外匯風險控制的案例

❶ 舉例說明什麼是外匯風險

案例7 外匯風險案例：百富勤破產案

百富勤投資集團有限公司（Peregrine Investments Holdings Limited）成立於1988年底，由集團主席杜輝廉和董事兼總經理梁伯韜在香港創辦。在短短的幾年間，其業務已遍及亞太各地。該集團主要為客戶提供各類型的綜合投資銀行及證券經紀服務。百富勤由最初3億港元的資本發展成為擁有240億港元總資產的跨國投資銀行，在東南亞及歐美共設有28家分行，業務遍及證券、期貨經紀、基金管理、投資融資、包銷上市等。
1997年下半年爆發了滌盪全球的金融風暴 ，在這次金融危機中泰株、菲律賓比索、馬來西亞吉特、印尼盾和新加坡元兌美元的匯率大幅下跌，屢創歷史新低。由於百富勤大量投資於東南亞市場，持有巨額亞洲貨幣債權，此番東南亞貨幣狂瀉給它造成了無法彌補的損失。
同時匯市的動盪也帶來了股市的暴跌，10月23日恆生指數由11700點暴跌至10426點，跌幅達到10.4％。10月24日，恆生指數略有反彈，但在10月28日恆指再次暴跌1438點，創歷史紀錄，收報9059點。從10月20日到28日，恆生指數在短短的幾天里跌去4541點，跌幅達33.4％。若以香港股市7月3日的3000億美元的市值計算，到10月28日已損失約1400多億美元。作為從事證券業務的百富勤在1997年7月至10月的股票損失估計至少近10億港幣 。
1998年1月12日下午5時，百富勤宣告破產。

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【案例分析題】20×7年1月，中華集團公司與美國某公司簽訂出口訂單1 000萬美元，當時美元/人民幣匯率為7.20， 6個月後交貨時，人民幣已經大大升值，美元/人民幣匯率為7.00，由於人民幣匯率的變動，該公司損失了200萬元人民幣。

這一事件發生後，該公司為了加強外匯風險管理，切實提升公司外匯風險防範水平，於20×7年3月召開了關於公司強化外匯風險管理的高層會議，總結本次損失發生的經驗教訓，制定公司外匯風險管理對策。有關人員的發言要點如下：

總經理陳某：我先講兩點意見：（1）加強外匯風險管理工作十分重要，對於這一問題必須引起高度重視。（2）外匯風險管理應當抓住重點，尤其是對於交易風險和折算風險的管理，必須制定切實的措施，防止匯率變化對於公司利潤的侵蝕。

常務副總經理吳某：我完全贊同總經理的意見，在人民幣匯率比較穩定的背景下，我們只要抓好生產，完成訂單，利潤就不夠實現，而目前我國人民幣匯率的形成機制發生了變化，我們不能再固守以往的管理方式，漠視匯率風險，必須對所有的外匯資產和外匯負債採取必要的保值措施。另外，總經理提出的加強折算風險管理的觀點也十分重要，我們建立的海外子公司即將投入運營，應當採取必要的措施對於折算風險進行套期保值，避免出現賬面損失。

總會計師李某：加強外匯管理的確十分重要。我最近對外匯風險管理的相關問題進行了初步研究，發現進行外匯風險管理的金融工具還是比較多的，採取任何一種金融工具進行避險的同時，也就失去了匯率向有利方面變動帶來的收益，外匯的損失和收益主要取決於匯率變動的時間和幅度，因此強化外匯風險管理，首先必須重視對於匯率變動趨勢的研究，根據匯率的不同變動趨勢，採取不同的對策。

董事長張某：以上各位的發言我都贊同，最後提兩點意見：（1）思想認識要到位。自2005年7月21日起，我國開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度。人民幣匯率不再盯住單一美元，形成了更富彈性的人民幣匯率機制。在此宏觀背景下，採取措施加強外匯風險管理十分必要。（2）建議財務部成立外匯風險管理的小組，由財務部經理擔任組長，具體負責外匯風險管理的日常工作。

