證券法對自己投資理財的影響

㈠ 新的證券法對證券市場的影響

新證券法的幾個亮點：1，股評「黑嘴」將受到制裁。2，申請證券上市雙方需簽上市協議。3，證監會可查封違法上市公司賬戶。4，保薦人管理、保薦制度進行調整。申請股票、可轉換為股票的公司債券或者法律、行政法規規定實行保薦制度的其他證券上市交易，應當聘請具有保薦資格的機構擔任保薦人。5，證券發行當事人各負其責。發行人、上市公司是信息披露的義務主體，應當承擔無過錯責任，賠償投資者因此受到的損失；發行人、上市公司的董事、監事、高級管理人員以及保薦人、證券服務機構應當按照過錯責任原則，與發行人承擔連帶賠償責任；發行人、上市公司的控股股東、實際控制人有過錯的，也應當與發行人承擔連帶賠償責任。6，防止操縱股市採取按比例收購方式。收購上市公司部分股份的收購要約應當約定，被收購公司股東承諾出售的股份數額超過預定收購的股份數額的，收購人按比例進行收購。7，證券衍生品種發行和交易另行規定。增加條款規定：「證券衍生品種發行和交易的管理辦法，由國務院依照本法的原則規定。」

此次證券法修訂中貫徹了「堅持依法治市，保護投資者特別是中小投資者的合法權益，正確處理好改革、發展、穩定的關系，處理好加快資本市場發展與防範市場風險的關系，加強證券市場基礎建設」的指導思想。《證券法》修訂將恢復股民因股市制度的種種不完善而喪失的信心，給股市帶來長期利好。「保護社會公眾投資者特別是保護中小投資者合法權益」是證券法修訂的最為基本的出發點，許健表示，這點在證券發行、交易和證券監管各個方面都有體現。證券法修訂不是一個能立即扭轉股市低迷的利好，但它為證券市場穩定發展提供製度保障，為證券市場的穩定發展提供了一個非常好的法律框架。

㈡ 為什麼要按照法律進行投資理財

在諸多投資理財思想中，法律意識非常重要，人們必須牢固樹立。將法律作為投資理財的根基，正是人們常說的「生財有道」中的「道」字。違法理財，風險巨大，這是許多法律知識欠缺或法律意識淡薄的人所犯的最大錯誤。有人想鑽法律的空子，想得到更大的利益，卻不知一旦違法理財，往往會遭受災難性的財務後果，不但會受到法律的制裁，還可能或輕或重地對他人或社會造成損失。所以，按照法律進行投資理財，是利於自身發展、使自己立於不敗之地的根本。因此，要做好投資理財，就必須了解相關的法律法規，通常包括稅法、保險法、證券法、財產法、企業法及其他相關的法律法規。

要是一般人不能清楚地理解有關的法律法規，那就最好請有關專業人士如律師等來協助你搞清楚。尤其是在事關重大的利益時，這樣做可以避免使自己陷入被動。

此外，投資理財的思想和方法要盡可能地與時俱進，盡可能地跟隨社會的現代化而現代化。比如，可以應用現代科學理論（如信息理論、控制論、系統論、運籌學、博弈論等思想精髓），可以應用現代技術的裝備（諸如電腦、網路、智能手機等現代最新工具），使我們獲得更為及時和准確的投資理財信息，從而能更好地在投資理財的博弈中運籌帷幄，使投資理財效率更高、效果更好。

