合理地交易遠期匯率協議

A. 即期匯率與遠期匯率的關系及換算方法

即期匯率(spot
rate)，又稱現匯匯率，是指外匯買賣成交後，買賣雙方在當天或在兩個營業日內進行交割(delivery)所使用的匯率。遠期匯率(forward
rate)，是指在未來約定日期進行交割，事先由買賣雙方簽訂合同達成協議的匯率。遠期外匯買賣是由於外匯購買者對外匯資金需要的時間不同，以及為了避免外匯風險而引進的。
如果一國貨幣趨於堅挺，遠期匯率高於即期匯率，該遠期差價稱為升水;如果一國貨幣趨於疲軟，遠期匯率低於即期匯率，該遠期差價稱為貼水。遠期差價在實務中常用點數來表示，每點(point)為萬分之一，即0.0001。
即期匯率與遠期匯率的區別：在直接標價法下，外匯升水表示遠期匯率大於即期匯率;遠期貼水表示遠期匯率小於即期匯率。在間接標價法下，外匯升水表示遠期匯率小於即期匯率;遠期貼水表示遠期匯率大於即期匯率。即期匯率、遠期匯率與互換匯率的關系可以概括為：
在直接標價法下：遠期匯率=即期匯率+升水，遠期匯率=即期匯率-貼水
在間接標價法下：遠期匯率=即期匯率-升水，遠期匯率=即期匯率+貼水
對於上述即期匯率與遠期匯率之間的換算關系，務必熟練掌握並能夠加以運用。
在國際金融實務中，有些外匯銀行在報價時並不說明遠期差價是升水還是貼水，而是根據慣例只報出一大一小兩個數字，分別代表升水和貼水的點數。但具體哪個數字是升水，哪個數字是貼水，則需要根據具體情況加以判斷，具體規則如下：
(1)在直接標價法下，如果遠期差價形如「小數～大數」，表示基準貨幣的遠期匯率升水，遠期匯率等於即期匯率加遠期差價。
(2)在直接標價法下，如果遠期差價形如「大數～小數」，表示基準貨幣的遠期匯率貼水，遠期匯率等於即期匯率減遠期差價。
換個角度來講，在直接標價法下，如果題目所給出的遠期差價的兩個數字是「前小後大」，則表示遠期升水，把兩個數字分別加到所給的外匯的兩個匯率值(外匯買入價和賣出價)上即可;反之，如果題目所給出的遠期差價的兩個數字是「前大後小」，則表示遠期貼水，把所給的外匯的兩個匯率值分別減去兩個數字即可。在間接標價法下，如果題目所給出的遠期差價的兩個數字是「前小後大」，則表示表示遠期貼水，把所給的外匯的兩個匯率值分別減去兩個數字(外匯賣出價和買入價)即可;反之，如果題目所給出的遠期差價的兩個數字是「前大後小」，則遠期升水，把兩個數字分別加到所給的外匯的兩個匯率值上即可。
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B. 遠期外匯綜合協議和遠期利率協議的區別與聯系

遠期外匯綜合協議與遠期利率協議的最大區別在於：前者的保值或投機目標是兩種貨幣間的利率差以及由此決定的遠期差價，後者的目標則是一國利率的絕對水平。
但兩者也有很多相似之處：
1、標價方式都是m×n，其中m表示合同簽訂日到結算日的時間，n表示合同簽訂日至到期日的時間。
2、兩者都有五個時點，即合同簽訂日、起算日、確定日、結算日、到期日，而且有關規定均相同。
3、名義本金均不交換。

C. 遠期匯率協議，遠期利率協議，計算方法不同嗎

同學您好，因為currency涉及到兩種貨幣，所以是全額交換，也等於把匯率鎖定在了一個水平。 但是interest是一種貨幣，所以forward到期後，forward的雙方只交換net的收益或損失。 這是兩者settle的方式的不同。 關於basic risk：就是現貨市場價格和期貨市場的價格的差額我們叫做basic risk。並且期貨到期時現貨市場價格會等於期貨市場價格。也就是basic risk等於0。我們假設basic risk是線性減少的。例如現在距離到期還有6個月。 我們要執行的時候距離到期還有2個月。那麼執行的時候剩餘的basic risk就是2/6 查看更多答案>>

D. 遠期匯率協議交易在哪裡進行

遠期是客戶與銀行簽訂的協議，因此是在場外（銀行內）進行

E. 遠期外匯協議疑問 遠期外匯協議是指在將來某一時間由交易雙方按照事先商定的交割幣種、金額、匯率以及交

流動資金的損失。公司持有歐元為了日常的經營活動需要，一筆歐元放三個月，比較浪費。

F. 遠期外匯協議與遠期匯率

協議是用來規定雙方權責利關系的合同文件！表明你委託銀行辦理某種或某類遠期外匯業務！
遠期匯率是在實際的業務操作中向銀行詢價得到的某一筆業務的執行匯率！
一般來說協議並不規定具體的匯率，因為遠期匯率是實時變化的！
希望對你有幫助！

G. 遠期外匯綜合協議的起源

SAFE是在20世紀80年代被開發出來的一種金融創新工具，其本質是兩種貨幣之間的遠期對遠期的名義上的互換。其中一種貨幣被稱之為原貨幣(Primary Currency),另一種則被稱之為第二貨幣(Secondary Currency).由於SAFF和FRAs都是遠期對遠期的合約，兩者有很多相似的地方:1、標價方式都似乎「m×n」,m和n分別表示從合同簽訂日到結算日的時間和到到期日的時間；2、兩者都有五個時間概念，即交易日、起算日、確定日、結算日和到期日，且有關規定也是一致的。與FRAs類似，英國銀行家協會與1989年頒布的外匯綜合協議標准條款(Synthetic Agreements For Forward Exchange Recommended Terms And conditions, 簡稱SAFEBBA MASTER TERMS)也對SAFE的相關術語作了規定，以下對幾個主要術語作簡單介紹：
第一合同金額(First Contract Amount, 記做A1)——合約規定的在結算日將兌換的原貨幣的名義金額。
第二合同金額(Second Contract Amount,記做A2)——合同規定的在到期日將兌換的原貨幣的名義金額。
直接匯率(Outright Exchange Rate, OER)——合約規定的從交易日到結算日的遠期匯率。假設原貨幣為英鎊，第二貨幣為美元，則直接匯率的一個可能值為1.6000美元/英鎊。
合同遠期匯差(Contract Forward Spread, CES)——合約規定的到期日的遠期匯率與結算日的遠期匯率之間的差額。直接匯率和合同遠期匯差的交易日確定。
即期結算匯率(Settlement Spot Rate, SSR)——確定日的即期匯率，匯率的表示方法與直接匯率一致。
遠期結算匯差(Settlement Forward Spread, SFS)——確定日得到的到期日遠期利率與即期利率之間的差額。

H. 遠期外匯協議和貨幣互換的區別

貨幣互換 定義——指交易雙方交換不同幣種但期限相同的固定利率貸款。
遠期外匯協議 是指雙方約定在將來某一時間按約定的遠期匯率買賣一定金額的某種外匯的合約。

區別很大.一個是購買,一個是約定購買.形式跟股票和權證有點類似

I. 遠期匯率協議和遠期外匯協議是一個意思嗎

是相同的意思，都是遠期外匯買賣交易的協議