要求：

（1）題目中給出的匯率是採用的是直接標價法還是間接標價法？

（2）題目中的舉例體現的是哪一種風險？

（3）從外匯風險管理基本原理的角度，指出總經理陳某、常務副總經理吳某、總會計師李某以及董事長吳某在會議發言中的觀點有何不當之處?並分別簡要說明理由。

【分析提示】

（1）直接標價法

（2）交易風險

（3）

——總經理陳某：

有關外匯風險管理重點的觀點不恰當。

理由：對於一個企業來說，經濟風險比折算風險和交易風險更為重要，因為其影響是長期性的，而折算風險和交易風險的影響是一次性的。

——常務副總經理吳某：

（1）對所有的外匯資產和外匯負債採取保值措施的觀點不恰當。

理由：外匯資產和負債由於匯率變動可能出現增值或減值，這種增值或減值可能自然抵銷，因此不需要對所有外匯資產和外匯負債採取保值措施。

（2）對於折算風險進行套期保值的觀點不恰當。

理由：減少折算風險的同時可能會增加交易風險，因此，如果折算風險不對現金流量產生影響，就不必對折算風險進行套期保值。

——總會計師李某：

（1）「採取任何一種金融工具進行避險的同時，也就失去了匯率向有利方面變動帶來的收益」的觀點不恰當。

理由：採取遠期外匯交易、外匯期貨等金融工具避險，通過鎖定匯率，可以迴避匯率不利變化帶來的損失，但同時也失去了匯率有利變化帶來的收益，而採取外匯期權金融工具避險，既可以迴避匯率不利變化帶來的損失，又可以享受匯率有利變化帶來的收益。

（2）「外匯的損失和收益主要取決於匯率變動的時間和幅度」的觀點不恰當。

理由：外匯的損失和收益取決於三個因素：（1）受匯率變動影響的外匯敞口；（2）匯率變動對外匯資產和負債的影響程度；（3）匯率變動時間和幅度。

——董事長張某：

「建議財務部成立外匯風險管理的小組，由財務部經理擔任組長，具體負責外匯風險管理的日常工作」的觀點不恰當。

理由：外匯風險包括經濟風險、交易風險和折算風險，其中經濟風險涉及生產、銷售、原材料供應以及區位等經營管理的各方面，因此，經濟風險的管理超出了財務部門的職責，而是需要各部門共同努力，通過調整企業經營策略和採取內部管理辦法來達到管理經濟風險的目的。

❷ 外匯風險管理

20萬英鎊的風險敞口。損失是(2.9762-3.0855)*20 0000

在這里要注意的是GBP/CHF=3.0845(英鎊賣出價)/55（英鎊買入價）
後面那個報價同理。

❸ 企業經濟管理中外匯風險管理的案例分析3000字論文

國際內部控制協會（英文簡稱「ICI」）

隨著《薩•奧法案》的出台對信息披露和內部控制體系的嚴格要求，以及我國財政部、審計署、證監會、銀監會和保監會五部委聯合印發了《企業內部控制基本規范》的面世，加強和完善企業內部控制系統、提高企業經營管理水平和風險防範能力的需求不斷提高。人們越來越認識到國際內部控制協會（ICI）的資格認證項目有助於加強企業內部控制系統的建設，同時也為國際注冊內部控制師(CICS)證書持有者提供了光明的職業前景。

國際注冊內部控制師（CICS/CICP）資格認證是國際內部控制協會（ICI）在全球范圍推廣的職業人才知識體系和認證標准。該資格認證體系建立了全球內部控制職業人士最初的資格標准和職業勝任能力持續改進的要求。它正式承認資格證書 持有者具有內部控制通用知識與技能體系( Common Body of Knowledge，簡稱CBOK ) 所闡述的學科知識與技能的勝任能力。具備這種勝任能力使國際注冊內部控制師為協助組織設計、執行和評估內部控制系統，以及協助管理部門設置控制流程做好了各種准備。

