廣東省上市公司再融資環保核查

① 擬上市公司為非污染企業,子公司從事污染,要環保核查么

一、根據《關於進一步規范重污染行業生產經營公司申請上市或再融資環境保護核查工作的通知》（環辦[2007]105號）第二條：需核查企業的范圍暫定為：申請環保核查公司的分公司、全資子公司和控股子公司下轄的從事環發〔2003〕101號文件所列重污染行業生產經營的企業和利用募集資金從事重污染行業的生產經營企業。。
二、需要開展核查的企業行業類別根據《關於對申請上市的企業和申請再融資的上市企業進行環境保護核查的通知》（環發〔2003〕101號）、《關於進一步規范重污染行業生產經營公司申請上市或再融資環境保護核查工作的通知》(環發〔2007〕105號)以及《上市公司環保核查行業分類管理名錄》（環辦函[2008]373號）確定。
三、因此，列入《上市公司環保核查行業分類管理名錄》（環辦函[2008]373號）企業應該履行核手續，且不論其作為總公司或子公司。
四、建議就具體情況與當地環保行政主管部門部門咨詢。

② 擬上市公司IPO已經通過環保核查，在整個上市流程中算進行到哪一步了，離正式發行還差多少環節沒進行

上市環保核查只是IPO申請的前置程序，也就是說，這個時候連IPO的正式申請還沒提交證監會，離上市還很遙遠。要經過申請、受理、反饋、初審、發審會、批准、發行、上市等環節。由於目前證監會已經基本不接收IPO的新的申請材料了，而且估計今年內都不會受理，所以這個過程就更漫長了。

③ 申請上市的企業應符合環保核查要求，需核查企業的范圍包括（ ）。

【答案】A、B、C、D
【答案解析】申請上市的企業應符合《關於對申請上市的企業和申請再融資的上市企業進行環境保護核查的通知》（環發[2003]101號）和《關於對申請上市的企業和申請再融資的上市企業進行環境保護核查的規定》的環保核查要求。需核查企業的范圍暫定為：申請環保核查公司的分公司、全資子公司和控股子公司下轄的從事環發[2003]101號文件所列重污染行業生產經營的企業和利用募集資金從事重污染行業的生產經營企業。

④ 公司債是否需要環保核查

《關於印發<上市公司環保核查行業分類管理名錄>的通知》環境保護部辦公廳函
環辦函〔2008〕373號中，上市公司環保核查行業分類管理名錄列有水泥行業。

⑤ 公司上市過程中必須接受環保核查嗎環保核查是上市過程中那一步

自身或上市范圍內的分子公司及控制的企業從事重污染行業的或者募集資金用於重污染行業的都要接受環保核查。
具體規定可以看《關於對申請上市的企業和申請再融資的上市企業進行環境保護核查的通知》（環發[2003]101號）。
完成上市環保核查很難講是上市的第幾步，但一定是在向證監會提交申報材料前完成的，因為沒有上市環保核查就不能提出上市申請，總體來說還是在上市的准備環節。

⑥ 上市公司再融資有哪些方式

目前上市公司普遍使用的再融資方式有三種：配股、增發和可轉換債券，在核准制框架下，這三種融資方式都是由證券公司推薦、中國證監會審核、發行人和主承銷商確定發行規模、發行方式和發行價格、證監會核准等證券發行制度，這三種再融資方式有相通的一面，又存在許多差異。
1、融資條件的比較
（1）對盈利能力的要求。增發要求公司最近3個會計年度扣除非經常損益後的凈資產收益率平均不低於6%，若低於6%，則發行當年加權凈資產收益率應不低於發行前一年的水平。配股要求公司最近3個會計年度除非經常性損益後的凈資產收益率平均不低於6%。而發行可轉換債券則要求公司近3年連續盈利，且最近3年凈資產利潤率平均在10%以上，屬於能源、原材料、基礎設施類公司可以略低，但是不得低於7%。
（2）對分紅派息的要求。增發和配股均要求公司近三年有分紅；而發行可轉換債券則要求最近三年特別是最近一年應有現金分紅。
（3）距前次發行的時間間隔。增發要求時間間隔為12個月；配股要求間隔為一個完整會計年度；而發行可轉換債券則沒有具體規定。
2、融資成本的比較
增發和配股都是發行股票，由於配股面向老股東，操作程序相對簡便，發行難度相對較低，兩者的融資成本差距不大。出於市場和股東的壓力，上市公司不得不保持一定的分紅水平，理論上看，股票融資成本和風險並不低。

