普通股每股收益額
反映每股市價相當於每股收益的倍數，衡量市價的合理性
4）每股股利＝已分配普通股利總額／普通股股數
反映普通股每股獲利數
5）股利分派率＝每股現金股利／每股收益額
考察企業分派的股利占每股凈收益的比例
6）證券收益率＝（利息（股息）＋證券面值期末價格與期初價格之差）/ 證券期初價格（證券持有期收益率）
反映投資者從證券投資中獲利的收益
7）股利與股票價格利率＝每股股利／每股市價
反映每股現在價的獲利能力
8）股東權益比率＝股東（所有者）權益總額／資產總額
反映所有者權益在總資產中的比重，衡量所有者權益的保障程度
9）收益與利息保障倍數（利息收益倍數）＝營業利潤／利息費用
反映利潤對應付利息的保障程度
10）收益對優先股＝凈收益＋利息費用＋所得稅
用作優先股
11）每股現金流量＝（凈收益＋折舊）／發行在外的普通股股數
反映每一普通股股本提供現金流量的情況
12）股利支付率＝普通股每股股利／普通股每股利潤額
衡量普通股股利支付的程度
13）普通股本每股賬面價值＝普通股權益／普通股本發行在外股數
在兼並破產情況下衡量企業股東權益情況

⑷ 反映企業盈利能力的指標是（多選）

答案：A銷售利潤B凈利潤E凈資產收益率。

盈利能力就是公司賺取利潤的能力。一般來說，公司的盈利能力是指正常的營業狀況。非正常的營業狀況也會給公司帶來收益或損失，但這只是特殊情況下的個別情況，不能說明公司的能力。

因此，證券分析師在分析公司盈利能力時，應當排除以下因素：證券買賣等非正常項目、已經或將要停止的營業項目、重大事故或法律更改等特別項目、會計准則和財務制度變更帶來的累計影響等。

反映公司盈利能力的指標很多，通常使用的主要有銷售凈利率、銷售毛利率、資產凈利率、凈資產收益率等。

主營業務凈利潤率

主營業務凈利潤率是企業凈利潤與主營業務收入凈額的比率，計算公式為：

主營業務凈利潤率=凈利潤÷主營業務收入凈額×100%

凈利潤=利潤總額-所得稅額

主營業務凈利潤率是反映企業盈利能力的一項重要指標，這項指標越高，說明企業從主營業務收入中獲取的利潤的能力越強。影響該指標的因素較多，主要有商品質量、成本、價格、銷售數量、期間費用及稅金等。

(4)企業收益分析指標擴展閱讀

福州市出台20條措施為企業降成本增強盈利能力

《福州市供給側結構性改革降成本行動計劃（2016~2018年）》日前印發，提出了通過降低制度性交易成本，減輕企業稅費負擔，降低企業融資成本、人力資源成本、生產要素成本、物流成本；

全面落實各項惠企政策等一攬子20條政策措施，力爭用3年左右時間，實現實體經濟企業成本明顯下降，盈利能力顯著增強。

降低制度性交易成本。今後，對沒有法律法規規章依據的行政審批事項，一律予以取消，並推動更多的審批服務事項辦理時限從以工作日為單位計算向以小時為單位計算、從多日辦結向當日辦結邁進。

對能通過事中事後監管解決的事項，一律不得作為行政審批前置條件；對沒有法律法規規章依據的前置條件，一律予以取消。

⑸ 做利潤表分析主要分析該公司利潤表上的哪些指標

分析和評價企業盈利的指標有：
收入毛利率、收入利潤率、總資產報酬率、凈資產收益率、資產保值增值率。
1、 收入毛利率
收入毛利率是收入毛利與營業收入凈額之比。其中毛利等於營業收入凈額扣除成本後的差額。其計算公式為：
收入毛利率=（主營業務收入-主營業務成本）/主營業務收入
毛利水平反映了企業初始獲利能力，它是企業實現利潤總額的起點，可以表明對營業費用、管理費用、財務費用等期間費用的承受能力。通過對收入毛利率分析，可以掌握毛利水平和期間費用兩個因素對獲得利潤的影響。
2、 收入利潤率
收入利潤率是實現的利潤總額與營業收入之比。其計算公式為：
收入利潤率=利潤總額/主營業務收入
通過對收入利潤率的分析，可以了解企業每實現一元收入所獲得的利潤水平。
3、 總資產報酬率
總資產報酬率是指實現的凈利潤（稅後利潤）與總資產平均佔用額之比，指標反映了企業利用全部資源的獲利能力。其計算公式如下：
總資產報酬率=凈利潤/總資產平均余額 或，
總資產報酬率=收入凈利率×總資產周轉率
由公式可以看出，總資產報酬率取決於凈利潤水平和總資產周轉速度。
4、 凈資產收益率
凈資產收益率又指所有者權益收益率或股東權益收益率，它是獲得的凈利潤占所有者權益平均余額的百分比。其計算公式為：
凈資產收益率=凈利潤/所有者權益平均余額
通過對該指標的分析可以揭示如下兩個方面：