❹ 風險控制的案例

一場「賭博」
一場「賭博」在進行：如果猜對，游戲者，可獲60美元；如果猜錯，什麼都沒有。
「如果需要花費20美元，有誰願意買這個機會?」伯克·羅賓遜發問。
這是在美國斯坦福大學里的一堂「風險管理與控制」課。講台上的羅賓遜是斯坦福大學管理科學與工程顧問教授、世界級決策專家，曾是咨詢界泰斗Strategic Decisions Group董事合夥人，在應用最尖端手段進行商業和投資決策方面擁有豐富經驗。
台下坐著的，是遠渡重洋來到這里求學的30多國學員。現在，他們的大腦正進入決策的第十階段——選擇。
此前，羅賓遜已用硬幣說明可用「決策樹』』幫助實施「決策的結構化」。如對硬幣朝面的不確定性，大家都知道成功率為50。而當硬幣變成一枚落地時針頭朝向可能存在傾向性的圖釘時，誰還願支付20美元買這個投資機會?
賭，還是不賭?在這個瞬息萬變的世界，就充滿不確定性的未來作出抉擇，是企業家常要面對的殘酷「賭博」。
但誰也沒有想到，第一個掏出20美元放到羅賓遜手上的；是浙江新台州律師事務所主任項先權，這位常年處理經濟糾紛案件的高級律師。
「圖釘針尖上的賭博」
從擲幣游戲到「圖釘」游戲，需先闡明一些基本要義。
如果玩硬幣最大收益是60美元，那麼根據朝面各為50%的概率，參與者獲得的收益平均值為30美元。但這只是一種統計學理論上的計算，而在實際生活中，除非可以玩很多次；否則他要麼得到60美元，要麼一無所獲。
「很多投資決策，都只是一次性的決定。」羅賓遜說，這正是游戲風險所在，也是決策的涵義。決策是一種不可變更的資源分配，「是一種可控制的行為，但事件發展和結果卻不可控制。」
不過，「擲幣」游戲仍值得一賭，原因是：相比30美元的期望值，花費20美元成本，參與者仍可能獲得「+10美元的回報。
但當投資機會由硬幣變為杯子中搖動的圖釘，事情就不一樣了，這里出現的第一個分歧是：有些人認為針頭朝向概率仍各為50%；而有些入則認為某朝向概率更高一些；
由此，人們可能站成三列：第一列是對圖釘朝向毫無概念的人，他們的結局與猜測硬幣朝向一樣，對錯概率也各為50%；第二列則是認為圖釘朝向有所偏向、但不知偏向為何的人。
對他們來說，事情是否會不一樣?
可以先來假設一個較強的偏向：針頭朝上偏向80%；朝下20%。那麼，參與者朝上的猜對概率80%乘50%=40%；朝下猜對概率20%乘50%=10%，即猜對概率為50%(即：40%+10%)。也就是說，圖釘有無傾向性不重要，因為對錯概率仍為50%。
不過，還有第三種情況，即參與者認為自己知道針頭傾向性是什麼。這也正是項先權挺身而出「參賭」的初衷。
在羅賓遜問到「你認為針頭朝上的傾向性是多少」時，項律師回答說：「80%。」
台下鬨堂大笑，但這個回答卻正好解釋他為何沖得那麼快——如果他認為自己知道針頭有80%傾向性是朝向哪裡，那麼60乘80%=48美元，這個機會的期望回報值就是48-20(成本)=28美元。
根據這個主觀概率+項的確有很多機會。
「你願出多少信息費」
不過項先權沒想到，在猜測羅賓遜搖動後的圖釘A前，還要面臨這么多抉擇。 -
「現在，有一些看起來對你猜中結果具有價值的信息，」羅賓遜問：「假設我視力和記憶力都很好，也不會說謊，你願付多少錢買這一信息?」
這是「信息費」。投資人士都清楚，如果擁有額外信息，他們可能獲得更高的正確概率。項律師馬上說，願支付30美元」。
他的計算公式如下：60(收益)-30（信息費)—20(成本)，仍可穩賺10美元。這個公式遭到學員們的強烈異議。「對決策者而言，上台後就已超越過去階段，不應再惦記最初20美元的沉沒成本。」大家說。 『
羅賓遜說，這的確是一個很典型的錯誤，很多人走到第二步，還會習慣性念叨第一步的付出。為說明信息費究竟值多少錢；他問：「如果我現在給你錢，出多少你願把賭的機會賣給我?
出價從20美元一路飆升，到「25美元」時，項律師忍不住了——「OK!」
這可以視為是他對投資機會風險調整後的估值。事情似平到了這一步：如果獲得信息，可賺60美元，如果沒有，那麼將獲25美元的收益可能行，如此一來，該案例中「信息費」價值即60-25=35美元。
