gamma期貨

Ⅰ Gamma值的規律

與delta不同，對於多頭無論看漲期權或是看跌期權的gamma值均為正值：
期貨價格上漲，看漲期權多頭delta值由0向1移動，看跌期權多頭delta值從-1向0移動，即期權的delta值從小到大移動，gamma值為正。
期貨價格下跌，看漲期權多頭delta值由1向0移動，看跌期權多頭delta值從0向-1移動，即期權的Delta值從大到小移動，Gamma值為負。
對於期權部份來說，無論是看漲期權或看跌期權，只要是買入期權，部位的Gamma值為正，如果是賣出期權，則部位Gamma值為負。
平值期權的Gamma值最大，深實值或深虛值期權的Gamma值則趨近於0。隨著到期日的臨近，平值期權Gamma值還會急劇增加。
期權交易者必須注意期權Gamma值的變化對部位風險狀況的影響。當標的資產價格變化一個單位時，新的delta值便等於原來的delta值加上或減去 Gamma值。因此Gamma值越大，Delta值變化越快。進行Delta中性套期保值，Gamma絕對值越大的部位，風險程度也越高，因為進行中性對沖需要調整的頻率高；相反，Gamma絕對值越小的部位，風險程度越低。

Ⅱ 短期期權還能堅持多久

時間不等。

短期期權的權利金便宜，構建成本低，但時間價值衰減迅速，期權有效期限短，如果在有效期內沒能賺取利潤，權利金將很快消失殆盡，交易以失敗告終。

期權離到期日的遠近反映了期權的時間價值，時間價值反映的其實是期權買方盈利的機會，時間越長的期權，機會就越充足。所以時間價值是不算衰減的，離到期日越近，時間價值衰減的就越快。

(2)gamma期貨擴展閱讀：

注意事項：

在一個波段趨勢里，分批止盈是對的，但是不要過早全部止盈和過早反向，趨勢不改，守住，才有大利潤。止損，做起來更容易，但要有止損後再跟隨趨勢去反手或追回來的勇氣。

個股期權投資虧多少錢無所謂，因為這些都是用做於投資的一部分閑錢，而任何投資都是有風險的，關鍵在於有沒有判斷和勇氣把虧了的錢快速賺回來。

Ⅲ 如何對沖期權的Gamma風險

海通期貨期權投資者教育專欄

為什麼要對沖Gamma風險？

從上一期的學習中我們了解到，Gamma是指交易組合中Delta變化與標的資產價格變化的比率。因此，Gamma的取值關繫到整個投資組合的損益狀況。當Gamma的絕對值較大時，表明Delta的變化隨標的資產價格變化會非常快，投資者需要頻繁調整Delta值才能避免Delta非中性風險。當Gamma的取值為負值時，如果標的資產價格往有利方向變動，期權頭寸卻會降低其增值速度；如果標的資產的價格往不利方向變動，期權頭寸卻會加快減值速度。此外，當Gamma為正值時，狀況與上面結論相反，但是時間損耗Theta值卻為負值，這意味著時間又成為了投資收益的敵人。

因此，Gamma取任何數值對於投資者構建投資組合來說都存在一定的風險。只有Gamma中性即為0時，才能真正的規避Gamma風險，降低交易組合風險。期權的這種Gamma風險，在期權平值或者臨近到期時最大。上圖展示了看漲期權的Gamma與標的資產價格的關系。

如何對沖Gamma風險？

由於標的資產的Delta始終為1，那麼反映Delta變化率的Gamma就始終為0。要想對沖交易組合的Gamma，便不能從標的資產入手，只能藉助於那些價格與標的資產價格呈非線性關系的產品，例如期權。一般情況下，投資者皆可從交易軟體中直接獲取期權合約的Gamma信息，無需自己計算。但作為一個需要進行對沖Gamma風險的投資者，了解Gamma值的計算過程是有必要的。對於一個無分紅派息的股票看漲或看跌期權，其Gamma值可以由下列公式得出：

