差額交割遠期外匯買賣

A. 什麼是無本金交割遠期外匯交易

無本金交割遠期外匯交易是遠期外匯交易的一種，稱為NDF交易，與普通的到期本金交割的遠期交易DF不同，無本金交割遠期外匯業務，在交易到期時，交易客戶不是通過實物進行交割，而是將遠期交易匯率與市場到期日的基準匯率進行比較後，進行盈虧交割。
NDF一般都是在離岸市場針對不可兌換的貨幣而推出的交易。
在人民幣國際化之前，海外市場沒有人民幣，但境外的人民幣NDF交易卻比較興盛。客戶簽訂NDF遠期交易，到期時，客戶根據NDF的價格和當日境內央行中間價進行比較後，用美元進行差額交割。如客戶之前按7.3的匯率賣出1年期美元的NDF，名義本金100萬美元，到期時如果央行中間價為7.200，則客戶盈利=100*（7.3-7.2）/7.3=1.37萬美元。

B. 為什麼遠期外匯的買賣價之差總是大於即期外匯的買賣價之差

這是貨幣的時間價值補償。外匯買賣的差價是銀行的費用和相應的利潤。一，遠期交易發生在將來（交割期是將來），也就是這個差價要在將來得到，將未來的獲利價值換算到現值，有一個價格上的補償；二，即期交易信用風險很小，遠期交易的風險相對較大，作為風險補償的一部分價值也同樣體現在差價上；三，發生遠期交易後，銀行對遠期產生的頭寸進行風險管理，管理費大於即期交易的風險管理費。

C. 差額交割能刺激外匯投機嗎

2018年2月13日，外匯局下發《國家外匯管理局關於完善遠期結售匯業務有關外匯管理問題的通知》（以下簡稱《通知》），明確了銀行為客戶辦理遠期結售匯業務，在符合實需原則前提下，到期交割方式可以根據套期保值需求選擇全額或差額結算。這是春節假期前外匯市場的頭號新聞，也贏得叫好聲一片。
有一種觀點認為，遠期結售匯允許差額交割意味著央行在有意識地放鬆結售匯實需原則，事實上在鼓勵外匯市場投機，這有助於增強境內市場的活躍度，有助於人民幣匯率形成機制進一步市場化。
筆者認為這種觀點頂多算是部分正確，即差額交割可能的確會使得結售匯實需原則在一定程度上有所放鬆，但若要說央行在鼓勵投機可能就過了。
對於企業而言，由於對外經貿往來的復雜性，其外匯收付款的具體時間經常是難以確定的，在全額交割條件下，企業在遠期結售匯合約到期日很可能面臨違約風險。
例如，某出口企業和銀行簽署了3個月遠期結匯合約，金額1億美元，但3個月後，企業手裡只收到了8千萬美元貨款。假設企業簽約的執行匯率是6.5，到期日的即期匯率是6.2，雖然價格對企業極為有利，但在全額交割條件下，由於企業比合同中的約定還差2000萬美元，企業要承受違約風險。但在差額交割條件下，企業在暫時保留外匯頭寸的情況下，還可以從銀行獲得3000萬人民幣的套保收入，這對於企業來說無疑是大大的好事。
銀行之所以和企業簽署1億美元的遠期結匯合約，是因為企業能夠提供未來將有1億美元進賬的相關證據（出口合同，海關出口單據等），但由於企業在合約到期日並沒有1億美元，所以在企業與銀行進行差額交割時，既避免了違約風險，也一定程度上突破了實需原則。
但一定程度的突破這並不意味全面突破，也不意味著央行在鼓勵投機。因為《通知》裡面說的很清楚，無論是差額交割還是全額交割，必須堅持實需原則。在上述案例中，這就意味著，雖然在與銀行進行差額交割獲得3000萬人民幣之後，企業手裡仍然持有8000萬美元，但原則上企業只能將這8000萬美元在即期市場上賣出，至於企業是一次性賣出，還是分多次賣出，是在工商銀行賣出，還是在建設銀行賣出，那是企業的自由，但企業不能再與銀行就這8000萬美元簽署遠期結匯合約。將來另外2000萬美元的貨款到帳時，企業也只能在即期市場結匯，而不能基於這遲到的2000萬美元再與銀行簽署遠期結匯合約。
可能有朋友會問，企業通過偽造合同不就可以和銀行多次簽署差額交割的遠期結售匯合約，進而實現匯率投機了嗎？邏輯上的確說得通，但在現實操作中風險不小。假如企業通過偽造貿易背景進行匯率投機，那麼其銀行賬上的現金流、海關統計的貨物流以及與銀行進行的結售匯交易數據三者之間一定是不匹配的，在當前的監管技術條件下，這種不匹配很容易被發現。而一旦被發現，企業面臨的就是難以承受的重罰，所以一般有點規模的正規經營企業都不敢冒這個險。
總之，雖然遠期結售匯差額交割會在一定程度上突破實需原則，但只要實需原則的大框架還被外匯局堅持，那麼差額交割就很難助長市場投機。當然，這一制度設計對於企業管理匯率風險的確是大大有利的。

D. 遠期外匯買賣的含義是什麼呢

同學你好，很高興為您解答！

外匯買賣交易中，凡交割日預定在即期外匯買賣起息日以後一定時期的外匯買賣，稱為遠期外匯買賣。外匯買賣的將來交割日，匯率和貨幣金額都是在合同中事先規定的。遠期外匯買賣具有很多作用，最主要的作用是能夠用於避免貿易和金融上的外匯風險。

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E. 無本金交割遠期外匯交易是怎麼實現規避風險的作用的

外匯黃金交易一般是沒有交割期的，
為何無本金交易，肯定是需要成本的無本金交易沒有聽說過
另外交易的時候規避風險要注意做單不要很大，多做常見直盤
新手也可以到模擬申請欄目去，先看看視頻，多總結技術