不過，項律師很聰明。他提出，應討價還價，不願花35美元這一最高價去購買；原因是世上沒有完美的信息。比如，企業可能去做市場調研、各種研究預側，但事實上得的都是不完美信息。
所以，當羅賓遜再問，他將搖動另一枚圖釘B獲得一些結果時，項先權說搖一次他只願支付「6美元」。
最終，羅賓遜三次搖圖釘B結果全朝上。統計學上，這三次搖動都有重要意義，但由於次數太少，參與者仍須謹慎採納，不能被誤導。
終於，可以猜圖釘A的朝向了。項律師說，他一直認為圖釘80%傾向性是朝上，所以那個早就躺在那裡等他的圖釘朝向也應是「上」。
不過，圖釘A開了律師一個玩笑，最終的姿態是「五體投地」。·
全場鬨笑。
這時，羅賓遜說，上述提問只是想知道學員想法，實際上律師出價不是最優決策，因為對他而言，如果買到信息可穩獲60美元；如果沒有信息，其期望回報值48美元。所以事實上，該信息最高價不應超過60-48=12美元。
也就是說，項律師之後6元一次的出價仍偏高，因為6乘3=18美元大於12美元。
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「兩岸咖啡」和「高盛」的組合
接下來出場的是浙江兩岸食品連鎖有限公司總裁兼總經理金梅央，她贏得了比賽，不過也面臨一個新抉擇——是拿60美元走人，還是再投資40美元，得到一個擲骰子機會。
骰子規則是這樣的：如果顯示l，那麼游戲者將血本全虧；若顯示2、3、4，收益120美元，若顯示5或6，收益為240美元。
這看起來是個好生意：根據概率，金梅央有1/2概率可獲120美元，1/3概率獲240美元，1/6概率收益為零美元。也就是說，收益期望值為120乘1/2+240乘1/3+0乘1/6=140美元。
不過，決定投資前；她還有其它選擇，比如要不要找個合夥人？
這意味著金的收益期望值降低，但風險也同時降低。台下熱非凡，最終加入戰場的是紅鼎創投董事長劉曉人，這是國內第一個以較規范合夥制形式組建公司的民營創投者；
因為金梅央旗下的「兩岸咖啡」近日剛獲得高盛等約3000萬美元的投資，該組合又被戲稱為「兩岸咖啡+高盛」組合。雙方討價還價後的合夥方案是這樣的：由「高盛」支付40美元，如果獲收益；雙方按出資比例分成。
「現在，你們願買保險么?」羅賓遜又拋出新抉擇。購買保險費用是20美金，作用為—若骰子顯示I，那麼組合還能獲60美元。
如果組合決定接受，此時收益期望值將變成240乘1/3+120乘1/2-40（成本)+60乘1/6 (保險賠付)—20(保臉費)=90美元，收益雖有所降低…，但風險也同時降低。
「你們是否願再支付10美元進行分散投資？」不過，教授又緊接間。這意味著：組合可投兩次骰子，每次獲收益為原收益一半。也就是說，他們有1/4機會獲120美金、1/9機會獲240美金，但零收益的風險幾率也變為1/36。
如果兩個建議都採納，該組合陷入極端情況的可能性也將大大降低；投資進人穩健狀況。不過現場董事會發生了分歧，「兩岸咖啡」猶豫不決，而「高盛」則堅持買入。
最終「高盛」說服了「兩岸咖啡」。結果也幸好如此，因為金、劉擲骰於的顯示數是「1」和「6」。就是說，該組合獲得收益30（「保險」+分散投資」後0收益為30+240乘1/2(分散投資)=150美元。
「獎勵好決策；而不是好結果」
羅賓遜說這不是賭博，而是一個能幫助決策者理解如何做卓越決策的游戲，「企業應獎勵那些優秀決策而非優秀的結果。」他強調說。
即使項先權輸了游戲，教授仍號召大家給他掌聲；原因是其在主觀概率為80%情況下進入游戲，仍是一個好決策：「結果產出前，要獎勵好決策，只有這樣才能鼓勵做決策的人在合理范圍內冒最大的風險。」
這可能給中國企業家敲響一個警鍾，通常情況下他們往往更看重結果，然而結果常常是不可控的，企業能控制的只是好決策。
「中國人向來忽略風險。中國的企業家們稱，這是一場濃縮了「決策」、「不確定性」、「概率」、「結果」、「沉沒成本」、「合夥」、「保險」、「分散」、「風險」「回報」的課程，形象說明了以合理性與平衡性協調風險回報的要義。
「合夥、保險和分散都是降低風險的方式，雖然目前國內金融服務還未提供第三方保險，但可以將其理解為『對賭協議』等。」劉曉人說。