公式中，d1由BS模型得出，而N（x）為標准正態分布的密度函數。S0為標的資產價格，σ為標的資產價格的波動率，T為期權的期限。值得注意的是，作為期權的買方，Gamma的值大於0，而作為期權的賣方，Gamma的值小於0。

當我們持有一個Delta中性交易組合的Gamma為Γ（Γ≠0）。我們需要尋找一個期權合約來進行Gamma對沖。假設此合約的Gamma為Γt，加入wt數量的期權到此組合中，這樣獲得的新交易組合的Gamma為Wt Γt+Γ，要想使得新Gamma值保持中性，投資者需要交易的頭寸為Wt =-Γ/Γt。

下面舉個例子來進一步說明如何利用期權進行Gamma風險的對沖。假設投資者持有一組Delta中性的組合，但是此時Gamma值為-300。投資者決定利用X期權合約進行Gamma風險的對沖。假設X期權合約的Delta值為0.5，Gamma值為1.5，要使Gamma值保持中性，則需要在此交易組合中加入-（-300/1.5）=200份期權。但是，由於Delta值由0上升到了200×0.5=100，為了繼續保證交易組合Delta的中性，投資者必須再賣出100份標的資產。

通過此例，我們可以發現在原本Delta中性的組合中，加入新期權會導致組合Delta的變化。投資者在利用期權進行Gamma對沖之後，必須重新調整標的資產的數量來繼續維持Delta中性。因此對沖Gamma風險基本上分為兩步，第一，通過買入/賣出一定數量的期權去對沖掉現有頭寸的Gamma；第二，通過買入/賣出一定數量的標的資產去對沖掉新增的Delta。