⑦ 環境保護部關於進一步嚴格上市環保核查管理制度加強上市公司環保核查後督查工作的通知的介紹

《環境保護部關於進一步嚴格上市環保核查管理制度加強上市公司環保核查後督查工作的通知》以環發201078號文件於2010年7月8日發布，針對上市環保核查工作中暴露出的問題，主要提出了五個方面的整改要求。

⑧ 聽說上市公司再融資政策出現了新規定，主要有哪些

第一部分：重點內容有哪些

1、重點一修改哪些內容？三大方面

一是規模。

上市公司申請非公開發行股票的，擬發行的股票數量不得超過本次發行前總股份的20%。

二是頻率。

上市公司申請增發、配股、非公開發行股票的，本次發行董事會決議日距離前次募集資金到位日原則上不得少於18個月。前次募集資金包括首發、增發、配股、非公開發行股票。但對於發行可轉債、優先股和創業板小額快速融資的，不受此期限限制。

三是募資投向理財產品的規則。

上市公司申請再融資時，除金融類企業外，原則上最近一期末不得存在持有金融較大、期限較長的交易性金融資產和可供出售的金融資產、借予他人款項、委託理財等財務性投資的情形。

2、重點二何時實施？自發布之日起

對於新政，業界最關注的問題還包括時間上的新老劃斷。

今日的發布會上，鄧舸介紹，為了實現平穩過渡，在適用時效上，《實施細則》和《監管問答》自發布或修訂之日起實施，新受理的再融資申請即予執行，已經受理的不受影響。

鄧舸指出，需要特別說明的是，本次再融資監管政策的調整屬於制度完善，不針對具體企業，所有上市公司統一適用。

3、重點三因何出新政：存在三大問題

據了解，現行上市公司再融資制度字2006年實施以來，在促進社會資本形成、支持實體經濟發展發揮了重要作用。但隨著市場情況的不斷變化，現行再融資制度也暴露出一些問題，亟需調整，突出表現在三個方面問題：

一是部分上市公司存在融資傾向。

有些公司脫離公司主業發展，頻繁融資。有些公司偏項目、炒概念，跨界進入新行業，融資規模遠超過實際需要量。有些公司募集資金大量閑置，頻繁變更用途，或者脫實向虛，變相投向理財產品等財務性投資和類金融業務。

二是非公開發行定價機制選擇存在較大套利空間，廣為市場詬病。

非公開發行股票品種以市場約束為主，主要面向有風險識別和承擔能力的特定投資者，因此發行門檻較低，行政約束相對寬松，但從實際運行情況來看，投資者往往偏重發行價格相比市價的折扣，忽略公司的成長性和內在投資價值。

過分關注價差會造成資金流向以短期逐利為目標，不利於資源有效配置和長期資本的形成。限售期滿後，套利資金集中減持，對市場形成較大沖擊，也不利於保護投資中小投資者合法權益。

三是再融資品種結構失衡，可轉債、優先股等股債結合產品和公發品種發展緩慢。

非公開發行由於發行條件寬松，定價試點選擇多，發行失敗風險小，逐漸成為絕大部分上市公司和保薦機構的首選再融資品種，公開發行規模急劇減少，同時，股債結合的可轉債品種發展緩慢。

4、重點四著力點在哪？三大方面

本次修訂《實施細則》和制定《監管問答》，主要著眼於三方面：

一是堅持服務實體經濟導向，積極配合供給側改革，助力產業轉型和經濟結構調整，充分發揮市場的資源配置功能，引導資金流向實體經濟最需要的地方，避免資金脫實向虛。

二是堅持疏堵結合的原則，立足保護投資者尤其是中小投資者的合法權益，堵住監管套利漏洞，防止炒概念和套利性融資行為形成資產泡沫。同時，滿足上市公司正當合理的融資需求，優化資本市場融資結構。