F. 個人遠期外匯買賣有哪些講究

個人遠期外匯買賣有哪些講究？
個人遠期外匯買賣業務作為一種創新的匯率風險管理工具，主要作用體現在兩方面：

一是提供投資人鎖定遠期匯率的工具，規避未來匯率波動可能產生的風險。如投資人預期美元/日元將貶值時，可以利用個人遠期外匯買賣業務，在目前的市場價格下鎖定未來美元兌換日元的匯率，避免未來美元價格下跌產生的潛在風險；
二是個人遠期外匯買賣突破了交易賬戶內可用貨幣余額的限制，給投資者提供更多的規避匯率風險和參與市場的機會。
個人外匯買賣實盤交易只能賣出賬戶內的可用貨幣余額，個人遠期外匯買賣業務則在提供一定交易擔保的前提下具備雙向交易功能，既可選擇賣出某一貨幣，也可選擇買進某一貨幣，交易不受賬戶內可用余額的限制。
遠期外匯買賣的交易原理體現在遠期的交易特點之中：
首先，遠期外匯買賣是指定到期交割日的外匯買賣，遠期外匯買賣的到期日是未來的某一天，在個人外匯買賣業務中，到期日是第二天到3個月內任何一個銀行工作日。
第二，即期外匯買賣要求全額的資金交割，而遠期外匯買賣除了客戶申請到期交割並繳納全額的交易本金以備交割之外，在到期日前將平倉，僅進行盈虧的差額清算，這對於客戶和銀行控制風險都是有好處的。
第三，遠期外匯買賣引入了交易擔保金的概念。由於遠期外匯買賣在大多數情況下的建倉交易都將平倉，並在到期日清算差額，為了保證交易順利完成，只需要凍結客戶一定比例的交易擔保金。正是由於客戶在交易時實際上只需擁有符合條件的交易擔保金，交易擔保金幣種與賣出幣種不需相同。因此，遠期外匯買賣具有杠桿的效果和順勢逆勢雙向操作的功能。
投資者要最大程度地避免風險，首先就要完全了解遠期外匯買賣的風險。如果將資金全部投入遠期交易中以博取高額收益，風險是難以控制的。
第二，投資者可善用交易擔保金比例來控制自己的交易，避免交易被系統強制平倉而虧損。10%的最低交易擔保金比例只是一個下限，並不一定要求每筆交易都放大10倍來做，完全可以按照自己意願追加交易擔保金，這樣可以減小杠桿比例，以達到控制風險的目的。
第三，在進行遠期外匯買賣這種風險程度較高的投資時，需實時關注自己的交易，這一點對參與任何投資來說都是相當必要的。

G. 中國銀行公司客戶遠期外匯買賣是什麼

遠期外匯買賣業務是指買賣雙方按外匯合同約定的匯率，在約定的期限進行交割的外匯交易。
以上內容供您參考，業務規定請以實際為准。
如有疑問，歡迎咨詢中國銀行在線客服或下載使用中國銀行手機銀行APP咨詢、辦理相關業務。

H. 遠期外匯買賣怎麼操作 如何進行外匯交易

遠期外匯交易是外匯市場上進行遠期外匯買賣的一種交易行為，即期交易的對稱。遠期外內匯交易是外匯市場上重要的容交易形式之一。通常也是由經營即期外匯交易的外匯銀行與外匯經紀人來經營，遠期交易一般是買賣雙方先訂立買賣合同，規定外匯買賣的數量、期限和匯率等，到約定日期才按合約規定的匯率進行交割。遠期交易的交割期限一般為1個月、3個月、6個月，個別可到1年。這種交易的目的在於避免或盡量減少匯率變動可能帶來的損失。投機商也經常利用遠期交易牟取利益。因而許多國家對遠期交易有一定的限制性措施。

I. 遠期外匯交易和遠期結售匯有何區別

目前我國企業和我國的商業銀行之間的外匯交易主要可分為現鈔、現貨外匯交易、合約現貨外匯交易、外匯期貨交易、外匯期權交易、遠期外匯交易、掉期交易等。遠期外匯交易和遠期結售匯的區別主要有以下幾點：

1、意思不同：

遠期外匯交易是外匯市場上進行遠期外匯買賣的一種交易行為，即期交易的對稱。遠期外匯交易是外匯市場上重要的交易形式之一。

遠期結售匯是指確定匯價在前而實際外匯收支發生在後的結售匯業務（即期結售匯中兩者是同時發生的）。客戶與銀行協商簽訂遠期結售匯合同，約定將來辦理結匯或售匯的人民幣兌外匯幣種、金額、匯率以及交割期限。

2、性質不同：

遠期外匯交易是外匯市場上進行遠期外匯買賣的一種交易行為；遠期結售匯是指確定匯價在前而實際外匯收支發生在後的結售匯業務。

3、時間不同：

遠期外匯交易的交割期限一般為1個月、3個月、6個月，個別可到1年。這種交易的目的在於避免或盡量減少匯率變動可能帶來的損失。

遠期結售匯是在交割日當天，客戶可按照遠期結售匯合同所確定的幣種、金額、匯率向銀行辦理結匯或售匯。

4、特點不同：

遠期外匯買交易即事先具體規定交割時間的遠期買賣。其目的在於避免一段時間內匯價變動造成的風險。固定方式的交割期以星期和月份為單位，如1星期、2個月(60天)、6個月(180天)等，這是實際中較常用的遠期外匯交易形式。

遠期結售匯可以事先約定將來某一日向銀行辦理結匯或售匯業務的匯率，所以對於有未來一段時間收、付外匯業務的客戶來說可以起到防範匯率風險，進行貨幣保值的作用。