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Ⅳ 期權、期貨及其他衍生產品的目錄

推薦序一
推薦序二
譯者序
作者簡介
譯者簡介
前言
第1章導言
1.1交易所市場
1.2場外市場
1.3遠期合約
1.4期貨合約
1.5期權合約
1.6交易員的種類
1.7對沖者
1.8投機者
1.9套利者
1.10危害
小結
推薦閱讀
練習題
作業題
第2章期貨市場的運作機制
2.1背景知識
2.2期貨合約的規定
2.3期貨價格收斂到即期價格的特性
2.4每日結算與保證金的運作
2.5報紙上的報價
2.6交割
2.7交易員類型和交易指令類型
2.8制度
2.9會計和稅收
2.10遠期與期貨合約比較
小結
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練習題
作業題
第3章利用期貨的對沖策略
3.1基本原理
3.2擁護與反對對沖的觀點
3.3基差風險
3.4交叉對沖
3.5股指期貨
3.6向前滾動對沖
小結
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練習題
作業題
附錄3A最小方差對沖比率公式的證明
第4章利率
4.1利率的種類
4.2利率的測量
4.3零息利率
4.4債券價格
4.5國庫券零息利率的確定
4.6遠期利率
4.7遠期利率合約
4.8久期
4.9曲率
4.10利率期限結構理論
小結
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練習題
作業題
第5章遠期和期貨價格的確定
5.1投資資產與消費資產
5.2賣空交易
5.3假設與符號
5.4投資資產的遠期價格
5.5提供已知中間收入的資產
5.6收益率為已知的情形
5.7遠期合約的定價
5.8遠期和期貨價格相等嗎
5.9股指期貨價格
5.10貨幣的遠期和期貨合約
5.11商品期貨
5.12持有成本
5.13交割選擇
5.14期貨價格與預期即期價格
小結
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練習題
作業題
附錄5A利率為常數時遠期價格與期貨價格相等的證明
第6章利率期貨
6.1天數計算約定
6.2美國國債期貨
6.3歐洲美元期貨
6.4利用期貨基於久期的對沖
6.5對於資產與負債組合的對沖
小結
推薦閱讀
練習題
作業題
第7章互換
7.1互換合約的機制
7.2天數計量慣例
7.3確認書
7.4比較優勢的觀點
7.5互換利率的實質
7.6確定LIBOR/互換零息利率
7.7利率互換的定價
7.8貨幣互換
7.9貨幣互換的定價
7.10信用風險
7.11其他類型的互換
小結
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練習題
作業題
第8章期權市場的運作過程
8.1期權的類型
8.2期權頭寸
8.3標的資產
8.4股票期權的特徵
8.5交易
8.6傭金
8.7保證金
8.8期權結算公司
8.9監管規則
8.10稅收
8.11認股權證、雇員股票期權及可轉換證券
8.12場外市場
小結
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練習題
作業題
第9章股票期權的性質
9.1影響期權價格的因素
9.2假設及記號
9.3期權價格的上限與下限
9.4看跌看漲平價關系式
9.5提前行使期權：無股息股票的看漲期權
9.6提前行使期權：無股息股票的看跌期權
9.7股息對於期權的影響
小結
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練習題
作業題
第10章期權交易策略
10.1包括單一期權與股票的策略
10.2差價
10.3組合策略
10.4具有其他收益形式的組合
小結
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練習題
作業題
第11章二叉樹簡介
11.1單步二叉樹模型與無套利方法
11.2風險中性定價
11.3兩步二叉樹
11.4看跌期權實例
11.5美式期權
11.6Delta
11.7選取u和d使二叉樹與波動率吻合
11.8增加二叉樹的時間步數
11.9對於其他標的資產的期權
小結
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練習題
作業題
第12章維納過程和伊藤引理
12.1馬爾科夫性質
12.2連續時間隨機變數
12.3描述股票價格的過程
12.4參數
12.5伊藤引理
12.6對數正態分布的性質
小結
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練習題
作業題
附錄12A伊藤引理的推導
第13章布萊克斯科爾斯默頓模型
13.1股票價格的對數正態分布性質
13.2收益率的分布
13.3預期收益率
13.4波動率
13.5布萊克斯科爾斯默頓微分方程的概念
13.6布萊克斯科爾斯默頓微分方程的推導
13.7風險中性定價
13.8布萊克斯科爾斯定價公式
13.9累積正態分布函數
13.10權證與雇員股票期權
13.11隱含波動率
13.12股息
小結
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練習題
作業題
附錄13A布萊克斯科爾斯默頓公式的證明
第14章雇員股票期權
14.1合約的設計
14.2期權會促進股權人與管理人員的利益一致嗎
14.3會計問題
14.4定價
14.5倒填日期丑聞
小結
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練習題
作業題
第15章股指期權與貨幣期權
15.1股指期權
15.2貨幣期權
15.3支付連續股息的股票期權
15.4歐式股指期權的定價
15.5貨幣期權的定價
15.6美式期權
小結
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練習題
作業題
第16章期貨期權
16.1期貨期權的特性
16.2期貨期權被廣泛應用的原因
16.3歐式即期期權和歐式期貨期權
16.4看跌看漲期權平價關系式
16.5期貨期權的下限
16.6採用二叉樹對期貨期權定價
16.7期貨價格在風險中性世界的漂移率
16.8對於期貨期權定價的布萊克模型
16.9美式期貨期權與美式即期期權
16.10期貨式期權
小結
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練習題
作業題
第17章希臘值
17.1例解
17.2裸露頭寸和帶保頭寸
17.3止損交易策略
17.4Delta對沖
17.5Theta
17.6Gamma
17.7Delta、Theta和Gamma之間的關系
17.8Vega
17.9Rho
17.10對沖的現實性
17.11情景分析
17.12公式的推廣
17.13資產組合保險
17.14股票市場波動率
小結