㈢ 資產證券化對我國投資銀行發展的利與弊

資產證券化對投資銀行的有利點：

分散風險和擴大資本規模是證券化對抵押貸款市場發展的最大貢獻。通過證券化，抵押貸款的風險不再集中在貸款發放部門，而是分散到了願意通過承擔風險獲得更高收益的各種投資者手中。這大大增加了貸款人的貸款意願，由此導致來自資本市場的資金的增加。在抵押貸款市場發展的早期階段，任何有一定規模的違約的增加都可能威脅抵押貸款機構的安全，使之面臨破產，因為傳統上，這些機構是用來自儲蓄者的短期資金提供抵押貸款這樣的長期債務。證券化不僅把抵押貸款的風險分散給了相當多的願意接受這些風險的機構，也有助於資本市場更好地匹配抵押貸款的期限與用來為之提供資金的債券的期限。
資產證券化也推動了抵押貸款行業競爭，有利於市場效率的提高。在證券化的推動下，銀行存款作為貸款資金來源的重要性不斷下降，市場上逐漸出現了獨立的抵押金融公司。隨著競爭的加劇以及技術進步改變了過去主要依靠門店的貸款發放體系，這些專業化的抵押貸款公司加快了整合的步伐，出現了全國性的獨立抵押企業，它們與銀行組織在全美抵押貸款市場上激烈競爭。與此同時，一些專業化的次級貸款機構也開始通過合並來提高競爭力和實現規模經濟。結果，次級貸款市場的集中率大幅度上升。根據Joint Center(2004)的數據，最大的25家次級貸款機構在整個次級市場中所佔的份額從1996年的47%上升為2002年的88%，同一時期，最大的5家次級貸款機構的市場份額從20%上升到了47%。
次級抵押貸款市場的發展使更多的美國家庭、特別是少數族裔和低收入家庭成了房屋擁有者，住房擁有率從1995年的65%上升到了2006年的69%。擁有房屋也幫助許多家庭開始建立財富，而不斷累積的住房權益成為家庭的金融儲備，使它們更可能以低成本獲得其他形式的信貸。當然，由於脆弱的信用歷史和財務狀況，次級借款人面臨更高的成本，更可能違約，也更可能面臨住房被收回或損失已累積的房屋權益的問題。不過，與19世紀80年代初的不穩定時期相比，風險不再集中在儲蓄貸款機構和銀行。