⑴反映所有者投資的獲利能力；

⑵為企業的投資者提供了獲得投資回報情況的信息；

⑶反映企業經營者對受託資產經營成果。

5、 資本保值增值率
資本保值增值率是指期末所有者權益余額與期初所有者權益余額的比率。它反映所有者權益保值或增值情況。其計算公式為：
資本保值增值率=期末所有者權益余額/期初所有者權益余額
企業自身發展能力分析
企業自身發展能力，是指通過生產經營活動獲得收益的增長，以及用自身形成的資金取得發展趨勢的能力。自身發展能力分析，主要包括可持續發展能力分析、盈虧平衡分析等。

⑴收入增長率

收入增長率=報告期收入增加額/歷史同期收入總額×100%

⑵凈利潤增長率

凈利潤增長率=報告期利潤增加額/歷史同期利潤總額×100%

⑶總資產增長率

總資產增長率=本期總資產增加額/起初資產總額×100%

⑷資本積累率

資本積累率=本期所有者權益增加額/起初所有者權益×100%

⑹ 如何分析一個企業的收益率

企業的收益率分析
1、核心指標
1）資本金利潤率＝利潤總額／資本總額
又稱資本收益率，反映資本金的盈利能力
2）銷售凈利潤（營業凈利潤）＝凈利潤／銷售收入
反映每1元收入實現多少凈利潤
3）營業利稅率＝（利潤總額＋銷售稅金）／營業收入
反映每1元營業收入實現多少利稅
4）成本費用利潤率＝利潤總額／成本費用總額
考察企業成本費用與利潤的關系，說明1元成本實現多少利潤
5）資產報酬（收益）率（生產率比率）＝（凈收益＋利息費用＋所得稅）/ 資產平均總額
考察企業運用全部資本的收益率，衡量資產運用效率的高低
6）邊際利潤率（臨界收益率）＝1－變動成本率
＝邊際貢獻／銷售收入＝單位邊際貢獻／銷售單價
邊際貢獻總額=銷售收入總額-變動成本總額
單位邊際貢獻=銷售單價-單位變動成本
考察邊際利潤變動對銷售利潤的影響程度
7）流動資產利潤率＝利潤總額／流動資產平均佔用額
考察流動資產佔用與利潤的關系
8）固定資產利潤率＝利潤總額／固定資產平均余額
考察固定資產佔用與利潤的關系
9）凈收益與銷售額比率＝（凈收益＋利息費用）／銷售收入
反映每一單元獲得的收益額，說明企業獲利能力
10）所有者權益與銷售額比率＝所有者收益／銷售收入
觀察每一單元銷售的資本實力
11）費用水平變動速度＝（報告期費用水平－基期費用水平）／基期費用水平
考察企業費用水平變動趨勢
12）銷售成本、費用率＝成本費用總額／銷售收入
考察每1元銷售收入耗費成本、費用多少
13）權益系數＝資產總額／所有者權益總額
考察資產總額是所有者權益的幾倍
14）權益報酬（收益）率＝凈資產／所有者權益
是美國杜邦系統財務指標體系中最有代表性、綜合性的收益性指標。考察投資取得的報酬

2、股份公司指標
1）普通股權益報酬率＝（凈收益－優先股股利）／平均普通股權益
衡量普通股的獲利能力
2）普通股每股收益額＝（凈收益－優先股股利）／普通股股數
反映普通股每股所獲盈利額
3）股票價格與收益比率＝普通股每股市價／普通股每股收益額
反映每股市價相當於每股收益的倍數，衡量市價的合理性
4）每股股利＝已分配普通股利總額／普通股股數
反映普通股每股獲利數
5）股利分派率＝每股現金股利／每股收益額
考察企業分派的股利占每股凈收益的比例
6）證券收益率＝利息（股息）＋證券面值期末價格與期初價格之差 / 證券期初價格（證券持有期收益率）
反映投資者從證券投資中獲利的收益
7）股利與股票價格利率＝每股股利／每股市價
反映每股現在價的獲利能力
8）股東權益比率＝股東（所有者）權益總額／資產總額
反映所有者權益在總資產中的比重，衡量所有者權益的保障程度
9）收益與利息保障倍數（利息收益倍數）＝營業利潤／利息費用
反映利潤對應付利息的保障程度
10）收益對優先股＝凈收益＋利息費用＋所得稅
用作優先股
11）每股現金流量＝（凈收益＋折舊）／發行在外的普通股股數
反映每一普通股股本提供現金流量的情況
12）股利支付率＝普通股每股股利／普通股每股利潤額
衡量普通股股利支付的程度
13）普通股本每股賬面價值＝普通股權益／普通股本發行在外股數
在兼並破產情況下衡量企業股東權益情況

⑺ 盈利指標分析有哪些

盈利指標一般指盈利能力指標，在進行分析時主要指標有主營業務凈利潤率、銷售凈利率、資產凈利率、總資產報酬率、凈資產收益率等。這里主營業務凈利潤率是反映企業盈利能力的一項重要指標，這項指標越高，說明企業從主營業務收入中獲取的利潤的能力越強。
銷售凈利率計算公式為（凈利/銷售收入）×100%