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練習題
作業題
附錄17A泰勒級數展開和對沖參數
第
18章波動率微笑
18.1為什麼波動率微笑對看漲期權與看跌期權是一樣的
18.2貨幣期權
18.3股票期權
18.4其他刻畫波動率微笑的方法
18.5波動率期限結構與波動率曲面
18.6希臘值
18.7當預期會有單一的大跳躍時
小結
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練習題
作業題
附錄18A由波動率微笑來確定隱含風險中性分布
第19章基本數值方法
19.1二叉樹
19.2採用二叉樹來對股指、貨幣與期貨期權定價
19.3對於支付股息股票的二叉樹模型
19.4構造樹形的其他方法
19.5參數與時間有關的情形
19.6蒙特卡羅模擬法
19.7方差縮減過程
19.8有限差分法
小結
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練習題
作業題
第20章風險價值度
20.1VaR測度
20.2歷史模擬法
20.3模型構建法
20.4線性模型
20.5二次模型
20.6蒙特卡羅模擬
20.7不同方法的比較
20.8壓力測試與回顧測試
20.9主成分分析法
小結
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練習題
作業題
附錄20A現金流映射
第21章估計波動率和相關系數
21.1估計波動率
21.2指數加權移動平均模型
21.3GARCH(1，1)模型
21.4模型選擇
21.5極大似然估計法
21.6採用GARCH(1，1)模型來預測波動率
21.7相關系數
小結
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練習題
作業題
第22章信用風險
22.1信用評級
22.2歷史違約概率
22.3回收率
22.4由債券價格來估計違約概率
22.5違約概率的比較
22.6利用股價來估計違約概率
22.7衍生產品交易中的信用風險
22.8信用風險的緩解
22.9違約相關性
22.10信用VaR
小結
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練習題
作業題
第23章信用衍生產品
23.1信用違約互換
23.2信用違約互換的定價
23.3信用指數
23.4信用違約互換遠期合約及期權
23.5籃筐式信用違約互換
23.6總收益互換
23.7資產擔保債券
23.8債務抵押債券
23.9相關系數在籃筐式信用違約互換與CDO中的作用
23.10合成CDO的定價
23.11其他模型
小結
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練習題
作業題
第24章特種期權
24.1組合期權
24.2非標准美式期權
24.3遠期開始期權
24.4復合期權
24.5選擇人期權
24.6障礙式期權
24.7兩點式期權
24.8回望式期權
24.9喊價式期權
24.10亞式期權
24.11資產交換期權
24.12涉及多種資產的期權
24.13波動率和方差互換
24.14靜態期權復制
小結
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練習題
作業題
附錄24A計算籃筐式和亞式期權價格時所需要矩的計算公式
第25章氣候、能源以及保險衍生產品
25.1定價問題的回顧
25.2氣候衍生產品
25.3能源衍生產品
25.4保險衍生產品
小結
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練習題
作業題
第26章再論模型和數值演算法
26.1布萊克斯科爾斯的替代模型
26.2隨機波動率模型
26.3IVF模型
26.4可轉換證券
26.5依賴路徑衍生產品
26.6障礙式期權
26.7與兩個相關資產有關的期權
26.8蒙特卡羅模擬與美式期權
小結
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練習題
作業題
第27章鞅與測度
27.1風險市場價格
27.2多個狀態變數
27.3鞅
27.4計價單位的其他選擇
27.5多個獨立因子的情況
27.6改進布萊克模型
27.7資產替換期權
27.8計價單位變換
27.9傳統定價方法的推廣
小結
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練習題
作業題
附錄27A處理多項不定性
第28章利率衍生產品：標准市場模型
28.1債券期權
28.2利率上限和下限
28.3歐式利率互換期權
28.4推廣
28.5利率衍生產品的對沖
小結
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練習題
作業題
第29章曲率、時間與Quanto調整
29.1曲率調整
29.2時間調整
29.3QUANTO
小結
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練習題
作業題
附錄29A曲率調整公式的證明
第30章利率衍生產品：短期利率模型
30.1背景
30.2平衡性模型
30.3無套利模型
30.4債券期權
30.5波動率結構
30.6利率樹形
30.7一般建立樹形的過程
30.8校正
30.9利用單因子模型進行對沖
小結
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練習題
作業題
第31章利率衍生產品：HJM與LMM模型
31.1Heath、Jarrow和Morton模型
31.2LIBOR市場模型
31.3聯邦機構房產抵押貸款證券
小結
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練習題
作業題
第32章再談互換
32.1標准交易的變形
32.2復合互換
32.3貨幣互換
32.4更復雜的互換
32.5股權互換
32.6具有內含期權的互換
32.7其他互換
小結
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練習題
作業題
第33章實物期權
33.1資本投資評估
33.2風險中性定價的推廣
33.3估計風險市場價格
33.4對業務的評估
33.5商品價格
33.6投資機會中期權的定價
小結
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練習題
作業題
第34章重大金融損失以及借鑒意義
34.1定義風險額度
34.2對於金融機構的教訓
34.3對於非金融機構的教訓
小結
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術語表
附錄ADerivaGem軟體說明
附錄B世界上的主要期權期貨交易所
附錄Cx≤0時N(x)的取值
附錄Dx≥0時N(x)的取值
……

