三峡eb发转股价格

1. G三峡EB1 - 132018上市时间什么时候

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2. 100分求 财务案例研究 课后练习 答案

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案例一：华南石油化工股份有限公司治理结构

1. 法人治理结构的功能与要点。

(1)法人治理结构包括四大机构：股东大会、董事会、经理层和监事会。

(2)股东大会是公司的权力机构，董事会是公司的经营决策机构，经理层属于执行机构，监事会是监督机构。

(3)股东会议的组成及功能。

（4）董事会及其功能。

（5）经理及其功能。

（6）监事会及其功能。

（3）—（6）详见书上第16页到第17页

2.该公司对中小股东权益采取了何种保护措施？为何要提出此问题？

为何提出此问题：尽量避免中小股东遭欺诈或压制的状况发生。

保护措施：（1）、制定了一系列的投资者服务计划；

（2）、认真作好公司的信息披露工作；

（3）、规范关联交易，避免同业竞争；

（4）、通过独立董事制度、审计委员会制度、监事会制度、内部监控制度等办法，加强对中小投资者的保护。

（1）—（4）详见书上第10页到第11页

案例二：贵州仙酒股份有限公司的改制上市

1．从案例出发，评价改制上市对国有企业的必要性、迫切性和主要难点。

必要性、迫切性：体制原因使传统国有大中型企业的各种弊端的根源，其基本特征是政企不分、经营低效，国有企业改革的目的是使传统公有制企业成为现代市场经济的微观主体。通过改制重组上市的方式使国有企业加快快速向市场经济主体转变，是众多改革方案中最有效的方法。

主要难点：国有企业改制上市要满足六个方面的要求：

1、满足国有企业改制上市和各利害关系人的资格条件限制，包括发行人自身连续三年盈利要求、企业重组的业绩计算、主要发起人和发起条件限制。

2、改制上市的股本规模和股权结构（包括国有股拆股和社会公众股比例）设计。

3、国有企业改制重组的模式选择和设计。

4、同业竞争和关联交易问题。

5、企业募集资金及其投向。

6、盈利预测和股票发行价格确定。

2．上市发行定价的基本方法有哪些？。

根据世界各国和中国的新股定价的经验，目前上市发行定价的基本方法有：议价法和竞价法。

（1）议价法是指由股票发行人与主承销商协商确定发行价格。议价法一般有两种方式：固定价格方式和市场询价方式。

①固定价格方式基本做法是由发行人和主承销商在新股公开发行前商定一个固定价格，然后根据这个价格进行公开发售。

②市场询价方式当新股销售采用包销方式时，一般采用市场询价方式，这种方式确定新股发行价格一般包括两个步骤：第一，根据新股的价值（一般用现金流量贴现法等方法确定），股票发行时的大盘走势、流通盘大小、公司所处行业股票的市场表现等因素确定新股发行的价格区间。第二，主承销商协同上市公司的管理层进行路演，向投资者介绍和推介该股票，并向投资者发送预订邀请文件，征集在各个价位上的需求量，通过对反馈回来的投资者的预订股份单进行统计，主承销商和发行人对最初的发行价格进行修正，最后确定新股发行价格。

（2）竞价法是指由各股票承销商或者投资者以投标方式相互竞争确定股票发行价格。竞价法在具体实施过程中，又有下面三种形式：

①网上竞价。指通过证券交易所电脑交易系统按集中竞价原则确定新股发行价格。

②机构投资者（法人）竞价。新股发行时，采取对法人配售和对一般投资者上网发行相结合的方式，通过法人投资者竞价来确定股票发行价格。

③券商竞价。在新股发行时，发行人事先通知股票承销商，说明发行新股的计划、发行条件和对新股承销的要求，各股票承销商根据自己的情况拟定各自的标书，以投标方式相互竞争股票承销业务，中标标书中的价格就是股票发行价格。