資產證券化的潛在風險

美國次貸危機的爆發表明，證券化在提供風險分散功能的同時，也會通過激勵機制的扭曲產生一系列潛在的風險。
首先，證券化降低了貸款人對借款人進行甄別的積極性，可能導致貸款標準的惡化。當抵押貸款的發起人把貸款和與之相關的權利出售給其他金融機構時，風險也就在很大程度上轉移給了貸款購買人。由於貸款發起人的收益與貸款數量緊密聯系，這樣的激勵結構可能使增加貸款數量而不是保證貸款質量成為貸款人的首要目標。在美國資產證券化的初期，貸款購買人有權利把那些「早違約貸款」——在啟動後幾個月內借款人就違約的貸款——退回給發起人，並通過某些合約條款對貸款過程實施影響，但由於發起人很少自有資本，在違約率大幅度上升時並不能承擔回購的義務，加上貸款購買人能通過證券化把風險轉移給華爾街的投資者，自然對貸款過程也就缺乏監督激勵。此外，在低利率的環境中，由於投資者對高收益債券的需求強烈，一些貸款人明顯放鬆了貸款發放標准，零首付的可調整利率貸款以及不需要收入證明文件的貸款被擴大到了很多風險性的借款人。這些很少信息資料的借款人可能誇大還款能力，也可能被貸款人誤導，甚至可能根本就不理解他們簽訂的復雜的合同條款，借貸雙方都只是期望高漲的房價會拯救這些不健康的貸款。由於財富少、收入不穩定，這些借款人對利率風險的承受力相當弱，一旦貸款利率上升且房價回落，違約率就大幅度上升。2006年，次級貸款中的可調整利率貸款的嚴重違約率——抵押物進入收回階段或拖欠還款90天及以上的貸款所佔的比率——上升到了11%,與2005年的最低點相比高了一倍。在2006年的第四季度,大約有31萬起收回房屋的訴訟被啟動,其中次級貸款佔了一半以上。可以說,本次抵押貸款危機從根本上講是資產支持證券背後的貸款資產質量出了問題。
其次，由於證券化加劇了信息不對稱，抵押貸款提供鏈條上的各種專業服務提供者很容易出現嚴重的道德風險問題。在美國的住房貸款中有相當大的比例是通過代理機構發放的，代理公司只要發放出更多的貸款，收入就越多，這些以收取手續費為目的的代理公司可能並不是為了貸款人的最大利益而行動。在華爾街對次級抵押債券的需求不斷增加的情況下，代理機構甚至在客戶的財務狀況出現問題時，也給二次抵押貸款申請人發放貸款。同樣，由於證券化，貸款資產的所有權與控制權發生了分離。一些負責證券打包和發售的公司在購買抵押貸款後往往再把貸款資產委託給專業公司進行管理，這些專業服務提供者通過管理包括問題貸款在內的整個貸款池獲取傭金，其目的是最大化自己的收入，而不是最大化貸款資產所有者的利益。同樣出現代理問題的還有債券評級機構，這些獨立的機構在提供第三方信用風險評價上發揮重要的作用，特別是在面對復雜的信用工具時，評級機構更是具有專業上的優勢，但以收取手續費為目的的激勵機制卻可能誘導它們過快地對復雜的結構性證券進行評級，有時甚至是欺騙性的評級。
再次，證券化使不同層次的信貸市場更緊密地相互依存，但當不確定性出現時，風險也更容易波及到優質市場。當市場環境開始逆轉時，首先遭受損失的投資者會從一個市場轉到另一個市場，通過「動態對沖」來防止未來的損失，從而加劇各層次市場價格的波動。在金融創新的推動下，信貸衍生產品以及結構性的金融產品也日益復雜，風險轉移市場的不透明性大大增加，沒有人知道風險會在哪個市場層次結束。當不確定性出現，市場開始面臨緊張壓力時，構成復雜的、捆綁式的投資工具很難被正確定價。恐慌使投資者開始爭相清算手中資產，這種羊群效應會很快觸發一種或多種資產的市場流動性的蒸發，使個別資產的非流動性轉化為系統性的流動性緊縮，即使是優質市場也會遭遇流動性不足的打擊。2007年八月初，美國住房抵押公司——一家很少涉足次級抵押貸款的企業——宣布破產，這讓人擔憂危機可能已蔓延至高質量抵押市場。更嚴重的是，由於全球經濟前所未有的緊密聯系，恐慌也波及主要金融市場，致使全球金融系統的風險陡增。
最後，證券化只是提高了銀行或儲蓄貸款機構把風險轉移出自己平衡表的能力，但並沒有消除這些風險再回來的可能性。風險仍然存在於那些與銀行有關的特別投資渠道和投資工具中,盡管這些渠道和特別投資工具在法律上與銀行是分離的,因而是在「平衡表外」,但這些工具的所有者卻可能以此為擔保向銀行融資,或者通過有約束的信貸額度與銀行發生聯系。因此,當不確定性增加、這些投資工具的市場流動性受阻時,銀行和其他中介可能被迫為這些資產融資或直接購買這些資產。

㈣ 證券法對投資人的利益進行保護的主要內容有哪些

（1）禁止內幕交易行為；

（2）禁止通過單獨或利用信息優勢聯合或者連續買賣，或操縱證券交易價格；

（3）禁止與它人串通，事先約定的時間、價格和方式互相進行證券交易或者互相買賣並不持有的證券，影響證券交易價格或者證券交易量；以自己為交易對像，進行不轉移所有權的自買自賣，影響證券交易價格或者證券交易量。

（4）禁止國家工作人員、新聞媒體從業人員等編造並傳播虛假信息、嚴重影響證券交易；

（5）禁止證券交易及中介結構從業人員，在證券交易中做出虛假陳述或信息誤導。

(4)證券法對自己投資理財的影響擴展閱讀

《中華人民共和國證券法》

第十一條發行人申請公開發行股票、可轉換為股票的公司債券，依法採取承銷方式的，或者公開發行法律、行政法規規定實行保薦制度的其他證券的，應當聘請具有保薦資格的機構擔任保薦人。