Ⅳ Gamma值的介紹

期權的通常用來表示，、theta值、vega值、rho值等，Gamma（γ）反映期貨價格對delta值的影響程度，為delta變化量與期貨價格變化量之比。如某一期權的delta為0.6，gamma值為0.05，則表示期貨價格上升1元，所引起delta增加量為0.05. delta將從0.6增加到0.65。

Ⅵ 期權交易的簡介

期權交易是一種權利的交易。在期貨期權交易中，期權買方在支付了一筆費用（權利金）之後，獲得了期權合約賦予的、在合約規定時間，按事先確定的價格（執行價格）向期權賣方買進或賣出一定數量期貨合約的權利。期權賣方在收取期權買方所支付的權利金之後，在合約規定時間，只要期權買方要求行使其權利，期權賣方必須無條件地履行期權合約規定的義務。在期貨交易中，買賣雙方擁有對等的權利和義務。與此不同，期權交易中的買賣雙方權利和義務不對等。買方支付權利金後，有執行和不執行的權利而非義務；賣方收到權利金，無論市場情況如何不利，一旦買方提出執行，則負有履行期權合約規定之義務而無權利。
期權也是一種合同。合同中的條款是已經規范化了的。以小麥期貨期權為例，對期權買方來說，一手小麥期貨的買權通常代表著未來買進一手小麥期貨合約的權利。一手小麥期貨的賣權通常代表著未來賣出一手小麥期貨合約的權利；買權的賣方負有依據期權合約的條款在將來某一時間以執行價格向期權買方賣出一定數量小麥期貨合約的義務。而賣權的賣方負有依據期權合約的條款在將來某一時間以執行價格向期權買方買進一定數量小麥期貨合約的義務。
期權的價格叫作權利金。權利金是指期權買方為獲得期權合約所賦予的權利而向期權賣方支付的費用。對期權買方來說，不論未來小麥期貨的價格變動到什麼位置，其可能面臨的最大損失只不過是權利金而已。期權的這一特色使交易者獲得了控制投資風險的能力。而期權賣方則從買方那裡收取期權權利金，作為承擔市場風險的回報。