❺ 外匯風險防範案例

(1)交易風險中的交易結算風險（2）1遠期外匯市場套期保值 2利用貨幣市場套期保值 3利用貨幣互換4利用提前或延後支付5選擇計價貨幣（3）在歐洲市場購貨時。保有多種貨幣，利用提前或延後支付，利用貨幣市場套期保值（4）保有多種貨幣

❻ 企業經濟管理中外匯風險管理的案例分析3000字

什麼是外匯風險管理
外匯風險管理是指外匯資產持有者通過風險識別、風險衡量、風險控制等方法，預防、規避、轉移或消除外匯業務經營中的風險，從而減少或避免可能的經濟損失，實現在風險一定條件下的收益最大化或收益一定條件下的風險最小化。
編輯本段外匯風險管理的原則
(一)保證宏觀經濟原則 在處理企業、部門的微觀經濟利益與國家整體的宏觀利益的問題上，企業部門通常是盡可能減少或避免外匯風險損失，而轉嫁到銀行、保險公司甚至是國家財政上去。在實際業務中，應把兩者利益盡可能很好地結合起來，共同防範風險損失。 (二)分類防範原則 對於不同類型和不同傳遞機制的外匯匯率風險損失，應該採取不同適用方法來分類防範，以期奏效，但切忌生搬硬套。對於交易結算風險，應以選好計價結算貨幣為主要防範方法，輔以其他方法；對於債券投資的匯率風險，應採取各種保值為主的防範方法；對於外匯儲備風險，應以儲備結構多元化為主，又適時進行外匯拋補。

❼ 求外匯風險管理的實例,謝謝

30條炒外匯風險管理必讀
1. Plan your trades and trade your plans.

為你的交易做好計劃;按你的計劃執行交易。

2. Hope and fear are the two greatest enemies of speculators.

期冀和恐懼是投機者兩個最大的敵人。

3. Keep records of your trading results.

對你的交易結果做好紀錄。

4. Maintain a positive attitude no matter how much you lose.

不管你輸了多少,保持一個積極的態度。

5. Avoid overconfidence——it could be your greatest enemy.

不要過分自信——它會成為你最大的仇敵。

6. Continually set higher trading goals.

不斷設定更高的交易目標。

7. Stops are the key to success for many traders——limit your losses!

設定止損是很多交易者成功的關鍵——限制你的虧損!

8. The most successful traders are those that trade long term.

最成功的交易商是做長線交易的交易商。

9. Successful traders buy into bad news & sell into good news.

成功的交易者在壞消息時買,在好消息時賣。

10. The successful trader is not afraid to buy high & sell low.

成功的交易者不怕在高位時買進,在低位時賣出。

11. Successful traders have a well scheled planned time for studying the markets.

成功的交易者有效地規劃時間來進行市場研究。

12. Successful traders set profit objectives for each trade they enter.

成功的交易者為他們所做的每一筆交易都設定有贏利目標。

13. Do not collect the opinions of others before entering trades——facts are priceless——opinions are worthless. In short successful traders isolate themselves from the opinions of others.

不要在還沒進入交易以前就到處徵求意見——事實價值無窮、意見一文不值。簡單地說,成功的交易者不為別人的意見所左右。

14. Continually strive for patience, perseverance, determination, and rational action.

不斷地為耐心、毅力、決斷和理性的行為作努力。

15. Never get out of the market just because you have lost patience or get into the market because you are anxious from waiting.

決不要因為失去耐心而退出市場,也決不要因為迫不及待而進入市場。

16. Avoid getting in or out of the market too often.

進出市場不要過於頻繁。

17. The most profitable trading tool is simply following the trend.

最佳的贏利方法就是跟隨趨勢。

18. Never change your position in the market without a good reason. When you make a trade, let it be for some good reason or according to a definite plan; then do not get out without a definite indication of a change in trend.