保薦人應當遵守業務規則和行業規范，誠實守信，勤勉盡責，對發行人的申請文件和信息披露資料進行審慎核查，督導發行人規范運作。

保薦人的資格及其管理辦法由國務院證券監督管理機構規定。

第十二條設立股份有限公司公開發行股票，應當符合《中華人民共和國公司法》規定的條件和經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的其他條件，向國務院證券監督管理機構報送募股申請和下列文件：

(一)公司章程；

(二)發起人協議；

(三)發起人姓名或者名稱，發起人認購的股份數、出資種類及驗資證明；

(四)招股說明書；

(五)代收股款銀行的名稱及地址；

(六)承銷機構名稱及有關的協議。依照本法規定聘請保薦人的，還應當報送保薦人出具的發行保薦書。

㈤ 網上證券對未來證券市場的發展的影響表現在哪些方面

隨著網上證券業務的不斷推廣，證券市場將逐漸地從「有形」的市場過渡到「無形」的市場，現在的證券交易營業大廳將會逐漸失去其原有的功能，遠程終端交易、網上交易將會成為未來證券交易方式的主流。網上證券對未來證券市場發展的影響主要表現在如下方面： 證券市場的發展速度加快證券市場是一個快速多變、充滿朝氣的市場。在證券市場發展過程中，網上證券作為證券市場創新的一種新形式，發揮了積極的推動作用。其表現是：第一，證券市場的品種創新和交易結算方式的變革，為網上證券建設提出了新的需求；第二，網上證券建設又為證券市場的發展創新提供了技術和管理方面的支持，兩者在相互依存、相互促進的過程中得到了快速發展。 證券業的經營理念在實踐中發生了變化未來的證券公司將不再以雄偉氣派的建築為標志，富麗堂皇的營業大廳不再是實力的象徵，靠鋪攤設點擴張規模已顯得黯然失色。取而代之的是，依託最新的電子化成果，積極為客戶提供投資咨詢、代人理財等金融服務，發展與企業並購重組、推薦上市、境內外直接融資等有關的投資銀行業務，努力建立和拓展龐大的客戶群體將成為其主營目標。 營銷方式在管理創新中不斷地變化未來的證券公司的市場營銷將不再依賴於營銷人員的四面出擊，而將集中更多的精力用於網路營銷。通過網路了解客戶的需求，並根據客戶的需求確定營銷的策略和方式，再將自己的優勢和能夠提供的服務通過網路反饋給客戶，從而達到宣傳自己、推銷自己的目的。 證券業的經營策略發生了變化在未來網路互聯、信息共享的信息社會里，證券公司將不再單純依靠自身力量來發展業務，而是利用自身優勢建立與銀行、郵電等行業的合作關系。

㈥ 《證券法》和《證券投資基金法》是什麼關系

《證券法》和《證券投資基金法》是法律補充關系，即《證券投資基金法》未規定的，適用《中華人民共和國證券法》和其他有關法律、行政法規的規定。

根據《中華人民共和國證券投資基金法》第二條在中華人民共和國境內，公開或者非公開募集資金設立證券投資基金，由基金管理人管理，基金託管人託管，為基金份額持有人的利益，進行證券投資活動，適用本法；本法未規定的，適用《中華人民共和國信託法》、《中華人民共和國證券法》和其他有關法律、行政法規的規定。

(6)證券法對自己投資理財的影響擴展閱讀：

中華人民共和國證券投資基金法為了規范證券投資基金活動，保護投資人及相關當事人的合法權益，促進證券投資基金和資本市場的健康發展而制定的法律。

而《中華人民共和國證券法》是在中華人民共和國境內，股票、公司債券、存托憑證和國務院依法認定的其他證券的發行和交易，適用本法；本法未規定的，適用《中華人民共和國公司法》和其他法律、行政法規的規定。

㈦ 證券法已經提議審議是利空是利好 跪謝!

證券法的修改對股市應該屬於是利好，現在股市最大的問題，是大小非解禁的問題，證券法如果在這方面所改進，那麼對股市應該是中長期的利好，還有一個問題，就是關於退市機制的問題，投資者賠償的問題，在保護投資者，利益方面有所進步，正確法應該屬於挺好