基本術語 1、執行價格
執行價格是期權合約規定好的價格，不論將來期貨價格漲得多高、跌得多深，買方都有權利以執行價格買入或賣出。
2、權利金
權利金即期權的價格，是買方支付給賣方的價款。期權交易做的就是權利金,由市場競價決定。影響期權權利金高低的因素包括執行價格、期貨市價、到期日的長短、期貨價格波動率、無風險利率及市場供需力量等。
3、到期日
到期日就是期權生命中的最後一日。對於歐式期權是買方唯一可以行使權利的一天；對於美式期權，則是買方可以行使權利的最後一日。模擬交易當中，強麥與棉花期權的到期日均為標的期貨月份前一個月的第5個交易日。
4、歐式期權與美式期權
期權履約方式包括歐式、美式兩種。歐式期權的買方在到期日前不可行使權利，只能在到期日行權。美式期權的買方可以在到期日或之前任一交易日提出執行。很容易發現，美式期權的買方「權利」相對較大。美式期權的賣方風險相應也較大。因此，同樣條件下，美式期權的價格也相對較高。
5、期權合約代碼
期權合約代碼為：品種+月份+看漲/看跌期權+執行價格。看漲期權和看跌期權分別用C、P表示。C為看漲期權英文CALL的首位字母，P為看跌期權英文Put的首位字母。 1、歷史波動率(HistoryVolatility,HV)
歷史波動率是以標的期貨的歷史價格數據為基礎計算的收益率年度化的標准差，是對歷史價格波動情況的反映。期貨價格波動率越大，期貨價格突破執行價格進入實值狀態的可能性就越大。因此，權利金也就越高。相反，期貨價格波動率越小，期貨價格使執行期權具有收益的可能性就越小。因此，權利金也就越低。
2、隱含波動率(ImpliedVolatility,IV)
隱含波動率是指市場中權利金蘊含的波動率，是將某一期權合約的成交價及其他幾個參數輸入期權定價模型，通過試錯法計算而來。反映的是市場對波動率的看法。當隱含波動率上升，代表投資者預期期貨價格波動將擴大，因此權利金也會上漲；反之權利金則會下跌。
3、Delta(德爾塔⊿)
Delta是衡量期貨價格變動一個單位，是引起權利金變化的幅度。如看漲期權⊿為0.4，意味著期貨價格每變動一元，期權的價格則變動0.4元。
當期貨價格上漲或下跌，看漲期權和看跌期權的權利金會發生不同的變化。對於看漲期權來說，期貨價格上漲(下跌)，權利金隨之上漲(下跌)，二者始終保持同向變化，因此，看漲期權的⊿為正數。而看跌期權權利金的變化與期貨價格相反，因此，看跌期權的⊿為負數。
⊿的絕對值介於0到1之間。深實值期權⊿絕對值趨近於1，平值期權⊿絕對值接近0.5，深虛值期權⊿絕對值趨近於0。期貨的⊿為1。
⊿可以用來衡量部位風險。⊿具有可加性。例如，投資者投資組合中包括強麥期貨、強麥看漲期權、看跌期權等多種不同的持倉，整體⊿值是-20。說明投資組合的風險相當於20手期貨空頭。部位整體上將從期貨價格下跌中獲利，面臨的是期貨價格上漲的風險。
4.Gamma(伽馬Γ)
Gamma是反映期貨價格變動一個單位，是⊿變動的幅度。如某一期權的⊿為0.6，Γ值為0.05，則表示期貨價格上升1元，所引起⊿增加量為0.05.⊿將從0.6增加到0.65。
5。平值期權的Γ值最大，深實值或深虛值期權的Γ值則趨近於0。Γ值越大，表明⊿的變化速度愈快，部位風險程度高。 1、立即成交否則取消指令(ImmediateorCancel,IOC)立即成交否則取消指令是指所下委託單要麼全部成交，要麼部分等量成交，否則即行取消。
2、全部成交否則取消指令(FillorKill,FOK)
全部成交否則取消指令是指所下委託單要麼全部成交，要麼立即取消。與IOC指令相比，差別在於FOK指令不允許部份成交，只能全部成交。如果市場不能滿足交易者輸入的數量，則FOK指令即被取消。而IOC可以成交一部份，其餘取消。投資者若要急於成交，最好選擇IOC而不是FOK指令。因為市場上可以實現的交易數量並不見得符合你的願望。
3、組合指令
組合指令是同時買賣兩個合約的交易指令。單一指令只買賣一個合約。期權交易中有一些常用的交易組合，如價差交易，跨式交易等，模擬交易系統可以直接下達組合指令，進行組合交易。組合指令的成交只限於IOC或FOK兩種方式。

