A. 關於利率期貨的計算！！急求詳解！
（1）該銀行應在歐洲美元市場上進行空頭交易。
交易的歐洲美元期貨合約數額為N=2000÷100×2= 40（份）
（2）一份合約了結後的盈利為：
40份合約一共可獲得盈利=1500×40=60000（美元）
（3）如未套保，利差率= 7% - 5.3%=1.7%
（4）套期保值2.32%
B. FRM一二級共有哪些知識點
FRM考試分為九大科目，那麼各科的考試知識點是哪些？小編按照金程導師的講義整理了一下重要考點：
1.風險管理基礎
CAPM公式及其運用
Arbitrage pricing theory and multifactor modelsFinancial disastersGARP code of conct(協會准則 每年固定考兩題）The credit crisis of 2007復習策略：定性章節多，把主要精力放在必考點，重點突破！其他知識點，理解即可。
2.定量分析
Expected return, correlation, standard deviation, covariance, standard error, skewness, kurtosisT分布假設檢驗
貝葉斯公式
Regression：時間序列，自相關，多重共線性
復習策略：知識點比較抽象，考點分散，記憶重要結論！（當然能夠理解最好，實在理解不了先記住公式和結論）
3.金融市場與產品復習策略：衍生品是FRM一級重中之重！考點固定，每年有20~30題，出題思路和方式相似。常考題例如FRA計算，IRP swap求fixed rate等等。
Future（基本概念，期貨定價，期貨對沖，利率期貨）Forward （基本概念，遠期定價，FRA）Option （基本概念，期權組合策略，奇異期權）Swap（基本概念，利率互換固定利率定價）Central counterparties （FRM一級二級新增知識點）Foreign exchange riskMBS
The rating agencies
4.估值與風險模型
Fixed income（很多基礎知識點）
Option valuation (binomial tree,BSM,greek letters)Market risk(VaR介紹，EWMA,GARCH）Credit risk
Operational risk
債券和期權定價是FRM一級重中之重,相關計算非常多。
5.市場風險測量與管理
Copula函數
Back-testing VaR
Overnight indexed swap(OIS)
VaR mapping
Extreme value theory (GPD threshold)
Why BSM is not appropriate to value fixed-incomeSecuritiesJensen』s inequality
6.信用風險測量與管理
Credit value adjustment（PD,EAD,LGD）
Counterparty risk (close out clause, netting factor)Default probability 計算Credit exposure
Correlation對expected and unexpected loss 影響Tranche（subordinated CDS）
7.操作風險測量與管理
RAROC ARAROC（計算+概念）
LVaR計算
Frequency and severity distribution
Stress test
Basel(three pillar,market risk charge in basel 2.5)
8.風險管理和投資管理Component VaR and marginal VaR計算
Funding risk（surplus計算）
Hedge funds
9.金融市場前沿話題
這部分變動較大，因此沒有固定考點。
C. 利率期貨價格計算公式
利率期貨價格與實際利率成反方向變動，即利率越高，債券期貨價格越低；利率越低，債券期貨價格越高。
參考資料華中智能預警系統
D. FRA與利率期貨的聯系與區別
利率互換又稱「利率掉期」，是交易雙方將同種貨幣不同利率形式內的資產或者債務相互交換容。債務人根據國際資本市場利率走勢，通過運用利率互換，將其自身的浮動利率債務轉換為固定利率債務，或將固定利率債務轉換為浮動利率債務的操作。利率互換不涉及債務本金的交換，即客戶不需要在期初和期末與銀行互換本金通過利率互換。
遠期利率協議（FRA）是一種遠期合約，買賣雙方商定將來一定時間段的協議利率，並指定一種參照利率。在將來清算日按照規定的期限和本金數額，由一方向另一方支付協議利率和屆時參照利率之間差額利息的貼現金額。
E. 遠期利率協定計算【求過程】
（1）4%，因為購買遠期利率協議是「1對4」，也就是一個月後執行，借款3個月，協定利率應該以90天LIBOR利率為基準。
（2）一個月後市場的90天LIBOR利率與協定利率差額為1%，FRA的價值應該就等於1%*1000000*0.9852*90/360=2463美元
F. 急求！！利率期貨計算題
選BCD，選項A應該為買入20份，原因是期貨合約每份面值為100萬美元，20份等於2000萬元面值，這樣才能覆蓋風險；選項B實際上就是[(93.68-93.09)/(100*4)]*100萬美元*20(註：這里除以100原因是這期貨是按每100美元進行報價的，除以4是因為3個月相當於1/4年，期貨的報價是按100減去年化利率，而期貨的結算是100減去年化利率乘以實際年化的時間)=29500美元；選項C實際就是2000萬美元*5.15%/4=257500美元，即按公司收到款項時進行定期時所能得到的利息收入；選項D實際上就是(29500+257500)/2000萬*4=5.74%。
這道題實際上可以用基差解決，但是在計算過程中變換數值比較麻煩，如果是按照其選項進行計算推算，實際上並不是用基差方法解決。
G. 關於遠期利率協議FRA日期計算問題
起算日為7月11日（周三），確定日為起算日後一個月，名義存款或放款從8月13日（8月11、12為非營業日），確定日為8月13日（周一）。結算日為8月15日（周三）。到期日為11月13日。
天數是按照月份不同分別計算的實際天數。
H. 利率期貨定價公式 利率期貨定價概念 關於怎樣計算 投機的作用
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