案例三：2001年中国长江三峡工程开发总公司企业债券发行

1． 与股票融资比较，发行债券对公司的利弊何在？

（1）有利之处：①债券的发行费用较低；

②可以锁定成本；

③不会削弱公司现有股东的相对平衡权力结构；

④可提高股东的收益。

（2）存在的弊端：①会增加公司的财务费用和财务风险；

②会影响公司的再筹资能力。

2．影响公司债券利率的因素有哪些？

根据我国目前的实际情况，确定债券利率应主要考虑以下因素：

①现行银行同期储蓄存款利率水平。

②国家关于债券筹资利率的规定。

③发行公司的承受能力。为了保证债务能到期还本付息和公司的筹资资信，需要测算投资项目的经济效益，量入为出。

④市场利率水平与走势。

⑤债券筹资的其他条件。如果发行的债券附有抵押、担保等保证条款，利率可适当降低，反之，则应适当提高。

案例四 吴越仪表公司发行可转换债券

1． 可转换债券筹资与发行普通股或普通债券筹资有何不同？

从可转换债券自身特性看，发行可转换债券无疑是上市公司再融资的较佳选择。

（1）具有融资的灵活性。

（2）是一种低成本的融资工具。

（3）可以延缓股本的直接计入，从而缓解对业绩的稀释。

（4）发行可转换债券可以获得比直接发行股票更高的股票发行价格，可以募集更多资金。

2．何项条款对投资者和发行人双方的利益保护做了规定？赎回条款的目的是什么？

中国证监会《上市公司发行可转换公司债券实施办法》对投资者和发行人双方利益的保护作了规定。

（1）发行人设置赎回条款和回售条款就是为了保护投资者和发行人双方的利益所作出的规定。

（2）赎回条款是为了保护发行人而设立的，旨在迫使持有可转换债券的投资者提前将其转换成股票，从而达到增加股本、降低负债的目的，也避免利率下调造成的损失。

（3）回售条款是指发行人股票价格在一段时间连续低于转股价格后达到一定的幅度时，可转换债券持有人按事先约定的价格将所持有的债券卖给发行人。投资者应特别关注这一条款，设置的目的在于有效的控制投资者一旦转股不成带来的收益风险，同时也可以降低可转换债券的票面利率。

3. 中国长江三峡集团公司与葛洲坝集团公司是什么关系

中国长江三峡集团公司和葛洲坝集团公司没有隶属关系，都是国有企业。在实际业务上的关系只是葛洲坝集团公司参与了三峡水电工程的具体施工。

葛洲坝集团是世界最大的水利工程——三峡工程建设的主力军，承担了三峡工程65%以上的工程量。

葛洲坝集团以建筑工程及相关工程技术研究、勘测、设计、服务，水电投资建设与经营，房地产开发经营为主业，是隶属于国务院国资委的国有大型企业。葛洲坝集团因整体承建万里长江第一坝——葛洲坝工程而得名。

中国长江三峡集团有限公司于1993年9月27日经国务院批准成立，为建设三峡、开发长江，2009年9月27日更名为中国长江三峡集团公司，中国长江三峡集团公司全面负责三峡工程的建设与运营。

中国长江三峡集团公司共有10个全资和控股子公司。其中，中国长江电力股份有限公司为集团公司控股的上市公司，是集团电力生产管理主体，拥有葛洲坝电站及三峡工程已投产的全部发电机组。

(3)三峡eb发转股价格扩展阅读：

葛洲坝集团公司的发展简史

1、企业初创时期：

葛洲坝工程于1970年12月30日开工，1988年全部竣工，它的兴建在我国现代化建设和新中国水电建设史上占有重要地位。它的成功兴建，使我国大型水利水电工程建设达到世界领先水平，为兴建世界级的三峡工程作了充分的实战准备。

2、企业转轨时期：

葛洲坝人于1984年在广西岩滩工程中中标，在全国水电系统中率先告别计划经济、进入市场经济。20世纪90年代，葛洲坝人除继续抢占水利水电工程市场外，还将施工经营拓展到核电、公路、桥梁、港口、铁路、堤坝等大建筑业，在三峡工程中取得了施工主力军地位。

在经营方向、经营内容转轨变型的同时，企业经营方式、管理体制、领导体制、劳动人事分配制度也进行了相应的改革。1997年，独家发起成立了葛洲坝股份有限公司，成为全国首家水电施工企业上市公司。从1984年至1998年的14年间，实现了企业第一次转轨变型。

3、企业发展时期;

从1999年开始，通过深化企业改革，清理历史遗留问题，初步实现了集团核心企业中国葛洲坝集团公司与股份公司的分离。2001年，在获得国家批准，实现6.5亿元资金债转股以后，按现代企业制度要求，实现了葛洲坝集团核心企业的成功改制。