三是堅持穩中求進原則，規則調整實行新老劃斷，已經受理的再融資申請不受影響，給市場預留一定時間消化吸收。

5、重點五理財產品敏感問題如何說

下一步，證監會將按照依法從嚴全面監管的要求，繼續強化再融資的發行監管工作，督促保薦機構梳理再審項目並開展自查，進一步規范募集資金投向，繼續加強監管理財產品等資金參與非公開發行認購，強化證監局對募集資金使用的現場檢查。

記者了解到，對於上述提到「金額較大、期限較長的交易性金融資產」中金額較大、期限較長的界定，需考慮到具體的上市公司的規模和募集資金及財務性投資的多少來判定，具體會在發行部的審核過程中進行判斷。

而「上市公司申請增發、配股、非公開發行股票的，本次發行董事會決議日距離前次募集資金到位日原則上不得少於18個月」中18個月的確定，則是根據最近三年上市公司前次融資距本次融資的統計測算，並對前次項目募集資金是否落實到位的效果進行分析後測算出來的。

業內人士指出，在再融資過程中，發行人是第一責任人，保薦機構在上市公司確定再融資方案時就應把好關，根據市場情況變化，對不符合監管要求的方案進行調整。

第二部分：幾大敏感問題解讀

統計顯示，去年全年證監會審核的再融資、優先股和可轉債總金額在10000億左右，其中，再融資涉及7000-8000億元。

敏感問題一

金融較大、期限較長的交易性金融資產的界定

券商中國記者了解到，關於上述提到「金融較大、期限較長的交易性金融資產」中金融較大、期限較長的界定，需結合實際情況，考慮到具體的上市公司的規模和募集資金及財務性投資的多少來判定，具體會在發行審核過程中進行判斷，如募集資金很少但財務性投資很大的就限制，沒有融資合理性和必要性也會受限，旨在控制過度融資。

敏感問題二

原則上不得少於18個月的規定

為避免上市公司頻繁融資，新政中包括了「上市公司申請增發、配股、非公開發行股票的，本次發行董事會決議日距離前次募集資金到位日原則上不得少於18個月」的規定，如何理解這一問題？

1992年頒布的《公司法》中明確要求「上市公司再融資的，本次發行董事會決議日距離前次募集資金到位日原則上不得少於12個月」，但該規定在2006年《公司法》的修訂中被刪除，而此次新政重啟了時間限制的規定，並根據最近三年上市公司前次融資距本次融資的統計測算、對前次項目募集資金是否落實到位的效果進行分析後測算出18個月這一考量，是給當前市場上部分上市公司頻繁融資帶上了「緊箍咒」。

業內人士指出，在再融資過程中，發行人是第一責任人，保薦機構在上市公司確定再融資方案時就應把好關，根據市場情況變化，對不符合監管要求的方案進行調整。

敏感問題三

如何滿足上市公司正當合理融資需求

「此次再融資新規是發揮市場的資源配置功能，引導資金流向實體經濟最需要的地方，避免資金脫實向虛的重要舉措。」上述業內人士指出，此舉不僅疏堵結合促再融資方式多元化，堵住監管套利漏洞，防止炒概念和套利性融資行為形成資產泡沫，還滿足上市公司正當合理的融資需求，優化資本市場融資結構。為確保市場平穩運行，實行新老劃斷，已經受理的再融資申請不受影響，給市場預留一定時間消化吸收。

⑨ 上市公司股權再融資前後相關數據在哪裡可以查到

設施功能股權的在融資，在股票軟體裡面都可以查詢到詳細信息

⑩ 我公司正在做上市公司再融資前的環保核查。在核查專家組有領導提出在2003年有個文件，要求企業的清潔生產

你們的專家咨詢費不到位，人家提意見了
趕緊座談，把專家包包發了，新年了，剛好有禮有節