除非有充分的理由,不要改變你在市場里的頭寸。每做一手交易時,你都要有可以依據的理由或者明確的計劃;此後,除非有明確的趨勢改變的跡象,不要退出。

19. Losses make the speculator studious——not profits. Take advantage of every loss to improve your knowledge of market action.

賠錢不能贏利,但能使投機者細心鑽研。抓住每一次賠錢的機會,改進你對市場行為的了解。

20. The most difficult task in speculation is not prediction but self-control. Successful trading is difficult and frustrating. You are the most important element in the success equation.

在投機里最難的任務不是預測,而是自我控制。成功的交易是艱難和令人煩惱的交易。在成功的等式里,你是最重要的因素。

21. The basic substance of price change is human emotion. Panic, fear, greed, insecurity, anxiety, stress, and uncertainty are the primary sources of short-term price change.

價格變化的基本要素是人的情感。慌亂、恐懼、貪婪、不安全感、擔心、壓力和猶豫不定,這些是短期價格變動的主要根源。

22. Bullish consensus is typically at its high when the market is at a top. Also there are few bulls at major bottoms.

典型地說,當市場在頂部時,異口同聲地看多的人最多;在重大的底部時,很少有人持牛市的觀點。

23. Watch the spreads i.e., don^t be bullish if inverses are narrowing.

注意多空套做。也就是說,如果逆差在減小,不要看多。

24. Remember that a bear market will give up in one month what a bull market has taken 3 months to build.

記住,一個月的熊市能讓你失去在三個月的牛市中所得到的。

25. Identify 「the dominant factor」 in each commodity. Be prepared to redefine this factor as conditions change.

找到每一種商品期貨里的「決定性因素」。隨著情況的變化,隨時准備重新判定著一因素。

26. Expand your sources for market info but limit your sources for market opinion.

擴充你的市場信息來源;限制你的市場意見來源。

27. Don』t ever allow a big winning trade to turn into a loser. Stop yourself out if market moves against you 20% from your peak profit point.

永遠不要讓一場大贏的交易轉變為輸家。如果市場使你的贏利從最高處下滑了20%,止損出市。

28. It is never possible to know everything about anything. A commodity trader is in constant danger.

沒有人能夠做到萬事皆知。從事期貨交易總要面臨危險。

29. Successful trading requires four things. Knowledge, disciplined courage, money, and the energy to merge the first 3 properly.

交易要具備四大要素才能成功：知識、控製得當的勇氣、金錢以及將這三者妥善結合在一起的精力。

30. Expect and accept losses gracefully. Those who brood over losses always miss the next opportunity, which more than likely will be profitable.

預見到會有虧損,雍容大度地接受虧損。那些對虧損苦思冥想的人總是失去下一個機會,而下一個機會很可能是個贏利的機會。

❽ 外匯風險控制的背景

隨著中國金融體制改革的不斷深入以及經濟市場化程度的提高，更加靈活、更加富有彈性的匯率制度必將逐漸形成，對外貿易的經營效率將進一步提高，企業面臨的外匯風險也將增加。外匯風險的增加勢必影響企業的利潤收入，企業會計如何處理財務報表、如何反映外匯風險，在外匯業務中如何合理運用金融衍生工具，是一個值得密切關注的問題。
人民幣自走上單向升值通道以來，國內製造業出口受到極大影響。各國匯率波動劇烈，如何合理地運用外匯衍生品等手段規避外匯風險成為重要課題。將通過豐富的現實案例，詳細分析企業外匯的運行軌跡、如何管理運作，以及會計處理，幫助企業正確認識匯率形成機制、我國的匯率改革等宏觀因素，了解各主要貨幣的波動因素以及未來趨向，熟悉各種金融衍生品，較好地防範和化解匯率風險，以使企業達到利潤最大化、風險最小化的目的。

❾ 外匯風險的控制

在實行金融自由化戰略的過程中，可能會由於種種原因，導致金融風險的爆發，而其又往往與外匯風險相聯系，因而如何有效控制外匯風險就成為世界各國金融及會計界研究的熱點問題。通常說來，外匯風險可以分為系統風險和運作風險，由於外匯系統風險是無法通過制定相應的對策徹底消除的，因此，要想降低風險，就只有降低外匯的運作風險。