Ⅶ 如何用Delta和Gamma對期權頭寸進行有效的對沖

對沖是一門學問，是控制風險的有效手段。利用的好，甚至可以實現套利，比如鐵匯贈金對沖，就是套利。
簡單對沖，就是不同賬戶之間建立相反地頭寸，這樣市場行情波動時，盈虧相抵，就有效控制了風險。
舉例說明：現貨市場購買了一批金條，合同在三個月後執行，為了防止三個月內金條價格下跌可能帶來的損失，可以在期貨市場做一個黃金空單，如果三月內金價跌了，這個空單盈利，就能抵消掉實物金價的損失。

Ⅷ 相片處理軟體中有個Gamma值， 請問是什麼意思~~~

伽馬值。
gamma
首先它的最常見的含義是 希臘語字母的第三個字母γ，就好像其他希臘語字母一樣。經常出現在數學和物理學的計算公式之中。比如，高能物理裡面的α射線，β射線,γ射線.
廣義上對測試有三個傳統的稱呼，alpha（α）、beta（β）、gamma（γ），用來標識測試的階段和范圍。alpha 是指內測，即現在說的 CB，指開發團隊內部測試的版本或者有限用戶體驗測試版本。beta（β） 是指公測，即針對所有用戶公開的測試版本。然後做過一些修改，成為正式發布的候選版本時（現在叫做 RC - Release Candidate），叫做 gamma（γ）。
然後，Gamma是反映期貨價格變動一個單位，是 變動的幅度。如某一期權的 為0.6，Γ值為0.05，則表示期貨價格上升1元，所引起 增加量為0.05. 將從0.6增加到0.65。平值期權的Γ值最大，深實值或深虛值期權的Γ值則趨近於0。Γ值越大，表明 的變化速度愈快，部位風險程度高。
期權理論價格與風險參數的計算較為復雜，易盛期權分析系統中有現成的動態計算結果。對於投資者來說，只要知道其含義及如何使用就行了。
gamma
gamma在不同的上下文環境中，有不同的含義，一個意思是表示對原始信號的一種變換，另一個意思是表示這種變換的度量參數，還可能表示顯示器gamma，系統gamma，文件gamma三個概念中的某個具體概念。
顯示器gamma
是顯示器的物理屬性，固定的，不變的，不可校正的。顯示器gamma在不同的上下文環境中，有不同的含義，一個意思是指顯示器的輸出圖像對輸入信號的失真，另一個意思是指這種失真的具體數值。
文件gamma
對一個給定的數碼相片文件，按照相關標准規范, 這個gamma是一個定值，所以無需對其校正。如果出於某種特殊需要，一定要改變某數碼相片文件的gamma值，這種改變也不能稱作「校正」，而是稱作「變換」。
系統gamma
系統gamma所表示的變換，是計算機系統在讀取了照片數字文件之後，在輸出到顯示器之前的一種變換，對於windows系統它存在於顯卡中，是可調節的，可校正的。
在使用計算機處理數碼相片時總要提到gamma校正，這里的gamma校正過程校正什麼？
由於顯示器gamma和文件gamma是固定不變的，gamma校正過程是校正計算機的系統gamma！，使得顯示器gamma、系統gamma、文件gamma三個變換的疊加為1.0,從而使最終顯示器的圖像和原始場景一樣，不存在失真。
這就好比密碼通信，文件gamma是加密過程，系統gamma和顯示器gamma是文件gamma的一種反作用，是解密過程，最後看到的結果和原始信息一樣。